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2023-01-26 16:48:37 本頁面
【正文】 示該項業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的收益與客戶全部收益的比率。 波士頓矩陣 10% 相對市場占有率 市場增長率 高 高 低 低 明星業(yè)務(wù) 問題業(yè)務(wù) 現(xiàn)金牛業(yè)務(wù) 瘦狗業(yè)務(wù) A B C D E F 波士頓矩陣 明星業(yè)務(wù)： 高增長 — 強競爭地位的業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)處于迅速增長的市場，具有很大的市場份額，具有企業(yè)增長和活力的良好的長期機會，但需要大量資金投入，企業(yè)在短期內(nèi)應(yīng)優(yōu)先予以資源支持。 問題業(yè)務(wù)： 高增長 — 弱競爭地位的業(yè)務(wù)，通常處于最差的現(xiàn)金流量狀態(tài)，需要大量的現(xiàn)金支持，但往往生成較少的資金產(chǎn)出，需要對此類業(yè)務(wù)加以細致的分析，研究是否值得繼續(xù)投資。 現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)： 低增長 — 強市場地位的業(yè)務(wù)，一般處于成熟的市場中，市場地位有利，盈利率高，本身一般不需要投資，卻可產(chǎn)出大量現(xiàn)金。 瘦狗業(yè)務(wù)： 低增長 — 弱競爭地位的業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)處于飽和的市場之中，競爭激烈，獲利能力低，不能成為企業(yè)資金的來源，要考慮推出或剝離。但部分具有良好現(xiàn)金流的“瘦狗”業(yè)務(wù)，由于資本密集度低則不必關(guān)閉，相反，是企業(yè)“收割”的對象。 波士頓矩陣 相對市場占有率 市場增長率 高 高 低 低 明星業(yè)務(wù) 問題業(yè)務(wù) 現(xiàn)金牛業(yè)務(wù) 瘦狗業(yè)務(wù) 相對市場占有率 市場增長率 高 高 低 低 明星業(yè)務(wù) 問題業(yè)務(wù) 現(xiàn)金牛業(yè)務(wù) 瘦狗業(yè)務(wù) 成功的現(xiàn)金流順序 失敗的現(xiàn)金流順序 通用矩陣 通用矩陣： 又稱行業(yè)吸引力矩陣，是美國通用電氣公司設(shè)計的一種投資組合分析方法。該方法改進了波士頓矩陣的不足，具有廣泛的適用性。 成長 — 滲透 選擇性收獲 或投資 收獲現(xiàn)金 發(fā)展性投資 細分市場或 選擇性投資 有控制的收獲 選擇性投資 或剝離 有控制的投資 或剝離 快速推出或作為 攻擊性業(yè)務(wù) 競爭地位 市場吸引力 高 高 低 低 中 中 通用矩陣 通用矩陣： 是改進的波士頓矩陣。 9個區(qū)域的劃分，更好地反映出了企業(yè)處于不同地位的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀態(tài)。 在兩個坐標上都增加了中間等級 矩陣的橫軸用多個指標反映企業(yè)的競爭地位 矩陣的縱軸用多個指標反映產(chǎn)業(yè)的吸引力 通用矩陣 通用矩陣： 根據(jù)下列因素的重要程度賦予權(quán)重，根據(jù)需要確定打分級數(shù)，并實施加權(quán)匯總，最終依據(jù)加權(quán)值確定企業(yè)在圖中的地位。 競爭地位影響因素 市場吸引力影響因素 產(chǎn)業(yè)增長率 市場價格 市場規(guī)模 獲利能力 市場結(jié)構(gòu) 競爭結(jié)構(gòu) 技術(shù)因素 社會政治因素 相對市場份額 市場增長率 買方增長率 產(chǎn)品差別化 生產(chǎn)技術(shù) 生產(chǎn)能力 管理水平 通用矩陣 通用矩陣 最適于采取維持或有選擇地發(fā)展的戰(zhàn)略，企業(yè)應(yīng)保持其原有規(guī)模，并適度調(diào)整其發(fā)展方向 位于對角線三個方格 最適于采取停止、轉(zhuǎn)移、撤退戰(zhàn)略 位于右下角三個方格 最適于采取增長與發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)應(yīng)優(yōu)先分配資源 位于左上角三個方格 通用矩陣的延伸 ?. W . Hofer矩陣： 即產(chǎn)品 市場演變矩陣，用于評價企業(yè)的經(jīng)營狀況 產(chǎn)品 市場發(fā)展階段 競爭地位 弱 強 中 開發(fā) 增長 整頓 成熟 — 飽和 衰退 圓面積代 陰影面積代表企業(yè)的市場占有率 表市場規(guī)模 V矩陣 V 矩陣： 是一種運用財務(wù)分析的手段，通過盈利能力和加權(quán)資本成本之比來反映企業(yè)業(yè)績，從而決定企業(yè)業(yè)務(wù)組合的方法。是一種理性化的量化分析方法，對企業(yè)的多元化業(yè)務(wù)發(fā)展有較強的指導(dǎo)作用。 V： V最大的組合即為最恰當?shù)臉I(yè)務(wù)組合 ROI： 企業(yè)盈利能力， ROI =（凈利潤 /銷售額） *（銷售額 /資產(chǎn)額） K： 企業(yè)加權(quán)資本成本 V = ROI K V 矩陣 V 矩陣： 可以用于企業(yè)業(yè)務(wù)組合分析，也可用于與競爭者的業(yè)務(wù)比較和產(chǎn)業(yè)分析，更可用于企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的歷史分析。 A D V= C V= E V= 業(yè)績很好 業(yè)績較好 業(yè)績尚可 業(yè)績不好 10% K% ROI B 02 03 01 04 矩陣中圓圈大小代表各業(yè)務(wù)的回報大小或占用只產(chǎn)的數(shù)量大小 需要注意較好和尚可的業(yè)務(wù)區(qū)域，較小的調(diào)整可能帶來此區(qū)域業(yè)務(wù)性質(zhì)的變化 02 03 01 04 EVA管理 EVA管理： 即經(jīng)濟增加值，使企業(yè)真是經(jīng)濟業(yè)績的計算方法和創(chuàng)造股東財富的戰(zhàn)略，也是深入生產(chǎn)第一線的整個公司范圍內(nèi)的改變公司優(yōu)勢和行為的方法。恰當?shù)貓?zhí)行 EVA 管理，將使公司擺脫會計慣例的變幻無常，是管理人員的利益與股東利益相一致。 只有收回投資成本之后的 EVA 才是企業(yè)真正的利潤，以之為尺度衡量企業(yè)效益，可以幫助企業(yè)建立新的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營者激勵機制。 EVA = 銷售額 – 經(jīng)營成本 – 資金成本 EVA ：（ Economic Valueadded , EVA ） EVA 依據(jù)硬的數(shù)據(jù)計算公司業(yè)績，而不是依據(jù)預(yù)測來衡量公司業(yè)績。其數(shù)值減去了企業(yè)的資本成本，是企業(yè)真實的效益。 EVA =稅后利潤 – 資金成本系數(shù)（使用的全部資金） EVA管理 EVA管理的重要概念 企業(yè)的資本成本 ： 即必要報酬率，是補償投資者認知的風險所需要的最低報酬率。不同的行業(yè)、不同企業(yè)和不同的項目其數(shù)值不盡相同。
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