【正文】 商廈股份有限公司30164747328807530002818天津克瑞思（集團(tuán)）有限公司家樂分公司31162633338121067883573上海國美電器公司321590160517036182886北京物美綜合超市有限公司33156366932802664221978天津市勸業(yè)場（集團(tuán)）股份有限公司34153849024464285002153北京市西單商場股份有限公司35146395048522300003122北京超市發(fā)連鎖股份有限公司36145738115030677734185廣州市好又多百貨商業(yè)廣場有限公司3713761802930281031599成都市人民商場（集團(tuán)）股份有限公司38136919326347429184630成都百貨大樓集團(tuán)有限公司3913464481981025956520北京北辰購物中心4013349935602315000996天津百貨大樓股份有限公司411331158575518801751南京中央商場股份有限公司42133013448185470002571西安開元商城有限公司4313211970652481115寧波三江購物俱樂部有限公司44131228516480268361275天津濱江商廈有限公司45129915215364240001325江蘇省蘇舜工貿(mào)集團(tuán)有限公司461287457211320000294深圳沃爾瑪珠江百貨有限公司4712637406090931682651中石化云南分公司48126344853112302850205北京莊勝崇光百貨商場491232981292884000629江蘇五星電器有限公司5012308682021947257410資料來源：國家統(tǒng)計局（三）新型業(yè)態(tài)快速發(fā)展，多業(yè)態(tài)混合經(jīng)營特色突出連鎖超市、專業(yè)店、便利店等新型業(yè)態(tài)快速發(fā)展。2002年零售企業(yè)百強(qiáng)中以連鎖超市、%。原以百貨店業(yè)態(tài)為主的企業(yè)在向超市、便利店等發(fā)展，原以超市業(yè)態(tài)為主的企業(yè)積極發(fā)展便利店等新型業(yè)態(tài)。（四）折扣店的進(jìn)入將威脅大賣場和標(biāo)準(zhǔn)超市等零售業(yè)態(tài)世界著名的折扣店公司法國家樂福集團(tuán)旗下的迪亞折扣商店（DIA）公司第一批店將于2003年年底在上海開出55家店。迪亞店鋪全部開在居民區(qū)，面積為350平方米左右，相當(dāng)于3個便利店，比通常超市小很多，主要經(jīng)營袋裝生鮮食品、蔬菜、水果、肉類等。迪亞由此將成為滬上第一批折扣店。目前除了上海聯(lián)華超市選擇與迪亞合作外，深圳民潤和華潤萬佳都在積極涉足該行業(yè)。折扣店的出現(xiàn)，即使不能說對現(xiàn)有零售業(yè)態(tài)造成致命打擊，至少也將產(chǎn)生非常嚴(yán)重地沖擊。真正意義的折扣店是通過定牌生產(chǎn)，省去中間環(huán)節(jié)，縮短供應(yīng)鏈而產(chǎn)生的低價商品。折扣店這一新型業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，將會對大賣場和標(biāo)準(zhǔn)超市造成直接的沖擊。二、不同零售業(yè)態(tài)競爭分析（一）百貨業(yè)1．在零售市場中百貨業(yè)仍居于主導(dǎo)地位根據(jù)中華全國商業(yè)信息中心2002年的統(tǒng)計監(jiān)測，雖然面臨來自新型零售業(yè)態(tài)的競爭壓力，但大型百貨商場在消費品零售市場中仍居主導(dǎo)地位，%。%，%，(見圖9)。圖9：　　2002年全國356家大型百貨商場零售額增長與社會商品零售總額增長比較資料來源：中華全國商業(yè)信息中心2．百貨業(yè)的利潤率繼續(xù)下降由于受到超市等新興業(yè)態(tài)的沖擊，價格競爭的加劇，中國主要商業(yè)城市百貨業(yè)的利潤率正在減少。大型百貨零售企業(yè)的經(jīng)營效益下滑。據(jù)對全國重點大型百貨零售集團(tuán)、股份有限公司和百貨單體店的統(tǒng)計，%、%、%，%、%、%。（二）超級市場1．超級市場已經(jīng)成為商業(yè)領(lǐng)域最具活力的業(yè)態(tài)尤其是近幾年來，大中型連鎖超市企業(yè)銷售規(guī)模逐年遞增，銷售增長明顯高于社會商品零售總額的增長和傳統(tǒng)百貨商店的增長（見表8）。表8：　　2002年中國連鎖零售10強(qiáng)的經(jīng)營情況名稱營收(萬元)門店(個)營收增長(%)名稱營收(萬元)門店(個)營收增長(%)聯(lián)華超市1406341122526國美電器61504784115華聯(lián)超市85040081852百勝(中國)54984361225北京華聯(lián)8000004260蘇果超市52820066331農(nóng)工商超市74746532538錦江麥德龍4949221532三聯(lián)商社70260017732王府井48873089數(shù)據(jù)來源：中國連鎖經(jīng)營協(xié)會2．超市連鎖企業(yè)的區(qū)域分布在地區(qū)分布上，規(guī)模較大的超市連鎖企業(yè)大多集中在沿海地區(qū)和省會城市。上海、北京、廣東等地的超市發(fā)展速度、規(guī)模和水平高于其他地區(qū)，店鋪數(shù)量占到總數(shù)的1／3以上。大中城市連鎖店的銷售額，已占社會消費品零售總額的15%以上，而且銷售增長幅度明顯超過傳統(tǒng)的零售商店，成為開拓市場、擴(kuò)大銷售的新的增長點。（三）便利店超市、大賣場、便利店，已成為連鎖業(yè)態(tài)的三大“頂梁柱”。目前，以上海為代表，便利店發(fā)展迅速，2002年上海的便利店門店數(shù)增加量在2000家以上，增幅達(dá)70%以上。2喜士多、好德、快客等紛紛擴(kuò)充門店，有些便利店公司甚至以2天開一家新店的速度發(fā)展，有些公司不僅完成了全年開設(shè)500家新門店的計劃，甚至大大超過了這個數(shù)字。上海的便利店分屬于9家便利連鎖公司，有著各自統(tǒng)一的門店標(biāo)識，其中很多門店是24小時營業(yè)。便利店適應(yīng)了中國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和消費需要，是中國零售業(yè)態(tài)中較有發(fā)展?jié)摿Φ囊环N，預(yù)計今后的發(fā)展速度將會更快。（四）專賣店1．專賣店發(fā)展速度迅猛2002年專業(yè)店的發(fā)展速度在明顯加快，在一些大城市的發(fā)展異常迅猛，逐漸成為與綜合百貨商場、超級市場并駕齊驅(qū)的一種零售業(yè)態(tài)。這些專業(yè)店以相對較低的價格、專業(yè)的服務(wù)、連鎖經(jīng)營等優(yōu)勢，迅速分割了原有大型百貨商店的市場份額。以經(jīng)營某一大類并集多個商家品牌，形成“專而全”優(yōu)勢的專業(yè)店，深受廣大消費者的歡迎。2002年中國專業(yè)店的發(fā)展呈現(xiàn)以下特點：發(fā)展迅速，總量大幅度增加；專業(yè)細(xì)分化；經(jīng)營形式多樣化。2．家電、建材、家居用品專賣店是專賣店的主力軍國美、三聯(lián)、蘇寧發(fā)展之迅猛已是有目共睹，宜家、百安居及天津家居、上海好美家也逐漸為消費者所熟悉，但除了家電、建材、家居用品外，其它種類的專業(yè)連鎖店還遠(yuǎn)未成氣候。分析國外該業(yè)態(tài)的發(fā)展歷史，結(jié)合目前中國的市場狀況，可以預(yù)言家電、建材家居用品及下列種類的大型專業(yè)店將成為商界的投資熱點。第五章　　行業(yè)投資現(xiàn)狀與趨勢一、當(dāng)前行業(yè)投資的概況及特征1．以省會城市為代表的區(qū)域商業(yè)中心正成為百貨業(yè)發(fā)展的新天地隨著新一輪商業(yè)設(shè)施的陸續(xù)建成，以及經(jīng)濟(jì)輻射區(qū)域的不斷擴(kuò)大，以省會城市為代表的區(qū)域商業(yè)中心正成為百貨業(yè)發(fā)展的新天地。2002年，成都、合肥、哈爾濱、濟(jì)南、銀川等城市百貨商場的銷售業(yè)績?nèi)扛哂?001年，重慶、武漢、南京更是出現(xiàn)了超大規(guī)模的單體百貨店，銷售業(yè)績位居全國前列。2．跨區(qū)域開店、資本運作成為連鎖企業(yè)擴(kuò)張的重要方式2002年零售百強(qiáng)企業(yè)進(jìn)一步開展系列兼并重組，通過資本運作的方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，根據(jù)27家零售上市公司的2002年年報，%，說明零售業(yè)的投資增長非常迅速（見圖10）?？鐓^(qū)域開店、資本運作成為連鎖企業(yè)擴(kuò)張的重要方式。2002年，連鎖百強(qiáng)企業(yè)進(jìn)行了一系列兼并重組，華潤100%控股萬佳百貨，聯(lián)華斥資2億元控股杭州家友超市，物美重組崇遠(yuǎn)投資經(jīng)營公司。圖10：　　2002年27家上市公司主營業(yè)務(wù)收入增長率資料來源：各上市公司年報3．民營資本、海外資本在連鎖經(jīng)營中的地位日益增強(qiáng)國內(nèi)眾多資本十分看好超市、連鎖店等新興業(yè)態(tài)，國外資本面對中國的廣闊市場空間更是抱著積極介入的姿態(tài)。2002年，連鎖業(yè)百強(qiáng)企業(yè)中，有民營企業(yè)30家，銷售額近700億元，占百強(qiáng)的28%；中外合資企業(yè)8家，銷售額290億元，占12%（見圖11）。國內(nèi)最大的民營企業(yè)新希望集團(tuán)進(jìn)軍零售業(yè)，與中國銀泰投資公司共同投資組建樂客多商業(yè)發(fā)展集團(tuán)，目標(biāo)是用兩年時間，在上海、江蘇、浙江等長三角地區(qū)興建10個以上大型超市。圖11：　　2002年連鎖百強(qiáng)企業(yè)銷售額中所有制形式所占比重資料來源：中國連鎖協(xié)會4．北京地區(qū)零售企業(yè)規(guī)模位于全國之首北京地區(qū)大型零售企業(yè)在2002年表現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢，2002年北京地區(qū)零售企業(yè)在全國零售企業(yè)百強(qiáng)中占了16把交椅，超過上海的14家，占全國各省市之首。其中，國美電器、北京華聯(lián)分別占據(jù)第4和第5名，此外，進(jìn)入零售企業(yè)前50名的還有王府井百貨、京客隆超市、北京超市發(fā)、西單友誼集團(tuán)、新燕莎集團(tuán)。%。世界零售業(yè)跨國企業(yè)集團(tuán)紛紛把北京作為開拓市場的目標(biāo)。除了法國家樂福外，荷蘭的萬客隆、日本的伊藤華堂也分別于1996年和1997年在北京開了第一家分店。截至目前，家樂福已在北京開店4家，伊藤華堂和萬客隆各2家。預(yù)計2003年北京將出現(xiàn)零售外資投資潮。其中萬客隆在北京的第3家分店也將在2003年現(xiàn)身，伊藤華堂也準(zhǔn)備在2003年在北京再增3家店。除此之外，美國沃爾瑪、德國麥德龍、法國歐尚、德國歐倍德、日本711便利店、西班牙迪亞、法國樂華梅蘭、英國百安居、華潤萬佳、泰國正大易初蓮花10家流通跨國集團(tuán)也已與北京市簽訂了意向書，在今年有望亮相京城，其中沃爾瑪在北京的第一家山姆會員店將于今年6月份正式開業(yè)。北京是個擁有1300萬人口的綜合型特大城市，2002年北京市人均GDP已達(dá)到3355美元。%，將來還會占到15%左右，達(dá)到發(fā)達(dá)國家的水平，流通業(yè)將成為首都經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)。二、外商投資零售業(yè)的現(xiàn)狀、經(jīng)營模式和投資策略（一）外商投資的總體狀況2002年是入世的第一年，外資零售業(yè)在中國的市場份額比較平穩(wěn)。從市場占有份額來看，北京、上海的外商投資企業(yè)所占的市場份額并不多，其他地方外商更是比重不大。其主要原因包括三個方面：第一，外資的市場份額仍然很小，難以在總體上構(gòu)成威脅。目前外資企業(yè)在零售市場所占的份額很低，其市場零售總額只占全國的3%左右，盡管它發(fā)展速度很快，但對國內(nèi)零售業(yè)的影響不大。第二，零售業(yè)的蛋糕變得更大，抵消了外資擴(kuò)張的影響。%，盡管外商投資企業(yè)不斷地在國內(nèi)開店，但由于零售總額也在增大，因此抵消了一部分影響。第三，價格下降增加了經(jīng)營的難度。價格因素是影響零售業(yè)發(fā)展的最重要因素。由于商品零售價格持續(xù)下降，不但中國企業(yè)經(jīng)營很困難，外資企業(yè)也感到艱難。沒有一定實力的外資企業(yè)輕易也不敢進(jìn)入中國市場。（二）外商投資的主要特征1．外資零售企業(yè)進(jìn)入中國的數(shù)量超過了中國加入WTO的承諾據(jù)統(tǒng)計，自1992年開始試點至今，累計已批準(zhǔn)設(shè)立外商投資商業(yè)企業(yè)350多家，總投資為40多億美元，分布在國內(nèi)20個省市，其中國家正式批準(zhǔn)的合營商業(yè)零售企業(yè)已達(dá)46家。全球50家最大的零售企業(yè)，已經(jīng)有40多家在中國“搶灘登陸”。在進(jìn)入的外商零售企業(yè)中，有大型綜合超市（如法國家樂福、美國沃爾瑪）；倉儲式會員店（如德國的麥德龍、荷蘭的萬客隆）；便利店（如日本的羅森）；超大型購物中心（如香港特區(qū)的新東安百貨）；商品批發(fā)集散中心（如香港特區(qū)的利聯(lián)倉行）；標(biāo)準(zhǔn)化食品超市（如日本的友誼西友超市）等等。目前在中國投資零售商業(yè)的企業(yè)在北京、上海、深圳等地的最高投資額達(dá)到3億多美元，高于中國現(xiàn)有的商業(yè)設(shè)施。從單店到連鎖，從中方控股到外方控股，從沿海到內(nèi)地，從東部到中西部，外資零售業(yè)在中國的地盤“不斷擴(kuò)大”。這一系列緊鑼密鼓的舉措表明，全球零售業(yè)巨頭已不再滿足于有限區(qū)域內(nèi)的競爭，而開始構(gòu)筑在中國全面經(jīng)營的格局。中國零售業(yè)對外開放已初具規(guī)模，對比加入WTO的協(xié)議和相關(guān)承諾，中國零售市場開放的程度已經(jīng)超過了中國加入WTO的承諾范圍。2．未來一至兩年內(nèi)，外資零售業(yè)將進(jìn)入快速發(fā)展期2001年，全球零售業(yè)三巨頭沃爾瑪、家樂福、麥德龍都加快了各自在華開店的速度和數(shù)量：沃爾瑪新開8家，相當(dāng)于其前5年進(jìn)入中國開店的總和；家樂福又開了10家，并已作出戰(zhàn)略調(diào)整，將其設(shè)在香港的四家分店全部關(guān)閉，傾力發(fā)展擴(kuò)張迅猛的在華業(yè)務(wù)；麥德龍新開8家，這也是此前它在中國的店數(shù)總和。而且，它們大都擬定了進(jìn)一步拓展中國市場的計劃，到2005年，沃爾瑪計劃在20個城市開店60個，使其總店鋪數(shù)達(dá)80個，年銷售額300億元以上；家樂福將開店70家，使其總店鋪數(shù)達(dá)到100個，年銷售額300億元以上；麥德龍、吉之島、歐尚、百安居等也向媒體公開了他們明確的區(qū)域擴(kuò)張目標(biāo)，基本上都是以每年5至10家快速擴(kuò)張。3．外資零售企業(yè)在中國零售業(yè)中占有舉足輕重的地位中國連鎖經(jīng)營協(xié)會發(fā)布“2002年主要中外合資合作零售企業(yè)情況”中外資企業(yè)共有22家（見表9），其中8家企業(yè)是自己申報的銷售額，都進(jìn)入2002年中國連鎖零售百強(qiáng)。2002年百強(qiáng)共實現(xiàn)銷售額2465億元。這8家自行申報銷售額并進(jìn)入百強(qiáng)的合資企業(yè)銷售額共為290億元，占了整個百強(qiáng)銷售額的12%。22家外資零售企業(yè)的年銷售規(guī)模共1010億元，是百強(qiáng)零售規(guī)模的近一半。表9：　　全球連鎖零售10強(qiáng)單位：百萬美元公司國別營收(2000年)利潤(2000年)擴(kuò)張沃爾瑪美國193,2956,295家樂福法國67,369967Kroger美國49,000877美國HomeDepot美國45,7382,581美洲麥德龍德國42,636388萬客隆荷蘭48,5921,034凱瑪特美國37,028244Albertsons美國36,762765美國西爾斯美國40,9371,3