【正文】 周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（ ）。
A: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有“趨同性”
B: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零
C: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致
D: 當期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致
參考答案[AD]
92.
題干: 期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（ ）。
A: 充分了解期貨合約
B: 確定最低獲利目標
C: 確定最大虧損限度
D: 確定投入的風險資本
參考答案[ABCD]
94.
題干: 決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定（ ?。?，作好交易前的心理準備。
A: 近期合約價格小幅上升，遠期合約價格大幅度上升
B: 遠期合約價格小幅上升，近期合約價格大幅度上升
C: 近期月份合約價格下降得比遠期月份合約價格快
D: 近期月份合約價格下降得比遠期月份合約價格慢
參考答案[AC]
96.
題干: 以下構(gòu)成跨期套利的是（ ）。
A: 150元
B: 50 元
C: 100 元
D: 80元
參考答案[BD]
98.
題干: 以下能對期貨市場價格產(chǎn)生影響的是（ ）。
A: 主要趨勢
B: 次要趨勢
C: 短暫趨勢
D: 無趨勢
參考答案[ABC]
100.
題干: 基本分析法的特點是分析（?。?。
A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B: 趨勢線維持的時間越長，越有效
C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用
D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預測價值
參考答案[ABC]
102.
題干: 下列債務憑證中屬于銀行信用的是( )。
A: 若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點
B: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1530以上才存在正向套利機會
C: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1530以下才存在正向套利機會
D: 若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1500以下才存在反向套利機會
參考答案[ABD]
104.
題干: 與商品期貨相比，金融期貨的特點是（ ）。
A: 買進看漲期權(quán)
B: 買進看跌期權(quán)
C: 賣出看漲期權(quán)
D: 賣出看跌期權(quán)
參考答案[AD]
108.
題干: 下列說法錯誤的有（ ）。若要獲利100個點，則標的物價格應為（ ）。
A: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買進看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。
A: 執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權(quán)
B: 執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權(quán)
C: 執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權(quán)
D: 執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權(quán)
參考答案[CD]
112.
題干: 下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是（ ）。
A: 風險披露
B: 交易項目介紹
C: 顧問費用的披露
D: 商品交易顧問的背景資料
參考答案[ABCD]
114.
題干: 機構(gòu)投資者加強內(nèi)部風險監(jiān)控的措施有（ ）。
A: 對期貨經(jīng)紀公司財務進行監(jiān)控
B: 慎重選擇經(jīng)紀公司
C: 規(guī)范自身行為，提高風險意識和心理承受力
D: 制定正確投資戰(zhàn)略，將風險降低至可以承受的程度
參考答案[BCD]
116.
題干: 按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風險（ 　 ）。
A: 交易所從會員保證金中按比例提取
B: 風險準備金是由交易所設立的
C: 風險準備金是用來提供財務擔保和彌補因交易所不可預見的風險帶來的虧損的資金
D: 風險準備金的動用必須經(jīng)過中國證監(jiān)會批準
參考答案[BC]
118.
題干: 對于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是（ ）。
A: 名義利率為6％，每一年計息一次
B: 名義利率為6％，每一季計息一次
C: 名義利率為6％，每一月計息一次
D: 名義利率為5％，每一季計息一次
參考答案[BC]
120.
題干: 某投資者在5月份以700點的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為9900點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為9500點的恒指看跌期權(quán)。
A: 11200點
B: 8800點
C: 10700點
D: 8700點
參考答案[CD]
判斷題
第一章
121.
題干: 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。
參考答案[錯誤]
123.
題干: 遠期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。
參考答案[錯誤]
第三章
125.
題干: 在我國，期貨交易所的高級管理人員的任免需要由中國證監(jiān)會決定。
參考答案[正確]
127.
題干: 我國《期貨交易管理暫行條例》明確規(guī)定，期貨交易所的理事長和副理事長由中國證監(jiān)會任免。
參考答案[正確]
129.
題干: 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10噸/手。
參考答案[正確]
131.
題干: 在開盤價集合競價中，高于開盤價的買入申報將全部成交，低于開盤價的賣出申報也將全部成交。
參考答案[正確]
133.
題干: 在進行實物交割時，買賣雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價為實際交割商品的價格。
參考答案[正確]
135.
題干: 我國期貨交易的結(jié)算準備金余額的具體計算公式為:當日結(jié)算準備金=上一交易日結(jié)算準備金+入金－出金+上一交易日交易保證金－當日交易保證金+當日盈虧。
參考答案[錯誤]
137.
題干: 套期保值的效果和基差的變化無關(guān)，而與持倉費有關(guān)。
參考答案[正確]
139.
題干: 如果期貨價格上升，則基差一定下降。
參考答案[錯誤]
141.
題干: 根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。
參考答案[正確]
143.
題干: 技術(shù)分析提供的量化指標，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。
參考答案[錯誤]
145.
題干: 期貨交易技術(shù)分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。
參考答案[錯誤]
147.
題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來的模擬誤差越小。
參考答案[正確]
149.
題干: 道瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。對于期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只有義務滿足期權(quán)買方要求履行合約時買進或賣出一定數(shù)量的期貨合約。
參考答案[正確]
152.
題干: 買入飛鷹式套利是買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出一個中低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；買進一個高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。
參考答案[正確]
154.
題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴格區(qū)分的，F(xiàn)CM不能同時為CPO或TM，否則會受到CFTC的查處。
參考答案[正確]
156.
題干: 中長期附息債券現(xiàn)值計算中，市場利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場利率越高，則現(xiàn)值越高。
參考答案[錯誤]
158.
題干: 期貨價格波動得越頻繁，漲跌停板應設計得越小，以減緩價格波動幅度，控制風險。
參考答案[錯誤]
160.
題干: 利用期貨市場進行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者消除現(xiàn)貨市場價格風險，達到鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤的目的。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應為（ ）能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。
A: 最多低20
B: 最少低20
C: 最多低30
D: 最少低30
參考答案[A]
164.
題干: 假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格9902。
A: 8600
B:
C:
D: 8600
參考答案[B]
165.
題干: 假設年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為（ ）。
A: 19000和1019000元
B: 20000和1020000 元
C: 25000和1025000 元
D: 30000和1030000元
參考答案[A]
167.
題干: Samp。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為( ）元/噸（每張合約1噸標的物，其他費用不計）
A: 40
B: 40
C: 20
D: 80
參考答案[A]
170.
題干: 某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（ ）點或者上漲超過（ ）點時就