【正文】 基本系數(shù) ( 1 ) 1a nq q qKP anq nq? ? ?? ? ? 式中 ， δ 損失均方差 ， P凈保費(fèi)總額 ， a每件標(biāo)的平均保額 ， n保險(xiǎn)標(biāo)的件數(shù) ， q期望損失的或然率 （ 期望凈費(fèi)率 ） 。 根據(jù)要求 ， 該基本系數(shù)適用于同類標(biāo)的同樣風(fēng)險(xiǎn)的不同組別的財(cái)務(wù)穩(wěn)定系數(shù) 。 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 （ 二 ） 財(cái)務(wù)穩(wěn)定性指標(biāo) 險(xiǎn)種系數(shù) 2 2 21212......nAAnK P P P P? ? ?? ? ? ? ??? ? ? ?組別 標(biāo)的件數(shù) 每件標(biāo)的的均保額總保額 年凈保費(fèi) 均方差 K1 1400 1 1400 2. 8 1. 67 0. 62 2023 0. 8 1600 3. 2 1. 6 0. 50 0. 273 4000 0. 5 2023 4 1. 41 0. 35合計(jì) 7400 － 5000 10 － － 該險(xiǎn)種的綜合財(cái)務(wù)穩(wěn)定系數(shù) ， 比各組單獨(dú)考察要好多了 。 ?表 171 （ 2） 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 （ 二 ） 財(cái)務(wù)穩(wěn)定性指標(biāo) 綜合系數(shù) 綜合系數(shù)是把不同的險(xiǎn)種的財(cái)務(wù)穩(wěn)定系數(shù)加以綜合 ，計(jì)算出保險(xiǎn)公司全部業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定系數(shù) ， 用以衡量該公司總體業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性狀況 。 一般認(rèn)為 ， 0K 。 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 K值的影響因素 （ 1） n值不變 n值不變時(shí) ， q值越高 ， K值越小 ， 經(jīng)營(yíng)越穩(wěn)定 ， 否則相反 。 當(dāng)實(shí)際損失率大于期望損失率時(shí) ， 以期望損失率積累的凈保險(xiǎn)費(fèi)總額就將大大小于實(shí)際損失率所要求的凈保險(xiǎn)費(fèi)總額 ，其結(jié)果必然是財(cái)務(wù)穩(wěn)定性趨于弱化 。 此外 ， 市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)也將導(dǎo)致 K值趨大 。 但是 ，保險(xiǎn)標(biāo)的件數(shù)的擴(kuò)張 （ 以凈保險(xiǎn)費(fèi)收入總額衡量 ） 要受到保險(xiǎn)公司承保能力的限制 。 如果所能承擔(dān)的危險(xiǎn)單位的保險(xiǎn)金額超過這個(gè)數(shù)額的部分 ， 則必須分保 。 法定承保限額 法定承保限額是由國(guó)家保險(xiǎn)管理當(dāng)局以法規(guī)的形式規(guī)定每一危險(xiǎn)單位保險(xiǎn)公司所能承受的最高保險(xiǎn)責(zé)任數(shù)額 。 理論承保限額 理論承保限額是通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)的辦法，求出單個(gè)保險(xiǎn)公司的承保限額，即單個(gè)保險(xiǎn)公司愿意和可能向保險(xiǎn)市場(chǎng)提供的保險(xiǎn)商品的數(shù)量。 解決單個(gè)保險(xiǎn)公司在一定量的承保金額下 ， 所必須保有的最低數(shù)額公積金問題 。 在競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下 ， 凈費(fèi)率可能下降到損失率的臨界點(diǎn)以下 ， 保險(xiǎn)管理當(dāng)局如果采用公積金比率方法確定公司的承?？傤~ ， 就應(yīng)該采用標(biāo)準(zhǔn)的 （ 或曰準(zhǔn)確的 ）損失或然率計(jì)算公司的凈保費(fèi) ， 據(jù)此衡量公司的公積金積累是否符合要求 ， 不足的處理辦法有： （ 1） 要求分保； （ 2） 要求追加公積金 。 英美兩國(guó)用 “ 償付能力計(jì)算法 ” ， 前蘇聯(lián)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的 原理分析經(jīng)營(yíng)資本與承?？傤~之間的比例關(guān)系 。 解決單個(gè)保險(xiǎn)公司在一定量的承保金額條件下 ， 所必須擁有的經(jīng)營(yíng)資本量 。這個(gè)結(jié)果與美國(guó)的《通用償付能力表》的規(guī)定比值不謀而合 。 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 （ 二 ） 單個(gè)公司承?？傤~決定 經(jīng)營(yíng)資本比率 保險(xiǎn)管理當(dāng)局可使用公式 ，在核定單個(gè)保險(xiǎn)公司承保能力時(shí)按經(jīng)營(yíng)狀況將 K劃分為高于 ，并使之規(guī)范。 該公式還表明，當(dāng)凈保費(fèi)收入一定時(shí)，各該保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)定系數(shù) K的值越小，其所需的經(jīng)營(yíng)資本相對(duì)小些。影響因素有：承保標(biāo)的質(zhì)量、防險(xiǎn)防損效果和核損理賠的準(zhǔn)確度等。（ 3）凈費(fèi)率高低。包括非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和賠款準(zhǔn)備金與當(dāng)年必須支付的壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金 。 第二類，資本金、公積金和壽險(xiǎn)一年以上未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 （ 三）經(jīng)營(yíng)資本流動(dòng)性合理化結(jié)構(gòu) A項(xiàng)資產(chǎn)：保證金＋銀行存款的數(shù)量決定 該項(xiàng)資金只要在 ， 就可滿足該公司當(dāng)年較大的一次性損失賠償時(shí)的付現(xiàn)需要 。 設(shè)： A項(xiàng)資產(chǎn)與凈保費(fèi)總額之比為 α 則： P P P?? ? ? ? ?總總 總 總 根據(jù) A項(xiàng)資產(chǎn)的性質(zhì) ， 可知它的流動(dòng)性要求與第一類流動(dòng)資金的要求毫無二致 ， 因此 ， 在考核保險(xiǎn)企業(yè)的償付變現(xiàn)能力時(shí) ， 應(yīng)包括這兩部分資金所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)是否符合第一等級(jí)的流動(dòng)性要求 。 當(dāng)然其中兩項(xiàng)可用抵押或貼現(xiàn)的方式臨時(shí)取得資金 。 可以考慮保持在 保費(fèi)總額均方差左右是合適的 ， 即： 8BP? 總(K＝ ， 計(jì)算方法同上 ) 這樣 ， B項(xiàng)資產(chǎn)加 A項(xiàng)資產(chǎn)就相當(dāng)于 1個(gè)凈保險(xiǎn)費(fèi)總額均方差 。 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 （三）經(jīng)營(yíng)資本流動(dòng)性合理化結(jié)構(gòu) C項(xiàng)資產(chǎn)：合格股票＋企業(yè)債券＋信用放款數(shù)量決定 該項(xiàng)資產(chǎn)收益較高 ， 具有一定的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性 。 其中對(duì)股票價(jià)值要定期評(píng)估 ， 貸款要扣除呆帳部分 ， 以保證流動(dòng)資金的完整性 。如果動(dòng)用到該項(xiàng)資產(chǎn)以履行賠付責(zé)任 ， 對(duì)保險(xiǎn)公司來說無疑是禍從天降的一場(chǎng)災(zāi)難 。 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 （ 三）經(jīng)營(yíng)資本流動(dòng)性合理化結(jié)構(gòu) D項(xiàng)資產(chǎn)：不動(dòng)產(chǎn)投資 不動(dòng)產(chǎn)投資包括：購買土地 、 修建住宅 、 商業(yè)寫字樓 、建造飯店等等 。 根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理 ， 保險(xiǎn)業(yè)如果持有第 3個(gè)凈保費(fèi)總額的均方差 ， 其賠付能力的保證度就達(dá)到了 ％ 。一般看來這種情況極不可能發(fā)生 。 即： ? 總（ K＝ ） 第三節(jié) 保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范 （ 三）經(jīng)營(yíng)資本流動(dòng)性合理化結(jié)構(gòu) 通過以上分析 ， 我們對(duì)單個(gè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)資本流動(dòng)性結(jié)構(gòu)合理化數(shù)量模型表示為： A： B： C： D＝ ： ： ： （ K＝ ） 或者 A： B： C： D＝ ： ： K： K （ K≤ ） A、 B、 C、 D四項(xiàng)相加 ， 其總額就等于 （ ， K＝ ） 。 小結(jié)： 我們?cè)趩蝹€(gè)保險(xiǎn)公司承?？傤~的定量分析中 ，研究了其經(jīng)營(yíng)資本與承?？傤~的適應(yīng)度 ， 現(xiàn)在我們又通過了經(jīng)營(yíng)資本流動(dòng)性結(jié)構(gòu)定量分析 ， 研究了保險(xiǎn)公司現(xiàn)金償付能力與保險(xiǎn)基金運(yùn)用流動(dòng)性的適應(yīng)度 。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH