【正文】 資金比率等。凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營運(yùn)能力分析的指標(biāo)142. 收益質(zhì)量是指報告收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系。從現(xiàn)金流量表的角度來看，收益質(zhì)量分析主要是分析會計收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系，其主要財務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)，營運(yùn)指數(shù)小于1，說明收益質(zhì)量不夠好143. 保險規(guī)劃具有風(fēng)險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能，保險規(guī)劃的主要步驟為：確定保險標(biāo)的、選定保險產(chǎn)品、確定保險金額、明確保險期限144. 個人稅收規(guī)劃應(yīng)遵循的原則主要有合法性原則，規(guī)劃性原則，綜合性原則，目的性原則145. 稅收規(guī)劃中，需要了解客戶的基本情況有：婚姻狀況，子女及其他贍養(yǎng)人員，對風(fēng)險的態(tài)度，要求增加短期多的還是長期資本增值，投資要求，財務(wù)情況，投資意向，納稅歷史情況146. 人生事件規(guī)劃包括教育規(guī)劃和退休規(guī)劃147. 股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績評價的指數(shù)，引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)148. 道氏理論認(rèn)為市場波動具有三種趨勢：主要趨勢，次要趨勢，短暫趨勢，三種趨勢的劃分為其后出現(xiàn)的波浪理論打下了基礎(chǔ)149. 根據(jù)移動平均法，如果某只股票價格超過平均價的某一百分比時，應(yīng)該買入股票，在股票價格低于平均價的一定百分比時賣出該股票150. 技術(shù)分析（歷史交易數(shù)據(jù)，股價和成交量）是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析（宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)）是以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的151. 采取指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用一本分析方式來區(qū)分價值被高估或低估的股票，也不試圖預(yù)測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構(gòu)造投資組合，以取得與市場組合相一致的風(fēng)險收益結(jié)果152. 消極投資策略分為簡單性消極投資策略和指數(shù)型消極投資策略153. 股票市值法是一種最基本的股票分析方法，根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票，中盤股票，大盤股票，其中，可以看出基金對大盤股，中盤股，小盤股的投資風(fēng)險暴露情況154. 加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，顯著區(qū)別是風(fēng)險控制程度不同155. 收益率曲線是描述到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線，反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論，市場分割理論與有限臵產(chǎn)理論156. 收益率曲線一般具有以下特點(diǎn)：短期收益率一般比長期收益率更富有變化性；收益率曲線一般向上傾斜；當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜（甚至是倒轉(zhuǎn)）的形狀157. 常用的收益率曲線策略包括子彈式策略，兩極策略，梯式策略；子彈式策略是使投資組合債券的到期期限集中于收益率曲線的一點(diǎn)，兩極策略則將組合中債券的到期期限幾種于兩極158. 久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運(yùn)用這兩種工具實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的債券，這類策略稱為免疫策略159. 回歸分析具體步驟：模型設(shè)定，參數(shù)估計，模型檢驗，模型應(yīng)用160. 按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類、能源類等類型；按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類（收益率）股票161. 積極債券組合管理策略包括：水平分析，債券互換，應(yīng)急免疫，騎乘收益率曲線；消極債券投資策略包括指數(shù)化投資策略，久期免疫策略，現(xiàn)金流匹配策略，階梯形組合策略，啞鈴型組合策略162. 消極的債券管理者通常把市場價格看作均很交易價格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注與債券組合的風(fēng)險控制163. 免疫策略，包括滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略，多重負(fù)債下的組合免疫策略和多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略164. 在實(shí)際操作中，也可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對套利者有利，可通過將期貨合約和現(xiàn)貨部位分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作165. 跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價格差異進(jìn)行討論交易。比如相關(guān)商品間的套利，原料和原料下游品種之間的套利166. 當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌時，可考慮采用熊市價差策略。熊市價差策略可通過購買一個確定執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和出售另一個相同標(biāo)的、到期日相同的較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)得到；也可以通過購買較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)并出售較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)167. 憑證式債券即憑證式國債，是政府債券的一種，其發(fā)行主體是政府。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，1年期限以上168. 根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的發(fā)行期限，從幾個月到幾十年169. 政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”170. 政府債券最初是政府彌補(bǔ)赤字的手段171. 目前我國各家商業(yè)銀行推廣的掛鉤不同標(biāo)的的資產(chǎn)的理財產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的典型代表172. 股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要寶庫股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約173. 金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方那個在場外市場上的交易，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約174. 組建證券投資組合時，個別證券選擇是指預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況，確定具體的投資品種175. 市場時機(jī)選擇者資產(chǎn)組合的貝塔值不固定，一個成功的市場選擇者，能夠在市場處于漲勢時提高其組合的貝塔值，而在市場下跌時降低其組合的貝塔值176. 政府短期國債一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需，中期國債是110年177. 國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場相機(jī)推出投資人選擇債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長期次級債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種178. 金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)179. 股票的三個基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人180. 股票與它所代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分割的關(guān)系，二者合為一體，行使股票所代表的財產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件181. 金融衍生工具從自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約，金融期貨，金融期權(quán)，金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具182. 金融期貨：貨幣期貨，利率期貨，股票指數(shù)期貨，股票期貨183. 2009年6月，中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的《證券公司代辦股份公司轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》從投資者適當(dāng)性、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。184. 在構(gòu)