【正文】 。它是一筆公平性的基金；加入基金的各利益主體均享有相應的權利與義務；沒有加入基金，但符合條件的中小企業(yè)也可以申請基金擔保。（2）我國的中小企業(yè)融資擔保基金可根據具體情況采取如下運作模式：單個中小企業(yè)向擔?；鹛岢鲑J款擔保申請，由擔?；饘υ撈髽I(yè)進行評估。四、避開融資誤區(qū)，保證融資安全不少民營企業(yè)在發(fā)展過程中把企業(yè)融資當作一個短期行為來看待，希望搞突擊拿到銀行貸款或股權融資，而實際上成功的機會很少。（一）不注重企業(yè)包裝或過于重視企業(yè)外表有些民營企業(yè)認為只要自己經營效益好，融資就會很簡單，因而不愿意去包裝企業(yè)，認為這是一種浪費，但卻不知道企業(yè)短期的利潤并不能吸引資金方的目光，企業(yè)的長期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風險才是資金方更為重視的方面。（二）目光短淺，臨陣作難多數民營企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時才想到去融資，不了解資本的本性。企業(yè)在正常經營時期就應該考慮融資策略，和資金方建立廣泛聯系。不能鼠目寸光，臨時抱佛腳。專業(yè)的融資顧問是目前民營企業(yè)所嚴重缺乏的。因此，聘請專業(yè)的融資顧問對于企業(yè)的融資大有幫助。民營企業(yè)融資前，應該先將企業(yè)梳理一遍，理清企業(yè)的產權關系、資產權屬關系、關聯企業(yè)間的關系，把企業(yè)及公司業(yè)務清晰地展示在投資者面前，讓投資者放心。民營企業(yè)在融資過程中，應不斷促進企業(yè)走向規(guī)范化，通過企業(yè)規(guī)范化來提升企業(yè)融資能力。很多民營企業(yè)通過融資不斷擴張，但企業(yè)管理卻越來越粗放、松散。發(fā)展民營中小企業(yè)，對于我國十一五時期的經濟發(fā)展和實現十七大所確定的實現全面建設小康社會的宏偉目標有著重要意義。希望本文的論述能對民營中小企業(yè)的發(fā)展壯大起到一定的指導作用。二十一世紀：中國中小企業(yè)的發(fā)展[M].社會科學文獻出版社，、張厚義，明立志。中小企業(yè)融資問題研究[J].經濟管理，2001（3）。一、我國中小企業(yè)融資現狀(一)直接融資渠道狹窄對于直接融資來說，根據我國現行的法律，企業(yè)發(fā)行股票和債券融資要求達到的條件很高，首先企業(yè)發(fā)行股票上市必須根據《公司法》和《證券法》的規(guī)定和通過規(guī)范的公司制改造。同時，發(fā)行商業(yè)票據和債券，需要企業(yè)有較高的信用評級，在我國證券市場不發(fā)達和尚無信用評級的情況下，這種融資方式顯然也不具備實際可操作性。我國銀行對中小企業(yè)發(fā)放的抵押貸款通常選擇不動產抵押，顯然中小企業(yè)從銀行獲得的抵押貸款十分有限。另外，目前擔保貸款收費偏高、不合理，也是限制中小企業(yè)采用擔保貸款方式的主要原因之一。商業(yè)性融資中小企業(yè)面臨著重重困難。同時中小企業(yè)大多規(guī)模小，經營者采取家族式管理，使得內部控制不力。(二)抵御市場風險能力差由于中小企業(yè)經營規(guī)模小、技術落后、缺乏新產品開發(fā)能力和創(chuàng)新意識，以及生產效率低，營銷水平差，市場狹小，銷售不穩(wěn)定等原因導致企業(yè)的競爭能力不強。而隨著銀行信貸風險管理的加強，各銀行普遍間建立了嚴格的貸款責任追究制度，信貸人員壓力增大，中小企業(yè)由于信貸風險較大銀行對其貸款更加慎重。對于資本較少、財務信息不完整、不真實、風險發(fā)生可能性較大的中小企業(yè)來說很難達標，銀行對中小企業(yè)提供貸款的跟蹤監(jiān)控費用也因此而增加。抵押物以不動產為主。(四)中小企業(yè)信用擔保制度不健全目前我國已有30個省、自治區(qū)、直轄市開展省級或市級中小企業(yè)信用擔保體系試點，但存在的問題依然很多，具體表現在：一是擔保機構的注冊資本質量不高，以國有存量資產為主組建的政策性擔保機構，注冊資本不易變現，擔保資金嚴重不足，行很難接受，從而降低了擔保公司注冊資本作為金融杠桿工具的乘數放大效應。三是具體運作管理方式缺陷，擔保公司對申請擔保企業(yè)的審查偏嚴，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔保公司的擔保。一是完善相關法律法規(guī)；二是應盡快明確中小金融機構是為中小企業(yè)提供融資服務的主渠道，結合目前的金融體制改革，加快對現有城鄉(xiāng)信用合作社的改造；三是制定適合中小企業(yè)特點的貸款條件和審批程序。對利用再貸款、再貼現增加的貸款投放，其利率可適當優(yōu)惠，并適當增強利率彈性。(二)完善資金支持體系，開辟直接融資新渠道。為鼓勵和扶持中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)的發(fā)展，可以考慮設立風險投資基金和產業(yè)投資基金，引導閑散的民間資本多渠道、多形式地進入風險投資基金和產業(yè)投資基金，同時鼓勵風險投資基金和產業(yè)投資基金向中小企業(yè)投資。是應拓寬商業(yè)銀行的融資渠道；二是對農村信用社在清理、整頓、規(guī)劃的基礎上，應允許并鼓勵民間資金參股，并明確以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體私營企業(yè)和農民為主要服務對象，使農村信用社成為真正意義上的合作金融組織；三是對城市中小商業(yè)銀行，應取消各種不利于中小銀行發(fā)展的歧視政策。政策性信用擔保體系。首先，要建立一整套符合國際慣例的中小企業(yè)信用評級定類的理論方法。同時，政府主管部門要加強管理。另一方面，健全中小企業(yè)資信調查體系。即票據持有人將商業(yè)票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金。這種融資方式的優(yōu)勢在于銀行不按照企業(yè)的資產規(guī)模來放款，而是依據市場情況(銷售合同)來貸款。所謂融資租賃是指企業(yè)需要添置某些技術設備而又缺乏資金時，由出租人代其購進或租進所需設備，然后再將它租給承租人在一定期限內使用的一種租賃方式。創(chuàng)業(yè)投資切合中小企業(yè)的管理參與與分階段投資的特點，不僅是最適合成長型中小企業(yè)的融資方式，同時也給予了中小企業(yè)在管理和技術上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的。中小企業(yè)融資，銀行選擇擔保方時，一般優(yōu)先選擇有實力的大企業(yè)做擔保單位，但隨著大企業(yè)對風險控制要求越來越高，以及擔保市場的逐步成型，大企業(yè)為中小企業(yè)作貸款擔保的情況會越來越少。第五篇：浙江中小企業(yè)融資問題研究浙江中小企業(yè)融資問題研究20081330 賀丹露 08企業(yè)管理摘要：改革開放以來，中小企業(yè)迅速發(fā)展，成為國民經濟的重要組成部分，融資難問題是目前制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，浙江省是全國經濟最活躍的地區(qū)，也是中小企業(yè)最多的省份之一，中小企業(yè)在浙江經濟發(fā)展中的地位舉足輕重，所以浙江中小企業(yè)的融資問題更是急需解決的大問題。關鍵字：浙江 中小企業(yè) 融資改革開放以來，中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已經成為我國國民經濟的重要組成部分，也是最活躍的部分。而浙江省作為全國經濟最活躍的地區(qū)以及中小企業(yè)最多的省份之一，中小企業(yè)融資難的問題尤為突出，在金融危機爆發(fā)后，這一問題更為嚴重，可以說關乎到中小企業(yè)的生存與發(fā)展，所以說解決浙江中小企業(yè)融資難問題是當務之急，重中之重。一是企業(yè)資金需求增加。二是民間借貸信心受到影響。在以上兩方面因素的共同作用下，當前浙江中小企業(yè)的資金供需矛盾較為嚴重，資金鏈斷裂的危險逐漸加大。目前，銀行對中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%—40%，高的上浮達80%。過高的資金使用成本對中小企業(yè)的經濟效益產生了較大的影響。第三，商業(yè)銀行貸款結構失衡嚴重，中小企業(yè)長期貸款緊缺問題突出。但目前商業(yè)銀行貸款普遍存在著“扶大收小”和“期限失衡”的結構性矛盾。%%。第四，金融機構傳統(tǒng)貸款機制加大了中小企業(yè)的融資難度。金融危機爆發(fā)后，以外向型和出口型為特征的浙江大部分中小企業(yè)訂單劇減，效益不佳，甚至虧損停產，以致企業(yè)資金實力達不到銀行的要求，被銀行拒之門外。一筆貸款，要經過信用等級評定、盡職調查、審批、授信、貸款發(fā)放等環(huán)節(jié)，流程復雜，效率低下。二、浙江探索中小企業(yè)融資難問題取得的成果近年來，面對中小企業(yè)資金要素瓶頸制約，浙江堅持以實施中小企業(yè)成長計劃為主線，重點推進中小企業(yè)融資工作，加大金融改革探索，大力創(chuàng)新金融產品，完善金融服務體系，不斷改善和優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，取得了一定的成果，有效緩解了中小企業(yè)融資難。2005年，浙江省正式啟動小企業(yè)貸款風險補償政策。實施微小企業(yè)培育工程, 為商業(yè)銀行推薦優(yōu)質小企業(yè)客戶。在此基礎上, 充分利用中小企業(yè)工作部門的職能優(yōu)勢, 積極向銀行業(yè)金融機構推薦微小企業(yè)培育信息庫中業(yè)績優(yōu)、成長性好的微小企業(yè), 促進銀企合作。搭建中小企業(yè)融資合作平臺。截至2008年, 融資平臺已為191 個中小企業(yè)融資項目發(fā)放基準利率貸款超過3 億元,有效促進了一批成長性好的中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。浙江省通過擔保機構資信評級、業(yè)務指導、人員培訓、運行監(jiān)測、政策激勵、風險警示等一系列監(jiān)管措施，促進擔保機構規(guī)范有序發(fā)展。浙江擔保機構的擔保規(guī)模和風險控制水平均處于全國前列, 在緩解中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮了不可或缺的作用。2008年3月24日，浙江省工商局、人民銀行杭州支行率先聯合制定出臺了《浙江省商標專用權質押貸款暫行規(guī)定》，全面啟動浙江省商標權質押融資。同時這也將極大地激發(fā)中小企業(yè)自主創(chuàng)牌的積極性，對促進企業(yè)積極運用商標開拓占領市場，都將起到促進作用。2008年7月，浙江政工商局制定并正式出臺了全國首部規(guī)范小額貸款公司成立條件及管理制度的《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》，該辦法首次通過制度正式承認了民間貸款機構的合法地位，詳細規(guī)定了申請成立小額貸款公司所需具備的各項條件，同時明確了工商部門規(guī)范小額貸款公司經營行為的各項職能。據浙江省工商局統(tǒng)計，截止2008年12月31日，省小額貸款公司聯席會議已經會審了四批企業(yè)共56家（寧波除外），全省已在公司部門登記注冊43家。杭州紹興兩地分別于2008年4月、7月投資2億元設立創(chuàng)業(yè)投資引導資金，引導社會資金流向創(chuàng)業(yè)領域。設立小企業(yè)集合信托債券基金。首期規(guī)模為5000萬元，債期2年。小企業(yè)集合信托債權基金重點幫助了一批成長性好、經營業(yè)績優(yōu)的成長型中小企業(yè)通過集合發(fā)債的形式融資，促進中小企業(yè)直接融資，為中小企業(yè)擴大中長期項目投資提供穩(wěn)定的資金支持。三、破解浙江中小企業(yè)融資難題的對策針對中小企業(yè)融資難問題，浙江雖然經過多年探索實踐，取得了一定的成績，中小企業(yè)融資難有所緩解，但破解中小企業(yè)融資難題是一項系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、銀行、政府等多方面合作，包括各方的中介機構，多方聯手、多管齊下、全面推進。首先必須構建產權明晰的現代企業(yè)制度。建立起適合自身發(fā)展特點的產權形式和組織結構。中小企業(yè)應徹底拋棄家族式管理模式，加強現代企業(yè)管理知識的學習，制定科學經營管理的制度和措施，樹立創(chuàng)新意識，不斷開拓進取。第四是加強技術創(chuàng)新，提高產品科技含量。（二）合理開放股票和債券市場，完善融資體系，改善中小企業(yè)直接融資環(huán)境一個完善的融資體系應該能夠覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足不同數量的融資要求和多樣化的融資方式。2004年5月27日，浙江“新和成”（002001）成為深圳證券交易所中小企業(yè)板首家上市公司，之后還有一些符合條件的成長性中小企業(yè)獲得了上市融資的機會，但這只占中小企業(yè)的很少一部分，因此，要充分利用國內主板市場融資，發(fā)揮中小企業(yè)利用市場機制配置資源的融資渠道作用。中小企業(yè)由于經營規(guī)模小，普遍缺乏信用，財務混亂等，導致我國債權市場仍未向其開放，但是，浙江省內有部分成長性強的、市場潛力又大的、資產結構合理的且具備較高信用等級的中小企業(yè)，對于這樣的企業(yè)，應該開放債權市場，允許它們在政策許可的范圍內發(fā)行短期債券，以拓寬它們直接融資的渠道。銀行的目標是追求盈利最大化，而中小企業(yè)風險大、數量多、信息又不對稱，顯然不是銀行的理想客戶。小銀行做小業(yè)務，大銀行做大業(yè)務，要解決數以百萬計的中小企業(yè)服務問題，就要靠民營的小金融機構?，F在浙江的情況是小企業(yè)大產業(yè)，產業(yè)做得很大，但是企業(yè)很小，這就需要有很多的中小銀行。在國際上叫做社區(qū)銀行，我們現在叫做村鎮(zhèn)銀行等?！保ㄋ模┮龑?、規(guī)范民間資本，把民資引入生產領域民間金融是一種非正規(guī)金融方式，與正規(guī)金融并存。既然民間金融廣泛存在著，就必然有其存在的合理性，國家應該逐步取消對它的限制，為其提供合適的平臺和制度，如可借鑒外國的做法，引導民間融資公開登記、合法經營，盡快出臺一個《放債人條例》，使民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運作、定位于服務中小企業(yè)融資的民營金融機構，從而成為中小企業(yè)的一個正常的融資渠道。（五）發(fā)揮浙江特色，提高產業(yè)集群度，提升企業(yè)自身的融資能力浙江省有上百個具有專業(yè)化分工協(xié)作、年產值幾十億乃至上百億的產業(yè)集群，如紹興的輕紡產業(yè)群、海寧的皮革產業(yè)群、嵊州的領帶產業(yè)群和永康的五金產業(yè)群等，這些產業(yè)集群的經營者都是在同一地區(qū)從事相同或相近產業(yè)，相互了解程度較深，這能夠提高群內中小企業(yè)商業(yè)信用融資方式的使用頻率和效率，并使得短期資金的籌集可以更多地通過同業(yè)拆借來進行。相對于貸款給單個游離的企業(yè)時銀行需要花費較高的對企業(yè)發(fā)展前景等進行預測的成本費用，銀行在貸款給產業(yè)群內企業(yè)時可以通過從行業(yè)協(xié)會、地方政府的產業(yè)規(guī)劃中獲得更多、更完備的信息而形成規(guī)模經濟，從而降低銀行從事信貸業(yè)務的交易成本。四、結束語中小企業(yè)融資難已經是一個國際問題，解決中小企業(yè)融資難問題任重道遠，要從根本上解決這一困難，還是需要政府、銀行和企業(yè)三方共同努力。銀行要不斷創(chuàng)新金融產品和服務，為中小企業(yè)提供多樣化的選擇。參考文獻：[1] [2] ：銀政企攜手攻破中小企業(yè)融資堅冰，[3] [4] [5] [6] ：為中小企業(yè)御寒送“棉衣” ——來自浙江省的現場采訪報道（下）.[7]