【正文】 。而這些，在無形中加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利位。 內(nèi)源融資優(yōu)勢主要表現(xiàn)在兩個方面：首先可以減小因信息不對稱導(dǎo)致的 不良影響，其次可以降低融資成本。 可見，這就大大的制約了企業(yè)的發(fā)展的速度和空間。中小企業(yè)融資難一直是世界性難題，只不過在我國更為突出。相較于成熟的大企業(yè)，中小企業(yè)的 一個重要特點(diǎn)是企業(yè)信息不透明、不真實(shí)。我國的人力資源類型決定了大 13 多數(shù)中小企業(yè)是勞動密集型企業(yè)，處于技術(shù)和市場相對比較成熟的行業(yè)中，它們之間的競爭，往往取決于一些特定的經(jīng)銷渠道 (比如與特定大企業(yè)之間的供貨關(guān)系 )、專有技術(shù)，這些競爭優(yōu)勢所依托的資本和技術(shù)門檻較低，一旦公開，很容易被競爭對手復(fù)制或模仿。 企業(yè)過多關(guān)注控制權(quán) 從公司治理的角度 來看，多數(shù)中小企業(yè)由家族擁有或者由單個商人擁有，這就帶來了公司治理差，透明度低的缺點(diǎn)。小企業(yè)主并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)的方式進(jìn)行融資，而是傾向于那些能將企業(yè)控制權(quán)干預(yù)程度最小化的融資方式。公開上市和債權(quán)融資除進(jìn)入門檻高外，還存在不愿接受信息披露，擔(dān)心控制權(quán)稀釋的因素。鑒于包括中國在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國家，不動產(chǎn)幾乎是實(shí)踐中唯一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，中國目前仍然實(shí)行土地國家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。而我國銀行主 要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。 3 我國中小企業(yè)融資難成因分析 中小企業(yè)融資難外在原因 缺少扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 一直以來，我國的金融機(jī)構(gòu)都難以向中小企業(yè)提供其所需的金融服務(wù)，這是由于我國金融體制始終保持以國有經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，而現(xiàn)行的融資體制也主要是為了適應(yīng)國有企業(yè)外源融資需要而建立的，這種在信貸決策上偏離商業(yè)原則的金融體制使中小企業(yè)在外部融資時(shí)面臨諸多困難 。 缺乏健全的擔(dān)保體系 目前，我國銀行在對中小企業(yè)的貸款一般采用的都是抵押貸款的方式，但由于中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)決定了其無法提供合適的抵押資產(chǎn)，同時(shí)對于抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高的中小企業(yè)又很難找到合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。然而這種貸款的方式存在信用風(fēng)險(xiǎn)非常大，擔(dān)保的金額少 的缺陷，并不能滿足企業(yè)對資金的需求。 信息不對稱阻礙中小企業(yè)融資 信息不對稱是形成中小企業(yè)融資難的主要成因之一。因此，交易雙方所掌握的信息 及信息的對稱性是交易能否取得成功的關(guān)鍵所在。目前為止，還沒有一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī)，尤其相關(guān)于如何有效融資的法規(guī)還是一項(xiàng)空白，法律法規(guī)還不能很好的為中小企業(yè)發(fā)展、保障中小企業(yè)融資順暢提供有效服務(wù)。 中小企業(yè)融資難內(nèi)在原因 經(jīng)營管理不規(guī)范 中小企業(yè) 經(jīng)營規(guī)模相對小，組織結(jié)構(gòu)變動快，形式各種各樣，加上經(jīng)營活動的透明度差、財(cái)務(wù)信息真實(shí)性和公開性差、信息披露機(jī)制不健全等因素，導(dǎo)致了企業(yè)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)間存在嚴(yán)重的信息不對稱。 企業(yè)自身信用缺失 由中國人民銀行公布的報(bào)告可知，產(chǎn)生中小企業(yè)貸款難的原因之一是企業(yè)自身誠信度偏低，信用等級差，社會信用狀況不佳。在中國工商銀行評定信用等級的中小企業(yè)中，信用等級在 A 以上者只占 %，在 ＢＢＢ 及以下的占 %?，F(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)生活中不講信用、無視信用、破壞信用的現(xiàn)象危害著整個國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，也大大增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。 16 中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很高 在競爭性比較強(qiáng)的行業(yè)中小企業(yè) 所占的比例最大。大多數(shù)中小企業(yè)處于粗放式的發(fā)展階段，資源浪費(fèi)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營者素質(zhì)、融資能力制約了這些中小企業(yè)發(fā)展，導(dǎo)致了這些中小企業(yè)的經(jīng)營存在不確定性。 中小企業(yè)抵押式擔(dān)保能力不足 我國銀行為了防范信貸資金風(fēng)險(xiǎn)，基本不對中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，僅發(fā) 放抵押貸款。尤其是一些民營高科技企業(yè)在物資方面投入比重很小，很難通過抵押獲得所需的貸款額。從擔(dān)保貸款來看，由于中小企業(yè)自身資信較差，效益好的單位不愿意為其擔(dān)保，而一般企業(yè)的擔(dān)保又得不到銀行認(rèn)可，從而導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)貸款 抵押率較低，使得中小企業(yè)通過抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對較小。與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)的融資仍然長期倚重于銀行信貸這一主渠道。如各式專門的金融機(jī)構(gòu)與準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，間接地為中小企業(yè)提供金融服務(wù)；又如資本市場上的各種板塊，便利了中小企業(yè)的直接融資。所以想要從根本上解決或緩解目前我國中小企業(yè)的融資困難問題，就要建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體 17 系，也就是要盡早對非國有金融機(jī)構(gòu)開放市場，重視培育民間中小金融機(jī)構(gòu)。 優(yōu)化法律環(huán)境 中小企業(yè)要想快速的發(fā)展，良好的法律環(huán)境是必不可少的，只有受到法律制度的保護(hù)和扶持，中小企業(yè)才能夠保障其在對外融資中所獲得的契約權(quán)利。 建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)，可以確立中小企業(yè)的法律地位，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。缺少這一必要條件，我國的中小企業(yè)發(fā)展將舉步維艱。同時(shí)，由于其企業(yè)實(shí)力不夠強(qiáng)大，因此會造成在向金融機(jī)構(gòu)申請貸款時(shí)抵押不足的情況，這種劣勢，影響了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。它不僅可以彌補(bǔ)中小企業(yè)信用不足的狀況，還可以提高金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)貸款的積極性和主動性。 規(guī)范自身經(jīng)營管理 中小企業(yè)要獲得長足的發(fā)展，在完善一系列外部因素的同時(shí)，最重要的還是要加強(qiáng)自身的建設(shè)，而規(guī)范自身的經(jīng)營管理就是其中最重要的一部分。 所以，為了促進(jìn)中小企業(yè)自身的發(fā)展，首先要改革管理模式，建立現(xiàn)代的企業(yè)制度；其次要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，走集約經(jīng)營之路；再次要發(fā)揮小企業(yè)自身靈活多變的優(yōu)勢，根據(jù)市場需求來不斷的調(diào)整產(chǎn)品品種。 除此之外，為了進(jìn)一步提高自己的資金能力。 加強(qiáng)政府的支持力度 一個企業(yè)的發(fā)展，除了自身的努力與創(chuàng)新外，獲得本國政府的支持與扶持也是一個不可少的外動力。雖然目前我國已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)管理部門設(shè)置了專門對中小企業(yè)進(jìn)行管理的機(jī)構(gòu)，用來指導(dǎo)其自身改革，研究扶持政策，從而推動建立中小企業(yè)的服務(wù)體系，協(xié)調(diào)中小企業(yè)對外合作。 因此，我國政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)我國的實(shí)際情況和不斷變化的國際局勢制定操作性更強(qiáng)的 政策措施?？傊?，只有在政府的扶持與共同努力下，才能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展提供良好的環(huán)境，從而帶動整個社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，為了獲得這個優(yōu)勢，企業(yè)就要進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。所以 這就要求企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者要有高瞻遠(yuǎn)矚的敏銳眼光和開拓創(chuàng)新的勇氣。 除此之外，政府也應(yīng)當(dāng)予以扶植和引導(dǎo)，一方面要對中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，并在一定的程度上把技術(shù)成果介紹、轉(zhuǎn)讓給中小企業(yè)；另一方面，政府應(yīng)當(dāng)幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，同時(shí)幫助中小企業(yè)建立產(chǎn)業(yè)營銷鏈，幫助其尋找合作伙伴和銷售途徑；最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)科技創(chuàng)新活動方面給中小企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，從而有力促進(jìn)中小企業(yè)的科技創(chuàng)新。目前，中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大問題是融資難。解決中小企業(yè)融資難的問題 ,不僅需要中小企業(yè)完善自身的治理結(jié)構(gòu) ,加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系，更需要國家盡快制定出為中小企業(yè)融資的政策措施 ,建立完善中小企業(yè)服務(wù)體系，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出一個良好的外部條件。隨著我國經(jīng) 濟(jì)的快速發(fā)展，對這一問題的研究將進(jìn)一步加深 。Finance， 1998（ 22）： 613673． [17]StiglitzJ,weissA ． Credi trationing in the market with imper feet information[J]． American conomie view， 1981（ 3） ： 393409． [18]Jith Jayaratne， John Wolken． How important are small banks to small business lending?[J].Journal of Bankingamp。如今，伴隨著畢業(yè)論文的最終成稿，這也 意味著我的學(xué)習(xí)生活既將結(jié)束。這除了自身努力外，與各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心、支持和鼓勵是分不開的。她不僅對我的論文進(jìn)行了總體框架上的把握，而且對我論文的每一稿都進(jìn)行了仔細(xì)地審閱和修改，老師淵博的知識、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度令我欽佩，是我學(xué)習(xí)的典范。在此向尊敬的于老師表示衷心的感謝！ 同時(shí)，感謝各位同學(xué)和朋友對我的關(guān)心和幫助，在一起共同生活的幾年，我們建立了深厚的友誼，在我遇到困難的時(shí)候，總會得到同學(xué)和朋友們的幫助，在此一并致以衷心的