【正文】 最佳實(shí)踐：摩根斯坦利風(fēng)險管理組織框架 股東大會 ?風(fēng)險控制團(tuán)隊（ Control Groups）由來自各業(yè)務(wù)部門 、職能部門的專家組成，獨(dú) 立于公司其他業(yè)務(wù)部門 它們協(xié)助公司高管層和風(fēng)險 管理委員會評估、監(jiān)控公司 的風(fēng)險組合，負(fù)責(zé)測算、匯 總公司各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險狀 況，直接向公司高管層和風(fēng) 險管理委員會進(jìn)行風(fēng)險報告 風(fēng)險管理委員會 董事會 內(nèi)部審計部門 證券風(fēng)險委員會 各業(yè)務(wù)風(fēng)險委員會 審計委員會 其附屬執(zhí)行委員會 其附屬執(zhí)行委員會 風(fēng)險控制團(tuán)隊（市場風(fēng)險專家、信用風(fēng)險專家、財務(wù)專家、法律專家） ?風(fēng)險管理委員會由公司部門高 級管理人員組成； ?負(fù)責(zé)制定整個公司的風(fēng)險管理 政策、評估風(fēng)險管理政策業(yè)績； ?負(fù)責(zé)向下屬風(fēng)險委員會授權(quán)； ?內(nèi)部審計部門通過對業(yè) 務(wù)經(jīng)營方面的考察，對 公司的經(jīng)營和控制環(huán)境 進(jìn)行評價，向公司高管 層和審計委員會履行風(fēng) 險報告職能； ?證券風(fēng)險委員會及其他業(yè)務(wù)風(fēng) 險委員會隸屬于公司風(fēng)險管理 委員會，接受風(fēng)險管理委員會 的授權(quán)； ?它們在其下設(shè)的附屬委員會幫 助下，評估公司風(fēng)險政策和風(fēng) 險管理流程的有效性，監(jiān)控與 其業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險狀況，履行 風(fēng)險報告職能； 59 六、構(gòu)建企業(yè)全面風(fēng)險管理體系 構(gòu)建企業(yè)全面風(fēng)險管理的關(guān)鍵成功要素 ? 股東確立對企業(yè)監(jiān)督的機(jī)制，考慮是否需要在集團(tuán)層面 – 引入以董事會領(lǐng)導(dǎo)的管理體制 – 聘任有經(jīng)驗(yàn)的外部董事，來加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督 – 要求企業(yè)建立風(fēng)險管理和內(nèi)控系統(tǒng)，并對其運(yùn)作及有效性作出定期的匯報 ? 管理高層的支持和全面參與 – 確立方向和目標(biāo) – 營造必要的環(huán)境 – 為平衡風(fēng)險與回報作出戰(zhàn)略性的決定 61 構(gòu)建企業(yè)全面風(fēng)險管理的關(guān)鍵成功要素（續(xù)） ? 建立風(fēng)險管理文化 – 風(fēng)險管理的手段，必須融入日常的管理流程 – 通過討論和培訓(xùn)，使風(fēng)險管理的實(shí)施得到“全民” 的支持 – 通過經(jīng)驗(yàn)的分享，不斷加強(qiáng)風(fēng)險管理的認(rèn)同性 ? 采用先進(jìn)的風(fēng)險管理的實(shí)施方法 – 借鑒如 IOSCO和 COSO的風(fēng)險管理框架 – 采用各種識別和度量風(fēng)險的先進(jìn)的方法，如 VaR、 CaR、情景分析法、壓力測試法等 – 采用標(biāo)準(zhǔn)的模板和程序確認(rèn)風(fēng)險、評估風(fēng)險、建立記錄和文檔、參考國際最佳實(shí)務(wù)，構(gòu)建信息管理系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng) 62 企業(yè) 全面風(fēng)險管理體系的構(gòu)成 風(fēng)險管理是一個由風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險管理構(gòu)成的循環(huán)過程 ? 風(fēng)險管理政策（明確風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略） ? 健全的現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理組織體系 ? 規(guī)范的風(fēng)險管理流程 ? 完整的風(fēng)險管理手冊 ? 高效的風(fēng)險計量與預(yù)警系統(tǒng) ? 有效的風(fēng)險決策與執(zhí)行機(jī)制 ? 高效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng) 持續(xù)優(yōu)化 監(jiān)控與報告 風(fēng)險識別 風(fēng)險評估 風(fēng)險控制 確定目標(biāo) 目標(biāo) 人員 流程 系統(tǒng) 63 企業(yè)風(fēng)險管理政策 ? 風(fēng)險管理政策是公司關(guān)于風(fēng)險管理的基本綱領(lǐng)，它確定公司的風(fēng)險偏好。該框架分為三條防線 – 各有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位為第一道防線 – 風(fēng)險管理職能部門和董事會下設(shè)的風(fēng)險管理委員會為第二道防線 – 內(nèi)部審計部門和董事會下設(shè)的審計委員會為第三道防線 風(fēng)險管理 內(nèi)部審計 業(yè)務(wù)部門 66 董事會風(fēng)險管理職責(zé) ? 審議并向股東（大）會提交企業(yè)全面風(fēng)險管理年度工作報告 ? 確定企業(yè)風(fēng)險管理總體目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度，批準(zhǔn)風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案 ? 了解和掌握企業(yè)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險及其風(fēng)險管理現(xiàn)狀，做出有效控制風(fēng)險的決策 ? 批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制 ? 批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險評估報告 ? 批準(zhǔn)內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計報告 ? 批準(zhǔn)風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)臵及其職責(zé)方案 ? 批準(zhǔn)風(fēng)險管理措施，糾正和處理任何組織或個人超越風(fēng)險管理制度做出的風(fēng)險性決定的行為 ? 督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險管理文化的培育 ? 全面風(fēng)險管理其他重大事項(xiàng) 67 風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理職責(zé) ? 提交全面風(fēng)險管理年度報告 ? 審議風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案 ? 審議重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng)險評估報告 ? 審議內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計綜合報告 ? 審議風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)臵及其職責(zé)方案 ? 辦理董事會授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險管理的其他事項(xiàng) 68 風(fēng)險管理職能部門風(fēng)險管理職責(zé) ? 研究提出全面風(fēng)險管理工作報告 ? 研究提出跨職能部門的重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制 ? 研究提出跨職能部門的重大決策風(fēng)險評估報告 ? 研究提出風(fēng)險管理策略和跨職能部門的重大風(fēng)險管理解決方案，并負(fù)責(zé)該方案的組織實(shí)施和對該風(fēng)險的日常監(jiān)控 ? 負(fù)責(zé)對全面風(fēng)險管理有效性評估，研究提出全面風(fēng)險管理的改進(jìn)方案 ? 負(fù)責(zé)組織建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng) ? 負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險管理日常工作 ? 負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開展全面風(fēng)險管理工作 ? 辦理風(fēng)險管理其他有關(guān)工作 69 內(nèi)部審計部門風(fēng)險管理職責(zé) ?負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險管理監(jiān)督評價體系 ?制定監(jiān)督評價相關(guān)制度 ?開展監(jiān)督與評價，出具監(jiān)督評價審計報告 70 業(yè)務(wù)部門風(fēng)險管理職責(zé) ? 執(zhí)行風(fēng)險管理基本流程 ? 研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制 ? 研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的重大決策風(fēng)險評估報告 ? 做好本職能部門或業(yè)務(wù)單位建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的工作 ? 做好培育風(fēng)險管理文化的有關(guān)工作 ? 建立健全本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理內(nèi)部控制子系統(tǒng) ? 辦理風(fēng)險管理其他有關(guān)工作 71 推薦框架 風(fēng)險管理委員會 股東大會 董事會 內(nèi)部審計部門 行業(yè) 1風(fēng)險委員會 行業(yè) 2風(fēng)險委員會 審計委員會 風(fēng)險控制團(tuán)隊（市場風(fēng)險專家、信用風(fēng)險專家、財務(wù)專家、法律專家） 行業(yè) 3風(fēng)險委員會 72 風(fēng)險管理部門與稽核審計部門關(guān)系 風(fēng)險管理委員會 ? 由董事會正式授權(quán)監(jiān)管風(fēng)險性活動，并須確保行政總裁的風(fēng)險責(zé)任作迠當(dāng)履行 ? 主要職責(zé)包括制訂符合銀行風(fēng)險容忍度的風(fēng)險管理策略，批準(zhǔn)風(fēng)險管理政策及程序 審計委員會會 ? 由董事會正式授權(quán)對財務(wù)報告和內(nèi)控框架的效率和成效進(jìn)行獨(dú)立評核 ? 審閱財務(wù)報告 /資料以確保法律法規(guī)得到遵守 風(fēng)險管理部門專注于審查市場風(fēng)險，信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，以確保有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評核機(jī)制，而且風(fēng)險管理政策和程序都能得到遵守 . (例如 : 權(quán)限結(jié)構(gòu)，風(fēng)險評定方法和變量單位等 ) 內(nèi)部審計部門則專注監(jiān)察營運(yùn)政策及程序的遵守情況 . (例如 : 需要批準(zhǔn)的有關(guān)步驟 /程序是否得到遵守，必需的資料收集是否齊備，交易審查是否及時等 ) 風(fēng)險管理部門 ? 風(fēng)險管理執(zhí)委會的全職執(zhí)行機(jī)構(gòu)，通過對逐單交易及風(fēng)險組合資料的審查及預(yù)先 /事后批準(zhǔn)來確保風(fēng)險管理政策和程序，得到遵守 ? 通過風(fēng)險管理經(jīng)理在營運(yùn)單位的日常工作以及風(fēng)險管理總監(jiān)等參予行政管理執(zhí)委會并對重大事故向行政總裁作出匯報等渠道建立與管理部門 (行政總裁 /行政管理執(zhí)委會 /營運(yùn)單位 )的匯報機(jī)制 內(nèi)部審計部門 ? 審計執(zhí)委會的全職執(zhí)行機(jī)構(gòu)，通過周期 /臨時審查營運(yùn)單位和支持單位的具體運(yùn)作來監(jiān)察它們對營運(yùn)的政策及程序的遵守情況 ? 通過與業(yè)務(wù)部門保持緊密聯(lián)系，了解確保風(fēng)險管理政策及程序得以遵守的具體運(yùn)作過程和相關(guān)文件，以便設(shè)計適當(dāng)?shù)膶徲嫴襟E和執(zhí)行方法 ? 與風(fēng)險管理總監(jiān)討論分析不遵守風(fēng)險政策的事件及其產(chǎn)生的風(fēng)險影響，必要的糾正措施等 73 企業(yè)風(fēng)險管理流程 風(fēng)險評估 ?定性 操作風(fēng)險 合規(guī)風(fēng)險 ?定量 市場風(fēng)險 信用風(fēng)險 流動性風(fēng)險 風(fēng)險監(jiān)測 ?實(shí)時監(jiān)控 ?各部門風(fēng)險管理報告 ?各部門報送信息 ?會議紀(jì)要 ?媒體 ?同業(yè)信息 ?…… 風(fēng)險識別 ? 風(fēng)險矩陣 風(fēng)險控制 ?風(fēng)險緩釋 ?風(fēng)險承擔(dān) ?風(fēng)險規(guī)避 ?風(fēng)險分散 ?…… 風(fēng)險報告 ?匯報路徑 ?行動建議 ?執(zhí)行情況跟蹤 ?返回檢驗(yàn) 74 風(fēng)險識別 ? 風(fēng)險識別是企業(yè)將所面臨的各種不確定因素一一鑒別出來的過程 ? 企業(yè)只有對自身所面臨的風(fēng)險有清晰的認(rèn)識，才可能進(jìn)行有效的風(fēng)險管理 ? 風(fēng)險識別需要對企業(yè)自身的經(jīng)營狀況、所處行業(yè)情況、其所出法律、政治、文化環(huán)境有更深入的了解，同時要有明確的企業(yè)戰(zhàn)略，才能認(rèn)清哪些是可能促使企業(yè)達(dá)到目標(biāo)的要素，哪些是可能威脅企業(yè)達(dá)到目標(biāo)的要素 ? 風(fēng)險識別是一個動態(tài)的過程，隨企業(yè)及所在環(huán)境的變化而變化 ? 風(fēng)險識別需要風(fēng)險管理職能部門和業(yè)務(wù)部門的共同參與 75 風(fēng)險矩陣 ? 企業(yè)風(fēng)險識別的成果是建立風(fēng)險矩陣，有利于企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)和員工對企業(yè)面臨的風(fēng)險有清晰的認(rèn)識 ? 風(fēng)險矩陣主要包括風(fēng)險點(diǎn)、風(fēng)險類型、影響程度、關(guān)注程度、責(zé)任部門、控制措施、法律責(zé)任等，涉及公司所有部門和所有環(huán)節(jié) ? 業(yè)務(wù)流程是核心。風(fēng)險計量必須考慮風(fēng)險發(fā)生的可能性及其損