【正文】 法 計算步驟： (2) 計算各年所有月份（或季度）的總平均數(shù) 即： (1) 計算各年同月 (季 )的平均數(shù) ，即： 年度數(shù)指標數(shù)值之和季若干年內(nèi)同月平均數(shù)季若干年內(nèi)同月 )()( ?(3) 計算季節(jié)指數(shù) Si， iy y ii yS y? （ 12或 4） 年度數(shù) ) ( ) ( 指標數(shù)值之和 季 該年內(nèi)月 平均數(shù) 季 某年月 ? 【 例 815】 以表 89的數(shù)據(jù)用直接按月平均法分析季節(jié)變動 第十章 時間序列分析 比率按月（季）平均法： 在按月（季）平均之前，先將歷年各月（季）的數(shù)據(jù)同其本年的月（季）平均數(shù)相比，即 ，得出說明該年度的季節(jié)比率，然后再將各年度同期（月或季）的比率進行平均，求出季節(jié)指數(shù) Si ijiyy1NijiiiyySN??? 表 815 比率按月平均法季節(jié)指數(shù)計算表 第十章 時間序列分析 （二）趨勢剔除法 含義：先剔除趨勢變動因素，而后計算季節(jié)比率的方法。一般有兩種方法：一是移動平均法；二是最小平方法 移動平均趨勢剔除步驟 ： (1) 根據(jù)各年的月（季）資料（ y）采用移動平均法求趨勢值（ T），月份資料按十二項移動平均，季度資料按四項移動平均； (2) 剔除原數(shù)列中的趨勢變動 T，即將原數(shù)列各項除以移動平均數(shù)的對應時間數(shù)據(jù)： (3) 以消除趨勢變動后的數(shù)列 ，測定季節(jié)變動 .. .T S I SIT ? ? 比較三種季節(jié)變動的測定方法，不同在于對趨勢變動的處理： ? 直接按月（季）平均法將整個時間序列的趨勢值視為常數(shù)； ? 比率按月（季）平均法按周期變動測定季節(jié)變動 ? 趨勢剔除法按具體的時期測定趨勢值 案例分析 上證指數(shù)歷史走勢圖： 案例分析原始資料 ? 上證指數(shù) 1990年 12月份到 2023年 10月份的市場指數(shù) ? （ 注：市場指數(shù)的季節(jié)規(guī)律是指市場指數(shù)按照一年的季度或月份波動的規(guī)律 。 ） ? 案例分析目的： ? 分析證券市場季節(jié)規(guī)律 ， 指導投資決策 ? 案例分析方法： ? 分析證券市場季節(jié)規(guī)律的方法是計算季節(jié)指數(shù) 。 季節(jié)指數(shù)計算步驟 ? 運用趨勢剔除法 ， 季節(jié)指數(shù)的計算步驟： ? 1） 利用 12期的移動平均法計算市場指數(shù)的長期趨勢值 。 ? 2） 用實際市場指數(shù)除以市場指數(shù)的長期趨勢值 ，以消除長期趨勢對季節(jié)規(guī)律的影響 。 ? 3） 利用消除長期趨勢影響的數(shù)據(jù)用同期平均法計算季節(jié)指數(shù) 。 市場 12 月 2 月 消除 市場 12 月 2 月 消除指數(shù) 移動 移動 長期 指數(shù) 移動 移動 長期平均 平均 影響 平均 平均 影響① ② ③ ① / ③ ① ② ③ ① / ③1990 12 1 2 7 . 6 此步 … … … … … …1991 1 130 為 2023 6 1733 1585 1573 1 . 1 0 11991 2 133 移正 2023 7 1652 1561 1562 1 . 0 5 81991 3 1 2 0 . 2 處理 2023 8 1667 1562 1561 1 . 0 6 71991 4 1 1 3 . 9 2023 9 1582 1561 1557 1 . 0 1 61991 5 1 1 4 . 8 2023 10 1507 1553 1547 0 . 9 7 41991 6 1 3 7 . 6 1 5 4 . 9 1 6 1 . 8 0 . 8 5 2023 11 1434 1541 1543 0 . 9 2 91991 7 1 4 3 . 8 1 6 8 . 6 1 7 6 . 3 0 . 8 1 6 2023 12 1358 1546 1536 0 . 8 8 41991 8 1 7 8 . 4 1 8 3 . 9 1 9 3 . 6 0 . 9 2 2 2023 1 1500 1525 1518 0 . 9 8 81991 9 1 8 0 . 9 2 0 3 . 2 2 1 4 . 1 0 . 8 4 5 2023 2 1512 1511 1501 1 . 0 0 81991 10 2 1 8 . 6 225 2 3 8 . 8 0 . 9 1 6 2023 3 1511 1490 1482 1 . 0 21991 11 2 5 9 . 6 2 5 2 . 6 2 9 9 . 3 0 . 8 6 8 2023 4 1521 1473 1468 1 . 0 3 61991 12 2 9 2 . 8 3 4 5 . 9 3 8 9 . 8 0 . 7 5 1 2023 5 1576 14641992 1 3 1 3 . 2 4 3 3 . 7 4 7 1 . 6 0 . 6 6 4 2023 6 14861992 2 3 6 4 . 7 5 0 9 . 4 5 3 6 . 3 0 . 6 8 2023 7 14771992 3 3 8 1 . 2 5 6 3 . 1 5 8 4 . 9 0 . 6 5 2 2023 8 14221992 4 4 4 5 . 4 6 0 6 . 6 6 1 8 . 6 0 . 7 2 2023 9 1367… … … … … … 2023 10 1404年 月 年 月 0126月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月 11月 12月1月 2月 3月 4月1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023 2023 2023 2023系列1對數(shù) (系列1) 一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月1991 0 . 8 5 0 . 8 1 6 0 . 9 2 2 0 . 8 4 5 0 . 9 1 6 0 . 8 6 8 0 . 7 5 11992 0 . 6 6 4 0 . 6 8 0 . 6 5 2 0 . 7 2 1 . 9 1 . 7 2 7 1 . 4 0 9 0 . 9 9 9 0 . 7 9 1 0 . 5 3 5 0 . 7 4 4 0 . 8 1 81993 1 . 2 7 6 1 . 4 3 3 0 . 9 7 9 1 . 4 0 6 0 . 9 4 5 1 . 0 0 4 0 . 8 9 2 0 . 9 4 7 0 . 9 7 5 0 . 9 3 4 1 . 1 9 5 1 . 0 6 11994 1 . 0 4 1 . 0 8 1 1 0 . 8 5 4 0 . 8 2 4 0 . 7 1 7 0 . 5 2 3 1 . 2 6 6 1 . 2 9 9 1 . 0 8 2 1 . 1 1 9 1 . 0 3 91995 0 . 8 7 2 0 . 8 3 5 0 . 9 9 1 0 . 8 8 9 1 . 0 7 2 0 . 9 7 4 1 . 0 8 2 1 . 1 2 8 1 . 1