【正文】 體制下滿足客戶的租賃需求，改善銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性、收益性和安全性的有效措施。第四章 租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策在融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)中，出租人和承租人是不可分割的一個(gè)整體，他們之間不應(yīng)相互轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，否則其后果必然是破壞融資租賃業(yè)務(wù)的正常秩序，給雙方造成經(jīng)濟(jì)損失。任何一種風(fēng)險(xiǎn)若不加防范，其負(fù)面效應(yīng)會(huì)影響整個(gè)融資租賃業(yè)務(wù)的正常運(yùn)做和租金的安全回收。一、外部風(fēng)險(xiǎn)（一）宏觀經(jīng)濟(jì)因素變化對(duì)公司的影響在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀經(jīng)濟(jì)往往帶有周期性的運(yùn)行規(guī)律，我公司不可避免地受其影響。此時(shí)，我公司各種業(yè)務(wù)種類增加，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也會(huì)較快的增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)減小。（二）客戶行為給公司造成的風(fēng)險(xiǎn)一方面，公司開展融資租賃業(yè)務(wù)從而取得經(jīng)濟(jì)收益有賴于與客戶保持盡可能廣泛而穩(wěn)定的業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而取得經(jīng)濟(jì)利益；另一方面，因客戶種種違約行為給我公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在，如承租人發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)及破產(chǎn)倒閉等風(fēng)險(xiǎn)。（四）自然災(zāi)害和政治風(fēng)險(xiǎn)等因素。（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例狀況，即資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)是否協(xié)調(diào)，比例關(guān)系是否得當(dāng)在負(fù)債業(yè)務(wù)中，應(yīng)獲取低成本的中長(zhǎng)期資金，這樣可以解決資金成本過高的風(fēng)險(xiǎn)；在資產(chǎn)類業(yè)務(wù)中，租賃資產(chǎn)應(yīng)占絕大比重，但其它資產(chǎn)類業(yè)務(wù)也不可偏廢。這種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大小取決于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。通過認(rèn)真、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖馇罢{(diào)查，選擇行業(yè)較好、信譽(yù)較好、效益較好的優(yōu)質(zhì)租賃客戶是我公司目標(biāo)客戶選擇與判斷的關(guān)鍵。（四）資金管理風(fēng)險(xiǎn)我公司經(jīng)營(yíng)的是資金，而經(jīng)營(yíng)資金也就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃說(shuō)到底是一種金融中介服務(wù)，具有一次投資金額大、租期長(zhǎng)、投資回收期內(nèi)變數(shù)多、不可測(cè)因素多等特點(diǎn)，在融資租賃包括盈利、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展速度等眾多的價(jià)值取向中，穩(wěn)健和安全是第一要義。消化這些高成本的資金的唯一渠道就是——選擇優(yōu)質(zhì)的租賃項(xiàng)目和高質(zhì)量的租賃資產(chǎn)。在受理項(xiàng)目時(shí)，要對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的審查與評(píng)估，對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性進(jìn)行評(píng)審，對(duì)項(xiàng)目的工藝技術(shù)設(shè)備諸方面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的論證。對(duì)承租人的信譽(yù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行慎重調(diào)查與正確評(píng)價(jià)，擇優(yōu)受理。為減少風(fēng)險(xiǎn)可以向承租人收取一定的保證金，要求承租人提供經(jīng)出租人認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保人。（六）建立租賃風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制① 保證金租賃合同簽訂后向客戶一次性收取租賃物總金額10%～20%的保證金，如果客戶在具體經(jīng)營(yíng)中遇到實(shí)際困難不能按時(shí)支付租金，可用保證金沖抵部分租金，緩解客戶還租壓力。③ 租賃總費(fèi)用的擔(dān)保和抵押所謂租賃總費(fèi)用包括租賃資產(chǎn)、租賃收益、租賃剩余物和違約補(bǔ)償及處理違約所產(chǎn)生的其他費(fèi)用。⑤ 違約賠償。⑥ 收回租賃設(shè)備。這六個(gè)環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，綜合運(yùn)用形成完整的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。第五章 管理機(jī)構(gòu)及職工一、機(jī)構(gòu)設(shè)置（一）董事會(huì)：合營(yíng)公司設(shè)立董事會(huì)，為合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一名，由____________有限公司委派。（二）監(jiān)事：合營(yíng)公司不設(shè)監(jiān)事會(huì)，但將由上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司和康佳集團(tuán)有限公司各委派1名擔(dān)任監(jiān)事。（三）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)：合營(yíng)公司實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。總經(jīng)理、副總經(jīng)理下設(shè)總經(jīng)濟(jì)師、總會(huì)計(jì)師和審計(jì)師。高級(jí)管理人員包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)，都具有相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)和不少于三年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。D、信息⑤ 人力資源部——⑥ 總經(jīng)理辦公室——業(yè)務(wù)決策、稽核、信息、行政⑦ 專家組（四）對(duì)管理人員的素質(zhì)要求① 專業(yè)人才要求：包括各產(chǎn)業(yè)專業(yè)、法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)；② 業(yè)務(wù)人員要求：知識(shí)面廣，必須有特性、有能力、有活力、有精力、有好奇心、有韌心（持之以恒），必須誠(chéng)實(shí)。必須有方方面面良好的關(guān)系。（二）審查：合同審查 → 發(fā)票審查 → 設(shè)備審查 → 收費(fèi)審查 → 投放審查（風(fēng)險(xiǎn)度、合規(guī)、設(shè)備核價(jià)等）。（二）建立四個(gè)軟件系統(tǒng)： ① 客戶市場(chǎng)系統(tǒng)，涵蓋客戶、供應(yīng)商、銀行三個(gè)網(wǎng)絡(luò)；② 信用評(píng)估軟件；③ 業(yè)務(wù)管理支助系統(tǒng)；④ 財(cái)務(wù)系統(tǒng)。第六章 經(jīng)濟(jì)可行性分析一、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)合營(yíng)公司的注冊(cè)資本為5000萬(wàn)美元，公司近期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)租賃規(guī)模：第1年 3億元人民幣；第2年 5億元人民幣；第3年 8億元人民幣。（一）短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 公司的短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是指自公司成立后的1－2年時(shí)間段的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。② 為客戶提供租賃咨詢服務(wù)：為醫(yī)院、企業(yè)等承租人提供租賃前充分的咨詢服務(wù)，開發(fā)租賃潛在市場(chǎng)。（二）公司的中期經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 公司的中期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是指公司成立后的2－4年時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。爭(zhēng)取將公司的營(yíng)運(yùn)資金放大到3倍。③ 實(shí)現(xiàn)部分金融創(chuàng)新：建立與保險(xiǎn)公司的良好合作關(guān)系，說(shuō)服其為公司的租賃業(yè)務(wù)提供履約保險(xiǎn)，進(jìn)一步分散租賃風(fēng)險(xiǎn)。④ 與設(shè)備供應(yīng)商建立起良好的合作關(guān)系：取信國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的設(shè)備供應(yīng)商?；灸繕?biāo)設(shè)定為：① 實(shí)現(xiàn)資金規(guī)模的最大限度放大：通過與銀行的長(zhǎng)期良好合作，建立AAA級(jí)的企業(yè)信用水平，實(shí)現(xiàn)無(wú)抵押擔(dān)保的信貸能力。③ 與國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)固的合作關(guān)系：爭(zhēng)取成為幾家供應(yīng)商在國(guó)內(nèi)的銷售代理，做到只出信用不出資金式的銷售。二、盈利模式（一）債權(quán)收益（1） 開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益是合營(yíng)公司的最主要的盈利模式。（2） 采用融資租賃的方式配置信貸資金，對(duì)于企業(yè)（承租人），銀行可以通過提高利率或租賃費(fèi)率控制風(fēng)險(xiǎn)。（二）余值收益（1） 提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施，同時(shí)也是合營(yíng)公司重要的盈利模式之一。（2） 根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實(shí)際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費(fèi)用之后，余值處置的收益一般在525%左右，有些大型通用設(shè)備如飛機(jī)、輪船等收益會(huì)更高一些。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項(xiàng)目初期的投入的多少、風(fēng)險(xiǎn)的高低以及不同公司運(yùn)作模式的差異，手續(xù)費(fèi)收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同，%。視項(xiàng)目金額大小，收取比例、收取方法會(huì)有不同，%左右。收取銷售的傭金或規(guī)模采購(gòu)的折扣或是保險(xiǎn)、運(yùn)輸?shù)膫蚪鹗菢O為正常的盈利手段。（4） 服務(wù)組合收費(fèi) 合營(yíng)公司擁有的專利技術(shù)授權(quán)生產(chǎn)廠商制造，具備了廠商背景，所以在融資租賃合同中會(huì)提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。因此，組合服務(wù)也是合營(yíng)公司重要的盈利模式之一。資產(chǎn)負(fù)債率不大于90%。營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源如下：① 自有資金。在可能的條件下，合營(yíng)公司將采取上市或不上市的股權(quán)融資，取得營(yíng)運(yùn)資金。銀行貸款；委托貸款；同業(yè)拆借；銀行承辦的應(yīng)收租賃款質(zhì)押（銀行保理業(yè)務(wù)）；發(fā)行企業(yè)債券；信托資金。用自有資金運(yùn)作時(shí)，可以獲取一個(gè)高于同期貸款利率的收益，如果一個(gè)項(xiàng)目運(yùn)用部分自有資金，再向銀行借款一部分，公司有了一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個(gè)息差收益。（3）產(chǎn)品組合服務(wù)合營(yíng)公司在與其他金融機(jī)構(gòu)合作中，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利模式等四個(gè)方面開發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，可以獲得很好的收益。例如：合營(yíng)公司注冊(cè)資金1450萬(wàn)美元，經(jīng)過三年的運(yùn)作，獲得銀行9000萬(wàn)美元的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。平均融資成本約為7%，%，%。%?；蛴凶饨鹪趯?shí)際發(fā)生時(shí)可以作為費(fèi)用直接在稅前列支。融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)加大，可能獲取的收益也比較大。合營(yíng)公司對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，可以對(duì)其所需設(shè)備先采用融資租賃方式，同時(shí)約定在某種條件下，出租人可以將未實(shí)現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價(jià)格實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。三、收益預(yù)測(cè)（一）公司內(nèi)控指標(biāo)體系設(shè)定合營(yíng)公司內(nèi)控指標(biāo)體系的設(shè)定，是確保公司融資租賃業(yè)務(wù)安全贏利的前提條件。（1）用以作為是否受理某個(gè)所申請(qǐng)的融資租賃項(xiàng)目的量化依據(jù)之一；（2）用于考核已生效新合同的預(yù)期收益的規(guī)模和水平； （3）用以作為各業(yè)務(wù)部門以至全公司編制各會(huì)計(jì)期間預(yù)算時(shí)的重要依據(jù)。由于所設(shè)定的考核指標(biāo)是可以在諸合同間相互直接對(duì)比的，因此，諸合同的這些指標(biāo)的簡(jiǎn)單迭加或其平均值，即可適用于整個(gè)項(xiàng)目、整個(gè)部門以及全公司。預(yù)測(cè)的前提條件是假設(shè)合同被嚴(yán)格履行。以城市基礎(chǔ)設(shè)施、道路、大型企業(yè)的電力和電信設(shè)備作為租賃資產(chǎn)。（三）費(fèi)用支出和盈利公司屬專業(yè)性較強(qiáng)的服務(wù)性行業(yè)，人力成本是公司主要的費(fèi)用支出點(diǎn)。第二年：公司銷售達(dá)到50000萬(wàn)元，毛利達(dá)到1800萬(wàn)元，第二年公司規(guī)模20人，按人均成本20萬(wàn)元/年計(jì)算，需要支付人工和辦公費(fèi)用約800萬(wàn)元，去掉稅收和其他開支，當(dāng)年利潤(rùn)額可達(dá)近750萬(wàn)元。五、可行性研究結(jié)論（一）發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，尤其是租賃產(chǎn)業(yè)符合國(guó)家的外資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)方針。因此，該項(xiàng)目是