國際青年旅社項(xiàng)目可行性研究報(bào)告-閱讀頁
2024-12-14 03:53本頁面
【正文】 財(cái)務(wù)費(fèi)用 稅金及附加 所得稅 償還貸款 凈現(xiàn)金流量 計(jì)算指標(biāo) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 21% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (ic=15%) 17 分析： 自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 17%，大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率 15%； 自有資金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 ，大于零，故本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上是可接受的。 表 12： 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元 項(xiàng)目 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金（含銀行存款） 5 6 應(yīng)收賬款 存貨 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 非流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn)原值 減 折舊 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn) 遞延資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款 短期借款 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)繳稅金 應(yīng)繳利息 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 非流動(dòng)負(fù)債 長期借款 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 實(shí)收資本 資本公積 盈余公積金 盈余公益金 累計(jì)未分配利潤 所有者權(quán)益合計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 1 7 7 6 本項(xiàng)目按最大還款能力還本付息，借款償還期為 年，能滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求限制，本項(xiàng)目具有償債能力?；痉桨肛?cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 15%，投資回收期為 年，均滿足財(cái)務(wù)基準(zhǔn)值的要求。 財(cái)務(wù)敏感性分析表 序號(hào) 項(xiàng)目 基本方案 投資 經(jīng)營成本 營業(yè)收入 +10% 10% +10% 10% +10% 10% 1 內(nèi)部收益率（ %） 15 13 17 12 18 27 0 較基本方案增減（ %） 2 2 3 3 12 15 2 投資回收期（年） 從上表可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率及投資回收期。 敏感性分析圖如下： 從上圖可以看出，營業(yè)收入和經(jīng)營成本對(duì)基本方案內(nèi)部收益率的影響曲線與財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的交點(diǎn)分別為營業(yè)收入降低約 135%和經(jīng)營成本提高約 15%，這時(shí)，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率才低于基準(zhǔn)收益率的水平。從敏感性分析看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此，項(xiàng)目從財(cái)務(wù)上講是可行的。由此可見，本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大。 在項(xiàng)目的投資和開發(fā)中，不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)較少，可控性較強(qiáng)，因此本項(xiàng)目的投資開發(fā)無論在市場上、操作上還是在財(cái)務(wù)上都是可行的。 后附蒙特卡
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