【正文】 到最佳結(jié)合，以便獲得更多的盈利，提高經(jīng)濟(jì)效益。講求經(jīng)濟(jì)效益，必然要求企業(yè)以盡可能少的勞動(dòng)消耗，創(chuàng)造出盡可能多的勞動(dòng)成果。勞動(dòng)消耗的貨幣表現(xiàn)就是資金占用和成本費(fèi)用，勞動(dòng)成果的貨幣表現(xiàn)則是營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。實(shí)行成本效益原則，就是要求在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，正確處理成本費(fèi)用與收入利潤(rùn)的關(guān)系。為此，企業(yè)在籌資金時(shí)，要對(duì)資金成本率與息稅前資金利潤(rùn)進(jìn)行分析比較；投資時(shí)，要對(duì)項(xiàng)目的投資額與各期投資收益額進(jìn)行對(duì)比；在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，要將企業(yè)產(chǎn)品和勞務(wù)的成本費(fèi)用與其營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)進(jìn)行分析比較。通過(guò)上述計(jì)算、分析和比較，促使企業(yè)降低成本費(fèi)用，增加收入，提高盈利，保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（四）收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不可避免地要遇到風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。企業(yè)要想獲得收益，就不能回避風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，并且它們之間存在著同向變動(dòng)關(guān)系，即收益大風(fēng)險(xiǎn)也大，收益小風(fēng)險(xiǎn)也小。收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則要求企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不能只顧追求收益，不考慮風(fēng)險(xiǎn)的存在。在財(cái)務(wù)管理工作中，不僅要有收益觀念，更應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行全面的預(yù)測(cè)，做出正確的分析和判斷，從而選擇最佳方案，使收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡，做到既降低風(fēng)險(xiǎn)，又能得到較高收益。同時(shí)還要盡可能分散風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，化風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇，以便獲得最大的收益。（五）彈性原則彈性是指企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力，即企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的可調(diào)整性。彈性原則要求企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，必須在追求準(zhǔn)確和節(jié)約的同時(shí)，留有合理的伸縮余地，以便當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)變動(dòng)時(shí)，企業(yè)可以隨時(shí)自動(dòng)做出調(diào)整。之所以要保持合理的彈性，主要是因?yàn)橐韵氯齻€(gè)方面的原因：財(cái)務(wù)管理的環(huán)境是復(fù)雜多變的，企業(yè)缺乏完全的控制能力可能會(huì)出現(xiàn)失誤；財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃都是對(duì)未來(lái)的大致的規(guī)劃，不可能完全準(zhǔn)確。因此，要求在管理的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)保持可調(diào)節(jié)的余地。在財(cái)務(wù)活動(dòng)中遵循彈性原則，就會(huì)使財(cái)務(wù)管理者主動(dòng)、自覺(jué)地適應(yīng)市場(chǎng)和企業(yè)不斷變化的情況，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)得以順利進(jìn)行。具體分析如下：過(guò)于“摳門”的財(cái)務(wù)管理手段會(huì)使企業(yè)的員工心理壓力加大、失去對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)、破壞企業(yè)已有的和諧氣氛。 固定財(cái)務(wù)管理手段在預(yù)算管理方面的突出特點(diǎn)是：企業(yè)通過(guò)制定嚴(yán)格的費(fèi)用開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)來(lái)達(dá)到控制費(fèi)用支出、降低企業(yè)成本、提高企業(yè)賬面業(yè)績(jī)的目的。主要表現(xiàn)：不同職級(jí)的員工使用不同的交通工具、執(zhí)行等級(jí)森嚴(yán)的住宿開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)；降低普通員工的工作設(shè)施配備水平，使其在完成工作的過(guò)程中不得不付出更多的時(shí)間和體力，等等。誠(chéng)然，在其他條件相同的情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)會(huì)因?qū)嵤┥鲜鲐?cái)務(wù)管理方法而得到改善。但是，這只是一種靜態(tài)的、一廂情愿的、想當(dāng)然的思維方式。殊不知，這種財(cái)務(wù)管理方法有可能對(duì)企業(yè)人文環(huán)境造成極大的破壞：首先，會(huì)導(dǎo)致員工認(rèn)為企業(yè)對(duì)自己時(shí)間和尊嚴(yán)的不尊重，從而會(huì)嚴(yán)重影響員工的工作熱情。第二，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的其他部門與財(cái)務(wù)管理部門的對(duì)抗或者抵觸心理，從而會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)內(nèi)部不同職能管理部門之間的協(xié)調(diào)與協(xié)作。第三，會(huì)導(dǎo)致員工在較大的心理壓力條件下，失去對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)，工作積極性大大降低，工作質(zhì)量下降，浪費(fèi)提高，等等。在上述多種因素制約下，企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不但不會(huì)提高，還有可能惡化。 在企業(yè)內(nèi)部，不僅僅只有財(cái)務(wù)管理部門和財(cái)務(wù)管理工作者在維護(hù)企業(yè)的利益，其他部門在正常情況下都是在維護(hù)企業(yè)的利益。而企業(yè)整體利益的維護(hù)與提高一定是各個(gè)部門協(xié)調(diào)運(yùn)作的結(jié)果：企業(yè)的成功，絕不能簡(jiǎn)單地歸于財(cái)務(wù)管理部門的成功，或者人力資源管理部門的成功，或者營(yíng)銷部門的成功，而是合奏交響樂(lè)的結(jié)果。（六）兼顧各方利益原則企業(yè)在籌資、投資、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，形成了與國(guó)家、投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、職工以及企業(yè)內(nèi)部其他部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。這一關(guān)系實(shí)質(zhì)上是物質(zhì)利益關(guān)系。要處理好這一關(guān)系，必須兼顧各方利益。如在企業(yè)與投資者、股東之間，企業(yè)對(duì)投資者要做到資本保全，并合理安排股利分配與盈余公積提取的比例，在各種投資者之間合理分配股息紅利；在與債權(quán)人的關(guān)系中，要按期還本付息；企業(yè)與企業(yè)之間，應(yīng)堅(jiān)持等價(jià)交換，并通過(guò)罰金、賠款等形式以維護(hù)經(jīng)濟(jì)合同的嚴(yán)肅性；在企業(yè)內(nèi)部，要?jiǎng)澢甯鲉挝坏慕?jīng)濟(jì)責(zé)任和經(jīng)濟(jì)利益，獎(jiǎng)優(yōu)罰劣；在企業(yè)與職工之間，實(shí)行按勞分配，把職工的收入與勞動(dòng)成果掛起鉤來(lái)。處理各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，要遵守國(guó)家法律、法規(guī)和政策，維護(hù)各方合法權(quán)益，正確運(yùn)用價(jià)格、股利、利息、獎(jiǎng)金、罰款等經(jīng)濟(jì)手段，建立激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，處理好財(cái)務(wù)活動(dòng)當(dāng)事人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，以保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利、高效地運(yùn)行。（七）分層管理原則即企業(yè)在全面協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的前提下，按照管理物資與管理資金相結(jié)合、使用資金與管理資金相結(jié)合、管理責(zé)任同管理權(quán)限相結(jié)合的要求，實(shí)行各級(jí)、各部門共同承擔(dān)責(zé)任的財(cái)務(wù)管理，以圖調(diào)動(dòng)全體員工的管理積極性，將各項(xiàng)管理措施落到實(shí)處，務(wù)求有效。第5講 理財(cái)?shù)沫h(huán)境財(cái)務(wù)管理環(huán)境也稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的內(nèi)外部條件或因素。企業(yè)只有在所處環(huán)境中各種因素的綜合作用下，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)活動(dòng)的協(xié)調(diào)平衡，才能更好地生存和發(fā)展。理財(cái)環(huán)境按其所涉及的范圍，可分為宏觀理財(cái)環(huán)境和微觀理財(cái)環(huán)境。宏觀理財(cái)環(huán)境中的各種因素，通常存在于企業(yè)外部，如國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)政策和金融市場(chǎng)狀況等，一般對(duì)各類企業(yè)的財(cái)務(wù)管理都會(huì)產(chǎn)生影響；微觀理財(cái)環(huán)境中的各種因素，有的存在于企業(yè)外部，有的存在于企業(yè)內(nèi)部，如企業(yè)組織形式、產(chǎn)品銷售狀況和材料供應(yīng)情況等，一般只對(duì)特定企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響。理財(cái)環(huán)境按其穩(wěn)定性可分為以下兩種情況：一是相對(duì)穩(wěn)定的理財(cái)環(huán)境，如經(jīng)濟(jì)體制、產(chǎn)業(yè)政策、法律制度和地理環(huán)境等。企業(yè)一旦認(rèn)清這些環(huán)境因素，如無(wú)特殊情況，即可在財(cái)務(wù)管理中作為已知條件或不變因素來(lái)對(duì)待。二是處于顯著變動(dòng)狀態(tài)的理財(cái)環(huán)境，如產(chǎn)品銷路、材料來(lái)源、市場(chǎng)物價(jià)和資金供求狀況等。這些因素在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不僅經(jīng)常發(fā)生變化，而且變化的速度非常大，會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)將重點(diǎn)放在這些可變因素上，及時(shí)捕捉和發(fā)現(xiàn)這些因素的變化，分析其變動(dòng)趨勢(shì)，判明其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能造成的影響，以便及時(shí)采取相應(yīng)的對(duì)策。財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及的范圍很廣，主要是法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。一、法律環(huán)境財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。國(guó)家管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的手段包括行政手段、經(jīng)濟(jì)手段和法律手段三種。隨著經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，行政手段逐漸減少，經(jīng)濟(jì)手段特別是法律手段日益增多，建立一個(gè)完整的法律體系來(lái)維護(hù)市場(chǎng)秩序很有必要。企業(yè)的各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)，無(wú)論是籌資、投資還是利潤(rùn)分配，都應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)的法律規(guī)范。1. 企業(yè)組織法規(guī)企業(yè)必須依法成立，才能合法經(jīng)營(yíng)，獲得良好的法律環(huán)境。組建不同類型的企業(yè)，要依照不同的法律規(guī)范，包括《公司法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和《私營(yíng)企業(yè)條例》等。如《公司法》對(duì)公司的設(shè)立條件、設(shè)立程序、組織機(jī)構(gòu)、組織變更和終止的條件、程序都作了明確的規(guī)定，包括股東人數(shù)、法定資本最低限額和資本籌集方式等。只有按其規(guī)定的條件和程序設(shè)立的企業(yè)，才能成為公司。《公司法》還對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要方面做出了規(guī)定，包括股票的發(fā)行和交易、債券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓、公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要求和利潤(rùn)分配等。公司一旦成立，其主要活動(dòng)包括財(cái)務(wù)管理活動(dòng)都要按照《公司法》的規(guī)定來(lái)進(jìn)行?！豆痉ā肥枪矩?cái)務(wù)管理最主要的法律規(guī)范，共他企業(yè)也應(yīng)按照相應(yīng)的法律來(lái)開(kāi)展其理財(cái)活動(dòng)。2. 稅務(wù)法規(guī)稅收制度特別是工商稅收制度，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理重要的外部條件。我國(guó)自1994年1月開(kāi)始實(shí)行一系列新的稅收法律法規(guī)，主要包括《企業(yè)所得稅暫行條例》、《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》、《增值稅暫行條例》、《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》、《消費(fèi)稅暫行條例》、《資源稅暫行條例》、《進(jìn)出口關(guān)稅條例》、《稅收征收管理法》等。國(guó)家各稅種的設(shè)置及稅率的凋整，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有調(diào)節(jié)作用。企業(yè)財(cái)務(wù)決策應(yīng)當(dāng)主動(dòng)適應(yīng)稅收政策導(dǎo)向，通過(guò)精心安排和籌劃，在不違反稅法的前提下，盡可能地降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)?！吨腥A人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》及《證券法》、《合同法》等法律法規(guī)的頒布，給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)了重大影響。其中，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》是各類企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)、實(shí)施財(cái)務(wù)管理的基本規(guī)范；具體行業(yè)財(cái)務(wù)制度則是根據(jù)財(cái)務(wù)通則的規(guī)定，為適應(yīng)不同行業(yè)特點(diǎn)和管理要求所制定的行業(yè)規(guī)范。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究相關(guān)財(cái)務(wù)管理法規(guī)制度的精神和具體要求，在守法的前提下充分行使法規(guī)制度所賦予的理財(cái)自主權(quán)，改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。二、金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是資金融通的場(chǎng)所，即資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)某種形式融通資金的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)按照交易對(duì)象可以分成以下不同的類型，如圖11。外匯市場(chǎng) 短期證券市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng) 短期借貸市場(chǎng) 票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場(chǎng)金融市場(chǎng) 資金市場(chǎng) 同業(yè)拆借市場(chǎng) 發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)） 長(zhǎng)期證券市場(chǎng)