【正文】 0其中 : 物料消耗 6 4 . 0 9 6 . 0 9 6 . 0 9 6 . 0 9 6 . 0 9 6 . 0 9 6 . 0 9 6 . 0銷售費用 1 0 8 . 0 1 0 8 . 0 1 0 8 . 0 1 0 8 . 0 1 0 8 . 0 1 0 8 . 0 1 0 8 . 0 1 0 8 . 0管理費用 1 9 8 . 7 1 9 8 . 7 1 9 8 . 7 1 9 8 . 7 1 9 8 . 7 1 9 8 . 7 1 9 8 . 7 1 9 8 . 7利息支出 1 7 7 . 6 1 5 7 . 6 1 2 0 . 6 8 3 . 6 4 6 . 6 9 . 6 9 . 6 9 . 6總成本費用 1 5 8 7 . 2 9 1 9 4 6 . 2 9 1 9 0 9 . 2 9 1 8 7 2 . 2 9 1 8 3 5 . 2 9 1 7 9 8 . 2 9 1 7 9 8 . 2 9 1 7 9 8 . 2 9其中 : 折舊費 2 9 5 . 7 3 2 9 5 . 7 3 2 9 5 . 7 3 2 9 5 . 7 3 2 9 5 . 7 3 2 9 5 . 7 3 2 9 5 . 7 3 2 9 5 . 7 3 攤銷費 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 利息支出 1 7 7 . 6 1 5 7 . 6 1 2 0 . 6 8 3 . 6 4 6 . 6 9 . 6 9 . 6 9 . 6經(jīng)營成本 1 0 6 7 . 8 1 4 4 6 . 8 1 4 4 6 . 8 1 4 4 6 . 8 1 4 4 6 . 8 1 4 4 6 . 8 1 4 4 6 . 8 1 4 4 6 . 8固定成本 9 8 5 . 2 9 1 0 0 7 . 2 9 9 7 0 . 2 9 9 3 3 . 2 9 8 9 6 . 2 9 8 5 9 . 2 9 8 5 9 . 2 9 8 5 9 . 2 9可變成本 602 939 939 939 939 939 939 93952 附表 9 損益表 單位：萬元年 份 3 4 5 6 7 8 － 10銷售收入 1574 2734 2734 2734 2734 2734銷售稅金及附加 78. 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7 136 . 7總成本費用 158 7. 3 194 6. 3 190 9. 3 187 2. 3 183 5. 3 179 8. 3銷售利潤 91. 99 651 . 01 688 . 01 725 . 01 762 . 01 799 . 01所得稅 (33%) 0. 00 184 . 48 227 . 04 239 . 25 251 . 46 263 . 67稅后利潤 91. 99 466 . 53 460 . 97 485 . 76 510 . 55 535 . 34盈余公積金 0. 00 46. 65 46. 10 48. 58 51. 05 53. 53公益金 0. 00 23. 33 23. 05 24. 29 25. 53 26. 77可供分配利潤 91. 99 304 . 56 391 . 82 412 . 89 433 . 96 455 . 04股利分配 0 304 . 56 391 . 82 412 . 89 433 . 96 455 . 04甲方股利 (40%) 0 121 . 82 156 . 73 165 . 16 173 . 59 182 . 01乙方股利 (30%) 0 91. 37 1 17. 55 123 . 87 130 . 19 136 . 51丙方股利 (30%) 0 91. 37 1 17. 55 123 . 87 130 . 19 136 . 51未分配利潤 91. 99 0 0 0 0 053 附表 10 資金來源及運用表 單位 ： 萬元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 － 10資金來源 1300 2228 453 993 1030 1067 1104 1141銷售利潤 折舊費 攤銷費 長期借款 1600流動資金借款 120自有資金 1300 628 83資金運用 1300 2228 403 建設(shè)投資 1300 2228流動資金 0 203 77所得稅 0 職工福利費 0 借款還本 200 370 370 370 370甲方股利 0 乙方股利 0 丙方股利 0 盈余資金 0 0 累計盈余資金 0 0 54 項目資金規(guī)劃 ? 資金運用 涉及投資計劃、項目實施進度計劃以及生產(chǎn)計劃。 二、國民經(jīng)濟評價的必要性 正常運作的市場通常是資源在不同用途之間和不同時間上配置的有效機制。 61 ◆ 市場失靈： 不滿足以上條件，市場就不能有效配置資源，即～。產(chǎn)權(quán)是有效利用、交換、管理資源等的先決條件。導(dǎo)致資源的價格偏低或無價格，易造成資源浪費。它造成內(nèi)部成本（直接成本或私人成本）和社會成本的不一致，導(dǎo)致實際價格不同于最優(yōu)價格。它有兩個方面的特性：一是公共物品的消費沒有機會成本，即個人對公共物品的消費并不影響其他消費者對同一公共物品的消費；二是供給的不可分性（ jointness in supply），即為一個消費者生產(chǎn)公共物品就必須為所有消費者生產(chǎn)該物品。 ? （ 5）短視計劃（ myopia planning）。 ? 在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)評價可以反映出建設(shè)項目給企業(yè)帶來的直接效果，但由于市場失靈現(xiàn)象的存在，財務(wù)評價不可能將建設(shè)項目產(chǎn)生的效果全部反映出來。 63 三、國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的關(guān)系 1. 相同點 （ 1）評價方法相同。（ 3）評價的計算期相同。 （ 2）費用和效益的含義和劃分范圍不同。國民經(jīng)濟評價則從全社會的角度考察項目的費用和效益，這時項目的有些收入和支出 ,從全社會的角度考慮，不能作為社會費用或收益，例如，稅金和補貼、銀行貸款利息。財務(wù)評價用市場預(yù)測價格；國民經(jīng)濟評價用影子價格。財務(wù)評價用基準(zhǔn)收益率；國民經(jīng)濟評價用社會折現(xiàn)率。 ? （ 5）評價的內(nèi)容不同。 ? （ 6）應(yīng)用的不確定性分析方法不同。 65 四、 效益和費用的識別 一、識別效益和費用的原則 1. 基本原則 凡是增加 NI—— 國民經(jīng)濟效益 使國民收入最大化為目標(biāo) 凡是增加 NI—— 國民經(jīng)濟效益 凡是減少 NI—— 國民經(jīng)濟費用 2. 邊界原則 流入 — 財務(wù)效益 流出 — 財務(wù)費用 直接 (內(nèi)部 )效果 間接 (外部 )效果 國家 3. 資源變動原則 財務(wù)評價：計算財務(wù)效益和費用依據(jù)的是 貨幣的變動 。凡是增加社會資源的項目產(chǎn)出都是國民經(jīng)濟效益，凡是減少社會資源的項目投入都是國民經(jīng)濟費用 注意：這里的資源指的是稀缺資源而不是閑置或不付出代價就可自由使用的物 66 五、國民經(jīng)濟效益與費用 1. 直接效益與直接費用 —— 內(nèi)部效果 （ 1）直接效益 是項目產(chǎn)出物直接生成，并在項目范圍內(nèi)計算的經(jīng)濟效益。 （ 2）直接費用 是項目使用投入物所形成，并在項目范圍內(nèi)計算的費用。 67 ? 2．間接效益與間接費用 —— 外部效果 ? 外部效果是指項目對國民經(jīng)濟做出的貢獻與國民經(jīng)濟為項目付出的代價中，在直接效益與直接費用中未得到反映的那部分效益（ 間接效益 ）與費用（ 間接費用 ）。例如建設(shè)一個水電站，一般除發(fā)電、防洪灌溉和供水等直接效果外，還必然帶來養(yǎng)殖業(yè)和水上運動的發(fā)展，以及旅游業(yè)的增進等間接效益。 ? （ 2）環(huán)境和生態(tài)效果 。 ? （ 3）技術(shù)擴散效果 。他們除了為本項目服務(wù)外，由于人員流動、技術(shù)交流對整個社會經(jīng)濟發(fā)展也會 ? 注意 ：為防止外部效果計算擴大化，項目的外部效果一般只計算一次相關(guān)效果，不應(yīng)連續(xù)計算。 將企業(yè)的貨幣收入轉(zhuǎn)移到政府手中，是收入的再分配。 不過是使資源的支配權(quán)從政府轉(zhuǎn)移給了企業(yè)而已。 僅代表資源支配權(quán)的轉(zhuǎn)移。 處理分以下三種情況： ① 評價國內(nèi)投資經(jīng)濟效益的處理辦法。 ② 國外貸款不指定用途時的處理辦法。如果不上擬建項目，就不能得到國外貸款，這時便無須進行全投資的經(jīng)濟效益評價，可只進行國內(nèi)投資資金的經(jīng)濟評價。 二、影子價格的確定 （一）影子匯率（ SER） 是指能反映外匯真實價值的匯率。 【 例 】 ：已知 2022年 3月 4日國家外匯牌價中人民幣對美元的比值為 ，試求人民幣對美元的影子匯率。目前社會折現(xiàn)率取值為 8%。 外貿(mào)貨物中的進口品應(yīng)滿足（否則不應(yīng)進口）：國內(nèi)生產(chǎn)成本 到岸價 外貿(mào)貨物中的出口品應(yīng)滿足（否則不應(yīng)出口）：國內(nèi)生產(chǎn)成本 到岸價 外貿(mào)貨物影子價格的確定基礎(chǔ)是國際市場價格。 3）替代進口（內(nèi)銷，以產(chǎn)頂進，減少進口）產(chǎn)品的影子價格（ SP） SP= SER+ (T5+Tr5)－ (T4+Tr4) 式中： T5， Tr5— 口岸到用戶的運費及貿(mào)易費用 T4， Tr4— 項目到用戶的運費及貿(mào)易費用 當(dāng)用戶難以確定時，可按到岸價格考慮。 74 ? CIF是到岸價（ COST INSURANCE AND FREIGHT） COST：成本價即貨物的價格 INSURANCE ：保險費 FREIGHT：運費 簡單的說，出口方承擔(dān)貨物運輸?shù)竭M口方的保險費和運費 FOB是離岸價（ FREE ON BOARD） 進口方承擔(dān)貨物運輸?shù)竭M口方的保險費和運費 75 2. 非外貿(mào)貨物的影子價格非外貿(mào)貨物是指生產(chǎn)和使用不影響國家進出口水平的貨物。 非天然非外貿(mào)貨物：由于 經(jīng)濟 或政策原因不能外貿(mào)的貨物。 國內(nèi)生產(chǎn)成本 到岸價，不應(yīng)進口。下面是政府主要調(diào)控的水、電、鐵路運輸?shù)茸鳛橥度胛锖彤a(chǎn)出物時的影子價格的確定方法。水作為項目產(chǎn)出物的影子價格，按消費者支付意愿或者按消費者承受能力加政府補貼計算。電力作為項目產(chǎn)出物的影子價格，可按電力對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟邊際貢獻率定價。鐵路運輸作為產(chǎn)出物的影子價格，可按鐵路運輸對國民經(jīng)濟的邊際貢獻率定價。 3．自然資源影子價格 各種自然資源是一種特殊的投入物，項目使用的礦產(chǎn)資源、水資源、森林資源等都是對國家資源的占用和消耗。 79 七 、 國民經(jīng)濟評價指標(biāo)及效益費用流量表 一 、 國民經(jīng)濟評價指標(biāo) 1. 經(jīng)濟凈現(xiàn)值 （ ENPV） 式中： Ｂ —— —— —— 第ｔ年的國民經(jīng)濟凈效益流量； iｓ —— 社會折現(xiàn)率。 2. 經(jīng)濟內(nèi)部收益率（ EIRR） 評價準(zhǔn)則： EIRR≥iS，可行；反之，不可行。 在財務(wù)評價基礎(chǔ)上編制國民經(jīng)濟效益費用流量表應(yīng)注意以下問題 ： （ 1）剔除轉(zhuǎn)移支付，將財務(wù)現(xiàn)金流量表中列支的銷售稅金及附加、所得稅、特種基金、國內(nèi)借款利息作為轉(zhuǎn)移支付剔除。 （ 3）用影子價格、影子匯率逐項調(diào)整建設(shè)投資中的各項費用，剔除漲價預(yù)備費、稅金、國內(nèi)借款建設(shè)期利息等轉(zhuǎn)移支付項目。建筑安裝工程費按材料費、勞動力的影子價格進行調(diào)整；土地費用按土地影子價格進行調(diào)整。 （ 5）用影子價格調(diào)整各項經(jīng)營費用，對主要原材料、燃料及動力費，用影子價格進行調(diào)整；對勞動工資及福利費，用影子工資進行調(diào)整。 （ 7）國民經(jīng)濟評價各項銷售收入和費用支出中的外匯部分，應(yīng)用影子匯率進行調(diào)整，計算外匯價值。 ( 結(jié)束 ）