【正文】 所未予辦理。 ? （ 2）非控股股東和實(shí)際控制人所持股份的轉(zhuǎn)讓限制 ? 自發(fā)行人股票上市之日起一年后，符合條件的，可協(xié)議轉(zhuǎn)讓。 ? （二）轉(zhuǎn)讓雙方存在實(shí)際控制關(guān)系，或均受同一控制人所控 ? 制的； ? （三）外國(guó)投資者戰(zhàn)略投資上市公司所涉及的股份轉(zhuǎn)讓； ? （四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。 ? 確認(rèn)機(jī)構(gòu) ? 深圳、上海證券交易所的法律部具體負(fù)責(zé)。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 四、外資收購上市公司基本模式與主要問題 ? （一）協(xié)議收購上市公司母公司＋協(xié)議收購上市公司部分股份＋全面要約收購 ? ★高盛收購雙匯發(fā)展案 ? ◆ 2023年 4月 26日，高盛子公司羅特克斯以 集團(tuán) 100%的國(guó)有產(chǎn)權(quán)，隨后，其又簽約受讓海宇投資所持雙匯發(fā)展 25%的股份，由于雙匯集團(tuán)持有雙匯發(fā)展 %的股權(quán)，因此，羅特克斯實(shí)際持有雙匯發(fā)展的股份達(dá)到 %，這意味著美國(guó)高盛將通過羅特克斯絕對(duì)控股雙匯發(fā)展。 2023年 5月 16日公布收購報(bào)告書摘要， 8月份，雙匯集團(tuán)國(guó)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委的批復(fù)， 12月份，獲得商務(wù)部 批復(fù)。 ? ◆ 2023年 2月 8日，公告 《 要約收購報(bào)告書摘要 》 ，由于此次要約收購不以終止上市為目的，因此收購價(jià)格僅為每股 18元，要約收購比例為 S雙匯總股本的 ％。 ? ★注意：目前，對(duì)外資收購，證監(jiān)會(huì)一般傾向于不給予要約豁免。 ◆ 2023年 7月 17日至 19日，商務(wù)部召集所有與凱雷徐工并購案相關(guān)的單位，分批征求意見并詳細(xì)詢問細(xì)節(jié)問題，進(jìn)行聽證。 ? ◆ 2023年 3月 15日，凱雷和徐工新協(xié)議簽訂，收購的比例降低到 45%，剩余股權(quán)全由徐州國(guó)資委持有，單位價(jià)格比第一次修改再次上升 11%。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e ? 協(xié)議收購＋定向增發(fā)＋部分要約收購 ? ★法國(guó) SEB收購蘇泊爾案 ? 2023年 8月 16日，蘇泊爾（ 002032）公告，其已經(jīng)和來自法國(guó)的巨頭 SEB集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略投資框架協(xié)議。 ? ◆第二步：定向增發(fā) ? 蘇泊爾向 SEB全資子公司定向增發(fā) 4000萬股股份，增發(fā)后蘇泊爾的總股本增加到 21602萬股， SEB將持有蘇泊爾股份 6532萬股，占增發(fā)后蘇泊爾總股本的 %。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e ? ◆ 2023年 8月 28日，愛仕達(dá)、雙喜、順發(fā)等六家企業(yè)在北京聯(lián)合簽署 《 緊急聲明 》 ，反對(duì)法國(guó) SEB集團(tuán)絕對(duì)控股蘇泊爾。隨后，商務(wù)部對(duì)“蘇泊爾并購案”進(jìn)行調(diào)查，這也是我國(guó)歷史上反壟斷審查聽證制度后的第一個(gè)并購案例。 ? ◆ 2023年 4月 11日，蘇泊爾收到國(guó)商務(wù)部下發(fā)原則同意批復(fù)。 ? ★同時(shí)，蘇泊爾（ 002032）公告了與 SEB戰(zhàn)略投資協(xié)議框架中部分條款的變動(dòng)。因此蘇泊爾集團(tuán)持有的股權(quán)將不用于接受 SEB發(fā)出的要約收購。 ? S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e ? ★本次收購?fù)瓿珊?，蘇泊爾總股本保持不變，為 21,602萬股，其中 SEB持有 113,928,948股，占總股本的 ；社會(huì)公眾持有%的股份，低于 25％，按照有關(guān)規(guī)定，蘇泊爾股權(quán)分布不符合上市條件。 ? ★ 2023年 3月 28日，上述計(jì)劃實(shí)施完成，蘇泊爾總股本上升為 43,204 萬股，超過 4 億股， 蘇泊爾現(xiàn)有股東持股比例沒有發(fā)生變化，社會(huì)公眾持有的股份占蘇泊爾總股本的比例為 %，超過 10%，蘇泊爾股權(quán)分布將具備上市條件。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e ? 破產(chǎn)重整＋股權(quán)分置改革＋重大資產(chǎn)重組 ? 香港新世界收購 ST星美案例 ? ★ 2023 年 4 月 22 日，重慶三中院批準(zhǔn)了 ST星美的破產(chǎn)重整計(jì)劃。 ? （ 2）鑫以實(shí)業(yè)的關(guān)聯(lián)方新世界中國(guó)房產(chǎn)公司在破產(chǎn)重整重整計(jì)劃批準(zhǔn)后，通過定向增發(fā)向星美聯(lián)合注入具有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，完成星美聯(lián)合的資產(chǎn)重組。股權(quán)分置改革方案實(shí)施后，星美聯(lián)合不再承擔(dān)相應(yīng)債務(wù)，鑫以實(shí)業(yè)將持有星美聯(lián)合總股本的 %，成為上市公司的第一大股東。 ? 陽之光（ 600673）向高盛非公開發(fā)行申請(qǐng)于 2023年 11月 12日獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核有條件通過。 ? 高盛與陽之光失之交臂，意味著它當(dāng)初意欲以定向增發(fā)方式參股三家 A股上市公司的計(jì)劃全部失敗，而根源均是牛市形成的股價(jià)飆升。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 特別聲明：本講義作為內(nèi)部培訓(xùn)材料，僅代表本人觀點(diǎn)，請(qǐng)大家注意保密，切勿外傳。 S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e S h e n z h e n S t o c k E x c h a n g e 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 20:29:1720:29:1720:291/28/2023 8:29:17 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 20:29:1720:29:1720:29Saturday, January 28, 2023 1乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問年。 2023年 1月 28日星期六 下午 8時(shí) 29分 17秒 20:29: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 1月 28日星期六 8時(shí) 29分 17秒 20:29:1728 January 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 , January 28, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 :29:1720:29Jan2328Jan23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 :29:1720:29:17January 28, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 8時(shí) 29分 :29January 28, 2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 下午 8時(shí) 29分 17秒 下午 8時(shí) 29分 20:29: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 20:29:1720:29:1720:291/28/2023 8:29:17 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 20:29:1720:29:1720:29Saturday, January 28, 2023 1知人者智，自知者明。 :29:1720:29:17January 28, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 8時(shí) 29分 :29January 28, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 下午 8時(shí) 29分 17秒 下午 8時(shí) 29分 20:29: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感謝您的下載觀看 專家告訴