旅游投資分析(第四章)-閱讀頁
2025-01-11 13:47本頁面
【正文】 A C1 子項目 B C2 子項目 C C3 … … … … 子項目 N CN 總計 C 新建旅游項目投資估算表 單位：萬元 C =（ C1+C2+C3+…… Cn） 參照同類項目在營業(yè)收入、經(jīng)營成本（或總成本）、固定資產(chǎn)價值中流動資金占有率指標粗略估算流動資金需要量。 三、旅游項目流動資金的估算 1．擴大指標估算法 用不同的資金率估算流動資金額的計算式為： （ 1）流動資金額 =年營業(yè)收入 營業(yè)收入資金率 （ 3） 流動資金額 =年經(jīng)營成本 年資金周轉率 （ 年資金周轉率是項目單位年資金周轉次數(shù)的倒數(shù) ） （ 2）流動資金額 =年經(jīng)營成本（總成本） 經(jīng)營成本 （總成本）資金率 該方法是按照流動資金組成 ， 分項進行詳細估算 。 分項詳細估算法的計算公式為： 2．分項詳細估算法 流動資產(chǎn) =應收賬款 +存貨 +現(xiàn)金 應收賬款 =年經(jīng)營成本 / 周轉次數(shù)； 存貨 =外購原材料 +旅游產(chǎn)品 流動資金 =流動資產(chǎn) — 流動負債 序 號 年份 項 目 周 轉 天 數(shù) 周 轉 次 數(shù) 生產(chǎn)運營期 備 注 3 4 5 。 ? 資本金融資成本：資本金籌集費用和資本金占用費用 融資風險分析 ? 資金供應風險 ? 利率風險 ? 匯率風險 第四節(jié) 旅游項目投資財務效益評價 ? 旅游投資項目的財務效益評價是從投資商角度出發(fā)，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度、現(xiàn)行價格和有關法規(guī)，研究和預測旅游投資項目在建成投資后所能帶來的經(jīng)濟效益，并根據(jù)經(jīng)濟效益大小，來決定擬建旅游項目或不同的投資技術方案的取舍。 在財務評價中計算營業(yè)收入及經(jīng)營成本所采用的價格，可以是含增值稅的價格，也可以是不含增值稅的價格，應在評價時，說明計價方法 旅游投資項目財務價格選取 旅游投資項目稅費的選取 財務效益評價涉及的稅費有：增值稅、營業(yè)稅、資源稅、消費稅、所得稅、城市維護建設稅和教育費附加等。 旅游投資項目貸款利率的選取 ? 財務效益評價直接采用約定的利率計算利息 采用固定利率的貸款項目 ? 財務效益評價時，對貸款期內(nèi)的平均利率進行預測，采用預測的平均利率計算 采用浮動利率的貸款項目 旅游投資項目匯率的選取 旅游投資項目的財務效益評價匯率的取值，一般采用國家外匯管理部門公布的當前外匯牌價的賣出、買進的中間價 旅游投資項目計算期的選取 旅游投資項目財務評價計算期包括建設期和經(jīng)營期，一般不超過 20年 經(jīng)營期應根據(jù)產(chǎn)品生命周期、主要設施設備的使用壽命期、主要技術的壽命期等因素確定經(jīng)營期的長短。 旅游投資項目經(jīng)營負荷的選取 經(jīng)營負荷是旅游投資項目經(jīng)營期內(nèi)旅游接待能力的發(fā)揮程度，也稱經(jīng)營能力利用率，用百分比表示。 經(jīng)營負荷一般應按照旅游投資項目投入運營期和正常運營年份分別設定。 方法二：按照項目占用的資金成本加一定的風險系數(shù)
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