【正文】 。在綠色理念深入人心、客戶環(huán)保憂患意識增強(qiáng)的背景下，綠色消 費(fèi)、綠色營銷、 綠色投資、 綠色供應(yīng)鏈管理的趨勢對金融業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)提出了新的需求。我國商 業(yè)銀行若不根據(jù)環(huán)境變化及時發(fā)展綠色金融，將面臨客戶流失、市場份額降低的風(fēng)險 。（五）基于 SWOT 分析的我國商業(yè)銀行綠色信貸實(shí)施的戰(zhàn)略選擇本文對我國商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的機(jī)遇、威脅、 優(yōu)勢、劣 勢的分析，為商業(yè)銀行戰(zhàn)略選擇提供了基礎(chǔ)。 SWOT 矩陣為商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸戰(zhàn)略提供了發(fā)展型戰(zhàn)略、扭 轉(zhuǎn)戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略、防御 戰(zhàn)略四種戰(zhàn)略 選擇，具體如下：圖表 4：SWOT 戰(zhàn)略選擇圖資料來源：銀聯(lián)信機(jī)遇——優(yōu)勢(OS)：充分發(fā)揮銀行內(nèi)部優(yōu)勢，抓住發(fā)展契機(jī)，加 強(qiáng)與政府合作，加大綠色信貸的營銷。機(jī)遇——劣勢(OW)：主要是利用外部機(jī)遇來消除銀行自身弱點(diǎn)：首要選擇是加大與環(huán)保機(jī)構(gòu)的合作，構(gòu)建銀行的綠色審批機(jī)制，成立綠色信貸相關(guān)部門，再則是加大綠色信貸方面的人才培養(yǎng)力度。威脅——優(yōu)勢(TS) ：利用內(nèi)部優(yōu)勢，避免或減 輕外部 環(huán)境劣勢對我國商業(yè)銀 行發(fā)展的影響；積極與國外赤道銀行合作，借鑒國外先進(jìn)的綠色信貸經(jīng)驗(yàn)，同時也要督促地方環(huán)保法律的落實(shí)，再則就是降低因環(huán)保技術(shù)的不確定性帶來的信貸風(fēng)險。威脅——劣勢(TW) ：減少內(nèi)部劣勢同時回避外部環(huán)境威脅，有選擇地進(jìn)入綠色信貸市場，逐步積累綠 色項(xiàng)目的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)。從我國商業(yè)銀行 SWOT 矩陣內(nèi)部條件來看，我國商業(yè)銀行在資金、管理水平、機(jī)構(gòu)布局、客戶資源、環(huán)保信息獲取等方面具有優(yōu)勢 ，但是關(guān)于 綠色信貸，我國從2022 年才開始出臺相關(guān)的法律法規(guī)，明顯滯后于國外。直到 2022 年，我國正在 實(shí)踐國際通行綠色信貸準(zhǔn)則——赤道原則的銀行只有股份制商業(yè)銀行興業(yè)銀行(2022年加入) 。從我國 實(shí)施綠色信貸的劣勢來看，由于 處 于起步階段，我國商 業(yè)銀行在實(shí)施綠色信貸的技術(shù)、產(chǎn)品和服 務(wù)上相對缺乏，并且 銀 行內(nèi)部缺乏實(shí)施綠色信貸的專業(yè)人員， 銀行對實(shí)施綠色信 貸的激勵也不夠，企 業(yè)文化相對匱乏。最核心的是 銀行在實(shí)施綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)上沒有具體化。因此，從內(nèi)部條件來看，我國商業(yè)銀行在實(shí)施綠色信貸的時候，優(yōu)勢是相 對于外資銀行而言的，具有本土化的優(yōu)勢。但是與外資銀行相比，我國大多數(shù)銀 行沒有實(shí)施綠色信貸的經(jīng)驗(yàn)，銀行自身實(shí)施綠色信貸的準(zhǔn)備不足，并且我國商業(yè)銀 行對綠色信貸的了解和熟悉剛剛開始。而外資銀行有很多在綠色信貸的實(shí)施上執(zhí)行的是國際通行的標(biāo)準(zhǔn)——赤道原則，并且具有很豐富的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)?？梢?，不論是與外資銀行相比還是具體的 實(shí)踐上，我國商 業(yè)銀行在實(shí)施綠色信貸上劣勢明顯大于優(yōu)勢。我國商業(yè)銀行在綠色信貸實(shí)施上面對的是一個劣勢內(nèi)部條件。從外部條件來看，我國加入 WTO 以后，中國 銀行業(yè)已經(jīng)對外開放，我國商業(yè)銀行面臨外資銀行的同業(yè)競爭，國內(nèi)部分地方會存在保護(hù)主義，諸多新的環(huán)保技術(shù)有待驗(yàn)證， 銀行客戶需求在不斷變化；但是進(jìn)入新世紀(jì)以來不論是國內(nèi)還是國外，綠色信貸已經(jīng)成為或者即將成為信貸業(yè)務(wù)的主流。從國內(nèi)來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對平穩(wěn)，并且綠色信貸也是國家支持和提倡的，我國商業(yè)銀行必然會得到國家以及世界先進(jìn)銀行的幫助。再有我國商 業(yè)銀行在實(shí)施綠色信貸以后，能夠加強(qiáng)中國商業(yè)銀行在國內(nèi)和國際上企業(yè)的綠色形象，為我國商業(yè)銀行走出國門奠定一個好的基礎(chǔ)，并且這些與我國商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展方向是不謀而合的。因此，從外部條件來看，我國商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸，符合客觀現(xiàn)實(shí)的需要， 對于機(jī)遇和威脅而言，我國商 業(yè)銀行面對的是機(jī)遇大于威脅的外部條件。基于以上內(nèi)部對比分析和外部對比分析，可以發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行面對的是劣勢和機(jī)遇并存的內(nèi)外部環(huán)境，我國商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的戰(zhàn)略選擇應(yīng)是“ 扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)略”，位于 戰(zhàn)略選擇圖的 OW 象限。我國商 業(yè)銀行需要在 實(shí)施綠色信貸的過程中， 消除自身的劣勢，抓住有利的機(jī)遇。我國商業(yè)銀行要消除自身的劣勢，就要與社會各界、監(jiān)管部門共同努力，改進(jìn)和提升商業(yè)銀行的經(jīng)營宗旨和目標(biāo)，完善治理 結(jié)構(gòu)，改善內(nèi)部運(yùn)營機(jī)制，重構(gòu)業(yè)務(wù)流程， 調(diào)整業(yè)務(wù)政策，并學(xué)習(xí)借鑒國際綠色金融經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過不斷的學(xué)習(xí)實(shí)踐積累經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，加強(qiáng)綠色金融人才和產(chǎn)品儲備，消除劣勢。二、商業(yè)銀行推行綠色信貸的內(nèi)在要求為應(yīng)對信貸中可能面臨的環(huán)境風(fēng)險，商業(yè)銀行將環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)納入其整體信貸戰(zhàn)略及貸款項(xiàng)目評估之中，并 發(fā)展出風(fēng)險管理體系， 強(qiáng)調(diào) 客戶的環(huán)境風(fēng)險和銀行責(zé)任，作為綠色信貸盡職調(diào)查的基礎(chǔ)。相對于傳統(tǒng)的貸款管理，綠色信貸管理的特殊之處或內(nèi)在要求在于把環(huán)境與社會責(zé)任融入到商業(yè)銀行的貸款政策、貸款文化和貸款管理流程之中。（一）實(shí)施綠色信貸要求商業(yè)銀行制定相應(yīng)的環(huán)境信貸政策環(huán)境信貸政策通常由商業(yè)銀行高級管理層制定，并作為銀行員工及顧客的工具和指導(dǎo)信號長期存在。完善的環(huán)境信貸政策將有助于：為員工及顧客提供商業(yè)銀行關(guān)于環(huán)境風(fēng)險及有關(guān)環(huán)境議題的清晰指南；向員工及顧客闡明商業(yè)銀行如何通過特定的程序、承擔(dān)哪些責(zé)任來實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)；確保與環(huán)境風(fēng)險相關(guān)的貸款以一貫且公平的方式承做；為與環(huán)境風(fēng)險相關(guān)的銀行業(yè)績的評價提供明晰的標(biāo)準(zhǔn)。很顯然，銀行環(huán)境信貸政策應(yīng)具有可操作性及成本效率，同時還應(yīng)考慮環(huán)境風(fēng)險敞口、人力資源限制和市 場限制，并 對以下問題作出回答：銀行現(xiàn)有的貸款及投資組合在哪些領(lǐng)域暴露于環(huán)境風(fēng)險之下？不同類型、不同地區(qū)、不同行業(yè)貸款的風(fēng)險敞口是否具有較大的差異？環(huán)境風(fēng)險管理需要哪些人力資源、需要對他們進(jìn)行哪些培訓(xùn)？銀行環(huán)境信貸的主要競爭者有哪些？環(huán)境信貸產(chǎn)品價格及質(zhì)量層面的競爭程度如何？環(huán)境風(fēng)險調(diào)查及轉(zhuǎn)移成本是否影響到商業(yè)銀行的競爭地位？哪些細(xì)分市場的顧客對交易成本的增加更為敏感？等等。（二）實(shí)施綠色信貸要求商業(yè)銀行進(jìn)行環(huán)境及社會風(fēng)險管理一般而言，環(huán)境及社會風(fēng)險可分為三類： 直接風(fēng)險，指的是銀行因清理被其借款人污染土地所蒙受的直接法律責(zé)任（如借款人破產(chǎn)）。間接風(fēng)險，反映了借款人的環(huán)境負(fù)債可能影響其償付貸款能力而造成的風(fēng)險。由于政府環(huán)境管制日益 嚴(yán)格，企 業(yè)必須在環(huán)保方面投入大量資金以滿足政策要求，從而可能影響借款人的現(xiàn)金流繼而影響其償貸能力。如果貸款企業(yè)不遵守環(huán)保政策，就會面臨罰款、支付治理成本、 暫時或永久停 業(yè)。名譽(yù)風(fēng)險，反映的是銀行因與環(huán)境問題投資關(guān)聯(lián)而遭受的名譽(yù)損失。勿庸置疑，聲譽(yù)與形象是銀行最重要的“資產(chǎn)”，隨著政府、 監(jiān)管部門、非政府 組織和媒體對銀行信貸政策關(guān)注程度的日漸提高，銀行在貸款項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險審查上有失謹(jǐn)慎而導(dǎo)致的環(huán)境及社會影響將會對銀行的聲譽(yù)造成極大的負(fù)面影響，繼而影響銀行的市場價值和業(yè)務(wù)開展。實(shí)踐證明，有效的環(huán)境及社會風(fēng)險管理有助于減少不良資產(chǎn)的數(shù)量繼而改進(jìn)銀行的經(jīng)營績效。環(huán)境及社會 風(fēng)險管理作為商業(yè)銀行辨識、評價、控制、 轉(zhuǎn)移和監(jiān)測環(huán)境及社會風(fēng)險的過程，不 僅適用于單筆貸款，而且適用于集合貸款和投資組合。其目的在于使可預(yù)見的環(huán)境風(fēng)險敞口最小化的同時，對不可預(yù)見的環(huán)境風(fēng)險提供足夠的保護(hù)。商業(yè)銀行對環(huán) 境風(fēng)險進(jìn)行評估時，必 須 重點(diǎn)關(guān)注環(huán)境風(fēng)險發(fā)生的概率、環(huán)境風(fēng)險的級數(shù)（嚴(yán)重程度）、 環(huán)境風(fēng)險影響的持續(xù)期、環(huán)境風(fēng)險的敏感性和不可逆轉(zhuǎn)性、環(huán) 境風(fēng)險和收益的社會影響（即特定的環(huán)境影響是正面的還是負(fù)面的、是否有助于環(huán)境風(fēng)險和收益的均衡分享）、是否符合相關(guān)立法特別是環(huán)保法的要求等因素。環(huán)境及社會風(fēng)險管理流程可分為環(huán)境及社會風(fēng)險識別、環(huán)境及社會風(fēng)險評估、環(huán)境風(fēng)險控制及轉(zhuǎn)移、環(huán)境 風(fēng)險監(jiān)測等。相 對于傳統(tǒng) 的貸款管理， 綠色信貸管理的特殊之處主要體現(xiàn)在：（1）貸款項(xiàng)目按環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類過濾根據(jù)赤道原則，貸款項(xiàng)目發(fā)起時， EPFIs 應(yīng)當(dāng)參照 IFC 的環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)將貸款項(xiàng)目分為 A、B、C 三類，分 別代表環(huán)境或社會層面的高、中、低 風(fēng)險。A 級及 B級的貸款申請者必須完成社會及環(huán)境評估，且在與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者磋商后，須備妥環(huán)境管理企劃書，說明如何減少或監(jiān)測項(xiàng)目在環(huán)境與社會方面的風(fēng)險。商業(yè)銀行在具體操作中，為了提高審貸效率，往往會結(jié)合具體情況，按 貸款項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險高低進(jìn)行分類，不同環(huán)境風(fēng)險類別的授信項(xiàng)目，其風(fēng)險識別和評估、內(nèi)部研究及外部專家認(rèn)證亦有所不同。如果貸款項(xiàng)目落入表內(nèi)所列的范疇，則貸款申請將提交至地區(qū)分行或總行， 視具體情況請外部咨詢?nèi)藛T進(jìn)行評估。對于 I 類項(xiàng)目， 銀行有選擇地請外部專家進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險評估；II 類項(xiàng)目需請外部專家提出行業(yè)的具體風(fēng)險；III 類項(xiàng)目則需請資深外部專家對項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查。（2）貸款項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境及社會評估根據(jù)赤道原則，貸款項(xiàng)目的環(huán)境及社會評估應(yīng)針對以下項(xiàng)目：社會及環(huán)境條件基準(zhǔn)評估；更符合環(huán)保及社會責(zé)任的可行替代方案的考慮；東道國法律法規(guī)及適用的國際協(xié)定及協(xié)議的要求；人權(quán)和社會健康、安全及保障的保護(hù)（包括風(fēng)險、影響及保障個人使用項(xiàng)目安全的管理）；文化遺產(chǎn)的保護(hù)；生物多樣性的保護(hù)（包括變更自然或重要居住地或法定保護(hù)區(qū)域中的瀕危物種與敏感性的生態(tài)系統(tǒng)）；可再生自然資源的可持續(xù)管理和使用（包括通過恰當(dāng)?shù)莫?dú)立認(rèn)證體系認(rèn)證的可持續(xù)資源管理）；危險物質(zhì)的使用和管理；重大災(zāi)害評估與管理；勞工問題（包括四項(xiàng)核心勞工標(biāo)準(zhǔn)）、職業(yè)健康和安全；防火與生命安全；社會經(jīng)濟(jì)影響；土地的取得和非自愿安置；對社區(qū)和弱勢群體的影響；對原住民及其特有文化體系和價值觀的影響；現(xiàn)有項(xiàng)目、建議項(xiàng)目及未來預(yù)期項(xiàng)目累計影響；項(xiàng)目設(shè)計、評估及執(zhí)行中受影響方的協(xié)商和參與；能源的有效生產(chǎn)、運(yùn)輸及使用；污染預(yù)防、減 廢、污 染控制、固體廢棄物與化學(xué)廢棄物的處理。商業(yè)銀行根據(jù)這 些項(xiàng)目評估結(jié)果決定是否繼續(xù)貸款提交、貸款審批或貸款發(fā)放。（3）借助環(huán)境保險及金融衍生品轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險隨著金融市場的不斷深化，保險市場和金融衍生品市場為環(huán)境風(fēng)險的轉(zhuǎn)移提供了有利條件。商業(yè)銀行通?？梢酝ㄟ^以下保險政策實(shí)施風(fēng)險保護(hù)：一是要求顧客考察使其免于環(huán)境責(zé)任的保險；二是要求顧客以銀行為受益人，購買環(huán)境責(zé)任險；三是以第一方保險將商業(yè)銀行全部貸款組合的環(huán)境風(fēng)險轉(zhuǎn)移至保險公司；四是要求環(huán)境顧問掌握專業(yè)保險賠付知識。除保險市場外，金融衍生品市場亦為包括環(huán)境風(fēng)險在內(nèi)的信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移提供了廣闊的空間。（4）進(jìn)行動態(tài)的環(huán)境風(fēng)險監(jiān)控由于在貸款持續(xù)期間或投資期間，環(huán)境風(fēng)險可能會發(fā)生重大變化，加之借款人有可能違反環(huán)保法規(guī)及貸款約定，因此，商業(yè)銀行必 須對貸款的環(huán)境及社會風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控。貸款環(huán)境風(fēng)險監(jiān) 控對象包括單筆貸款和整體貸款組合，監(jiān)控方法包括口頭詢問、信息披露以及對項(xiàng) 目或場地的實(shí)地考察等。三、我國商業(yè)銀行綠色信貸創(chuàng)新業(yè)務(wù)存在的問題綠色信貸在我國尚處發(fā)展初期，商業(yè)銀行在發(fā)展綠色信貸過程中，還存在一些 亟待解決的問題。（一）綠色信貸規(guī)模偏小長期以來，受傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)制約，商 業(yè)銀行形成了以制造業(yè)客戶為主體的“ 高碳型”貸款客 戶結(jié)構(gòu)。這一點(diǎn)在大型商業(yè)銀行表現(xiàn)得尤 為明顯。商業(yè)銀行短期內(nèi)如大幅度減少這類客戶貸款， 勢必影響營業(yè)收入，因而這種客戶結(jié)構(gòu)占主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀恐怕還要維持一段時間， 這在客觀上影響了綠色信貸規(guī)模的擴(kuò)張。節(jié)能環(huán)保企業(yè)和項(xiàng)目大多科技含量較高，投 資周期較長， 預(yù)期效益不太理想，也影響了商 業(yè)銀行貸款積極性。特別是中小企 業(yè)，沒有抵押品，也找不到擔(dān)保，貸款可得性更低。盡管近兩年綠色信貸方面貸款增加較多，但和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的要求相比，還有相當(dāng)大的差距，新增綠色信貸數(shù)量在年度貸款增量中所占比重仍然較低。（二）綠色信貸產(chǎn)品品種較少，產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足商業(yè)銀行現(xiàn)有綠色信貸產(chǎn)品線涵蓋的產(chǎn)品品種少，且存在較強(qiáng)同質(zhì)化傾向，無法滿足市場和企業(yè)多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)需求。由于時下綠色信貸對銀行業(yè)績的貢獻(xiàn)尚小，好多銀行在綠色信 貸產(chǎn)品研發(fā)方面的人力、物力投入不足， 綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)展遲緩，綠色信貸領(lǐng) 域蘊(yùn)含的巨大的產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)新機(jī)會，沒有得到充分發(fā)掘。有的銀行在綠色信貸管理上， 簡單復(fù)制傳統(tǒng)信貸那一套做法，沒有體現(xiàn)出節(jié)能環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目的特點(diǎn)及差異性，一套完善的包括產(chǎn)品特征、業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控管理、考核體系在內(nèi)的綠色信貸管理機(jī)制尚未形成。（三）未建立起綠色信貸信息共享機(jī)制商業(yè)銀行把資源節(jié)約、環(huán)保達(dá)標(biāo)作為綠色信貸的準(zhǔn)入條件，一個基本前提是要充分占有企業(yè)這方面的信息，舍此就無法保證貸款決策的正確性和科學(xué)性。各級環(huán)保部門對企業(yè)節(jié)能環(huán)保情況最了解，最有發(fā)言權(quán)。因此，建立 環(huán)保部門與金融機(jī)構(gòu)的信息溝通與共享機(jī)制，是綠色信貸運(yùn)行和發(fā)展的重要條件。早在 2022 年 3 月，國家環(huán)?？偩峙c銀監(jiān)會就簽訂了“信息交流與共享 協(xié)議” ，旨在建立這樣的機(jī)制。但該協(xié)議的實(shí)施效果并不理想。商業(yè)銀行與環(huán)保部門的信息交流渠道不暢，不能順利、有效地實(shí)現(xiàn)信息資源共享，而且企業(yè)的環(huán)保信息也基本上未納入央行征信系統(tǒng)。這無疑加大了商業(yè)銀行的信息搜尋與信息處理成本，影響了綠色信貸業(yè)務(wù)的拓展。（四）專業(yè)人才數(shù)量不足綠色信貸業(yè)務(wù)涉及對貸款企業(yè)環(huán)保信息的判斷、環(huán)境風(fēng)險的評估和貸款產(chǎn)品的定價，這些都是專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，需要環(huán)保技術(shù)和信貸業(yè)務(wù)兼通的復(fù) 合型專業(yè)人才來承擔(dān)。但銀行這方面的人才嚴(yán)重缺乏。銀行每年招聘新員工，也大多招收金融、財會專業(yè)的畢業(yè)生而排斥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)人才。這是商業(yè)銀行人才隊(duì)伍建設(shè)中的一個誤區(qū)。缺少從專業(yè)技術(shù)角度對綠色信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行可行性評估和風(fēng)險識別、量化的專業(yè)人員，也是制約綠色信貸發(fā)展的一個因素。（五）激勵機(jī)制缺失綠色信貸所支持的一些企業(yè)的產(chǎn)品市場不確定性較大，貸款風(fēng)險較高，而且商業(yè)銀行有時還要對某些貸款項(xiàng)目給予利率優(yōu)惠。從這個意義上說，綠色