【正文】 集團通過專業(yè)資金管理系統(tǒng)與銀行實現(xiàn)深入對接 ,充分實現(xiàn)多功能的資金管理和供應(yīng)鏈管理的需求 ,這是現(xiàn)金管理新的層面的拓展 。 中小企業(yè)由于規(guī)模較小 ,普遍存有專業(yè)人才不足 、 資金需求殷切 、 資源管理欠缺及效率低下等問題 ,因此越發(fā)需要專業(yè)的服務(wù)機構(gòu)提供標(biāo)準(zhǔn) 化現(xiàn)金管理服務(wù) ,協(xié)助其加強現(xiàn)金的內(nèi)部控制 ,編制現(xiàn)金預(yù)算 ,加快資金的周轉(zhuǎn)速度以及確定合理的現(xiàn)金持有額 。 此外 ,行政事業(yè)單位也成為現(xiàn)金管理新的客戶群體 ,其對全國資金統(tǒng)一調(diào)配 ,資金往來的合規(guī)控制 。 投融資的風(fēng)險控制都有極高的要求 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 （二） 現(xiàn)代現(xiàn)金管理的主要客戶群 我們可 以發(fā)現(xiàn) ,現(xiàn)代金融社會中 ,應(yīng)用現(xiàn)金管理的客戶主要有以下三類 :機構(gòu)類客戶客戶 、 金融同業(yè)客戶以及企業(yè)類客戶 。 這類客戶往往可以決定某一行業(yè)或者某些行業(yè)的發(fā)展 、 某一或某些大項目的投向 ,在金融社會中處于核心地位 ,具有很強的社會導(dǎo)向性 。 金融同業(yè)客戶包括保險公司 、 證券公司等非銀行金融機構(gòu) ,以及政策性銀行 、 專業(yè)銀行等 。 此類客戶強調(diào)資金高度集中管理以及資金高效的清算速度 ,需要服務(wù)機構(gòu)提供高質(zhì)量的流動性管理產(chǎn)品以符合其業(yè)務(wù)發(fā) 展的快速要求。 此類客戶隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大 ,其經(jīng)營過程中因生產(chǎn) 、 銷售 、 周轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)中需要大量的現(xiàn)金流動 ,需要為其量身定制高質(zhì)量的綜合化和個性化的現(xiàn)金管理方案 。 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 企業(yè)類客戶是推動現(xiàn)金管理發(fā)展和促進業(yè)務(wù)創(chuàng)新最為根本的動力 ,因為其在對于賬戶管理 、 收付款管理和流動性管理都有復(fù)雜的需求 ,本文將主要針對此類客戶的現(xiàn)金管理需求及運用狀況作出分析 ,他們是市場需求的主體 ,對其現(xiàn)金管理運營模式的可行性分析會更具有代表性 。 企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu) 我國學(xué)術(shù)界認為 :“ 中國的集團企業(yè)是以公有制為基礎(chǔ) ,由多個法人企業(yè)通過以資金聯(lián)結(jié)為主要紐帶構(gòu)成的多層次的企業(yè)聯(lián)合體 。 協(xié)調(diào)行動 ,形成利益共享 、 風(fēng)險共擔(dān)的利益共同體 。 依照公司法設(shè)立的具有法人資格的公司 。 子公司在法律地位上屬于獨立的法人 ,財產(chǎn)是獨立 的 ,債務(wù)承擔(dān)上也以其自己的財產(chǎn)為一般擔(dān)保 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 控股子公司為控股公司百分之百股份 ,有絕對的控制權(quán) 。 分公司 是公司 (總公司 )在其住所以外設(shè)立的 、 有營業(yè)資格而沒有法人資格的分支機構(gòu) ?？偣緦Ψ止居薪^對的控制權(quán)限 。 我國對全資公司的設(shè)立有嚴格限制 ,只允許國家授權(quán)的公司設(shè)立全資子公司 。 一個母公司可以擁有若干個子公司 ,一個子公司又可以成為別的公司的母公司 。采用設(shè)立子公司的辦法進行投資 ,可以減少投資者的風(fēng)險 。 分公 司是二級法人身份 ,是集團的銷售公司 。 本文研究的重點是控股公司與子公司之間的現(xiàn)金管理模式 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。同時在保證集團內(nèi)部隨時隨地的資金需要的前提下 ,增加剩余資金的投資收益 。 實現(xiàn)該目標(biāo) ,需要考 慮到資金流動的均衡性和有效性 。 所謂資金的均衡流動是指資金的流入和流出必須保持適當(dāng)?shù)呐浜?:當(dāng)企業(yè)必須發(fā)生資金流出時 ,一定要有足夠的資金流入與之相配合 ,否則就會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈 ,輕者導(dǎo)致經(jīng)營受損 ,重者則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn) 。 因此 ,任何企業(yè)為了自身的生存和發(fā)展 ,都必須努力實現(xiàn)資金的均衡流動 ,即資金的流入等于資金的流出 。 企業(yè)集團現(xiàn)金管理的特殊性 集團企業(yè)現(xiàn)金管理模式的選擇 ,是根據(jù)集團企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的特殊性而決定的 。集團企業(yè)的現(xiàn)金管理具有以下特征 : (一 )集中化管理 長期以來 ,上述集團企業(yè)集中管理現(xiàn)金的優(yōu)勢己經(jīng)為許多集團 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 企業(yè)所熟知 。 同時 ,存在著總部被賦予更多責(zé)任的趨勢 。 現(xiàn)金管理和控制的核心是通過信息的管理實現(xiàn)對組織的管理和控制 。 由于網(wǎng)絡(luò)組織具有更大的靈活性 ,因此對現(xiàn)金管理手段亦要求有一定的靈活性 ,同時 ,必須多維運營 ,即從整個供應(yīng)鏈出發(fā) ,資金流與信息流 ,物流相結(jié)合 ,不單純是集團現(xiàn)金管理 ,而且對庫存 !生產(chǎn) 、 銷售等業(yè)務(wù)方面的管理 。 作為集團企業(yè) ,有些現(xiàn)金管理方法的使用受東道國政策影響而無法實施 ,因此集團企業(yè)現(xiàn)金管理方法存在很大的地區(qū)差異 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 現(xiàn)金管理模式是現(xiàn)金管理環(huán)境以外的 ,影響現(xiàn)金管理目標(biāo)實現(xiàn)的另一個重要因素 。 而對于現(xiàn)金管理模式的選擇 ,企業(yè)是有完全的主動權(quán) 。 現(xiàn)金控制涉及集權(quán)與分權(quán)的管理體制 ,也就是說 ,在集團企業(yè)內(nèi)部所屬各子公司是否有資金使用的決策權(quán) 、 經(jīng)營權(quán) 。因而 ,現(xiàn)金管理模式的不同 ,會直接影響現(xiàn)金流入和流出的平衡 ,影響現(xiàn)金使用和財務(wù)活動的效率 。 統(tǒng)收統(tǒng)支的方式有助于實現(xiàn)企業(yè)全面收支的平衡 ,提高現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)效率 ,減少資金沉淀 ,控制現(xiàn)金的流出 。 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 付款 大額開支 零星支出 圖 3 統(tǒng)收統(tǒng)付現(xiàn)金管理模式 資料來源：《現(xiàn)金流量管理規(guī)范操作》第 96 頁 撥 付備用金 撥付備用金是指企業(yè)按照一定的期限統(tǒng)一撥給所屬分支機構(gòu)或子公司備其使用的一定數(shù)額的現(xiàn)金 。 與統(tǒng)收統(tǒng)支相比較 ,其特點是分支機構(gòu)在一定范圍內(nèi)有一定的現(xiàn)金經(jīng)營權(quán)和決策權(quán) ,但各分支機構(gòu)仍不獨立設(shè)置財務(wù)部門 ,其支出的報銷仍要通過集團財務(wù)部門的審核 ,現(xiàn)金收入必須集中到集團財務(wù)部門 ,超出范圍和標(biāo)準(zhǔn)的指出必須經(jīng)過 相關(guān)授權(quán)和批準(zhǔn) 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 其對企業(yè)現(xiàn)金管理的特征主要 表現(xiàn)在 。 (2)各分公司在內(nèi)部銀行開立存款帳戶和貸款帳戶 ,實行存貸分戶管理 ,經(jīng)營收支兩條線的特征 。 (3)各分公司在財務(wù)上有獨立財權(quán) ,對貸款有權(quán)按用途自行安排使用 ,也即各分公司享有現(xiàn)金經(jīng)營和決策權(quán) 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 內(nèi)部銀行在管理模式是在計劃經(jīng)濟體制下 ,根據(jù)大型國有企業(yè)管理體系設(shè) 計的現(xiàn)金管理模式 。 這種模式并不適合現(xiàn)階段的集團企業(yè)組織結(jié)構(gòu) ,首先 ,集團企業(yè)中有的成員經(jīng)過股份制改造 ,成為上市公司 ,另一些企業(yè)經(jīng)過聯(lián)合或兼并加入集團企業(yè) ,內(nèi)部銀行無法與內(nèi)部各種不同類型的企業(yè)相適應(yīng) 。 各成員具有相對獨立的經(jīng)濟利益 ,很難再服從集團制定的轉(zhuǎn)移價格和結(jié)算制度 。同時 ,外部金融市場逐漸成熟 ,銀行服務(wù)專業(yè)化程度很高 ,對內(nèi)部銀行資金的運用和管理提出 了更高的要求 。 結(jié)算中心 結(jié)算中心通常是由集團企業(yè)內(nèi)部設(shè)立的 ,辦理各成員或分公司現(xiàn)金收付和往來結(jié)算義務(wù)的專門機構(gòu) 。 財務(wù)結(jié)算中心是負責(zé)集團企業(yè)資金管理的職能機構(gòu) ,代表集團企業(yè)統(tǒng)一結(jié)算 、 籌措 、 管理 、 規(guī)劃 、調(diào)控資金 :通過財務(wù)結(jié)算中心的運作 ,真正做到有效調(diào)節(jié)資金流向 ,宏觀調(diào)控資金的合理使用 ,盤活集團資金 ,挖掘資金使用潛力 ,加快資金周轉(zhuǎn) ,防止資金流失和沉淀 ,克服資金短缺 ,促進資金 “ 體內(nèi)循環(huán) ” ,提高資金使用效果和效益 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 實行收支兩條線 ,限定賬戶用途 ,收入賬戶只收不支 、 支出賬戶只支不收 ,利于企業(yè)實行收支兩條線 。 通過結(jié)算中心指定協(xié)議行統(tǒng)一集中開銷戶 ,避免了分子公司多頭開戶的現(xiàn)象 ,從而 降低了資金體外循環(huán)的風(fēng)險 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 *結(jié)算中心根據(jù)協(xié)議行提供的上劃明細表 ,生成劃賬結(jié)轉(zhuǎn)單 :結(jié)算中心 ,協(xié)議行賬號 X 增加存款 ,分子公司 A 內(nèi)部賬戶存款增加 。 *根據(jù)各分子公司運營預(yù)算 (結(jié)合全面計劃預(yù)算體系 )或經(jīng)預(yù)設(shè)審批流審批后的特殊請款 ,結(jié)算中心填制劃賬結(jié)轉(zhuǎn)單從協(xié)議行賬號 X 下?lián)苜Y金至各分子公司 A 支出戶 （ XA2),即按需撥付 :結(jié)算中心 ,協(xié)議行賬號 X 存款減少 ,分子公司 A 內(nèi)部賬戶存款減少 。 （三） 存貸款管理 完成內(nèi)部企業(yè)存款取款業(yè)務(wù) ,設(shè)定內(nèi)部存款利率等 。結(jié)算中心對集團下屬企業(yè)的貸款管理 ,包括企業(yè)信用分析 、 企業(yè)信貸額度分析 、 企業(yè)貸款業(yè)務(wù)處理 ,貸款到期報警設(shè)置 、 企業(yè)還貸催收等 。 通過計息來計算資金的使用成本 ,可以促進企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn) ,提高資金 使用效率 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 通過對每筆資金設(shè)定計息條件 、 利息率 、 逾期利息率 ,可以對每筆資金進行計息 。 而分子公司與客戶發(fā)生交易后 ,通常由分子公司直接向客戶提出收款請求 ,客戶把款項打入分子公司收入賬戶 。 財務(wù)公司 集團企業(yè)財務(wù)公司作為支持發(fā)展 “ 大公司 、 大集團 ” 戰(zhàn)略的產(chǎn)物 ,最早出現(xiàn)于西方資本主義國家 ,現(xiàn)在我國也已出現(xiàn)十年有余 ,其機構(gòu)數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模均較初期有了很大發(fā)展 。 其經(jīng)營范圍除經(jīng)營抵押放款 , 還兼營外匯 、 聯(lián)合貸款 、 包銷債券 、 不動產(chǎn)抵押 、財務(wù)及投資咨詢等業(yè)務(wù) 。 其具體功能表現(xiàn)在 8: 1. 通過在集團企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算等 加速資金周轉(zhuǎn) 。通過對集團內(nèi)部通過擔(dān)保 、 資信調(diào)查 、 信息服務(wù) 、 投資咨詢等 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《財務(wù)管理理論與實踐》 ,(第十版 )清華大學(xué)出版社 ,第 840 頁。 為集團企業(yè)各單位提供全方位服務(wù) 。 3. 將集團暫時閑置的資金投向高效的產(chǎn)業(yè)和行業(yè) ,或者用于集團自身發(fā)展的項目 ,使資金效率最大化 。是部分銀行業(yè)務(wù) 的非銀行金融機構(gòu) ,行使銀行的部分職能 。 從財務(wù)公司的功能看 ,集團設(shè)立財務(wù)公司是把一種完全市場化的企業(yè)與企業(yè)或銀企關(guān)系引入到集團資金管理中 ,使得集團各子公司具有完全獨立的財權(quán) ,可以自行經(jīng)營自身的現(xiàn)金 ,對現(xiàn)金的使用行使決策權(quán) 。 集團公司經(jīng)營 者 (或最高決策機構(gòu) )不再直接干預(yù)子公司的現(xiàn)金使用和取得 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。這種復(fù)雜具體表現(xiàn)在 9: 匯率風(fēng)險 :由于各國貨幣不同 ,各國匯率隨國際外匯市場行情隨時變動 ,這種隨漲隨跌的匯率市場變動對于跨國公司交易來說存在巨大風(fēng)險 。 經(jīng)濟法律制度的差異 :每個國家都有自己的經(jīng)濟和法律系統(tǒng) ,當(dāng)跨國公司實現(xiàn)全面經(jīng)營時 ,通過統(tǒng)一的手段協(xié)調(diào)時 ,這種獨特性和差異性就會導(dǎo)致一系列難題 。 文化背景不同 :即使在比較接近的地理區(qū)域里 ,不同國家也都有著獨特的文化遺產(chǎn) ,對企業(yè)經(jīng)營活動和價值觀產(chǎn)生影響 。 同時 ,各國之間存在語言文字差異 。 市場發(fā)育程度 :經(jīng)濟學(xué)中的基本假設(shè) ,是建立在完全競爭的市場上 ,在這個市場中 ,貿(mào)易的形式是由市場的參與者決定的 。 2 《現(xiàn)金流量管理》英國皇家銀行學(xué)會 (CIB) 著 ,劉霄侖譯 ,20xx 年 5 月第一版。 （二）跨國現(xiàn)金管理風(fēng)險 由于跨國現(xiàn)金管理的環(huán)境復(fù)雜 ,風(fēng)險更大 。 利潤機會推薦綜合 :P(OR)評級是一項綜合指數(shù) ,它綜合了經(jīng)濟 、 社會政治的所有因素 ,以全 面度量企業(yè)環(huán)境 ,同時也是現(xiàn)金管理環(huán)境的重要參考