【正文】 擔(dān)全部募集費(fèi)用，將已募集資金加計(jì)同期銀行活期存款利息在募集期結(jié)束后30日內(nèi)退還給認(rèn)購人。八、基金份額的申購與贖回（一）申購與贖回辦理的場所投資者應(yīng)當(dāng)在基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)辦理開放式基金業(yè)務(wù)的營業(yè)場所或按基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)提供的其他方式辦理基金的申購與贖回?；鸸芾砣丝梢愿鶕?jù)情況增加或者減少代銷機(jī)構(gòu)，并另行公告。（二）申購與贖回辦理的開放日及時間開放日及時間投資者可辦理申購、贖回等業(yè)務(wù)的開放日為上海證券交易所、深圳證券交易所的交易日，具體業(yè)務(wù)辦理時間以銷售機(jī)構(gòu)公布的時間為準(zhǔn)。若出現(xiàn)新的證券交易市場、證券交易所交易時間變更或其他特殊情況，基金管理人將視情況對前述開放日及開放時間進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整并公告。本基金自基金合同生效日后不超過3個月的時間起開始辦理贖回。（三）申購與贖回的原則“未知價(jià)”原則，即本基金的申購、贖回價(jià)格以受理申請當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算?；鸱蓊~持有人在贖回基金份額時，基金管理人按先進(jìn)先出的原則，即對該基金份額持有人在該銷售機(jī)構(gòu)托管的基金份額進(jìn)行處理，申購確認(rèn)日期在先的基金份額先贖回，申購確認(rèn)日期在后的基金份額后贖回，以確定所適用的贖回費(fèi)率當(dāng)日的申購與贖回申請可以在基金管理人規(guī)定的時間以前撤銷，在當(dāng)日的交易時間結(jié)束后不得撤銷?；鸸芾砣俗钸t須于新規(guī)則開始實(shí)施日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。投資者申購本基金時，須按銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式全額交付申購款項(xiàng)。申購與贖回申請的確認(rèn)基金管理人應(yīng)以受理申購或贖回申請的當(dāng)天作為申購或贖回申請日，并在受理后的一個工作日內(nèi)對該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。投資人贖回申請成交后，基金管理人應(yīng)通過注冊登記機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資人支付贖回款項(xiàng)，贖回款項(xiàng)在自受理基金投資人有效贖回申請之日起不超過七個工作日的時間內(nèi)劃往投資人銀行賬戶。（五）申購與贖回的數(shù)額限制代銷網(wǎng)點(diǎn)每個基金賬戶單筆申購最低金額為1,000元人民幣；直銷機(jī)構(gòu)每個基金賬戶首次最低申購金額為100萬元人民幣，已在直銷機(jī)構(gòu)有申購本基金記錄的投資人不受首次申購最低金額的限制，單筆申購最低金額為1,000元人民幣；基金份額持有人在銷售機(jī)構(gòu)贖回時，每次贖回申請不得低于1,000份基金份額?；鸸芾砣丝梢愿鶕?jù)實(shí)際情況對以上限制進(jìn)行調(diào)整，最遲在調(diào)整生效前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。贖回費(fèi)持有期限贖回費(fèi)率持有期1年%1年≤持有期2年%持有期M≥2年全免 注：1年指365天?；鸸芾砣丝梢哉{(diào)整申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率或收費(fèi)方式，并最遲將于新的費(fèi)率或收費(fèi)方式開始實(shí)施前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。申購份額的計(jì)算方式如下：申購費(fèi)用=申購金額申購費(fèi)率凈申購金額=申購金額－申購費(fèi)用申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值申購費(fèi)用以人民幣元為單位，計(jì)算結(jié)果按照四舍五入方法，保留小數(shù)點(diǎn)后兩位；申購份額計(jì)算結(jié)果按照四舍五入方法，保留小數(shù)點(diǎn)后兩位,由此誤差產(chǎn)生的損失由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)，產(chǎn)生的收益歸基金財(cái)產(chǎn)所有。贖回凈額的計(jì)算投資人在贖回本基金時繳納贖回費(fèi)，投資人的贖回凈額為贖回金額扣減贖回費(fèi)用。例：某投資者贖回本基金1萬份基金份額，持有時間為一年兩個月，%， 元，則其可得到的贖回金額為：贖回金額=10000=10500 元贖回費(fèi)用=10500%= 元贖回凈額== 元即：投資者贖回本基金1 萬份基金份額?；鸱蓊~凈值為計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日發(fā)行在外的基金份額總數(shù)，基金份額凈值單位為元，計(jì)算結(jié)果保留在小數(shù)點(diǎn)后四位，小數(shù)點(diǎn)后第五位四舍五入。遇特殊情況，可以適當(dāng)延遲計(jì)算或公告，并報(bào)中國證監(jiān)會備案。投資者贖回基金成功后，基金注冊登記機(jī)構(gòu)在T＋1日為投資者扣除權(quán)益并辦理相應(yīng)的注冊登記手續(xù)。（九）巨額贖回的認(rèn)定及處理方式巨額贖回的認(rèn)定單個開放日基金凈贖回申請超過上一日基金總份額的10％時，為巨額贖回。（1）接受全額贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資人的全部贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。對于當(dāng)日的贖回申請，應(yīng)當(dāng)按單個基金份額持有人申請贖回份額占當(dāng)日申請贖回總份額的比例，確定該單個基金份額持有人當(dāng)日辦理的贖回份額；未受理部分除投資人在提交贖回申請時選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷者外，延遲至下一開放日辦理，贖回價(jià)格為下一個開放日的價(jià)格。（3）當(dāng)發(fā)生巨額贖回并延期辦理時，基金管理人應(yīng)當(dāng)通過招募說明書規(guī)定的方式，在三個交易日內(nèi)通知基金份額持有人，說明有關(guān)處理方法，同時在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體予以公告。（十）拒絕或暫停申購、暫停贖回的情形及處理在如下情況下，基金管理人可以拒絕或暫停接受投資人的申購申請：（1）因不可抗力導(dǎo)致基金管理人無法接受投資人的申購申請；（2）證券交易場所交易時間臨時停市；（3）發(fā)生本基金合同規(guī)定的暫停基金財(cái)產(chǎn)估值情況；（4）基金財(cái)產(chǎn)規(guī)模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種，或其他可能對基金業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響，從而損害現(xiàn)有基金份額持有人的利益的情形；（5）法律、法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。發(fā)生上述情形之一的，已經(jīng)確認(rèn)的贖回申請，基金管理人應(yīng)當(dāng)足額支付；如暫時不能足額支付，應(yīng)當(dāng)按單個贖回申請人已被接受的贖回申請量占已接受的贖回申請總量的比例分配給贖回申請人，其余部分在后續(xù)開放日予以支付。暫?；鸬纳曩彙②H回，基金管理人應(yīng)按規(guī)定公告并報(bào)中國證監(jiān)會備案。（1）如果發(fā)生暫停的時間為一天，基金管理人將于重新開放日，在中國證監(jiān)會指定報(bào)刊或其他相關(guān)媒體，刊登基金重新開放申購或贖回的公告，并公告最新的基金份額凈值。（3）如果發(fā)生暫停的時間超過兩周，暫停期間，基金管理人應(yīng)每兩周至少重復(fù)刊登暫停公告一次；當(dāng)連續(xù)暫停時間超過兩個月時，可對重復(fù)刊登暫停公告的頻率進(jìn)行調(diào)整。（十一）基金轉(zhuǎn)換基金管理人可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及本基金合同的規(guī)定，在條件成熟的情況下提供本基金與基金管理人管理的其他基金之間的轉(zhuǎn)換服務(wù)。九、基金的投資（一）投資目標(biāo)有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。本基金投資組合的范圍為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為60%95%，債券及現(xiàn)金資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為5%－40%。本基金投資于經(jīng)營穩(wěn)健、具有核心競爭優(yōu)勢、價(jià)值被低估的大中型上市公司，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值的目標(biāo)。圖1 工銀瑞信資產(chǎn)配置模型（1）經(jīng)濟(jì)情景分析本基金定期評估宏觀經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境，結(jié)合瑞士信貸資產(chǎn)管理公司的全球宏觀經(jīng)濟(jì)研究資源，對全球及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行評估和展望。判斷未來宏觀經(jīng)濟(jì)的三個可能的情景（正面，中性，負(fù)面），并給出每個情景發(fā)生的概率。將每類資產(chǎn)的預(yù)期收益與目前的市場情況進(jìn)行對比，揭示未來收益可能發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化，并對這一變化進(jìn)行評估。（4）制定資產(chǎn)配置方案結(jié)合上述步驟中的分析結(jié)果，擬定資產(chǎn)配置方案，作為投資決策委員會進(jìn)行資產(chǎn)配置決策的重要依據(jù)。本基金行業(yè)配置流程如下：圖2：行業(yè)配置流程（1）行業(yè)生命周期分析對每一個行業(yè)，分析其所處生命周期階段。但是，某些行業(yè)雖然從大類行業(yè)看屬于衰退性行業(yè)，其中某些細(xì)分行業(yè)仍然處于增長期或者成熟期，具有較好的發(fā)展前景或較強(qiáng)的盈利能力，本基金將對這些細(xì)分行業(yè)的公司進(jìn)行投資。本基金重點(diǎn)投資那些擁有特定壟斷資源，或具有不可替代性技術(shù)或資源優(yōu)勢，具有較高進(jìn)入壁壘，或者具有較強(qiáng)定價(jià)能力，利潤率較高的行業(yè)。對那些近中期所處宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有利，尤其是進(jìn)入景氣度拐點(diǎn)性好轉(zhuǎn)的行業(yè)給予較高的評分，而對那些近中期所處宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利、尤其是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策負(fù)面影響較大、進(jìn)入景氣度下降通道的行業(yè)給予較低的評分。3．股票投資策略本基金借鑒瑞士信貸資產(chǎn)管理公司股票投資理念和經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用價(jià)值投資理念，按照品質(zhì)掃描、競爭優(yōu)勢評價(jià)和價(jià)值評估的股票選擇流程，投資于經(jīng)營穩(wěn)健、具有核心競爭優(yōu)勢、價(jià)值被低估的大中型上市公司股票。圖4　　工銀瑞信股票品質(zhì)掃描針對那些掃描進(jìn)來的股票，本基金還將利用市場公開信息和公司研究數(shù)據(jù)庫，對企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步診斷，包括企業(yè)基本情況和財(cái)務(wù)狀況等。（2）競爭優(yōu)勢評價(jià)本基金將從企業(yè)的基本戰(zhàn)略、產(chǎn)品市場份額、成本狀況、技術(shù)水平及創(chuàng)新能力，以及企業(yè)的經(jīng)營管理水平等多方面，考察企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位。（3）價(jià)值評估本基金采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法對上市公司進(jìn)行價(jià)值評估。價(jià)值評估將考慮公司的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃與前景、公司各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)的市場份額及增長趨勢，公司資本結(jié)構(gòu)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)水平等多種因素。4．債券投資策略 本基金采取“自上而下”的債券投資策略，深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)政策和市場結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素對債券市場的影響，判斷債券市場走勢，運(yùn)用久期管理策略、收益率曲線策略、收益率利差策略等投資策略，結(jié)合債券信用風(fēng)險(xiǎn)管理和流動性管理，構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券資產(chǎn)組合。本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)是中信標(biāo)普300指數(shù)。從代表性以及對于A股市場走勢的刻畫程度來看，中信標(biāo)普300指數(shù)適合作為本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準(zhǔn)。中信全債指數(shù)覆蓋交易所和銀行間兩個債券市場，包括國債、企業(yè)債、金融債和可轉(zhuǎn)債等，具有廣泛的市場代表性，適合作為本基金的債券投資業(yè)績比較基準(zhǔn)。本基金由于上述原因變更業(yè)績比較基準(zhǔn)應(yīng)經(jīng)基金托管人同意，報(bào)中國證監(jiān)會備案，基金管理人將在調(diào)整前3個工作日在中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體上刊登公告。（七）投資禁止行為與限制禁止用本基金財(cái)產(chǎn)從事以下行為（1）承銷證券；（2）向他人貸款或者提供擔(dān)保；（3）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；（4）買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；（5）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；（6）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；（7）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；（8）依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。如果法律法規(guī)對本基金合同約定的投資禁止行為和投資組合比例限制進(jìn)行變更的，以變更后的規(guī)定為準(zhǔn)。因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合基金合同約定的投資比例規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在十個交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。（十）基金的融資政策本基金可以按照法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行融資。（二）基金資產(chǎn)凈值本基金基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值。（四）基金財(cái)產(chǎn)的保管及處分本基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人及基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)，并由基金托管人保管?；鸸芾砣?、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，基金財(cái)產(chǎn)不屬于其清算范圍。十一、基金財(cái)產(chǎn)的估值（一）估值目的基金財(cái)產(chǎn)的估值目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，并為基金份額的申購與贖回提供計(jì)價(jià)依據(jù)。（三）估值對象基金所擁有的股票、債券和銀行存款本息、應(yīng)收款項(xiàng)和其他投資等資產(chǎn)。（3）配股權(quán)證，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，若收盤價(jià)高于配股價(jià)，則按收盤價(jià)和配股價(jià)的差額進(jìn)行估值；若收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為零。但是，如果基金管理人認(rèn)為按本項(xiàng)第（1）、（2）、（3）小項(xiàng)規(guī)定的方法對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，基金管理人可根據(jù)具體情況，并與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。債券估值辦法：（1）證券交易所市場實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)估值，估值日沒有交易的，按最近交易日的收盤價(jià)估值。（3）未上市債券按其成本價(jià)估值；（4）在銀行間債券市場交易的債券按其成本價(jià)估值；（5）在任何情況下，基金管理人如采用本項(xiàng)第1)4)小項(xiàng)規(guī)定的方法對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值，均應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒?。（五）估值程序基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同進(jìn)行。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計(jì)賬目的核對同時進(jìn)行。（七）基金份額凈值的確認(rèn)基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)送給基金托管人，經(jīng)基金托管人復(fù)核無誤后，由基金管理人對外公布。國家另有規(guī)定的，從其規(guī)定?；鸸芾砣撕突鹜泄苋藢⒉扇”匾⑦m當(dāng)合理的措施確?；鹭?cái)產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性、及時性。差錯類型本基金運(yùn)作過程中，如果由于基金管理人、基金托管人、注冊登記機(jī)構(gòu)、代理銷售機(jī)構(gòu)或投資人自身的過錯造成差錯，導(dǎo)致其他當(dāng)事人遭受損失的，過錯的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)對由于該差錯遭受損失的當(dāng)事人（“受損方”）按下述“差錯處理原則”給予賠償。由于不可抗力原因造成投資人的交易資料滅失或被錯誤處理或造成其他差錯，因不可抗力原因出現(xiàn)差錯的當(dāng)事人不對其他當(dāng)事人承擔(dān)賠償責(zé)任，但因該差錯取得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人仍應(yīng)負(fù)有返還不當(dāng)?shù)美牧x務(wù)?；鸸芾砣嘶蚧鹜泄苋藢Σ粦?yīng)由其承擔(dān)的責(zé)任，有權(quán)根據(jù)過錯原則，向過錯人追償。（1）差錯已發(fā)生，但尚未給當(dāng)事人造成損失時，差錯責(zé)任方應(yīng)及時協(xié)調(diào)各方，及時進(jìn)行更正，因更正差錯發(fā)生的費(fèi)用由差錯責(zé)任方承擔(dān)；由于差錯責(zé)任方未及時更正已產(chǎn)生的差錯，給當(dāng)事人造成損失的由差錯責(zé)任方承擔(dān)；若差錯責(zé)任方已經(jīng)積極協(xié)調(diào)，并且有協(xié)助義務(wù)的當(dāng)事人有足夠的時間進(jìn)行更正而未更正，由此造成或擴(kuò)大的損失有差錯責(zé)任方和未更正方根據(jù)各自的過錯程度分別各自承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。但差錯責(zé)任方仍應(yīng)對差錯負(fù)責(zé)，如果由于獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人不返還或不全部返還不當(dāng)?shù)美斐善渌?dāng)事人的利益損失，則差錯責(zé)任方應(yīng)賠償受損方的損失，并在其支付的賠償金額的范圍內(nèi)對獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人享有要求交付不當(dāng)?shù)美臋?quán)利；如果獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人已經(jīng)將此部分不當(dāng)?shù)美颠€給受損方，則受損方應(yīng)當(dāng)將其已經(jīng)獲得的賠償額加上已經(jīng)獲得的不當(dāng)?shù)美颠€的總和超過其實(shí)際損失的差額部分支付給差錯責(zé)任方；（4）差錯調(diào)整采用盡量恢復(fù)至假設(shè)未發(fā)生差錯的正確情形的方式；（5）如果因基金管理人過錯造成基金財(cái)產(chǎn)損失時，基金托管人應(yīng)為基金的利益向基金管理人追償，如果因基金托管人過錯造成基金財(cái)產(chǎn)損失時，基金管理人應(yīng)為基金的利益向基金托