曼昆經(jīng)濟(jì)學(xué)原理(宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分冊(cè))(第6版)筆記和課后習(xí)題詳解(第29章貨幣制度)(已改無錯(cuò)字)
2023-05-09 23:52:38 本頁面
【正文】 行持有的準(zhǔn)備金量與銀行體系創(chuàng)造的貨幣量之間通過貨幣乘數(shù)產(chǎn)生關(guān)系。銀行持有的準(zhǔn)備金量越少，貨幣乘數(shù)越大，因此1單位基礎(chǔ)貨幣能用來創(chuàng)造的貨幣量就越多。7．銀行A的杠桿率是10，而銀行B的杠桿率是20。兩家銀行相似的貸款虧損使它們的資產(chǎn)價(jià)值下降了7%，哪一家銀行表現(xiàn)出銀行資本更大的變動(dòng)？這兩家銀行仍然有償還力嗎？解釋之。答：兩家銀行相似的貸款虧損使它們的資產(chǎn)價(jià)值下降了7%，B銀行表現(xiàn)出銀行資本更大的變動(dòng)。因?yàn)楦軛U率是銀行的總資產(chǎn)與銀行資本的比率，假設(shè)銀行的總資產(chǎn)為1000美元，銀行A的資產(chǎn)價(jià)值降低7%，則資產(chǎn)現(xiàn)值為930美元，由于儲(chǔ)戶和債權(quán)人有在銀行所有者之前得到補(bǔ)償?shù)姆ǘ?quán)利，所以所有者權(quán)益的價(jià)值減少為零，所以銀行資本從100美元減少為30美元，減少70%；同理銀行B的銀行資本從50美元減少至20美元，減少了140%。因此銀行B 的銀行資本有更大的變動(dòng)。在這種情況下，銀行A還有償還能力；而銀行B就會(huì)破產(chǎn)，不再具有償還的能力。8．什么是貼現(xiàn)率？當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高貼現(xiàn)率時(shí)，貨幣供給會(huì)發(fā)生什么變動(dòng)？答：（1）貼現(xiàn)率又稱“折現(xiàn)率”，指商業(yè)銀行同客戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)所使用的利率。在計(jì)算資金（或貨幣）的時(shí)間價(jià)值時(shí)，將終值轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值的利息率。（2）美聯(lián)儲(chǔ)提高貼現(xiàn)率，就提高了商業(yè)銀行向中央銀行的借款成本，使商業(yè)銀行向中央銀行借入資金的需求減少，從而收縮信貸規(guī)模，使貨幣供應(yīng)量減少。9．什么是法定準(zhǔn)備金？當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高法定準(zhǔn)備金率時(shí)，貨幣供給會(huì)發(fā)生什么變動(dòng)？答：（1）法定準(zhǔn)備金指國家為了加強(qiáng)監(jiān)管，維護(hù)儲(chǔ)戶利益，以法律形式規(guī)定，要求商業(yè)銀行必須保留的準(zhǔn)備金。法定準(zhǔn)備金與存款總額之比就是法定準(zhǔn)備金率。（2）當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)提高法定準(zhǔn)備金率時(shí)，意味著商業(yè)銀行必須持有更多準(zhǔn)備金，導(dǎo)致商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金提高，貨幣乘數(shù)縮小，貨幣供給降低。10．為什么美聯(lián)儲(chǔ)不能完全控制貨幣供給？答：美聯(lián)儲(chǔ)作為美國的中央銀行，通過運(yùn)用貨幣政策工具，如法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作等對(duì)貨幣供給產(chǎn)生重要影響，但它不能完全控制貨幣供給。原因分析如下：（1）美聯(lián)儲(chǔ)不能控制家庭以銀行存款的方式持有的貨幣量。家庭持有的存款貨幣越多，銀行的準(zhǔn)備金越多，銀行體系所能創(chuàng)造的貨幣就越多。而家庭持有的存款貨幣越少，銀行的準(zhǔn)備金越少，銀行體系所能創(chuàng)造的貨幣就越少。（2）美聯(lián)儲(chǔ)不能控制銀行選擇的貸款量。當(dāng)貨幣存入銀行后，只有當(dāng)銀行把它貸出去，它才能創(chuàng)造更多的貨幣。由于銀行可以選擇持有超額準(zhǔn)備金，所以美聯(lián)儲(chǔ)不能確定銀行體系創(chuàng)造了多少貨幣。由于家庭和銀行的行為以美聯(lián)儲(chǔ)難以控制和預(yù)料的途徑影響貨幣供給，所以美聯(lián)儲(chǔ)難以完全控制貨幣供給。三、問題與應(yīng)用1．下列哪一種是美國經(jīng)濟(jì)中的貨幣？哪一種不是？通過討論貨幣三種職能中的每一種解釋你的答案。a．一美分b．一墨西哥比索c．一幅畢加索的畫d．一張塑料信用卡答：a．美分是美國經(jīng)濟(jì)中的貨幣。美分是美國流通中最小的貨幣單位，它具有交換媒介、價(jià)值貯藏、計(jì)價(jià)單位的職能。b．墨西哥比索是墨西哥經(jīng)濟(jì)中的貨幣，它不是美國經(jīng)濟(jì)中的貨幣。它不具備在美國充當(dāng)交換媒介和計(jì)價(jià)單位的作用，但它具有價(jià)值儲(chǔ)藏的作用。c．畢加索的畫不是美國經(jīng)濟(jì)中的貨幣。它可以當(dāng)成價(jià)值儲(chǔ)藏手段，但不能作為交換媒介和計(jì)價(jià)單位。d．塑料信用卡不是美國經(jīng)濟(jì)中的貨幣。它可以作為交換媒介，因?yàn)樗茉谏唐泛头?wù)交換中被接受。信用卡也可作為負(fù)的儲(chǔ)藏手段，因?yàn)樗梢苑e累債務(wù)，但是信用卡不能作為計(jì)價(jià)單位。2．你的叔叔通過開出他在第十國民銀行（TNB）支票賬戶上的一張100美元支票償還了該銀行的100美元貸款。用T型賬戶說明這種交易對(duì)你叔叔和TNB銀行的影響。你叔叔的財(cái)富變動(dòng)了嗎？解釋之。答：叔叔通過開出他在TNB銀行支票賬戶上的一張100美元支票償還第十國民銀行的100美元貸款。TNB銀行和我叔叔的T型賬戶如下：叔叔用支票賬戶的資產(chǎn)償還了債務(wù)，其資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)減少，財(cái)富總額沒有變動(dòng)。3．伯列戈瑞德州銀行（BSB），并保持10%的準(zhǔn)備金率。a．列出BSB的T型賬戶。b．現(xiàn)在假設(shè)BSB最大的儲(chǔ)戶從其賬戶上提取了1000萬美元現(xiàn)金。如果BSB決定通過減少在外貸款量來恢復(fù)其準(zhǔn)備金率，說明它的新T型賬戶。c．解釋BSB的行動(dòng)對(duì)其他銀行的影響。d．為什么BSB要采取b中所描述的行動(dòng)是困難的？討論BSB恢復(fù)其原來的準(zhǔn)備金率的另一種方法。答：a．BSB的T型賬戶：伯列戈瑞德銀行（BSB）b．BSB最大的儲(chǔ)戶從其賬戶上提取了1000萬美元現(xiàn)金后，如果BSB決定通過收回部分未清償貸款量來恢復(fù)其準(zhǔn)備金率，它的新T型賬戶如下：伯列戈瑞德銀行（BSB）c．BSB的減少其貸款的行動(dòng)會(huì)引起其他銀行的準(zhǔn)備金短缺，其他銀行也會(huì)通過收回未清償貸款量來恢復(fù)其準(zhǔn)備金率。d．BSB采用減少貸款的辦法來滿足存款準(zhǔn)備金的要求是困難的，因?yàn)橘J款一般事先確定了期限，BSB不能強(qiáng)迫借款人償還貸款。相反，它可能停止發(fā)放新的貸款。另外，BSB可以通過向聯(lián)儲(chǔ)借入準(zhǔn)備金1000萬美元，以滿足美聯(lián)儲(chǔ)的法定準(zhǔn)備金率要求。此外，銀行還可以通過新吸收存款或同業(yè)拆借等方式來增加準(zhǔn)備金量，以便恢復(fù)其原來的準(zhǔn)備金率。4．你拿出放在床墊下的100美元并存入你的銀行賬戶。如果這100美元作為準(zhǔn)備金留在銀行體系中，并且銀行持有的準(zhǔn)備金等于存款的10%，那么銀行體系的存款總量會(huì)增加多少？貨幣供給會(huì)增加多少？答：如果拿出100美元并存入銀行賬戶，而且這100美元作為準(zhǔn)備金留在銀行體系中，則在銀行準(zhǔn)備金率等于10%，即貨幣創(chuàng)造乘數(shù)為10的情況下，銀行體系的存款總量會(huì)增加美元，貨幣供給增加900元，因?yàn)榇婵钤黾恿?000美元，但現(xiàn)金減少了100美元。5．Happy銀行開始時(shí)有銀行資本200美元，然后它吸收了800美元存款。%（8分之一）作為準(zhǔn)備金，并將其他資產(chǎn)用于發(fā)放貸款。a．說明Happy銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。b．Happy銀行的杠桿率是多少？c．假定Happy銀行的借款者有10%的拖欠，而且這些銀行貸款變得一文不值。說明該銀行新的資產(chǎn)負(fù)債表。d．銀行的總資產(chǎn)減少了百分之幾？銀行的資本減少了百分之幾？哪一種變化大？為什么？答：a．Happy銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下：Happy銀行b．Happy銀行的杠桿率＝資產(chǎn)/資本。c．根據(jù)題意可得到新的資產(chǎn)負(fù)債表：Happy銀行d．銀行總資產(chǎn)減少量的百分比銀行的資本減少量的百分比銀行的資本減少的百分比大，因?yàn)閮?chǔ)戶和債權(quán)人有在銀行所有者之前得到補(bǔ)償?shù)姆ǘ?quán)利，所以所有者權(quán)益的價(jià)值減少為零，貸款的損失直接由銀行來承擔(dān)。6．聯(lián)邦儲(chǔ)備進(jìn)行1000萬美元政府債券的公開市場購買。如果法定準(zhǔn)備金率是10%，那么引起的貨幣供給的最大可能增加量是多少？解釋之。最小可能增加量又是多少？解釋之。答：（1）如果法定準(zhǔn)備金率是10%，這會(huì)引起的最大可能貨幣供給增加是1億美元。如果銀行除保留法定準(zhǔn)備金外，其余的資金全部以貸款的形式貸出，并且在貸款過程中，每家銀行都只保留法定準(zhǔn)備并且沒有發(fā)生現(xiàn)金漏損，那么貨幣乘數(shù)就是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)，為10，所以美聯(lián)儲(chǔ)在公開市場上買進(jìn)1000萬美元債券，使基礎(chǔ)貨幣增加1000萬美元，貨幣供給增加1億美元。（2）最小可能增加1000萬美元。美聯(lián)儲(chǔ)在公開市場上買進(jìn)1000萬美元債券，使基礎(chǔ)貨幣增加1000萬美元。如果這1000萬美元被銀行獲得，并全部作為準(zhǔn)備金持有，則貨幣乘數(shù)為1，貨幣供給增加1000萬美元。7．假設(shè)法定準(zhǔn)備金率是5%。在其他條件相同的情況下，如果美聯(lián)儲(chǔ)購買價(jià)值2000美元的債券，或者如果某人把藏在曲奇罐中的2000美元存入銀行，那么貨幣供給會(huì)增加得更多嗎？如果可以創(chuàng)造更多貨幣，那么它可以創(chuàng)造多少貨幣？證明你的思考。答：這兩者都會(huì)導(dǎo)致貨幣供給增加，但是如果美聯(lián)儲(chǔ)購買價(jià)值2000美元的債券，則貨幣供給會(huì)增加得更多。美聯(lián)儲(chǔ)購買債券，向經(jīng)濟(jì)投放了新的貨幣供給，而曲奇罐中的2000
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