【正文】 采取防御型在經(jīng)濟(jì)蕭條階段采取防御型和收縮型 2）必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)：初創(chuàng)期非現(xiàn)金股利政策，擴(kuò)張型083014馮華瑋財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題穩(wěn)定期現(xiàn)金股利政策，穩(wěn)健型衰退期高現(xiàn)金股利政策，防御收縮型 3）必須與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相適應(yīng)：請(qǐng)簡(jiǎn)述全面預(yù)算的概念與特點(diǎn)。包括：營(yíng)業(yè)預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算。請(qǐng)簡(jiǎn)述全面預(yù)算的作用。用于明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的目標(biāo)。用于控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)務(wù)。請(qǐng)簡(jiǎn)述籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的基本依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資的規(guī)模。請(qǐng)簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的類型。利潤(rùn)是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的綜合反映，構(gòu)成內(nèi)容復(fù)雜，利潤(rùn)預(yù)算主要包括：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、稅后利潤(rùn)以及每股收益的預(yù)算。調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)：企業(yè)因調(diào)整現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。長(zhǎng)期籌資渠道政府財(cái)政資本、銀行信貸資本、非銀行金融機(jī)構(gòu)資本、其他法人資本、民間資本、企業(yè)內(nèi)部資本、國(guó)外和我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)資本長(zhǎng)期籌資類型內(nèi)部籌資與外部籌資，直接籌資與間接籌資，股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資與混合性籌資股票的種類按股東的權(quán)利和義務(wù)：普通股，優(yōu)先股按票面有無(wú)記名分類：記名股票，無(wú)記名股票 按票面是否表明金額：有面額股票，無(wú)面額股票按投資主體的不同分類：國(guó)家股，法人股，個(gè)人股，外資股 按發(fā)行時(shí)間的先后分類：始發(fā)股，新股按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)分類：A股，B股，H股，N股股票的發(fā)售方式 自銷方式，非公開發(fā)行承銷方式：股票發(fā)行的包銷，代銷普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，沒(méi)有規(guī)定的到期日，風(fēng)險(xiǎn)小，提升公司信譽(yù) 缺：資本成本高，分散公司控制權(quán)，以后增發(fā)會(huì)引起價(jià)格波動(dòng)083014馮華瑋財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題長(zhǎng)期借款的種類按提供貸款的機(jī)構(gòu)分類：政策性銀行貸款，商業(yè)銀行貸款，其他金融機(jī)構(gòu)貸款 按有無(wú)抵押品作擔(dān)保分類：抵押貸款，信用貸款按貸款的用途分類：基本建設(shè)貸款，更新改造貸款，科研開發(fā)和新產(chǎn)品試制貸款等帶有補(bǔ)償性余額的銀行借款實(shí)際利率的計(jì)算長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：借款籌資速度較快，借款資本成本較低，借款籌資彈性較大，可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 缺：借款籌資風(fēng)險(xiǎn)較高，限制條件較多，數(shù)量有限債券種類按有無(wú)記名：記名債券，無(wú)記名債券 按有無(wú)抵押擔(dān)保：抵押債券，信用債券按利率是否變動(dòng)：固定利率債券，浮動(dòng)利率債券 按是否參與收益分配：參與債券，非參與債券按債券持有人的特定權(quán)益：收益?zhèn)?，可轉(zhuǎn)換債券，附認(rèn)股權(quán)債券 按是否上市：上市債券，非上市債券1債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算1債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：籌資成本較低，能夠發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，能保障股東的控制權(quán) 缺：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，限制條件較多，數(shù)量有限1融資租賃的方式直接租賃：最典型形式，售后租回：按協(xié)議賣出，再付租金租回，杠桿租賃：涉及承租人出租人貸款人三方面。缺：成本較高，構(gòu)成沉重負(fù)擔(dān)，不能享有設(shè)備殘值是種機(jī)會(huì)損失。1優(yōu)先股的種類按股利是否累計(jì)支付：累積優(yōu)先股，非累積優(yōu)先股 按股利是否分配額外股利：參與優(yōu)先股，非參與優(yōu)先股 按公司可否贖回：可贖回優(yōu)先股，不可贖回優(yōu)先股1優(yōu)先股的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：沒(méi)有固定的到期日，不用償付本金。保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán)。缺：資本成本高于債券，制約因素較多，形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。缺：轉(zhuǎn)股后失去利率較低的好處，持有人不愿轉(zhuǎn)股公司承受償債壓力，轉(zhuǎn)股時(shí)可能遭受籌資損失，回售條款可能使公司遭受損失。083014馮華瑋財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題種類：長(zhǎng)期和短期，單獨(dú)發(fā)行和附帶發(fā)行，備兌與配股權(quán)證第六章資本結(jié)構(gòu)的概念與種類概念：是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。狹義==是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，尤其是指長(zhǎng)期債務(wù)資本與（長(zhǎng)期）股權(quán)資本之間的構(gòu)成及其比例關(guān)系。合理安排債務(wù)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。資本成本的概念與作用，概念：是企業(yè)籌集和使用資本而成付的代價(jià)。用資費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和對(duì)外投資活動(dòng)中因使用資本而承付的費(fèi)用。作用：1）資本成本是選擇籌資方式，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策和選擇追加籌資方案的依據(jù)。綜合資本成本率是企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。2）資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目、比較投資方案和進(jìn)行投資決策的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)別資本成本率的測(cè)算綜合資本成本率的測(cè)算籌資總額分界點(diǎn)的計(jì)算營(yíng)業(yè)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿與聯(lián)合杠桿的計(jì)算資本結(jié)構(gòu)決策的資本成本比較法資本結(jié)構(gòu)決策的籌資無(wú)差別點(diǎn)法1資本結(jié)構(gòu)決策的公司價(jià)值比較法第七章投資的分類直接投資與間接投資。對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。獨(dú)立項(xiàng)目投資、相關(guān)項(xiàng)目投資和互斥項(xiàng)目投資。投資現(xiàn)金流量的構(gòu)成初始現(xiàn)金流量，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量，終結(jié)現(xiàn)金流量NPV、PI、IRR、PP、ARR的計(jì)算第八章固定資產(chǎn)更新決策的差量分析法。風(fēng)險(xiǎn)投資決策的按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法（CAPM法）083014馮華瑋財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題風(fēng)險(xiǎn)投資決策的按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量法（肯定當(dāng)量法）第九章營(yíng)運(yùn)資本的概念廣義：是指總營(yíng)運(yùn)資本，指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的短期資產(chǎn)。短期資產(chǎn)的概念與特征 概念：又稱為流動(dòng)資產(chǎn)，是指可以在1年以內(nèi)或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)?，F(xiàn)金的概念與持有動(dòng)機(jī)概念：是指企業(yè)以各種貨幣形態(tài)占用的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金?，F(xiàn)金持有量決策的成本分析法現(xiàn)金持有量決策的存貨模型持有成本=機(jī)會(huì)成本，轉(zhuǎn)換成本=交易成本請(qǐng)簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款的功能和成本功能：增加銷售的功能，減少存貨的功能 成本：機(jī)會(huì)成本，管理成本，壞賬成本請(qǐng)簡(jiǎn)述信用政策應(yīng)收賬款政策又稱信用政策，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分。信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。應(yīng)收賬款平均賬齡的計(jì)算請(qǐng)簡(jiǎn)述存貨的概念和功能概念：包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半產(chǎn)品等，可以分為三大類：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售。留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件造成的損失。缺：商業(yè)信用時(shí)間短，付款時(shí)間短，較高的資金成本，影響資金運(yùn)轉(zhuǎn)。具有較好的彈性，可在資金需要增加時(shí)借款，在資金需要減少時(shí)還款。短期融資券的種類按發(fā)行方式：經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券，直接銷售的融資券 按發(fā)行人的不同：金融企業(yè)的融資券，非金融企業(yè)的融資券 按融資券的發(fā)行和流通范圍：國(guó)內(nèi)融資券，國(guó)際融資券短期融資券資金成本的計(jì)算短期融資券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)：籌資的成本低，籌資數(shù)額比較大，提高企業(yè)的信譽(yù) 缺：風(fēng)險(xiǎn)比較大，彈性比較小，條件比較嚴(yán)格第十一章利潤(rùn)分配的程序彌補(bǔ)以前虧損，提取法定公積金，提取任意公積金，向股東分配股利現(xiàn)金股利與股票股利對(duì)于所有者權(quán)益影響的計(jì)算股利的發(fā)放程序宣告日，股權(quán)登記，除息日，股利發(fā)放股利政策的內(nèi)容是確定公司的凈利潤(rùn)如何分配的方針和策略。1）股利分配的形式，即采用現(xiàn)金股利還是股票股利。2）固定股利政策：是指公司在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，每股支付固定股利額的股利政策。4）固定股利支付率股利政策：是一種變動(dòng)的股利政策，公司每年都從凈利潤(rùn)中按固定的股利支付率發(fā)放現(xiàn)金股