【正文】 簽訂的合同中進行相關條款的約定；同時在整個建設施工過程，進行嚴格的項目管理，以確保施工的進度和質量。 ? 資金風險： 醫(yī)院的建 設和運營都需要大量的資金，醫(yī)院在建設和未來的運營期間能否取得足夠的融資，是項目成功的關鍵；由于目前中國正在采取愈加嚴厲的金融緊縮政策，獲得銀行貸款將會愈加困難。如果遇到該種情形，醫(yī)院的盈利能力將受到消極影響。 我們認為，北京大學遷建項目，是一個具有較強償債能力和盈利能力的優(yōu)質項目，并有著良好的信譽程度，通過銀行的審批并獲得銀行的貸款是可行的，針對這一點，仲達同創(chuàng)與國內一些銀行進行了溝通，初步獲得了銀行的認同。 ? 稅務風險： 北京大學醫(yī)院國際合作中心定位于營利性醫(yī)院，而目前中國為鼓勵醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展，對營利性醫(yī) 院的稅收有多項優(yōu)惠措施。由于遷建醫(yī)院在 2021年開始運營，很難確定醫(yī)院開始運營之前中國政府對醫(yī)院稅收政策是否有修改和變化。因此如果在運營之前稅收政策發(fā)生變化，將會對醫(yī)院的未來收益產生負面影響。 第二部分 投資要點和風險考慮因素 21 通過與相關稅務部門的溝通，未來對于營利性醫(yī)療服務行業(yè)的稅收政策國家將會繼續(xù)給與扶持，并將進一步給與更有利的稅收優(yōu)惠政策。 ? 人力資源風險： 盡管醫(yī)院擁有一部分現(xiàn)成的醫(yī)務人員，但是仍然有可能會面臨招募不到足夠的合格醫(yī)護人員的風險。 原北京大學校醫(yī)院已經(jīng)儲備了一定的優(yōu)秀醫(yī)護人員；這些人員將會繼續(xù)留在北大醫(yī)院就職；同時仲 達同創(chuàng)將會采取比其它醫(yī)院更靈活、更具有吸引力的激勵制度來吸引合格的醫(yī)護人員；另外，在招聘制度上也將采取嚴格的措施以保證提供的醫(yī)療服務質量。 ? 運營風險： 醫(yī)院在運營過程中，有可能由于醫(yī)療糾紛或者醫(yī)療事故引起的法律訴訟引致醫(yī)院的名譽受損，繼而導致醫(yī)院的收益受到損失。 任何一家醫(yī)院都不可避免地要做好面對醫(yī)療事故產生的不良后果的準備，北京大學醫(yī)院將計劃率先在國內與保險公司簽訂購買醫(yī)師責任險，降低醫(yī)院由于醫(yī)療事故造成的運營風險。 第三部分 募 集資金用途 22 第三部分 募集資金用途 北 京 大 學 醫(yī)院遷建工程 （不包含土地建設和使用發(fā)生的相關費用） 共需 總投資 約 元人民幣，資金的使用計劃如下： 單位：元人民幣 建設投資計劃 2021 年 9 月 2021 年 全年 2021 年初 2021 年中 總計 2021 年 12 月底 6 月底 12 月底 工程建設投資 21,742,857 86,971,428 43,485,714 0 152,200,000 國際合作中心 醫(yī)療設備設施及儀器投資 0 0 15,000,000 19,128,000 34,128,000 醫(yī)院信息系統(tǒng) 0 0 10,000,000 0 10,000,000 國際合作中心 其他相關固定資產投資 0 0 3,872,000 2,000,000 5,872,000 開辦費 6,600,000 2,220,000 1,630,000 0 10,450,000 償還建設期利息 4,227,400 4,353,270 5,029,366 13,610,036 總計 28,342,857 93,418,828 78,340,984 26,157,366 226,260,036 資金來源計劃： 資金來源 % 仲達同創(chuàng)可投入自有資金 50,000,000. 22% 北大醫(yī)院以現(xiàn)有設備資產投資于國際合作中心（包含共享） 10,000,000 4% 北京大學現(xiàn)金投資 26,915,850. 12% 銀行貸款 139,344,186 62% 總額 226,260,036 100% （投資明細請參見第九部分財務預測）。 第四部分 融資主體介紹 23 第四部分 融資主體介紹 北京仲達同創(chuàng)投資管理有限公司 Beijing Zhong Da Tong Chuang Investment Management Ltd. 北京仲達同創(chuàng)投資管 理有限公司是一家致力于現(xiàn)代醫(yī)院及相關醫(yī)療產業(yè)的專業(yè)化投資公司，在中國醫(yī)療產業(yè)具有資深背景，并擁有一定的醫(yī)療資源，北京仲達同創(chuàng)投資管理有限公司投資團隊在擁有一批經(jīng)驗豐富的本土人才的基礎上，引入了具有國際視野和國際金融市場背景的資深人士，為公司未來 10年的發(fā)展制定了清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和年度規(guī)劃，北京仲達同創(chuàng)投資管理有限公司秉承“ 專業(yè) 、 誠信 、 創(chuàng)新 ”的投資理念，必將發(fā)展成為中國首屈一指的醫(yī)療產業(yè)投資管理集團。 組織結構圖 股東大會 董事會 總經(jīng)理 財務部 行政部 醫(yī)院事業(yè)部 科技事業(yè)部 醫(yī)療產品事業(yè)部 投資部 監(jiān)事會 投資評估委員會 人事部 第四部分 融資主體介紹 24 一、 管理團隊 董事長：杜昌寧 北京仲達同創(chuàng)投資管理有限 公司董事長杜昌寧先生， 38 歲， 具有豐富的商業(yè)運作經(jīng)驗和集團公司管理經(jīng)驗 。其成功創(chuàng)辦的北京仲達集團，以房地產開發(fā)為龍頭，發(fā)展 IT 全線項目，經(jīng)過短短幾年時間，已經(jīng)發(fā)展成為一家股份制大型集團企業(yè)。杜昌寧先生現(xiàn)在同時兼任北京仲達集團董事長。 副董事長：徐名社 徐名社博士現(xiàn)年 48 歲，曾任工商東亞金融控股有限公司副行政總裁、中國工商銀行總行國際業(yè)務部總經(jīng)理、工行深圳分行行長等要職。具有豐富金融、經(jīng)濟、財務、上市集資之經(jīng)驗。曾參與超過 20 家中國企業(yè)在香港上市之工作，集資達 850 億港元，亦參與多項項目融資、銀團貸款、債 務重組、合并收購等事項。徐博士在國內、外金融界和企業(yè)界擁有廣泛的人脈網(wǎng)絡資源。 徐博士擁有廈門大學經(jīng)濟學博士及廣州外語學院英文系學士，為高級經(jīng)濟師。此外，徐博士亦曾在美國國際貨幣基金組織學院進修經(jīng)濟學及北京經(jīng)濟管理學院進修經(jīng)濟學、國際貿易及國際商法。 總裁：李智勇 北京仲達同創(chuàng)投資管理有限公司總裁李智勇先生負責公司的運營和管理，具有豐富的商業(yè)運作經(jīng)驗。同時兼任北京仲達集團總裁，北京仲達世紀科技發(fā)展有限公司董事長，北京大學醫(yī)院董事，民革海淀經(jīng)濟發(fā)展委員會委員。 財務總監(jiān)：余銘維 余銘維 先生 ， 男 ， 37 歲 ， 獲香港 榮譽 工商管理學士學位及英國 理 學碩士學位 ， 是英國特許 公認 會計師公會和香港會計師公會的 資深 會員 。 余 先生早先就職于全球四大會計事務所之一 ， 擔任審計師 ，期 后服務過多家香港上市公司、投資銀行達 13 年之久，并曾擔任上市公司的 CFO。 余 先生在擔任投資銀行 聯(lián)席董事 期間， 第四部分 融資主體介紹 25 負責多家公司的上市及上市公司的兼并重組等工作。在國際資本市場具有資深的背景并具有豐富的 會計、 財務運作經(jīng)驗。 非執(zhí)行董事：陳廷鈞 曾任全球三大會計師事務所之一安永會計師事務所融資顧問，并向多家中國及香港企業(yè)提供投資顧問及稅項效益財務計劃服務 ，后來管理多項中國及香港投資項目之創(chuàng)業(yè)資金，并成功為多家企業(yè)提供發(fā)展策略并幫助其上市，是香港資深融資及企業(yè)策略專家，現(xiàn)任中國社會科學院財貿經(jīng)濟研究所特邀研究員及中國社會科學院青年社會科學研究中心經(jīng)濟學特邀研究員，北京仲達同創(chuàng)投資管理有限公司非執(zhí)行董事。 外事部總監(jiān)：蘇國梁 48 歲，資深職業(yè)經(jīng)理人，負責港澳臺事務， 曾任仲達集團所屬公司總經(jīng)理，具有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗和多年的港澳臺事務履歷。 企劃部總監(jiān)：黃世杰 黃世杰先生 41 歲，是公司策略及策劃部顧問，負責制訂公司策略并為本集團日后之發(fā)展計劃。黃先生 為香港執(zhí)業(yè)大律師及事務律師，是在中港兩地均具有豐富的項目管理及企業(yè)策劃經(jīng)驗的法律專家。同時擁有兩所著名大學 —— 香港大學和北京大學之法學學士學位，并擁有香港大學法律學深造證書。亦曾擔任中國社會科學學院高級研究員。 二、 公司理念 專業(yè) 重“專業(yè)”、用“專業(yè)”和發(fā)揚“專業(yè)”是公司專業(yè)化發(fā)展方向的基本原則，為此，公司凝聚了大批醫(yī)療界之頂尖專家和具有國際化集團系統(tǒng)管理經(jīng)驗之專業(yè)人士，以及在財務、金融等不同領域具有資深經(jīng)驗的專業(yè)人才（請參閱管理團隊介紹），為公司走專業(yè)化之路奠基。 誠信 第四部分 融資主體介紹 26 誠信為本，北京仲達同創(chuàng)投資管 理有限公司將把誠信落實到細節(jié)之中，旗下的“北京大學醫(yī)院” 項目將采取三級財務體制，使其財務狀況對股東和關鍵戰(zhàn)略伙伴完全透明化。公司之重用專業(yè)人才也是落實誠信理念的具體體現(xiàn)。 創(chuàng)新 公司旗下的“北京大學醫(yī)院”項目將前瞻性地采取公司化管理體制，開創(chuàng)了中國醫(yī)院行業(yè)大型醫(yī)院管理體制和運營機制完全市場化的先河。北京仲達同創(chuàng)投資管理有限公司將秉承不斷“創(chuàng)新”的理念，走在同行的前列。 三、 投資領域 致力于朝氣蓬勃的中國醫(yī)療產業(yè) 四、 重點投資對象 ? 具有先進的連鎖管理水平的國際化醫(yī)療機構； ? 與醫(yī)療體制改革相適應的中、大型 地方醫(yī)院； ? 在醫(yī)院信息化系統(tǒng)集成領域具有競爭優(yōu)勢的高科技公司； ? 特殊醫(yī)療產品、醫(yī)療材料生產推廣公司。 五、 投資策略 ? 無形資產輸出 對外輸出北大醫(yī)院先進的管理模式、積極參與國內其他醫(yī)院的醫(yī)療機制改革、和醫(yī)院股份制改革未來五年內輸出北京大學醫(yī)院的品牌和管理、控股和收購全國多家醫(yī)院。 ? 產業(yè)鏈整合 收購或者參股一家國際化的醫(yī)療連鎖機構 ,結合北京大學醫(yī)院國際合作中心的運營管理 第四部分 融資主體介紹 27 經(jīng)驗 ,建立具有中國特色的醫(yī)療連鎖管理模式，收購控股“口腔”、“乳腺”、“體檢”三大?？祁I域關鍵性特殊材料生產廠家，廣泛建立合作伙伴關系 ，開展醫(yī)學教育和培訓業(yè)務，實現(xiàn)產業(yè)鏈的縱向橫向整合。 第五部分 公司管理及股權結構 28 第五部分 公司管理及股權結構 為了便于公司科學的經(jīng)營管理，以及未來的資本運作和股東退出機制的建立，公司準備采取以下的股權架構和管理模式： 注：黑實線表示股權關系；紅虛線表示擁有經(jīng)營管理權，藍實線代表遷建后的北大醫(yī)院仍保持隸屬于北京大學的二級事業(yè)單位的性質。 在上圖的架構中，仲達同創(chuàng)通過股權融資，進行增資擴股，引入新的股東； [ * ]海外醫(yī)院管理公司是一家設立于英屬維京群島的海外醫(yī)院管理公司，其 股東由國際知名的醫(yī)院管理集團、海外投資人和仲達同創(chuàng)組成。 [ * ]海外醫(yī)院管理公司將與仲達同創(chuàng)簽署對國際合作中心的長期管理協(xié)議，在協(xié)議期間，負責經(jīng)營管理并承諾一定的盈利水平；仲達同創(chuàng)與北京大學將對其管理進行監(jiān)督、考核和指導。 仲達同創(chuàng)按照和北京大學簽署的關于遷建醫(yī)院的合作協(xié)議，由雙方聯(lián)合成立董事會，實行董事會領導下的中心主任負責制，中心主任由董事會任命，董事會由 5 人組成，其中仲達同創(chuàng) 3 人，北京大學 2 人；同時為保證國際合作中心依法高效經(jīng)營，北京大學保證該國際合作中心具有獨立的經(jīng)營權力，同時北京大學為 國際合作中心業(yè)務的 拓展 依法提供及時的、有力的政策支持和保障。 在未來的資本運作和股東退出計劃中，仲達同創(chuàng)和 [*]海外醫(yī)院管理公司可以先后在境內仲達同創(chuàng)投資管理有限公司 北京大學 北大醫(yī)院 [*]海外醫(yī)院管理公司 海 外投資者 第五部分 公司管理及股權結構 29 境外兩地分別上市， [ * ]海外醫(yī)院管理公司以境外權益的形式在美國上市，其股權可以全流通；仲達同創(chuàng)可以選擇在國內或者香港上市，不同地上市形成優(yōu)勢互補，既擴大了融資渠道，同時又能夠利于投資者的退出。 第六部分 北大醫(yī)院市場前景分析 30 第六部分 遷建北京大學醫(yī)院市場前景分析 一、 行業(yè)概況 1. 中國的醫(yī)療市場 從中國開始實施改革以來，居民的醫(yī)療水平逐漸改善，政府和居民用于醫(yī)療的花費和支出都有巨大的提高。 1978年，中國用于醫(yī)療的支出占 GDP的比重為 %， 2021年，該數(shù)字已經(jīng)上升為 %，上升了近一倍。根據(jù)中國衛(wèi)生部的統(tǒng)計， 1991 年中國用于醫(yī)療衛(wèi)生的支出為 889 億元人民幣， 2021 年，已經(jīng)達到了 5,150 億人民幣，其中，居民個人用于醫(yī)療費用的支出占到總醫(yī)療費用支出的比重達到 60%。十年間，中國的人均醫(yī)療費用從 1991年的 上升到 。 （數(shù)據(jù)來源：衛(wèi)生部衛(wèi)生統(tǒng)計信息中心） 盡管如此，中國的醫(yī)療費用占 GDP的比例僅為 %，而美國的醫(yī)療費 用則占到 GDP總量的 14%。兩者之間存在巨大的差別，也意味著中國的醫(yī)療衛(wèi)生市場仍然有巨大的發(fā)展空間。 全國衛(wèi)生總費用測算 數(shù) (當年價格 )