【正文】 初固定資產(chǎn)賬面原值年折舊率 （ 2）年數(shù)總和法 年折舊率 =[折舊年限－已使用年數(shù) ] / [折舊年限 （折舊年限 +1） / 2] 100% 年折舊額 =（固定資產(chǎn)原值 預(yù)計(jì)凈殘值）年折舊 率 例：某機(jī)械廠新項(xiàng)目中，一批通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值（包括購(gòu)買(mǎi)、安裝、調(diào)試、建設(shè)期利息）為 2500萬(wàn)元，折舊年限為 10年，預(yù)計(jì)凈殘值率為 5％，請(qǐng)分別用平均年限法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)算其折舊費(fèi)。 按規(guī)定，在固定資產(chǎn)折舊年限到期的最后 2年，將（第 9年）固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后，平均推銷(xiāo)。 2＝ 147（萬(wàn)元） 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 資產(chǎn)凈值 2500 2023 1600 1280 1024 819 655 524 419 272 殘值 125 年折舊額 500 400 320 256 205 164 131 105 147 147 折舊合計(jì) 2375 （ 3）按年數(shù)總和法計(jì)算 這種方法的折舊率和折舊額每年不同。 2＝ 10 / 55 年折舊額＝（ 2500－ 2500 5％） 10 / 55=432 以此類(lèi)推，各年數(shù)據(jù)如下表所示。 （六）維簡(jiǎn)費(fèi)的估算 維簡(jiǎn)費(fèi)指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量提取固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金，即維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金。無(wú)形資產(chǎn)按不少于 10年確定攤銷(xiāo)年限；開(kāi)辦費(fèi)按不少于 5年確定攤銷(xiāo)年限。即在制造費(fèi)、管理費(fèi)和銷(xiāo)售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤消費(fèi)、修理費(fèi)、利息支出等后的費(fèi)用。 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷(xiāo)費(fèi) 利息支出 剔除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、利息支出原因： 現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。 （十一）、固定成本和可變成本的估算 ? 進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的盈虧平衡分析時(shí)，需要將總成本費(fèi)用按其與產(chǎn)量的關(guān)系分解為固定成本、半固定成本和可變成本。 變動(dòng)成本：隨產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用 混合成本：介于固定成本和變動(dòng)成本之間，隨產(chǎn)量變動(dòng)，單非正比例變動(dòng)。 第四節(jié) 項(xiàng)目收益與利潤(rùn)的測(cè)算 一、項(xiàng)目銷(xiāo)售收入的估算 是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供勞務(wù)獲取的收入，是項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的貨幣表現(xiàn)。 基本特點(diǎn)：以應(yīng)稅產(chǎn)品的銷(xiāo)售額為計(jì)稅依據(jù)，同時(shí)又準(zhǔn)許從稅額中扣除（上一個(gè)環(huán)節(jié)）已納稅部分的稅額，以其余額為應(yīng)納稅額。 銷(xiāo)項(xiàng)稅額＝銷(xiāo)售額稅率 進(jìn)項(xiàng)稅額＝購(gòu)進(jìn)貨物或應(yīng)稅勞務(wù)已交納的增值稅 當(dāng)銷(xiāo)售收入為含稅銷(xiāo)售額，或購(gòu)入貨物的費(fèi)用為含稅費(fèi)用時(shí)： 銷(xiāo)項(xiàng)稅額＝銷(xiāo)售額 / （ 1＋稅率）稅率 進(jìn)項(xiàng)稅額＝外構(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力等 / （ 1＋稅率） 稅率 增值稅稅率 (1) 納稅人出口稅率為零 (2) 納稅人銷(xiāo)售或進(jìn)口糧食、自來(lái)水、煤氣等貨物， 稅率為 13% (3) 納稅人進(jìn)口其他貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)的稅率為 17% (4) 增值稅小規(guī)模納稅人銷(xiāo)售貨物或提供勞務(wù)的稅 率為 6% ? 小規(guī)模納稅人銷(xiāo)售貨物或者提供應(yīng)稅勞務(wù)： 應(yīng)納稅額 =銷(xiāo)售額征收率 ? 納稅人進(jìn)口貨物： 組成計(jì)稅價(jià)格 =關(guān)稅完稅價(jià)格（到岸價(jià)） +關(guān)稅 +消費(fèi)稅 應(yīng)納稅額 =組成計(jì)稅價(jià)格稅率 （二）營(yíng)業(yè)稅 對(duì)在我國(guó)境內(nèi)從事提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人按其營(yíng)業(yè)額或銷(xiāo)售收入征收的稅種。 實(shí)行從價(jià)定率辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額 =銷(xiāo)售額稅率 從量定額辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額 =銷(xiāo)售數(shù)量單位稅額 （四）城市建設(shè)維護(hù)稅 為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)、擴(kuò)大和穩(wěn)定城市維護(hù)建設(shè)資金來(lái)源，而對(duì)交納增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅的單位或個(gè)人征收的一種附加稅。 稅率：市區(qū) 7％；縣、鎮(zhèn) 5％；縣 鎮(zhèn)以外 1％。 （六）資源稅 ? 國(guó)家對(duì)從事資源開(kāi)采的單位和個(gè)人，因資源差異而形成的級(jí)差 收入征收的稅收。 項(xiàng)目融資主體的組織形式主要有既有項(xiàng)目法人融資和新設(shè)項(xiàng)目法人融資兩種形式 。 （ 二 ） 新設(shè)項(xiàng)目法人融資形式 是指新組建項(xiàng)目法人進(jìn)行的融資活動(dòng) ， 其特點(diǎn)： 項(xiàng)目投資由新設(shè)項(xiàng)目法人籌集的資本金和債務(wù)資金構(gòu)成； 由新設(shè)項(xiàng)目法人承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)； 從項(xiàng)目投產(chǎn)后的 經(jīng)濟(jì)效益 情況考察償債能力 。 項(xiàng)目法人自有資金 。 國(guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金 。 國(guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金 。 國(guó)內(nèi)企業(yè) 、 團(tuán)體 、 個(gè)人的資金 。直接融資方式是指投資者對(duì)擬建項(xiàng)目的直接投資，以及項(xiàng)目法人通過(guò)發(fā)行 (增發(fā) )股票、債券等直接籌集的資金。 三 、 資本金籌措 ? 資本金是指項(xiàng)目投資中由投資者提供的資金 ， 對(duì)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是非債務(wù)資金 ， 也是獲得債務(wù)資金的基礎(chǔ) 。 （ 一 ） 新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措 ? 新設(shè)項(xiàng)目法人的資本金 ， 是項(xiàng)目發(fā)起人和投資者為擬建項(xiàng)目所投入的資金 。 ? 資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金 ， 也可以是實(shí)物 、 工業(yè)產(chǎn)權(quán) 、 非專(zhuān)利技術(shù) 、 土地使用權(quán) 、 資源開(kāi)采權(quán)作價(jià)出資 ? 除現(xiàn)金外 ， 資本金 ， 必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià) ，并只能在資本金中占有一定比例 。 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金 ， 即變賣(mài)現(xiàn)有資產(chǎn)獲得的資金； 發(fā)行股票籌集的資金 ， 原有股東增資擴(kuò)股資金 ， 吸收新股東的資金； 政府財(cái)政性資金； 國(guó)內(nèi)外企業(yè)法人人股資金； 受贈(zèng)予資金 。 四 、 債務(wù)資金籌措 債務(wù)資金是項(xiàng)目投資中除資本金外 ， 需要從金融市場(chǎng)借入的資金 。 信貸融資方案應(yīng)說(shuō)明擬提供貸款的機(jī)構(gòu)及其貸款條件 ，包括支付方式 、 貸款期限 、 貸款利率 、 還本付息方式及其他附加條件等 。 ? 除了一般債券融資外 ， 還有可轉(zhuǎn)換債券融資 。 ? 這種方式 ， 一般是由承租人選定設(shè)備 ， 由出租人購(gòu)置后租給承租人使用 ， 承租人按期交付租金 。 五 、 融資方案分析 ? 在初步確定項(xiàng)目的資金籌措方式和資金來(lái)源后 ， 應(yīng)進(jìn)一步對(duì)融資方案進(jìn)行分析 ， 比選并推薦資金來(lái)源可靠 、 資金結(jié)構(gòu)合理 、融資成本低 ， 融資風(fēng)險(xiǎn)小的方案 。 應(yīng)力求使籌措的資金 、 幣種及投入時(shí)序與項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和投資使用計(jì)劃相匹配 ， 確保項(xiàng)目建設(shè)順利進(jìn)行 。 資本金與債務(wù)資金的比例分析 在一般情況下 ， 項(xiàng)目資本金比例過(guò)低 ， 債務(wù)資金比例過(guò)高 ， 將給項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。 股本結(jié)構(gòu)分析 股本結(jié)構(gòu)反映項(xiàng)目股東各方出資額和相應(yīng)的權(quán)益 ， 在融資結(jié)構(gòu)分析中 ， 應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)和主要股東方參股意愿 ， 合理確定參股各方的出資比例 。 （ 三 ） 融資成本分析 融資成本是指項(xiàng)目為籌集和使用資金而支付的費(fèi)用 。 債務(wù)資金融資成本分析 ? 債務(wù)資金融資成本由 資金籌集費(fèi) 和 資金占用費(fèi) 組成 。 ? 在比選融資方案時(shí) ， 應(yīng)分析各種債務(wù)資金融資方式的利率水平 、 利率計(jì)算方式 (固定利率或者浮動(dòng)利率 )、 計(jì)息 (單利 、 復(fù)利 )和付息方式 ，以及償還期和寬限期 ， 計(jì)算債務(wù)資金的綜合利率 ， 并進(jìn)行不同方案比選 。 資本金占用費(fèi)一般應(yīng)按機(jī)會(huì)成本的原則計(jì)算 ， 當(dāng)機(jī)會(huì)成本難以計(jì)算時(shí) ， 可參照銀行存款利率計(jì)算 。 為了使融資方案穩(wěn)妥可靠 ， 需要對(duì)下列可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別 、 預(yù)測(cè) 。 1) 原定籌資額全部或部分落空 。 利率風(fēng)險(xiǎn) 利率水平隨著金融市場(chǎng)情況而變動(dòng) ， 如果融資方案中采用浮動(dòng)利率計(jì)息 ， 則應(yīng)分析貸款利率變動(dòng)的可能性及其對(duì)項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失 。利用外資數(shù)額較大的投資項(xiàng)目應(yīng)對(duì)外匯匯率的走勢(shì)進(jìn)行分析 ，估算匯率發(fā)生較大變動(dòng)時(shí) ， 對(duì)項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)和