中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)防范分析-閱讀頁(yè)
2025-08-11 10:15本頁(yè)面
【正文】 幾個(gè)方面，即政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和體制風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)自身的準(zhǔn)備工作來(lái)看，應(yīng)該有明確的目標(biāo)、得力的團(tuán)隊(duì)、規(guī)范的流程。中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)失敗更多的原因是前面的基礎(chǔ)工作做得不夠，要做大量的調(diào)查研究和充分的準(zhǔn)備工作，才能成功運(yùn)作一次并購(gòu)。有評(píng)估報(bào)告顯示，并購(gòu)階段的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)只有20%，而目前，中國(guó)企業(yè)在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略中存在一些不容忽視的問題，但是，一些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不強(qiáng)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和應(yīng)對(duì)措施，所造成的教訓(xùn)也是極其深刻的。2004 年中國(guó)航油集團(tuán)公司控股的境外上市公司中國(guó)航油（新加坡）股份有限公司因違規(guī)越權(quán)從事場(chǎng)外石油期貨交易，造成億美元虧損，這一典型的境外企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理失控案例為中11國(guó)企業(yè)境外投資經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范敲響了警鐘。例如，美國(guó)以“中國(guó)威脅論”為由阻止我國(guó)中海油公司并購(gòu)優(yōu)尼科公司以及海爾收購(gòu)美泰克公司，對(duì)聯(lián)想收購(gòu)個(gè)人電腦業(yè)務(wù)設(shè)置種種限制等；印度也以國(guó)家安全為由阻止了我國(guó)多起在印度基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的投資。在今后較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，隨著我國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位的進(jìn)一步上升，我國(guó)企業(yè)在海外的直接投資特別是戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)投資過程中還會(huì)遇到更多的政治干擾。隨著美國(guó)次貸危機(jī)的愈演愈烈，人民幣也不斷升值，能源和礦產(chǎn)資源的爭(zhēng)奪演變成全球范圍內(nèi)的較量。就目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，受美國(guó)次貸危機(jī)以及美元迅速貶值的影響，國(guó)際貿(mào)易之間的摩擦也不斷加劇，各國(guó)之間的利益沖突也日見增多，這些都加劇了企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性。美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)衰退跡象，歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到嚴(yán)重影響，波及新12興經(jīng)濟(jì)體只是時(shí)間問題。在全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇和“底部”不明確的情況下，中國(guó)資本“出海抄底”的風(fēng)險(xiǎn)可想而知。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)著企業(yè)現(xiàn)在和未來(lái)的重大投資決策，包括對(duì)外直接投資的決策。也就是說(shuō)企業(yè)在決定對(duì)外直接投資的時(shí)候，要反反復(fù)復(fù)問清楚為什么要對(duì)外直接投資，對(duì)外直接投資的真正動(dòng)因是什么，不對(duì)外直接投資行不行。認(rèn)真的戰(zhàn)略分析和準(zhǔn)確的可行性研究是企業(yè)對(duì)外直接投資成功的基礎(chǔ)，是防止盲目投資的關(guān)鍵。在對(duì)外直接投資之前，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)規(guī)劃好生產(chǎn)什么產(chǎn)品以及銷售途徑和銷售目標(biāo)市場(chǎng)，這樣企業(yè)就不會(huì)因市場(chǎng)定位不清晰而遭受損失。國(guó)內(nèi)某化工類公司是比較早進(jìn)行對(duì)外直接投資的企業(yè)。特別是在對(duì)外直接投資方面，該公司進(jìn)行了有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的一系列體制上的安排。通過嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，該公司有效控制了對(duì)外直接投資的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如年月，349人輕傷，7孔子所謂“危邦不入，亂邦不居”，在對(duì)外直接投資方面的現(xiàn)實(shí)意義可能就在于，對(duì)于政治環(huán)境不穩(wěn)定的國(guó)家或地區(qū)，在對(duì)外直接投資之前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)慎重。一旦遇到此類風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)企業(yè)應(yīng)在第一時(shí)間與我國(guó)駐東道國(guó)派駐機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)總部取得聯(lián)系，尋求我國(guó)政府的支持。從國(guó)家層面來(lái)講，企業(yè)可能面臨戰(zhàn)爭(zhēng)、匯兌限制、政府違約等風(fēng)險(xiǎn)。從法律體系層面來(lái)看，各國(guó)都有各自的法律體系，尤其是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的法律體系非常復(fù)雜繁瑣，如果不能加以了解在對(duì)外直接投資過程中就會(huì)處處碰壁。聯(lián)想集團(tuán)在收購(gòu)公司業(yè)務(wù)的過程中，美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)以擔(dān)心的核心技術(shù)會(huì)被聯(lián)想公司拿走，而將危及美國(guó)國(guó)家安全為由，企圖阻止收購(gòu)案。年月，在聯(lián)想收購(gòu)公司也無(wú)一年后，聯(lián)想在美國(guó)成功獲取了美國(guó)國(guó)務(wù)院價(jià)值萬(wàn)美元的政府訂單。在對(duì)外投資之前，企業(yè)應(yīng)該通過各種渠道加深對(duì)東道國(guó)的政治體制和法律體系的了解。15當(dāng)然，企業(yè)自身也要做相關(guān)的調(diào)查分析。通過上述多方面考慮，綜合分析和預(yù)測(cè)東道國(guó)的政治法律風(fēng)險(xiǎn)，考慮是否應(yīng)當(dāng)在該國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資，或者對(duì)外直接投資的時(shí)機(jī)是否恰當(dāng)如果決定投資，則需考慮在投資前期，面對(duì)潛在的政治法律風(fēng)險(xiǎn)做一些應(yīng)對(duì)性的措施或準(zhǔn)備。這就要求對(duì)外直接投資的企業(yè)有足夠的政治敏感性，能夠把握宏觀政治環(huán)境。此外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與我國(guó)政府的溝通，注意向我國(guó)政府匯報(bào)對(duì)外直接投資中的有關(guān)問題和事項(xiàng)，依靠我國(guó)政府規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。領(lǐng)事保護(hù)是指當(dāng)本國(guó)公民、法人的正當(dāng)權(quán)益在接受過受到侵害時(shí)，中國(guó)駐外使、領(lǐng)館依據(jù)國(guó)際公約、雙邊條約或協(xié)定以及中國(guó)和駐在國(guó)的有關(guān)法律，通過外交途徑，反映有關(guān)要求，敦促駐在國(guó)有關(guān)當(dāng)局公正、合法、友好、妥善的處理。聯(lián)想收購(gòu)的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)部門之后，面臨文化整合的問題，這也是聯(lián)想并購(gòu)最擔(dān)心的問題。后一階段，公司高管層作為公司新文化使者，奔赴各地和全體員工傳播分享追求成長(zhǎng)的公司文化，通過各種形式和活動(dòng)讓員工更深刻的理解和接受新文化。除了實(shí)行本土化經(jīng)營(yíng)之外，還要加強(qiáng)企業(yè)員工對(duì)本土文化、習(xí)俗、標(biāo)準(zhǔn)的培訓(xùn)，包括語(yǔ)言學(xué)習(xí)、文化溝通等，并針對(duì)當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)、管理標(biāo)準(zhǔn)、在各方面做出相應(yīng)的調(diào)整。良好的企業(yè)形象給企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)和諧的發(fā)展環(huán)境。中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱中石油）遵循坦誠(chéng)相待、互相尊重的原則，在蘇丹積極參與當(dāng)?shù)毓媸聵I(yè)出資多萬(wàn)美元幫助改善當(dāng)?shù)厣?、醫(yī)療、教育條件，使萬(wàn)人受益；在哈薩克斯坦出資多萬(wàn)美元，為哈政府和油區(qū)所在地的教育、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)以及社會(huì)公益事業(yè)提供各種捐助，得到了政府和當(dāng)?shù)鼐用竦暮迷u(píng)，使中石油在國(guó)際上樹立了良好的品牌形象，并得到了國(guó)際石油界的認(rèn)可。18參考文獻(xiàn)[1][M].北京：中國(guó)市場(chǎng)出版社，2007[3]馬泓.科技信息,(09)[5]企業(yè)對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)分析[J].2007,崔曉,王玉玉.經(jīng)濟(jì)視角,(10)[7]淺議我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)控制[J].2007,曹旭平.沿海企業(yè)與科技,(07)[9]對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及控制[J].2005,沈繼偉.經(jīng)濟(jì)與管理,(12)[11]我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].2000,韓梅.商業(yè)時(shí)代,[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào)，2007，（9）
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