【文章內(nèi)容簡介】 ，國際合作中心將與擁有國際化醫(yī)院管理經(jīng)驗的醫(yī)院管理公司合作，引入國際化的、市場化的醫(yī)院管理制度和運營模式。 7. 培訓(xùn)與研發(fā)實力 北京大學(xué)醫(yī)院依托北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部，擁有雄厚的人力資源儲備和技術(shù)支持。北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部， 集教學(xué)、科研、醫(yī)療為一身，有 41 個博士學(xué)位授權(quán)點， 10 位兩院院士， 10 位長江特聘學(xué)者，博士生導(dǎo)師 192人。 6個博士后流動站。各類在校學(xué)生 10,315人，其中碩士 906人，博士 702人，本科生 3,091人。擁有 20個重點學(xué)科， 1個國家重點實驗室， 10個部級重點實驗室， 1993－ 2021 年的十年間，承擔(dān)了國家 八五 攻關(guān)、 九五 攻關(guān)、 863項目、 973項 第一部分 執(zhí)行摘要 14 目等重點科研項目，共獲得國家各類基金 963項，資金數(shù)額 16,472萬元，取得國家級和省、部級科研成果 30 項，科研論文數(shù)與被引用數(shù)在全國前 20 所大學(xué)榜上 有名，在全國醫(yī)學(xué)院校中連續(xù)十一年獲國家自然科學(xué)基金第一名。 北京大學(xué)醫(yī)院遷建項目建設(shè)管理委員會同美國 TRAVMED INTERNATIONAL 公司針對雙方未來技術(shù)及人才交流達成合作意向，同時還與臺灣著名的聯(lián)新醫(yī)療事業(yè)集團達成合作意向，雙方將在技術(shù)、管理和人才交流及培訓(xùn)展開全方位合作。 8. 目標(biāo)客戶 國際合作中心設(shè)立乳腺、口腔和健康體檢三個專科，客戶群定位于人均月收入在 [3,000]元以上、具有穩(wěn)定收入來源的中等階層的城市人群，其中健康體檢中心則定位于中高端收入人群。 9. 定價策略 為了保證國際合作中 心的服務(wù)水準(zhǔn)和持續(xù)發(fā)展，國際合作中心將采取富有競爭性的定價策略。其價格將比傳統(tǒng)的非營利性醫(yī)院價格高，但是又會和類似的?？漆t(yī)院保持同等價格優(yōu)勢。國際合作中心的定價將側(cè)重于中高端市場。 10. 市場容量 遷建醫(yī)院開設(shè)后，將設(shè)三大專科醫(yī)療服務(wù)中心，分別是乳腺中心、口腔中心和健康體檢中心。目前北京并沒有專門的乳腺醫(yī)院，通常醫(yī)院中只有小型的乳腺科。床位極少，但是乳腺疾病的患者數(shù)量卻在急劇上升，各醫(yī)院的乳腺科也是人滿為患；口腔科在北京仍有很大的市場發(fā)展空間，目前北京的口腔醫(yī)師和人口的比例為 1:10,000，相對于國外的 1:2,000 的平均數(shù)來說，仍有很大的發(fā)展空間；北京目前只有少數(shù)幾家專門的體檢醫(yī)院或者體檢中心，規(guī)模均不超過 3,000 平方米，而北大醫(yī)院的體檢中心將建成為 6,000 平方米的專業(yè)體檢中心，面向中高端客戶。因此，基于廣闊的市場需求空間，市場容量巨大。 11. 經(jīng)營策略 國際合作中心將會采取以下的策略實現(xiàn)醫(yī)院的經(jīng)營目標(biāo)和保持發(fā)展方向，并通過實現(xiàn)這些商業(yè)策略不斷提高股東的價值。 第一部分 執(zhí)行摘要 15 ? 專注于提供三個?？频姆?wù)； ? 保持良好的服務(wù)水準(zhǔn)； ? 具有競爭力的定價策略； ? 提供先進的技術(shù)和設(shè)備； ? 與患者建立良好的溝通和關(guān)系； ? 為醫(yī)護人員提 供良好的報酬； ? 樹立良好的行醫(yī)作風(fēng)，杜絕醫(yī)護人員的腐敗行為； ? 保持管理層穩(wěn)定，并不斷的提高管理水平； ? 提供充分的員工培訓(xùn)； ? 建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)管理制度； ? 積極的營銷策略。 12. 競爭優(yōu)勢 遷建醫(yī)院具有多項不可比擬的優(yōu)勢，使其在競爭中立于不敗之地： ? 具有北京大學(xué)的強大的品牌號召力； ? 擁有強大的優(yōu)秀的人力資源隊伍； ? 實力雄厚的技術(shù)研發(fā)和國際合作交流的平臺； ? 市場化的并與國際接軌的服務(wù)和管理理念； ? 面對?？剖袌龅母哔|(zhì)量服務(wù)； ? 通過由具有豐富的國際醫(yī)院管理經(jīng)驗的管理公司引入先進的管理模式； ? 與國外知名醫(yī)院及醫(yī)學(xué)院建立 了廣泛的國際合作、交流的渠道； ? 先進的醫(yī)療設(shè)備； ? 靈活的市場策略。 13. 遷建醫(yī)院的戰(zhàn)略發(fā)展計劃 仲達同創(chuàng)與北京大學(xué)計劃將國際合作中心建設(shè)成為乳腺和口腔科的國際知名的?？漆t(yī)院，并逐漸成立專門的乳腺疾病研究所、口腔疾病研究所、糖尿病診治中心和北京大學(xué)醫(yī)院人才培訓(xùn)及教育服務(wù)中心。 仲達同創(chuàng)計劃在今后對外輸出國際合作中心先進的管理模式、積極參與國內(nèi)其他醫(yī)院的醫(yī)療機制改革、和醫(yī)院股份制改革，控股和收購全國多家醫(yī)院、充分發(fā)揮其優(yōu)勢地位，開展醫(yī)學(xué)教育和培訓(xùn)業(yè)務(wù)、及其它的在有關(guān)的領(lǐng)域發(fā)展。 第一部分 執(zhí)行摘要 16 14. 收入來源與盈利預(yù)測 遷建醫(yī)院的收入來源包括衛(wèi)生服務(wù)中心和國際合作中心兩個部分提供的醫(yī)療服務(wù)和培訓(xùn)服務(wù)，國際合作中心收入主要來自于三個?？浦行?， 本計劃 書以國際合作中心所面對的中高端消費的客戶群中端消費人群作為基準(zhǔn)方案進行財務(wù)預(yù)測和評估， 其 收益預(yù)測見下表： 同時我們也做了國際合作中心所面對的中高端消費客戶群 在 平均消費水平 下的財務(wù)預(yù)測和 估值 方 案， 其 收益預(yù)測見下表： 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021銷售額（萬元） 12343 33281 43200 46221 47664 50563 52075 53698 56401 58089凈利潤（萬元） 4001 11222 15421 18007 18561 20218 20597 21221 22433 23069毛利率(不含折 舊） 65% 66% 67% 67% 67% 68% 68% 68% 68% 68%凈利率 32% 34% 36% 39% 39% 40% 40% 40% 40% 40%總資產(chǎn)利潤率 18% 52% 97% 99% 99% 99% 100% 100% 100% 100% 15. 遷建醫(yī)院估值 本次估值采取了現(xiàn)金流折現(xiàn)法、經(jīng)濟利潤法、 P/E類比法、 P/B類比法以及 P/S類比法等方法進行了綜合評估，我們認(rèn)為由于遷建醫(yī)院屬于建設(shè)項目，目前尚未產(chǎn)生可以做類比分析的經(jīng)營現(xiàn)金流，所以，我們的評估結(jié)果主要依賴于現(xiàn)金流折現(xiàn)法估算出來的結(jié)果。在利用現(xiàn)金流折現(xiàn)法進行的價值估算過程中，假設(shè)條件獲得的渠道為項目方、國內(nèi)綜合類醫(yī)院、國內(nèi)專科醫(yī)院的信息 ，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)遷建醫(yī)院自身的特點進行了合理調(diào)整， 并以 中高端人群中的中端消費群體的消費水平為基準(zhǔn) 得出 國際合作中心 公平的 市場價值為 14 億元人民幣左右 ；若以中高端消費人群的平均消費水平計算， 其公平市場價值為 19億元人民幣 。 16. 股東退出方式 仲達同創(chuàng)發(fā)展最終目標(biāo)是在相對較短的時期內(nèi)成為一家上市醫(yī)院，在利用資本市場加速發(fā)展自己的同時為風(fēng)險投資者提供退出機制。如果此次順利完成籌資計劃，按照遷建北京大 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 銷售額 (萬 元 ) 10,132 26,674 33,456 36,186 37,328 39,916 41,109 42,403 44,767 46,106 凈利潤 (萬 元 ) 3,039 8,423 11,363 13,558 13,979 15,339 15,736 16,214 17,276 17,757 毛利率 (不含折舊 ) 64% 65% 66% 67% 67% 68% 68% 68% 68% 68% 凈利率 30% 32% 34% 37% 37% 38% 38% 38% 39% 39% 總資產(chǎn) 利潤 率 14% 39% 70% 97% 97% 98% 98% 98% 99% 99% 第一部分 執(zhí)行摘要 17 學(xué)醫(yī)院的發(fā)展規(guī)劃， 2年內(nèi)公司將獲得極大的發(fā)展，并可能達到在資本市場上市的條件。因此仲達同創(chuàng)計劃 于各方面條件配合的情況下，赴美國 NASDAQ 證券市場或香港交易所公開上市。從而使得投資者獲得豐厚利潤和高額回報。同時還將通過安排股東回購的方式保證投資者的退出渠道和投資收益。 第二部分 投資要點和風(fēng)險考慮因素 18 第二部分 投資要點和風(fēng)險考慮因素 一、 投資要點 ? 針對市場需求缺口專注于提供三大?？漆t(yī)療服務(wù) 遷建后的北京大學(xué)醫(yī)院將面向社會、針對市場缺口最大的口腔、乳腺和健康保健三大領(lǐng)域提供?？漆t(yī)療服務(wù)。 目前中國的綜合類醫(yī)院占據(jù)了醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位并在數(shù)量上占領(lǐng)了 95%的市場，而針對某種特殊疾病且具有一定規(guī)模、擁有高精尖技術(shù)和人才的?？漆t(yī)院非常 缺乏。伴隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，對于?？漆t(yī)療和預(yù)防保健的需求呈快速增長的趨勢，尤其在乳腺、口腔和健康體檢這三大領(lǐng)域，近年來婦女乳腺疾病的發(fā)病率在不斷上升，人們對于口腔疾病和身體健康的重視程度越來越高，但是由于缺乏真正具有專業(yè)優(yōu)勢的?？漆t(yī)院或者?？漆t(yī)療中心，大多數(shù)醫(yī)院只有小型的乳腺科、口腔科，只能提供一般的服務(wù)；不能夠滿足人們的需求；目前北京的口腔醫(yī)師和人口的比例為 1:10,000，相對于國外的 1:2,000 的平均數(shù)來說，仍有很大的發(fā)展空間；北京目前只有少數(shù)幾家專門的體檢醫(yī)院或者體檢中心，規(guī)模均不超過 3,000 平方米，因此，這三個領(lǐng)域存在很大的市場缺口。而北大醫(yī)院的體檢中心將建成為 6,000 平方米的專業(yè)體檢中心，面向中高端客戶。因此，基于廣闊的市場需求空間，遷建后的北京大學(xué)醫(yī)院將在短期不會面臨激烈的市場競爭。 ? 準(zhǔn)確的市場定位 北京現(xiàn)有醫(yī)院大多數(shù)為面向高、中、低各層次的消費人群的綜合性醫(yī)院，除了少數(shù)幾家中外合資醫(yī)院專門面向高端客戶以外，絕大多數(shù)都沒有明確的市場定位和客戶群定位。造成醫(yī)院無法為不同層次的客戶提供有針對性的有效服務(wù)，而且還影響了醫(yī)院自身的服務(wù)質(zhì)量和品牌建設(shè)。北京作為中國的首都，作 為中國標(biāo)志性的大都市，作為經(jīng)濟發(fā)展最快的城市之一，也作為 2021年奧運會的主辦城市，吸引著大量從世界各地匯聚來旅游、投資、工作的國內(nèi)外朋友、企業(yè)家、投資家等高端消費人群，因此，這類人群是一個越來越強大的消費群體，其需求越來越值得關(guān)注。遷建醫(yī)院國際合作中心客戶定位于中高收入人群，專門為這部分人群提供可靠的、優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療健康服務(wù)，在中高端市場通過專業(yè)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)打造強大品牌。 第二部分 投資要點和風(fēng)險考慮因素 19 ? 北京大學(xué)醫(yī)院的品牌優(yōu)勢 北京大學(xué)擁有國內(nèi)權(quán)威的北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部，其所屬的各醫(yī)院是國內(nèi)醫(yī)療領(lǐng)域的支柱；其品牌在中國醫(yī)療領(lǐng)域具有不可撼動的權(quán) 威性，人們對于它絕對的信任和依賴；所有冠以“北大醫(yī)院”牌子的醫(yī)院都能夠享受到其品牌所帶來的巨大收益。北京大學(xué)醫(yī)院是北京大學(xué)直屬的醫(yī)院，通過近年來的運行，她已經(jīng)擁有了一定的品牌號召力，在遷建醫(yī)院完成后，醫(yī)院將繼續(xù)強化其品牌效應(yīng)，使其稱為北京中高檔醫(yī)療市場的著名品牌。 ? 擁有優(yōu)秀的人才資源、技術(shù)研發(fā)以及國際交流平臺； 北京大學(xué)醫(yī)院部為北京大學(xué)醫(yī)院提供了強大的人力資源和技術(shù)依托。擁有 41個博士學(xué)位授權(quán)點， 10位兩院院士， 6個博士后流動站，重點學(xué)科 20個，國家重點實驗室 1個， 10個部級重點實驗室，在全國醫(yī)學(xué)院校 中連續(xù)十一年獲國家自然科學(xué)基金第一名。同時北京大學(xué)醫(yī)學(xué)院和國際多所知名大學(xué)的醫(yī)學(xué)院具有長期的交流制度。北京大學(xué)醫(yī)院部將為遷建后的北京大學(xué)醫(yī)院提供免費的技術(shù)支持和人力資源支持，并會聘請國際醫(yī)學(xué)專家定期到醫(yī)院進行講學(xué)和學(xué)術(shù)交流活動。 ? 國際合作中心營利性醫(yī)療實體，完全市場化的管理運營機制 遷建后的北大醫(yī)院國際合作中心為營利性的醫(yī)療機構(gòu)，采用完全市場化的管理模式和運營體系，打破大多數(shù)傳統(tǒng)醫(yī)院作為非營利性機構(gòu)的國家事業(yè)單位的性質(zhì)，也打破了非營利性醫(yī)院盈利分紅的限制；另外，仲達同創(chuàng)將和國際知名的醫(yī)院管理公司和咨詢 機構(gòu)進行合作，為北大醫(yī)院采納業(yè)經(jīng)證明的成功管理模式和經(jīng)驗，這種運作模式將引領(lǐng)國內(nèi)醫(yī)院改革的浪潮，同時仲達同創(chuàng)有計劃將該成功模式復(fù)制到全國。 ? 具有良好的盈利能力和富吸引力的投資回報率 遷建后的北京大學(xué)醫(yī)院基于其市場定位和科學(xué)的管理模式，將具備優(yōu)良的盈利能力和資本回報率，遷建工程將于 2021 年中完工，于 2021 年下半年開始正式運行，投資回收期約為，預(yù)計建成后的北京大學(xué)醫(yī)院將產(chǎn)生超過 30%的凈利率， 和超過 200%的資本回報率。 ? 豐富的退出方式和機會 仲達同創(chuàng)將為股東提供豐富的 退出方式和機會，包括海外上市、股東回購、引進新的戰(zhàn)略投資者等多種模式；同時，為增強股權(quán)的流動性，仲達同創(chuàng)已經(jīng)計劃并安排于北京產(chǎn) 第二部分 投資要點和風(fēng)險考慮因素 20 權(quán)交易所等產(chǎn)權(quán)交易市場進行掛牌交易，為股東提供多種可選擇的套現(xiàn)、增值的機會。 二、 風(fēng)險因素 醫(yī)院在遷建和以后的運營過程中依然面臨著一些風(fēng)險，對這些風(fēng)險分析如下： ? 建設(shè)風(fēng)險： 遷建醫(yī)院的建設(shè)期大約有 2 年左右的時間，在建設(shè)期間醫(yī)院面臨著巨大的時間成本和財務(wù)成本。目前中國的經(jīng)濟正面臨著緊縮的風(fēng)險，政府對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控力度逐步加大，很有可能會采取加息措施，從而導(dǎo)致醫(yī)院在建設(shè)期間 有可能面臨原材料的短缺和價格上漲。此外，醫(yī)院建設(shè)期間還有可能面臨其他的風(fēng)險，例如設(shè)備和勞工風(fēng)險、建筑事故以及其他不可預(yù)測的風(fēng)險。醫(yī)院在建設(shè)期間面臨著許多可能導(dǎo)致工期延長和使建設(shè)成本增加的風(fēng)險，這些風(fēng)險還將影響到醫(yī)院未來的運營，影響醫(yī)院的盈利能力。 為規(guī)避建設(shè)期風(fēng)險，仲達同創(chuàng)將在籌建過程中，將通過市場分析充分估計原材料價格上漲的可能性和變動幅度，進行客觀準(zhǔn)確的投資預(yù)算；并在與建設(shè)施工單位