【正文】 機42000拌粉機35000上料機28000膨化機30000提升機56000多層烤箱5000粉碎機25000辦公設(shè)施辦公桌椅1000飲水設(shè)施500清潔工具500其他0運輸工具5000合計50000004 未來三年的預(yù)算 成本預(yù)算總成本包括：主營業(yè)務(wù)成本，銷售費用，管理費用，財務(wù)費用等等成本項目分類預(yù)算金額備注主營業(yè)務(wù)成本直接人工50000直接材料60000其他直接費用25000制造費用28000生產(chǎn)管理人員，折舊，維修，辦公水電，勞保等等三項費用管理費用20000職工教育培訓(xùn)費，咨詢費，訴訟費，辦公費，差旅費等銷售費用32000廣告費，運輸裝卸費，展覽費財務(wù)費用4800利息，融資手續(xù)費，匯兌損失5投資分析投資分析提供了定量的分析框架來分析投資的機會當(dāng)在選擇不同的投資和策略方向時非常有用：1） 可以將投資的機會量化分析2） 幫助進(jìn)行干或不干的決策3） 基于定量的指標(biāo)對于投資機會和戰(zhàn)略選擇進(jìn)行優(yōu)先化常用的工具包括：投資回收期內(nèi)部投資回報率（IRR）投資回收期時評估投資項目的一個簡便方法，關(guān)注的是于回收投資成本所需的時期，表示一個資金預(yù)算項目收回所有成本的總時間。是反映投資方案清償能力的重要指標(biāo)，分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。投資分析工具一：投資回收期一、靜態(tài)投資概念　　靜態(tài)投資回收期是不考慮資金的時間價值時收回初始投資所需要的時間，應(yīng)滿足下式： 　　前t項之和（CICO)的第t項=0 　　式中：CI—現(xiàn)金流入，CO—現(xiàn)金流出； —第t年的凈收益，t=1,2,Pt；Pt—靜態(tài)投資回收期。 　　計算出的靜態(tài)投資回收期應(yīng)與行業(yè)或部門的基準(zhǔn)投資回收期進(jìn)行比較，若小于或等于行業(yè)或部門的基準(zhǔn)投資回收期，則認(rèn)為項目是可以考慮接受的，否則不可行。 靜態(tài)投資回收期可以在一定程度上反映出項目方案的資金回收能力，其計算方便，有助于對技術(shù)上更新較快,資金短缺或未來情況難以預(yù)測的項目進(jìn)行評價。但它不能考慮資金的時間價值，也沒有對投資回收期以后的收益進(jìn)行分析，從中無法確定項目在整個壽命期的總收益和獲利能力。 靜態(tài)投資方法公式法　　如果某一項目的投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后一定期間內(nèi)每年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量相等，且其合計大于或等于原始投資額，可按以下簡化公式直接求出不包括建設(shè)期的投資回收期： 　　不包括建設(shè)期的投資回收期（PP‘）=原始投資合計/投產(chǎn)后前若干年每年相等的凈現(xiàn)金流量 包括建設(shè)期的投資回收期（PP ）=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期 列表法　　所謂列表法，是指通過列表計算“累計凈現(xiàn)金流量”的方式，來確定包括建設(shè)期的投資回收期，進(jìn)而再推算出不包括建設(shè)期的投資回收期的方法。因為不論在什么情況下，都可以通過這種方法來確定靜態(tài)投資回收期，所以此法又稱為一般方法。 　　該法的原理是：按照回收期的定義，包括建設(shè)期的投資回收期滿足以下關(guān)系式，即： 　　這表明在財務(wù)現(xiàn)金流量表的“累計凈現(xiàn)金流量”一欄中，包括建設(shè)期的投資回收期恰好是累計凈現(xiàn)金流量為零的年限。 　　無法在“累計凈現(xiàn)金流量”欄上找到零，必須按下式計算包括建設(shè)期的投資回收期： 　　包括建設(shè)期的投資回收期（PP）=最后一項為負(fù)值的累計凈現(xiàn)金流量對應(yīng)的年數(shù)+最后一項為負(fù)值的累計凈現(xiàn)金流量絕對值247。下年凈現(xiàn)金流量 　　或：=累計凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份1+該年初尚未回收的投資247。該年凈現(xiàn)金流量 靜態(tài)投資分析靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點是能夠直觀地反映原始總投資的返本期限，便于理解，計算也比較簡單，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。缺點是沒有考慮資金時間價值因素和回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量，不能正確反映投資方式不同對項目的影響。只有靜態(tài)投資回收期指標(biāo)小于或等于基準(zhǔn)投資回收期的投資項目才具有財務(wù)可行性。二、動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期是把投資項目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這就是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。動態(tài)投資回收期就是凈現(xiàn)金流量累計現(xiàn)值等于零時的年份。 滿足條件　　動態(tài)投資回收期是考慮資金的時間價值時收回初始投資所需的時間，應(yīng)滿足下式： 　Pt=（累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)1）+上一年累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的 絕對值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值　 　　1 ) Pt ≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期）時，說明項目（或方案）能在要求的時間內(nèi)收回投資，是可行的； 2） Pt Pc時，則項目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。投資分析工具二：內(nèi)部回報率（IRR）：是衡量私募股權(quán)投資業(yè)績最合適的基準(zhǔn)。簡而言之，內(nèi)部回報率是用百分比表示的時間加權(quán)回報。內(nèi)部回報率用現(xiàn)金提用（投資額）現(xiàn)值、分配（投資回報資金）現(xiàn)值、未實現(xiàn)投資現(xiàn)值計算，需要計算貼現(xiàn)率。 內(nèi)部回報率法是一種評價投資方案的方法。該方法是計算能使凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，這個貼現(xiàn)率被稱之為內(nèi)部回報率。然后通過比較內(nèi)部回報率與金融市場上預(yù)期的資金成本的大小來評價投資方案。如果前者大于后者，則方案是可取的；否則，就是不可取的。 第八章．Error! Reference source not found.一、風(fēng)險識別 ◆生產(chǎn)流程分析法 　　生產(chǎn)流程分析法是對企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營過程進(jìn)行全面分析，對其中各個環(huán)節(jié)逐項分析可能遭遇的風(fēng)險，找出各種潛在的風(fēng)險因素。生產(chǎn)流程分析法可分為風(fēng)險列舉法和流程圖法。 　　，列舉出各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的所有風(fēng)險。 　　、順序化，制成流程圖，從而便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的風(fēng)險。 ◆財務(wù)表格分析法 　　財務(wù)表格分析法是通過對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、營業(yè)報告書及其他有關(guān)資料進(jìn)行分析，從而識別和發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有的財產(chǎn)、責(zé)任等面臨的風(fēng)險。 ◆保險調(diào)查法 　　采用保險調(diào)查法進(jìn)行風(fēng)險識別可以利用兩種形式： 　　通過保險險種一覽表，企業(yè)可以根據(jù)保險公司或者專門保險刊物的保險險種一覽表，選擇適合該企業(yè)需要的險種。這種方法僅僅對可保風(fēng)險進(jìn)行識別，對不可保風(fēng)險則無能為力。 　　委托保險人或者保險咨詢服務(wù)機構(gòu)對該企業(yè)的風(fēng)險管理進(jìn)行調(diào)查設(shè)計，找出各種財產(chǎn)和責(zé)任存在的風(fēng)險。 風(fēng)險的預(yù)測二、風(fēng)險評估風(fēng)險經(jīng)鑒定與認(rèn)識后，還必須收集詳細(xì)的損失資料，衡量損失的大小，分析損失發(fā)生的頻率和幅度，及其對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生多大的影響。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)不同情況正確地選擇處理企業(yè)風(fēng)險的方法。因此，企業(yè)風(fēng)險計量是整個企業(yè)風(fēng)險管理過程中的關(guān)鍵一環(huán)。在許多情況下，企業(yè)風(fēng)險管理的失敗，并不是由于未能正確地識別風(fēng)險，也不是由于處理企業(yè)風(fēng)險的方法沒有落實，而是由于處理企業(yè)風(fēng)險的方法不當(dāng)，而這種選擇不當(dāng)往往又是由于企業(yè)風(fēng)險計量錯誤引起的。因為，處理企業(yè)風(fēng)險方法的選擇在很大程度上是由企業(yè)風(fēng)險的大小及其對企業(yè)經(jīng)濟活動影響的大小決定的。企業(yè)風(fēng)險衡量的方法很多，傳統(tǒng)的有經(jīng)驗估計法、敏感分析法、概率分析法等。經(jīng)驗估計法是指企業(yè)管理人員以自己的工作經(jīng)驗和掌握的資料為基礎(chǔ)，憑借自己的直覺對企業(yè)風(fēng)險作出判斷。這種企業(yè)風(fēng)險計量方法廣泛地應(yīng)用于各種短期風(fēng)險的分析上，短期風(fēng)險的不確定因素相對于長期風(fēng)險要少得多，企業(yè)項目的前景較為明朗，即使哪個環(huán)節(jié)存在危險。企業(yè)管理人員一般也可以憑直覺和簡單的數(shù)學(xué)運算估計出風(fēng)險大小，無需進(jìn)行復(fù)雜的數(shù)學(xué)運算。在經(jīng)濟活動中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生，這類事件稱為隨機事件。概率就是用來表示隨機事件可能發(fā)生性大小的數(shù)值。通常，把必然發(fā)生的事件概率為1，把不可能發(fā)生的事件的概率定為0，而一般隨機事件的概率介于1 與0 之間，概率越大就表示該事件發(fā)生的可能性越大。在確定概率的基礎(chǔ)上，通過計算不同條件下的期望值來衡量風(fēng)險的大小。在決策過程中，由于所預(yù)測的自然狀態(tài)概率及其計算得到的損益值都不會很準(zhǔn)確，因此，必須對