商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)第三章負債業(yè)務(wù)經(jīng)營(已改無錯字)
2023-02-02 13:25:07 本頁面
【正文】 使銀行承擔(dān)風(fēng)險 。 （ 3） 優(yōu)缺點：使銀行能隨時收回資金 ， 能應(yīng)付突然事件 ， 又能充分使用資金 ， 數(shù)額以銀行自身承受能力為限 。 36 （ 二 ） 向中央銀行借款 再貸款 （ 1） 含義：即直接貸款 ， 指商業(yè)銀行直接向中央銀行取得的貸款 。 包括信用貸款和抵押貸款 。 （ 2） 特點：有限制性；只能用于調(diào)劑頭寸 、 補充儲備不足和資產(chǎn)應(yīng)急調(diào)整 ， 不能用于放款和證券投資 。 （ 3） 選擇與控制：必須取得向中央銀行申請再貸款的條件；適應(yīng)中央銀行再貸款 “ 幾掛鉤 、 幾不準(zhǔn) ” 的要求；要善于因時因地地做出再貸款決策 。 37 再貼現(xiàn) （ 1） 含義：指商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù) ， 再向中央銀行進行貼現(xiàn)以融通資金的行為 。 （ 2） 再貼現(xiàn)與貼現(xiàn)的區(qū)別：見表 （ 3） 選擇與控制：再貼現(xiàn)票據(jù)資格；再貼現(xiàn) 率高低 。 38 再貼現(xiàn)與貼現(xiàn)的比較 再貼現(xiàn) 貼現(xiàn) 對象不同 承辦的銀行不同 性質(zhì)不同 利率不同 商業(yè)銀行 中央銀行 再轉(zhuǎn)讓 比貼現(xiàn)利率低 工商企業(yè) 商業(yè)銀行 初次轉(zhuǎn)讓 比流動資金貸款利率低， 比再貼現(xiàn)利率高 39 （ 三 ） 回購協(xié)議 （ 1） 含義：指商業(yè)銀行通過賣出資產(chǎn)組合中的證券來獲得資金 ， 在賣出證券的同時 ， 要同買入證券者簽定一定時期后重新購回證券的協(xié)議 。 （ 2） 特點：有擔(dān)保的具有流動性的融資手段；不須交準(zhǔn)備金；利率低于同業(yè)拆借利率；期限彈性差；風(fēng)險?。黄谙薅糖异`活；參與者眾多 ， 資金需求方主要是商業(yè)銀行和經(jīng)紀(jì)人 ， 資金供應(yīng)方主要是地方政府和大企業(yè)；金額大 ， 一般在 100萬美圓以上；無集中交易市場 ， 可直接成交 ， 也可通過經(jīng)紀(jì)人間接成交 。 （ 3） 方式：價格 +費用；買賣價格差額 、 合理收益率 。 40 （ 四 ） 國際金融市場借款 （ 1） 含義：包括短期資金存款市場 、 中期資金存款市場和長期債券市場 。 （ 2） 方式：固定利率的定期存單 、 歐洲美圓存單 、 浮動利率的歐洲美圓存單 。 （ 3） 優(yōu)缺點：不須承受國內(nèi)金融當(dāng)局在利率 、 儲備金 、 稅收等方面的限制 ， 借款機動靈活 。 但籌資風(fēng)險大 ， 只有實力雄厚 、資信頗佳 、 經(jīng)驗豐富的大銀行才具有借款能力 。 41 三 、 短期借款的經(jīng)營策略和管理重點 （ 一 ） 短期借款的經(jīng)營策略 時機選擇： （ 1） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) （ 2） 金融市場狀況 （ 3） 貨幣政策變化 規(guī)?？刂疲哼m度 。 由銀行總信貸需求與存款之間的缺口大小而定 。 結(jié)構(gòu)的確定：從資金來源的成本結(jié)構(gòu)看；從國內(nèi)資金市場借款成本看；從央行的貨幣政策看 。 42 （ 二 ） 短期借款的管理重點 借款時間和金額 到期時間和金額與存款的增長規(guī)律 借款對象和金額的分散化 統(tǒng)計到期時間和金額 43 第五節(jié) 商業(yè)銀行的長期借款 44 一 、 商業(yè)銀行長期借款的意義 （ 一 ） 長期借款包括向中央銀行的中長期借款 、金融債券 、 發(fā)行大面額存單 。 （ 二 ） 金融債券的含義 約定期限付息 、 定期還本的債權(quán)證券 ， 具有本票性質(zhì) 。 （ 三 ） 金融債券的特點 解決特定用途的資金需要； 是集中的 、 有限額的； 籌資的效率高于存款效率； 資金的穩(wěn)定程度高； 不記名 ， 可流通轉(zhuǎn)讓 45 （ 四 ） 發(fā)行金融債券對銀行負債的好處 可增強負債的穩(wěn)定性和來源的多元化； 發(fā)行成本比較低 ， 不會影響股東權(quán)益； 利息稅前開支 ， 可計入成本轉(zhuǎn)嫁出去； 不交存款準(zhǔn)備金和存款保險費； 經(jīng)濟繁榮 、 資產(chǎn)收益率高時 ， 可增加財務(wù)杠桿作用 ， 使股東權(quán)益收益率增加 。 46 （五）金融債券的局限性 數(shù)量、利率、期限受到嚴格的限制，自主性不強； 利率較高，還要承擔(dān)發(fā)行費用，籌資成本較高； 債券的流動性受市場發(fā)達程度的制約。 47 二、金融債券的類型 金 融 債 券 一般性 金融債券 國際 金融債券 擔(dān)保債券 信用債券 固定利率 債券 浮動 利率 債券 普通金融 債券
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