【正文】 ..................... 19 測 ............................................................................................... 19 析 ....................................................................................... 20 第七章 項目風(fēng)險和應(yīng)對措施 .............................................................................................. 21 市場風(fēng)險和應(yīng)對措施 ...................................................................................................... 21 施 ....................................................................................................... 21 施 ....................................................................................................... 22 第八章 結(jié) 論 ..................................................................................................................... 22 上海東富龍科技股份有限公司 收購典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報告 1 第一章 項目概況 上海東富龍科技股份有限公司（以下簡稱 “ 東富龍 ” 、 “ 公司 ” ） 為實現(xiàn)中長期發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建 “ 制藥機(jī)械為主、醫(yī)療器械為輔 ” 的新 格局，擬使用超募資金合計 3000萬 元投資上海典范醫(yī)療科技有限公 司（以下簡稱 “ 典范醫(yī)療 ” 、 “ 目標(biāo)公司 ” ），其中出資 2400萬元 收購部分股權(quán)，并單向增資 600萬元，最終持有典范醫(yī)療 %股 權(quán)。 公司控股典范醫(yī)療后，將通過自主研發(fā)、合作開發(fā)等方式，不斷 增加典范醫(yī)療的產(chǎn)品品種，將典范醫(yī)療打造成高附加值醫(yī)療器械消耗 性材料的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺。 公司名稱：上海典范醫(yī)療科技有限公司 公司住所：上海市張江高科技產(chǎn)業(yè)東區(qū)瑞慶路 528號 21幢甲號 3層 注冊資本： 650萬元 注冊號： 310115000478469 法定代表人：萬隆 經(jīng)營范圍：生物技術(shù)的研發(fā)，醫(yī)療器械的生產(chǎn)（詳見許可證），醫(yī)藥 中間體、化工原料及產(chǎn)品（除危險化學(xué)品、監(jiān)控化學(xué)品、 煙花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化學(xué)品）的銷售。 上海東富龍科技股份有限公司 收購典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報告 2 典范醫(yī)療前身為成立于 1998年 8月 25日的上海鼎華醫(yī)械有限責(zé) 任公司， 20xx年 4月 25日上海鼎華醫(yī)械有限責(zé)任公司名稱變更為上 海典范醫(yī)療科技有限公司。目標(biāo)公司股東為自然人 萬舟、郁建華、沈 靜飛、萬隆，股權(quán)比例分別為 32%、 26%、 24%、 18%。 20xx年 9月 23日，典范醫(yī)療獲得 “ 上海市高新技術(shù)企業(yè) ” 稱號。 20xx年 10月 8日上海市食品藥品監(jiān)督管理局核發(fā)《醫(yī)療器械生 產(chǎn)許可證》（編號：滬食藥監(jiān)械生產(chǎn)許 20xx0341號、生產(chǎn)范圍： Ⅲ 類、 Ⅱ 類 6865醫(yī)用縫合材料 、 Ⅲ 類 6864防粘連材料 ）。典范醫(yī)療的主 導(dǎo)產(chǎn)品是 “ 粘克 ” 可吸收醫(yī)用膜，可吸收醫(yī)用膜是以合成材料聚乳酸 為原料經(jīng)加工制成的膜，無菌包裝，用于預(yù)防或減少椎間盤突出癥及 盆腹腔手術(shù)的術(shù)后粘連，是新一代的防粘連材 料。 20xx年 8月 21日， 典范醫(yī)療的 “ 可吸收醫(yī)用膜（商品名：粘克） ” 完成再注冊，國家食 品藥品監(jiān)督管理局核發(fā)了《醫(yī)療器械注冊證》。 第二章 項目實施背景 東富龍自上市以來，充分發(fā)揮在制藥裝備領(lǐng)域的優(yōu)勢，抓住 市場機(jī)遇，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力快速提升。為充分利用募集資金， 提升盈利能力，計劃通過投并購方式快速進(jìn)入醫(yī)療器械領(lǐng)域，逐 步形成以 “ 制藥機(jī)械為主、醫(yī)療器械為輔 ” 的新格局。 上海東富龍科技股份有限公司 收購典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報告 3 醫(yī)療器械行業(yè)市場發(fā)展空間巨大 20xx年我國醫(yī)療器械實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值 1573億元，近年來我國醫(yī) 療器械產(chǎn)業(yè)平均增速超過 20%，遠(yuǎn)高于同期國民經(jīng)濟(jì)平均增長水平。 隨著人均 GDP的增加、人口規(guī)模擴(kuò)大、人口老齡化及城市化進(jìn)程加快 等因素的綜合影響，預(yù)計近幾年醫(yī)療衛(wèi)生費用的支出將進(jìn)入快速增長 期，對健康產(chǎn)品的需求將穩(wěn)步釋放，國內(nèi)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大。 另外，資本市場對醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出濃厚的興趣，收購和整合成為 影響醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個重要推動力量， 預(yù)計在較多的醫(yī)療器械 產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)，整合和協(xié)同將大大拓展相關(guān)企業(yè)和產(chǎn)品的成長空 間。 醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)中核心的業(yè)務(wù)集中在高端設(shè)備和高值耗材。歐盟、 美國和日本的領(lǐng)先醫(yī)療器械廠商在高端設(shè)備和高值耗材領(lǐng)域占有絕 對的統(tǒng)治力，但近幾年來，國內(nèi)部分企業(yè)通過自主創(chuàng)新等手段獲得了 快速發(fā)展，如深圳邁瑞等。我們判斷，隨著醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，高 附加值耗材發(fā)展前景是較為明朗的。 耗材產(chǎn)品一般都有無菌要求，東富龍可以利用在服務(wù)制藥企業(yè)中 積累的經(jīng)驗，特別是對無菌標(biāo)準(zhǔn)的理解和實踐，爭取快速切入該 領(lǐng)域。 耗材產(chǎn)品一般能在相當(dāng)長時間內(nèi)保持持續(xù)增長態(tài)勢，與目前東富龍制 藥機(jī)械產(chǎn)品可形成良性互補(bǔ)，消弭制藥設(shè)備受政策性因素而導(dǎo)致大幅 波動，保證公司業(yè)務(wù)的平穩(wěn)增長。 上海東富龍科技股份有限公司 收購典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報告 4 外科手術(shù)后粘連是愈合過程中必然發(fā)生的病理生理現(xiàn)象，系由于 組織的創(chuàng)傷使結(jié)締組織纖維帶與相鄰的組織或器官結(jié)合在一起，形成 異常結(jié)構(gòu)，它是一種常見的病理反應(yīng)，醫(yī)學(xué)統(tǒng)稱為 “ 術(shù) 后組織粘連 ” 。 在腹腔手術(shù)、盆腔手術(shù)、骨科手術(shù)、泌尿外等手術(shù)中都會出現(xiàn)術(shù)后組 織粘連，并可能引起嚴(yán)重的術(shù)后并發(fā)癥。根據(jù)臨床統(tǒng)計，腹、盆腔手 術(shù)后約 90%、婦科手術(shù)后約 50%的病患將形成腹膜粘連，是導(dǎo)致腸梗 阻的最主要原因；而慢性盆腔炎、子宮內(nèi)膜異位癥與盆腔粘連的發(fā)生 密切相關(guān)，是引起繼發(fā)性不孕癥的最主要盆腔疾病。 自有外科手術(shù)以來，因技術(shù)和使用習(xí)慣等多方面原因，防粘連產(chǎn) 品發(fā)展歷史并不長。多年以來，各種臨床實踐表明，已經(jīng)產(chǎn)生的粘連， 除施行粘連松懈術(shù)外，無其他特殊療法。所以，根據(jù)粘連的特點，在 手術(shù)施行過 程中使用防粘連材料預(yù)防組織術(shù)后粘連的效果最佳，能夠 有效地提高手術(shù)的成功率，減少傷殘率，降低患者的醫(yī)療費用支出。 早先，醫(yī)學(xué)界有過利用硅膠等不可吸收材料以及自體脂肪等預(yù)防術(shù)后 粘連的嘗試，但由于生物相容性、局部組織反應(yīng)等問題不能很好的解 決而無法推廣。隨著技術(shù)的進(jìn)步，特別是近年醫(yī)用生物材料的出現(xiàn)， 為專業(yè)防粘連產(chǎn)品的臨床應(yīng)用創(chuàng)造了現(xiàn)實條件，近幾年來手術(shù)中使用 防粘連材料的比例越來越高。 目前臨床術(shù)后防粘連材料主要有：聚乳酸防粘連膜、聚乳酸防粘 連凝膠、醫(yī)用幾丁糖、醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉凝膠、醫(yī)用聚乙二醇小檗液和 其他防粘連膜等。臨床上一種良好的防組織粘連生物醫(yī)用材料必需具 上海東富龍科技股份有限公司 收購典范醫(yī)療部分股權(quán)并增資控股的可行性報告 5 備以下特點：良好的生物組織相容性；穩(wěn)定的分子結(jié)構(gòu)，合理的體內(nèi) 存留時間，原材料濃度需達(dá)到 80%以上；明顯的抑菌、殺菌作用；材 料的最終產(chǎn)物易被人體吸收，不易引起不良反應(yīng)；物理和化學(xué)性質(zhì)穩(wěn) 定；無毒、無熱源、不致癌、不致畸。聚乳酸防粘連材料由于具備以 上要求，因此在臨床應(yīng)用上得到廣泛認(rèn)可。 聚乳酸防 粘連膜、醫(yī)用幾丁糖和醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉凝膠的銷售額， 占國內(nèi)防粘連產(chǎn)品市場份額的 80