附件2-1：證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃估值指引(草案)-閱讀頁(yè)
2025-01-04 19:13本頁(yè)面
【正文】 固定收益品種的估值 第一條 在證券交易所市場(chǎng)掛牌交易實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值；如果估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)估值意見(jiàn)，或者參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因 素，調(diào)整最近交易日收盤(pán)價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。 12 第三條 首次發(fā)行未上市債券采用估值技術(shù)確定的公允價(jià)值進(jìn)行 估值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。 二 、銀行間市場(chǎng)的固定收益品種的估值 第五條 集合計(jì)劃在對(duì)銀行間市場(chǎng)的固定收益品種估值時(shí)，應(yīng)主要依據(jù) 第三方估值機(jī)構(gòu)公布的 收益率曲線及估值價(jià)格。持有的固定收益品種具體估值方法如下： 未上市的債券以其成本價(jià)計(jì)算，其應(yīng)計(jì)利息在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計(jì)提。同時(shí)，每一估值日交易所收盤(pán)價(jià)對(duì)本計(jì)劃持有的估值對(duì)象進(jìn)行重新評(píng)估并計(jì)算偏離度（即影子定價(jià)），若當(dāng)日無(wú)收盤(pán)價(jià)的，以最近一日收盤(pán)價(jià)作為影子價(jià)格進(jìn)行重新評(píng)估并計(jì)算偏離度。同時(shí)，每一估值日，采用公允價(jià)值（第三方中債登公布）對(duì)本計(jì)劃持有的估值對(duì)象進(jìn)行重新評(píng)估并計(jì)算偏離度，即影子定價(jià)。 資產(chǎn)凈值的偏離度 =（ “影子定價(jià)”確定的本計(jì)劃資產(chǎn)凈值 “成本攤余”確定的本計(jì)劃資產(chǎn)凈值） /“成本攤余”確定的本計(jì)劃資產(chǎn)凈值。管理人可根據(jù)實(shí)際需要，并同托管人協(xié)商一致同意后，按照新的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。 第一條 持有的交易所基金 (包括封閉式基金、上市開(kāi)放式基金（ LOF）等 )，按估值日其所在證券交易 所的收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值；如果估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定，或者類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤(pán)價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值； 第二條 持有的場(chǎng)外基金（包括托管在場(chǎng)外的上市開(kāi)放式 14 基金（ LOF）），按估值日前一交易日的基金份額凈值估值；估值日前一交易日基金份額凈值無(wú)公布的，按此前最近交易日的基金份額凈值估值； 第三條 持有的貨幣市場(chǎng)基金，按基金管理公司公布的估值日前一交易日的每萬(wàn)份收益計(jì)算； 第四 條 場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)獲得的 ETF基金按【轉(zhuǎn)出股票價(jià)值＋現(xiàn)金替代＋現(xiàn)金差額 可收替代】確認(rèn)成本，其中，轉(zhuǎn)出股票價(jià)值按估值日各轉(zhuǎn)出股票收盤(pán)價(jià)計(jì)算；基金公司未公布估值日現(xiàn)金替代的，按基金公司公布的估值日預(yù)估現(xiàn)金部分計(jì)算，并于估值日現(xiàn)金差額公布后調(diào)整 ETF基金成本；可收替代款于收到退補(bǔ)數(shù)據(jù)后調(diào)整 ETF基金成本；如果現(xiàn)金差額公布日或者退補(bǔ)數(shù)據(jù)公布日，已無(wú) ETF持倉(cāng)，該部分差額直接計(jì)入產(chǎn)品收益。母基金能夠在交 易所交易的，按照 第一條 規(guī)定的方法估值；不能在交易所交易的，按照 第二條 規(guī)定的方法估值。 估值方法 4號(hào)： 集合計(jì)劃投資證券衍生品的估值方法 證券公司對(duì)集合計(jì)劃投資的證券投資衍生品進(jìn)行估值、計(jì)算集合計(jì)劃份額凈值時(shí)，可參考本估值方法。 第二條 首次發(fā)行未上市的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。 在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本進(jìn)行估值。 估值方法 5 號(hào)： 集合計(jì)劃存款的估值方法 證券公司對(duì)集合計(jì)劃的存款進(jìn)行估值、計(jì)算集合計(jì)劃份額凈值時(shí)，可參考本估值方法。 第二條 持有的銀行定期存款或通知存款以本金列示，按協(xié)議或合同利率逐日確認(rèn)利息收入。
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