并購(gòu)重組-閱讀頁(yè)
2025-03-20 13:17本頁(yè)面
【正文】 是 債務(wù)重組 。 ? 如果雙方無(wú)法達(dá)成協(xié)議，負(fù)債公司可能就不得不進(jìn)行 破產(chǎn)清算 。 2/28/2023 54 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 負(fù)債重組 ? 與除農(nóng)行以外的其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)商 ? 自 2023年起，渝鈦白與南方證券、華融資產(chǎn)管理公司、太平洋保險(xiǎn)公司、重慶技術(shù)改造投資公司、重慶國(guó)際信托、重慶四聯(lián)財(cái)務(wù)股份有限公司、東方資產(chǎn)管理公司、重慶巴南區(qū)信用聯(lián)社、重慶市城郊信用聯(lián)社等多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行負(fù)債重組 – 減免利息 – 停息掛賬 – 按國(guó)家法定基準(zhǔn)利率修改借貸合同 2/28/2023 55 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 重組后渝鈦白的績(jī)效 ? 2023年凈利潤(rùn)為 ，而 1999年為－ 1億多 ? 2023年 11月 20日恢復(fù)上市，并摘掉 PT帽 ? 2023年主營(yíng)收入 ，凈利潤(rùn)達(dá)，每股凈資產(chǎn)則達(dá) 2/28/2023 56 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司的套現(xiàn) ? 一家資產(chǎn)管理公司，決不可能長(zhǎng)期持有并經(jīng)營(yíng)一家上市公司，因此在將“渝鈦白”起死回生之后，“長(zhǎng)城公司”套現(xiàn)退出是必定的 ? 在這一點(diǎn)上，“長(zhǎng)城公司”處理得緩急得宜 2/28/2023 57 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 第一步套現(xiàn)： 引進(jìn)合適的戰(zhàn)略投資者 ? 2023年 10月，“長(zhǎng)城公司”將 3900萬(wàn)股“渝鈦白”股份轉(zhuǎn)讓給“攀鋼集團(tuán)”，轉(zhuǎn)讓總價(jià)現(xiàn)金 ? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，長(zhǎng)城公司仍持有 (占總股本的 %)，為第一大股東；“攀鋼集團(tuán)”持有 25%的股權(quán)，為第二大股東 ? “攀鋼集團(tuán)”的進(jìn)入，不僅讓“長(zhǎng)城公司”套現(xiàn) ，更重要的是引進(jìn)了一個(gè)重要的戰(zhàn)略投資者，改變了“渝鈦白”一股獨(dú)大的局面 2/28/2023 58 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 第二步套現(xiàn)： 照顧合作伙伴的利益 ? 2023年 1月 9日，“長(zhǎng)城公司”向“攀鋼集團(tuán)”轉(zhuǎn)讓 900萬(wàn)股 (占總股本的 %)“渝鈦白”，令后者以 %的股權(quán)升為大股東，取得上市公司的控制權(quán)，而“長(zhǎng)城公司”持股 %，退居二股東 ? 同樣值得注意的是，這次收購(gòu)并沒(méi)有觸及要約收購(gòu)線，避免了要約收購(gòu)上市公司的時(shí)間和資金成本 2/28/2023 59 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 下一步套現(xiàn)：左右逢源 ? 目前，“長(zhǎng)城公司”還握有 “渝鈦白”（ 2023年公司又有一次配股） ? 如果說(shuō)此前“長(zhǎng)城公司”的套現(xiàn)是一道“單選題”，那么在將合作伙伴推上前臺(tái)之后，下一步套現(xiàn)，就面臨“多選” – 作為戰(zhàn)略投資者長(zhǎng)期持有 – 繼續(xù)向“攀鋼集團(tuán)”轉(zhuǎn)讓 – 向其他企業(yè)轉(zhuǎn)讓 2/28/2023 60 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司目前的績(jī)效 ? 在接手“渝鈦白” 4年中，“長(zhǎng)城公司”獲得了重慶化工廠和從“渝鈦白”置出的，套現(xiàn) ，按現(xiàn)有價(jià)格計(jì)算，其目前所持有的“渝鈦白”股權(quán)總價(jià)在 ? 而“渝鈦白”走出困境之后，其他債權(quán)人均在不同程度上解套，這個(gè)收益則無(wú)法用數(shù)字計(jì)算 2/28/2023 61 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 債務(wù)重組 一、債務(wù)重組的概念 債務(wù)重組 又稱債務(wù)重整，是指?jìng)鶛?quán)在 債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難情況下，債權(quán)人按照與 債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步 的事項(xiàng)。 2．修改負(fù)債條件清償全部或部分債務(wù)，包括延長(zhǎng)還款期限、降低利率、免去應(yīng)付未付的利息、減 3．債務(wù)人通過(guò)發(fā)行權(quán)益性證券清償全部或部分債務(wù)。 2/28/2023 63 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 三、債務(wù)重組對(duì)企業(yè)的影響 （一）對(duì)債務(wù)人財(cái)務(wù)的影響 1．可使債務(wù)人的負(fù)債減少，從而降低債務(wù)人的資產(chǎn)負(fù)債率。 3．能夠減輕債務(wù)人的未來(lái)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。 5．可以盤活部分閑置資產(chǎn) 2/28/2023 64 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 （二）對(duì)債權(quán)人財(cái)務(wù)的影響 1．會(huì)導(dǎo)致債權(quán)人的資產(chǎn)減少，產(chǎn)生債務(wù)重組損失。 3．可以活化呆滯資金，加速資金周轉(zhuǎn)。 5．可能改變債權(quán)人的資產(chǎn)的性質(zhì)，使部分流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期資產(chǎn)。公司除因合并或分立而解散外，其余原因引起的解散，均須經(jīng)過(guò)清算 程序 。 2．特別清算是指公司在普通清算過(guò)程中，出現(xiàn)了顯著的障礙或發(fā)現(xiàn)其債務(wù)有超過(guò)其實(shí)有資產(chǎn)的可能時(shí)，依法由法院和債權(quán)人進(jìn)行直接干預(yù)和監(jiān)督的清算。在破產(chǎn)清算中，法院和公司債權(quán)人直接參與公司清算。根據(jù)《公司法》 184條規(guī)定，公司因下列情形而解散的：（ 1）公司章程規(guī)定的解散事由出現(xiàn)；（ 2）股東大會(huì)決議解散；（ 3）依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；（ 4）股東請(qǐng)求而被司法解散，應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起 15日內(nèi)成立清算組，開(kāi)始清算。 ? （ 1）提請(qǐng)強(qiáng)制清算的主體：債權(quán)人和公司股東。 2/28/2023 72 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 五、破產(chǎn)清算 （一）破產(chǎn)清算的含義 破產(chǎn)清算是企業(yè)因嚴(yán)重虧損， 資不抵債 ，被依法宣告 破產(chǎn) 而進(jìn)行 清算 。清算組由人民法院依據(jù)有關(guān)法律的規(guī)定，組織股東、有關(guān)機(jī)關(guān)及有關(guān)專業(yè)人士組成。 2/28/2023 73 大連海事大學(xué) 交通運(yùn)輸管理學(xué)院 張麗英 （二）破產(chǎn)清算的程序 1．成立 清算組 2．通知債權(quán)人申報(bào)債權(quán) 3．召開(kāi) 債權(quán)人會(huì)議 4．確認(rèn)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn) 5．確認(rèn) 破產(chǎn)債權(quán) 6．撥付破產(chǎn)費(fèi)用 7．破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償順序 破產(chǎn)清算的
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1