可行性評(píng)估設(shè)計(jì)-閱讀頁(yè)
2025-07-14 22:22本頁(yè)面
【正文】 00長(zhǎng)期借款本金 00流動(dòng)資金本金 740長(zhǎng)期借款利息 流動(dòng)資金借款利息 25營(yíng)業(yè)稅及附加 560720800800800800800800800800800800所得稅 維持運(yùn)營(yíng)投資 3凈現(xiàn)金流量10007004凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值5累計(jì)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值其中，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率=25%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=12%）=，建設(shè)投資借款償還期計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期備注345678910111213141年初欠款 建行按6%計(jì)息工行按4%計(jì)2還款來(lái)源 營(yíng)業(yè)收入560072008000800080008000800080008000800080008000 經(jīng)營(yíng)成本折舊費(fèi)建設(shè)投資借款利息 流動(dòng)資金利息25營(yíng)業(yè)稅及附加560720800800800800800800800800800800 利潤(rùn)總和所得稅稅后利潤(rùn)+折舊費(fèi)0 借款償還期=【借款償還后開(kāi)始出現(xiàn)盈余年分?jǐn)?shù)】開(kāi)始借款年份+當(dāng)年借款額/當(dāng)年可用于還貸的資金額=71+項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析盈利平衡分析取項(xiàng)目生產(chǎn)年份的第七年為代表進(jìn)行計(jì)算。 盈利平衡分析表 單位；元年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力1000000單位產(chǎn)品售價(jià)80固定成本13071000單位產(chǎn)品變動(dòng)成本58盈虧平衡產(chǎn)量盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡銷(xiāo)售價(jià)格盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)安全率為：159,4%=%。敏感性分析選取建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷(xiāo)售收入，將采用把所有的現(xiàn)金流通過(guò)折現(xiàn)到第一年進(jìn)行敏感性分析。%時(shí)就沒(méi)有了投資的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)很大。投資額在三個(gè)因素里是最不敏感的因素；年銷(xiāo)售收入對(duì)內(nèi)部收益率的影響最大，是最敏感達(dá)的因素。風(fēng)險(xiǎn)概率分析一 識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)影響項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素主要有成本上漲，投資增加，和經(jīng)營(yíng)成本增加等的風(fēng)險(xiǎn)。（1） 投資增加的風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)增大10%的概率為50%。在生產(chǎn)的過(guò)程中，項(xiàng)目公司的管理水平、各種修理費(fèi)有的變化，以及水電供應(yīng)問(wèn)題，都會(huì)給項(xiàng)目正常的運(yùn)行帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)經(jīng)營(yíng)成本增大10%的概率為30%。由于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，銷(xiāo)售收入下降的風(fēng)險(xiǎn)比較大，對(duì)項(xiàng)目的發(fā)展影響很大。二 確定風(fēng)險(xiǎn)因素的層次和權(quán)重應(yīng)有層次分析法的原理，將個(gè)主要的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，以發(fā)現(xiàn)同敏感性分析之間的聯(lián)系，而主要風(fēng)險(xiǎn)包含的次級(jí)風(fēng)險(xiǎn)將不做評(píng)級(jí)。因此本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力可滿足要求；根據(jù)項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（如后），稅后項(xiàng)目的資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為25%，大于20%。小于建設(shè)銀行所要求的7年。計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量均為正值，各年不需要短期借款。 項(xiàng)目實(shí)施整個(gè)過(guò)程要時(shí)刻注意市場(chǎng)環(huán)境的變化，尤其是產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，以及經(jīng)營(yíng)管理的科學(xué)。因此，投資建設(shè)單位應(yīng)根據(jù)具體情況，及時(shí)才有適宜的應(yīng)對(duì)策略。 采礦091 楊柳華18 / 1
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