【正文】 兩種不同的基本觀點 ② ：一是以蒙代爾為代表的相互替代關系理論 (Mundell,1957)③ ；二是以小島清 (1987)為代表的相互補充關系理論 ④ 。 替代關系理論 在 20 世紀 50 年代，蒙代爾發(fā)表了題為“國際貿易和要素流動”的研究論文，在放松新古典要素稟賦理論關于“生產要素在國際間不流動”的假定之后，得出了國際貿易與國際投資存在替代關系的結論 ⑤ 。 蒙代爾指出：在要素稟賦理論的框架下，自由貿易使各國同類要素的絕對和相對價格趨于均等，因此自由貿易條件下要素的流動是多余的；但是如果存在關稅和非關稅貿易壁壘，要素價格均等化就無法實現，要素流動（主要是資本流動） ① 中華人民共和國 國家統(tǒng)計局 .國際統(tǒng)計年鑒 [M].北京 :中國統(tǒng)計出版社 ,2020 ② 楊亞男 .論中國對外直接投資與出口貿易的關系 [D].北京 :首都經濟貿易大學 ,2020 ③ Robert A. Trade and Factor Mobillity[D],1957 ④ [日 ]小島清 .對外貿易論 [M].周寶廉譯 .天津 :南開大學出版社 ,1987 ⑤ 王文爽 .我國利用 FDI 對貿易結構的影響 [D].天津 :天津財經大學 ,2020 成都理工大學 2020 屆本科畢業(yè)設計（論文） 2 就可以跨越貿易壁壘實現要素價格的均等化，從而對外直接投資完全可以替代國際貿易。蒙代爾認為貿易和投資是一種商品進入另一個國家市場的兩種主要方式。在受貿易保護主義影響的開放經濟條件下，對外直接投資能夠有效的避開不同的貿易壁壘。因此如果一國的一種商品通過投資或貿易進入另一個國家的市場，那么，投資就會替代貿 易，使得東道國與投資母國間的貿易總量減少 ① 。 但是，蒙代爾的貿易與投資替代模型也存有不足之處。馬庫森（ 1985） ② 認為基于要素稟賦理論框架的分析是有局限性的，要素稟賦理論假定要素是同性質的，并且生產過程中要素投入是線性的（要素同比例），但現實生活中并非如此。換言之，對于發(fā)展中國家，尤其是生產水平較低的國家向發(fā)達國家的對外直接投資就不能用該模型進行分析。另外，該理論是針對貿易壁壘的。有了貿易壁壘，自由貿易就會受到阻礙，然后就會產生為了繞開貿易壁壘的對外直接投資。然而，蒙代爾忽略了通過國際間的直接投資，它也會提 高東道國的經濟發(fā)展水平，增加其購買力，因而也間接促進了國際間貿易的發(fā)展 ③ 。 補充關系理論 20 世紀 70 年代末，小島清的國際直接投資理論將國際貿易與國際直接投資的理論統(tǒng)一在“比較優(yōu)勢”原理之下，通過對日本進行實證后他認為，日本模式的對外直接投資和對外貿易的關系不是替代關系而是互補關系 ④ 。 小島清指出，在日本國內競爭中喪失了競爭優(yōu)勢的“邊際產業(yè)”尋求對外直接投資，從而使企業(yè)在海外重新“煥發(fā)青春”，并促進了國際貿易的發(fā)展。小島清認為，對外直接投資并不是對出口貿易的簡單替代，兩者之間在一定程度上 存在著互補關系 ⑤ 。他認為對外直接投資是包括技術、資本、生產資料等在內的總體轉移，當投資母國充分利用東道國的比較優(yōu)勢對外直接投資時，東道國會吸收和消化外來投資，發(fā)揮潛在的比較優(yōu)勢，提高技術水平，投資母國就可以集中優(yōu)勢，開發(fā)更新技術，大力發(fā)展擁有比較優(yōu)勢的產業(yè)，從而創(chuàng)造更多的貿易機會， ① 王躍生 .國際資本流動 :機制 .趨勢與對策 [M].中國發(fā)展出版社 ,2020 ② Markuson James R。 Trade in Goods and Factor With Internationa:Difference in Technology,1985(01) ③ 陳敏 .中國對外直接投資的出口效應研究 [D].上海 :上海大學 ,2020 ④ 張曉濤 .從替代 .互補 .到交叉與融合 —— 試論國際貿易與國際直接投資的關系 [J].經濟師 ,2020(1):28 ⑤ 孫敬水 .對外直接投資與進出口貿易關系的協(xié)整分析 —— 以浙江省為例 [J].財貿研究 ,2020(1):3435 成都理工大學 2020 屆本科畢業(yè)設計（論文） 3 使得投資母國與東道國間的貿易總量增加 ① 。 小島清的理論模型雖然論證了對外直接投資與出口貿易間存在互補關系，但是他的理論仍然具有一定的局限性 ② 。該理論的核心是先進生產函數的轉移，即除資本以外，技術、勞動力和管理能力等在兩個國家之間的 自由流動。但在現實世界中，尤其是人員的流動，在發(fā)達國家也許可以實現自由流動，但是在多數的發(fā)展中國家卻有一定的難度。模型也沒有考慮到資本流動產生的影響 ③ 。 從以往的理論和實證研究結果得知，對外直接投資和出口貿易之間存在著替代關系和互補關系，但是對于兩者之間的關系的實證研究大部分是是基于一個國家或者兩個國家，我國學者大部分也都是以我國為研究對象證明兩者之間存在的關系，對于世界上多個國家的實證研究卻寥寥無幾。本文將基于多個國家的數據，運用理論和實證相結合的方法，對兩者之間的關系進行研究，進一步補充現有的對外直接投 資理論和出口貿易理論，對對外直接投資與出口貿易關系的研究為國家政策的制定和企業(yè)的發(fā)展模式提供相關的政策建議 ④ 。 論文研究的主要內容 本論文共分為 4 章，其中第 2 章到第 4 章是本論文的正文部分。 第 1 章是本論文的引言部分，主要介紹了論文的選題背景和意義、國內外研究現狀及研究存在的不足，最后介紹了本論文的主要內容； 第 2 章介紹了對外直接投資和出口貿易的現狀； 第 3 章主要對對外直接投資和出口貿易進行計量經濟學分析； 第 4 章根據第三章的計量分析得出基本結論。 ① 王躍生 .國際資本流動 :機制 .趨勢與對策 [M].中國發(fā)展出版社 ,2020 ② 楊亞男 .論中國對外直接投資與出口貿易的關系 [D].北京 :首都經濟貿易大學 ,2020 ③ 張碧瓊 .國際資本流動對世界經濟體系的影響 [M].清華大學出版社 ,2020 ④ 張如慶 .中國對外直接投資與對外貿易的關系分析 [J].世界經濟研究 ,2020（ 3):4647 成都理工大學 2020 屆本科畢業(yè)設計（論文） 4 第 2 章 對外直接投資與出口貿易的現狀 世界對外直接投資的現狀 隨著世界金融市場的不斷發(fā)展和完善，對外直接投資已成為涉及面最廣泛且最復雜的國際資本流動。根據國際統(tǒng)計年鑒數據可知，世界對外直接投資從 1990年的 億美元增長到 2020 年的 億美元，年均增幅為 %，具體數據如圖 21 所示： 世界對外直接投資1990 1992 1994 1996 1998 2020 2020 2020 2020 2020 2020年份對外直接投資（億美元）世界對外直接投資 圖 21 世界對外直接投資 數據來源：相關各年國際統(tǒng)計年鑒 從圖 21 可以看出， 20 世紀 90 年代以來，世界對外直接投資總體上保持著穩(wěn)定的增長趨勢，一直到 2020 年的 12020 億美元 ； 2020 年到 2020 年之間世界對外直接投資呈緩慢的下降趨勢。但是，從 2020 年到 2020 年，對外直接投資發(fā)展迅猛，在 2020 年達到了 20 年來的最高峰。但 2020 年的美國次貸危機引起了全球性金融危機，世界對外直接投資持續(xù)減少。即使在 2020 年后，也只有輕微的上升 。 發(fā)達國家及新興市場國家對外直接投資的現狀 在世界對外直接投資中，發(fā)達國家及新興市場國家占據了很大的一部分。在成都理工大學 2020 屆本科畢業(yè)設計（論文） 5 這里我們選取了 11 個與我國進行貿易的幾個典型的發(fā)達國家及新興市場國家作為樣本進行研究。本文選取相關各年國際統(tǒng)計年鑒的數據，具體 如表