【正文】 泛的業(yè)務(wù)聯(lián)系方面產(chǎn)生了重大作用，同時以優(yōu)越有利的條件與代工商合作，使公司突破資金約束，擴大生產(chǎn)以及時滿足市場需求。e 相信應(yīng)用是任何網(wǎng)絡(luò)通信成功的關(guān)鍵，因此投入大量的資源到軟件開發(fā)，使之能簡便地在中加入視頻信號、創(chuàng)建視頻電子賀卡和召開視頻會議。公司主要經(jīng)營范圍：受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)。a公司依托國家相關(guān)法規(guī)，一方面專注于高成長性特別是高新技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)投資，另一方面大力開辟融資渠道，穩(wěn)健而積極地增強自身的投資能力。企業(yè)使命：推動中國私募基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展；為客戶創(chuàng)造價值，為股東創(chuàng)造回報，為員工創(chuàng)造空間，為社會創(chuàng)造財富。（二）組織架構(gòu)公司最高權(quán)力機構(gòu)為股東大會，公司最高決策機構(gòu)為董事會。董事會成員由股東大會選舉產(chǎn)生，董事長由董事會成員選舉產(chǎn)生。如下圖：項目投資流程（四）盈利模式 a公司的盈利點主要有以下三個方面：管理費用。固定分紅。收益獎勵。如果收益率超過約定指標(biāo)時，基金管理公司獲得的分配比例會更高。在交易實施過程中，附帶考慮了投資者將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，使投資者出售所持股份并獲利退出。因此，有上市潛力的私有企業(yè)在上市前進行股權(quán)融資，即所謂的PreIPO，受到諸多創(chuàng)投機構(gòu)的青睞，在中國私募股權(quán)融資領(lǐng)域已成為一朵獨領(lǐng)風(fēng)騷的奇葩。一、參與者私募股權(quán)融資一般涉及的參與者包括融資方（目標(biāo)企業(yè)及其原股東）、投資方（創(chuàng)投機構(gòu)）和中介機構(gòu)（財務(wù)顧問、律師、會計師、評估機構(gòu)等）。投資方一般是創(chuàng)投機構(gòu)，也可能會包括個別自然人，但這種情況比較少見。律師、會計師、評估機構(gòu)等則對盡職調(diào)查、談判結(jié)果等提供專業(yè)意見。如果私募股權(quán)融資是最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式，則繼續(xù)后面的步驟。財務(wù)顧問盡職調(diào)查在確定融資方案后，財務(wù)顧問進行詳細(xì)的盡職調(diào)查，為商業(yè)計劃書的撰寫以及向投資方的推介做好準(zhǔn)備。通過上述內(nèi)容的調(diào)查，發(fā)掘公司的投資價值和投資亮點。尋找潛在的投資者根據(jù)融資方的實際需求，尋找適當(dāng)?shù)耐顿Y者。但由于它們往往會投資多個行業(yè)、多家企業(yè)，因而又具備為目標(biāo)企業(yè)提供資源和渠道的條件。投融資雙方初步洽談財務(wù)顧問向投資方提供商業(yè)計劃書并盡職推薦融資項目，組織投融資雙方初步洽談，隨后簽訂《保密協(xié)議》、《投資意向書》，為后續(xù)步驟打下基礎(chǔ)。一般會聘請專門的機構(gòu)（律師、會計師、評估機構(gòu)）提供專業(yè)服務(wù)。談判的重點通常包括以下三個方面的內(nèi)容：1）定價。需要注意的是，對于增資入股方式，企業(yè)價值應(yīng)是上述“企業(yè)價值”再加上投資金額（得出通常所說的“投資后的企業(yè)價值”）。PE值的高低，主要取決于企業(yè)的成長性、競爭優(yōu)勢和上市時間表。如果大股東欠目標(biāo)企業(yè)的錢，投資方必然會要求大股東在指定期限內(nèi)清償。3）對賭條款。但如果投資方處于非常強勢的地位，其往往只要求融資方在達不到要求的情況下對其給予補償，而不同意融資方在達到或超出要求的情況下，對原股東給予足夠的獎勵，甚至不給予獎勵。雙方商定的對賭條款為：如果公司在2009實現(xiàn)凈利潤低于預(yù)測凈利潤4000萬元人民幣（不含豁免債權(quán)的收益），則投資方有權(quán)要求公司原股東按以下方式予以補償：，即： 投資方獲得公司原股東補償?shù)墓蓹?quán)差額＝5000/（公司2009凈利潤）%；投資獲得公司原股東根據(jù)上述約定補償?shù)墓蓹?quán)差額，不需要補繳任何款項或追加任何投資。簽訂《投資協(xié)議》投資方投入資金、辦理工商變更登記1執(zhí)行《投資協(xié)議》，包括對賭條款等三、相關(guān)費用私募股權(quán)融資涉及的主要費用是中介機構(gòu)的服務(wù)費，其中又以財務(wù)顧問的傭金為主。在撰寫商業(yè)計劃書之前，財務(wù)顧問可以要求融資方預(yù)付1020萬元。律師、會計師、評估機構(gòu)的服務(wù)費用分別為2030萬元不等，如果與改制上市選擇的服務(wù)機構(gòu)相同，則費用可能會有所降低。第五篇：私募股權(quán)融資? 私募股權(quán)融資(Private Equity)非上市公司通過非公共渠道的手段，定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權(quán)投資人。? 私募股權(quán)投資(Private Equity Investment)投資人對非上市公司進行的股權(quán)投資。私募股權(quán)融資的特點? 所融資金一般不需要抵押、質(zhì)押和擔(dān)保；? 所融資金通常不需要償還，由投資方承擔(dān)投資風(fēng)險；? 投資方不同程度地參與企業(yè)管理，并將投資方的優(yōu)勢與公司結(jié)合，為公司發(fā)展帶來科學(xué)的管理模式、豐富資本市場運作經(jīng)驗以及市場渠道、品牌資源和產(chǎn)品創(chuàng)新能力等；? 投資方可以為公司的后續(xù)發(fā)展提供持續(xù)的資金需求，解決企業(yè)的瓶頸，實現(xiàn)企業(yè)超常規(guī)發(fā)展；? 對非上市公司(特別是中小企業(yè))的股權(quán)投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高于公開市場的回報；? 資金來源廣泛，如富有的個人、戰(zhàn)略投資者、風(fēng)險基金。? 公開發(fā)行上市；? 售出或并購；? 其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式。? 整體產(chǎn)權(quán)股權(quán)融資就企業(yè)整體產(chǎn)權(quán)分拆為若干等額股份。? 股權(quán)置換企業(yè)之間出于某種利益驅(qū)動的機制，對所持股份作價后，進行全部或部分交易。投資者關(guān)心盈利的“增長”。投資者對行業(yè)和規(guī)模的側(cè)重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風(fēng)險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義；4)估值和預(yù)期投資回報的要求。很多引資企業(yè)是新興企業(yè)，經(jīng)常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。? 路演與招募操作程序的設(shè)計，包括方案設(shè)計、選擇標(biāo)準(zhǔn)、篩選投資人、接觸與談判、變更條件、簽約、過戶、融資確認(rèn)、變更證照手續(xù)與變更公司章程。? 方案設(shè)計經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)規(guī)劃、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)定價、期權(quán)結(jié)構(gòu)、期權(quán)定價、組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等設(shè)計。? 企業(yè)資源優(yōu)化管理對企業(yè)的市場、客戶、管理工具、人力資源、生產(chǎn)資源、供應(yīng)資源、財務(wù)資源、政策資源的優(yōu)化管理。