【正文】 產(chǎn)轉(zhuǎn)移、重大資產(chǎn)重組等資產(chǎn)整合行為進(jìn)行充分披露，加強(qiáng)對企業(yè)債存續(xù)期內(nèi)的監(jiān)管，并加大對信息披露不充分行為的懲罰。盡管管理層對城投債的發(fā)行提出諸多限制性的規(guī)定，但城投債仍存在規(guī)模擴(kuò)張過快的問題。（三）完善城投債的增信方式由于城投公司的盈利能力有限，為提高城投債的信用等級(jí)和市場認(rèn)可度，大多數(shù)城投公司采取一系列增信措施。在增信措施的法規(guī)上應(yīng)做出更深入的規(guī)定，例如應(yīng)規(guī)定地方政府對城投公司的資產(chǎn)注入要嚴(yán)格遵循法律程序，注入的資產(chǎn)需經(jīng)過更嚴(yán)格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)制等。案例一1992年9月，中房南昌公司經(jīng)中國人民銀行南昌市分行批準(zhǔn)，向社會(huì)公開發(fā)行“新世紀(jì)住宅”投資債券。約定：該企業(yè)債券最長期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止；證券公司總承銷，包銷手續(xù)費(fèi)千分之十一，并負(fù)責(zé)辦理兌付；證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權(quán)向發(fā)行人行使追索權(quán)等。債券即將到期時(shí)，中房南昌公司無力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協(xié)議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還；拆入資金證券公司不另收費(fèi)用，待該項(xiàng)目清盤后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補(bǔ)充協(xié)議，約定：由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項(xiàng)69749232元本金、利息及稅款。1997年10月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場所借的2000萬元本息，向原審法院提起訴訟。對經(jīng)濟(jì)的影響： 篇二：債券投資案例（840字）1994年11月25日，證券公司與計(jì)算機(jī)公司簽訂代理包銷發(fā)行計(jì)算機(jī)公司企業(yè)債券協(xié)議，約定由證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行企業(yè)債券500萬元，期限一年，％，到期時(shí)間為1995年11月27日。1995年11月29日，由于計(jì)算機(jī)公司不能支付到期債券款，證券公司、計(jì)算機(jī)公司、信托公司及其他債券分銷商就債券兌付事宜召開座談會(huì)，計(jì)算機(jī)公司商請各分銷商墊款兌付，承諾于同年12月兌付并愿承擔(dān)利息、罰息。經(jīng)協(xié)商，特請各銷售商墊款兌付，我們承諾將在95年12月12日前將兌付款劃給銷售商，墊款利息按月息千分之十五支付。若逾期兌付資金仍未到位，按日千分之五處以罰款。一九九五年十一月二十九日”。證券公司也要求計(jì)算機(jī)公司給予承諾，計(jì)算機(jī)公司也向證券公司出具了相同內(nèi)容的承諾書。1995年12月13日，證券公司向信托公司支付了債券款150萬元，余款75萬元及利息未付。城投債發(fā)展中的問題。這是一個(gè)規(guī)模比A股更大的市場，截至2013年2月底，%。各類機(jī)構(gòu)，諸如銀行、基金、保險(xiǎn)、券商、農(nóng)信社、財(cái)務(wù)公司等非金融法人機(jī)構(gòu)都在其中。原因在于，這些機(jī)構(gòu)的資金籌碼絕大部分來源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶、保險(xiǎn)資金賬戶、企業(yè)年金賬戶、銀行的理財(cái)產(chǎn)品資金、公募基金募集的資金等等。審計(jì)署對銀行間市場交易主體的調(diào)查從2012年就已經(jīng)開始。張銳不僅在國債招投標(biāo)過程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標(biāo)國債，其本人也涉嫌債市二級(jí)市場的“老鼠倉”，獲利以千萬計(jì)。不可忽略的一個(gè)背景是，因?yàn)楣墒须y振，作為直接融資的債券市場是金融改革接下來的發(fā)展重點(diǎn)，債市擴(kuò)容在即，但擴(kuò)容之前先要清理干凈。更嚴(yán)重的是，債券市場從一級(jí)市場的承銷發(fā)行到二級(jí)市場的交易流通，整個(gè)環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。解決方式： 就政府而言 就企業(yè)而言 第四篇：城投債劃分標(biāo)準(zhǔn)附件：中債城投債定義及劃分標(biāo)準(zhǔn)城投債是指為地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展籌集資金，由地方政府投融資平臺(tái)公司（由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目的融資、投資、建設(shè)和運(yùn)營，擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體）發(fā)行的債券，包括企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、非公開定向融資工具(PPN)等。國有控股上市公司是指政府或國有企業(yè)（單位）擁有50%以上股本，以及持有股份的比例雖然不足50%，但擁有實(shí)際控制權(quán)（能夠支配企業(yè)的經(jīng)營決策和資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況，并以此獲取資本收益的權(quán)利）或依其持有的股份已足以對股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的上市公司。公益性項(xiàng)目是指為社會(huì)公共利益服務(wù)、不以盈利為目的，資金來源主要為財(cái)政補(bǔ)貼，且不能或不宜通過市場化方式運(yùn)作的政府投資項(xiàng)目。公益性項(xiàng)目包含但不限于以下幾類：（1）、城市開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目包括城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市政建設(shè)、園區(qū)開發(fā)、建設(shè)等；（2）、土地開發(fā)項(xiàng)目包括土地整理、土地儲(chǔ)備管理等；（3）、公益性住房項(xiàng)目包括棚戶區(qū)改造、保障房、安居房、安置房、經(jīng)濟(jì)適用房、廉租房等；（4）、公益性事業(yè)包括垃圾、污水處理、環(huán)境整治、水利建設(shè)等。從事公益性項(xiàng)目的發(fā)行人，其發(fā)行的債券可直接認(rèn)定為城投債；從事準(zhǔn)公益性項(xiàng)目，但不從事任何公益性項(xiàng)目的發(fā)行人，如其經(jīng)營性指標(biāo)滿足以下2個(gè)條件任意之一，則其發(fā)行的債券可被認(rèn)可為城投債：（1）自身現(xiàn)金流無法完全覆蓋債務(wù)本息：“當(dāng)年經(jīng)營性現(xiàn)金流凈值1年內(nèi)到期的長期負(fù)債”，如近三年中任意一年該指標(biāo)結(jié)果小于零則滿足此條件；（2）比較依賴地方政府財(cái)政性補(bǔ)貼“當(dāng)年補(bǔ)貼收入247。第五篇：城投債文件目錄城投債文件目錄債券募集說明書文件目錄目錄釋義...........5第一條 本期債券發(fā)行依據(jù).............7第二條 本期債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu).......8第三條 發(fā)行概要.............14第四條 承銷方式.............17第五條 認(rèn)購與托管...........18第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn).........19第七條 認(rèn)購人承諾...........20第八條 債券本息兌付辦法............22第九條 發(fā)行人基本情況..............23一、發(fā)行人概況二、發(fā)行人歷史沿革三、發(fā)行人股東情況四、發(fā)行人公司治理和組織結(jié)構(gòu)五、發(fā)行人與子公司的投資關(guān)系六、發(fā)行人主要子公司情況七、發(fā)行人董事、監(jiān)事及高管人員情況第十條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況..............33一、發(fā)行人所在行業(yè)現(xiàn)狀及前景二、發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競爭優(yōu)勢三、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)模式、狀況及發(fā)展規(guī)劃第十一條 發(fā)行人財(cái)務(wù)情況............42第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券......49第十三條 募集資金用途..............50第十四條 償債保證措施..............58一、本期債券償債計(jì)劃二、本期債券償債保障措施三、本期債券發(fā)債保證制度第十五條 風(fēng)險(xiǎn)與對策.........65第十六條 信用評(píng)級(jí)...........69第十七條 法律意見...........72第十八條 其他應(yīng)說明的事項(xiàng)..........73第十九條 備查文件...........74