【正文】 的職能有三項(xiàng)，即：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行。5商業(yè)銀行體系1）國(guó)有控股大型商業(yè)銀行 目前，我國(guó)國(guó)有控股大型商業(yè)銀行有5家，分別是：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行。3）城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行最初稱作城市合作銀行，1998年改用現(xiàn)名。目前，我國(guó)政策性銀行有3家，分別是：國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行。其基本職能是接受客戶委托，代客戶管理、經(jīng)營(yíng)、處置財(cái)產(chǎn)。8我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系：金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)；商業(yè)銀行體系；政策性銀行體系；金融資產(chǎn)管理公司；信托投資公司；財(cái)務(wù)公司；金融租賃公司；汽車金融公司；證券機(jī)構(gòu)；保險(xiǎn)公司。其宗旨是：通過(guò)成員國(guó)共同研討和協(xié)商國(guó)際貨幣問(wèn)題，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國(guó)的生產(chǎn)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和成員國(guó)有條件的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；協(xié)助成員國(guó)建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增大的外匯管制；協(xié)助成員國(guó)克服國(guó)際收支困難。國(guó)際清算銀行是西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行和若干大商業(yè)銀行合辦的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。5國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用（1）維持匯率穩(wěn)定（2）對(duì)金融業(yè)的國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)（3）提供長(zhǎng)短期貸款以調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展（4）積極防范并解救國(guó)際金融危機(jī)（5）就國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域中的重大事件進(jìn)行磋商（6）提供多種技術(shù)援助、人員培訓(xùn)、信息咨詢等服務(wù)，藉此加強(qiáng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融的往來(lái)，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展.6國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的局限性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的局限性主要表現(xiàn)在：一些國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被主要的發(fā)達(dá)國(guó)家控制，發(fā)展中國(guó)家的呼聲、建議往往得不到重視；一些國(guó)際金融機(jī)構(gòu)向發(fā)展中國(guó)家提供貸款時(shí)往往附加限制條件第十章 商業(yè)銀行第一節(jié) 商業(yè)銀行的特性和類型1商業(yè)銀行：是指依照我國(guó)商業(yè)銀行法和公司法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。2商業(yè)銀行的類型1）按產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不同，分為股份制商業(yè)銀行和獨(dú)資商業(yè)銀行2）按組織形式的不同，分為單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行3）按業(yè)務(wù)覆蓋地域的不同，分為地方性商業(yè)銀行、全國(guó)性商業(yè)銀行和國(guó)際性商業(yè)銀行4）按業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的不同，分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)1負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)。1）貸款業(yè)務(wù)）按貸款期限的不同，貸款可分為短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款。2）證券投資業(yè)務(wù)：特點(diǎn)：主動(dòng)性強(qiáng)；流動(dòng)性強(qiáng)；收益的波動(dòng)性大；易于分散管理。3表外業(yè)務(wù)：指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不會(huì)形成銀行現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)或負(fù)債但卻能影響銀行當(dāng)期損益的業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)包括：支付結(jié)算業(yè)務(wù)；銀行卡業(yè)務(wù)；代理業(yè)務(wù)；信托業(yè)務(wù)；租賃業(yè)務(wù)；投資銀行業(yè)務(wù)；擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)；金融衍生交易業(yè)務(wù)。2三種資本概念的比較（1）賬面資本和經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本的差別：①賬面資本反映的是銀行實(shí)際擁有的資本水平；經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本都是虛擬概念，它們是商業(yè)銀行應(yīng)該擁有但不一定是實(shí)際擁有的資本。賬面資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。（2）經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的區(qū)別：①前者是由銀行管理者從內(nèi)部來(lái)認(rèn)定和安排對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖，后者是監(jiān)管當(dāng)局從外部來(lái)認(rèn)定這種緩沖。經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是由銀行根據(jù)自身情況靈活自主地選擇，而監(jiān)管資本的計(jì)量方法往往由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一確定，銀行只能遵照?qǐng)?zhí)行。.4資本充足性的衡量按照巴塞爾協(xié)議中提出的要求，商業(yè)銀行的資本充足率不應(yīng)低于8%。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額≥8%5提高資本充足率的途徑商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑有兩個(gè)：一是增加資本；二是降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。.6風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的生命線銀行風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種不確定因素的影響，而使其資產(chǎn)和預(yù)期收益蒙受損失的可能性。7商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)種類：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。10現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)？存在問(wèn)題？答：信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債失衡風(fēng)險(xiǎn)、來(lái)自公眾信任風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第十一章 投資銀行和保險(xiǎn)公司第一節(jié) 投資銀行1投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介機(jī)構(gòu)2投資銀行職能：是資本市場(chǎng)的核心。2）證券交易與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：普通投資者要想買賣證券交易所內(nèi)上市證券，必須通過(guò)投資銀行等經(jīng)紀(jì)商，由其代為買賣證券，這就是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。3）并購(gòu)業(yè)務(wù)4）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)5）財(cái)務(wù)顧問(wèn)與咨詢業(yè)務(wù)：具體包括重組并購(gòu)顧問(wèn)、投資咨詢業(yè)務(wù)和管理咨詢服務(wù)三個(gè)方面6）風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)：又稱創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)，是指投資銀行對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通。2保險(xiǎn)的基本職能：1）分散風(fēng)險(xiǎn)的職能2）補(bǔ)償損失的職能3保險(xiǎn)的基本原則：1）保險(xiǎn)利益原則第一，將保險(xiǎn)與賭博從本質(zhì)上劃清了界限。第三，合理衡量保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某潭?）最大誠(chéng)信原則包括（保證和告知）3）損失補(bǔ)償原則4）近因原則4商業(yè)性保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)1)人壽保險(xiǎn)公司(人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn))2）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（財(cái)產(chǎn)損失險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)）3）再保險(xiǎn)公司5政策性保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)：出口信用保險(xiǎn)公司；存款保險(xiǎn)公司；6我國(guó)保險(xiǎn)公司的改革與發(fā)展改革開放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)公司的改革與發(fā)展取得重大成果，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，市場(chǎng)體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，監(jiān)管水平不斷提高。7責(zé)任保險(xiǎn)：是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過(guò)特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。貨幣需求的含義傳遞了兩個(gè)方面的信息：一是貨幣需求是一種能力與愿望的統(tǒng)一體；二是現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求不僅僅是對(duì)現(xiàn)金的需求，也包括了對(duì)存款貨幣的需求。3名義貨幣需求是指?jìng)€(gè)人、家庭、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體或整個(gè)社會(huì)在一定點(diǎn)所實(shí)際持有的貨幣數(shù)量。5馬克思貨幣需求理論：M代表貨幣必要量P代表商品價(jià)格；Q代表待售商品數(shù)量；V代表貨幣流通速度。2）劍橋方程式：Md代表名義貨幣量；Y代表總收入；P代表價(jià)格水平；k代表以貨幣形式保有的收入占名義總收入的比率。7凱恩斯的貨幣需求理論：需要持有貨幣，是因?yàn)榇嬖谥鲃?dòng)性偏好這種普遍的心理傾向，而人們偏好貨幣的流動(dòng)性是出于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。第二節(jié) 貨幣供給1貨幣供給：是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或抽離貨幣的行為過(guò)程。中央銀行的負(fù)債主要包括：儲(chǔ)備貨幣、發(fā)行債券與票據(jù)和政府存款。構(gòu)成：流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金。當(dāng)央行買入政府債券時(shí)，基礎(chǔ)貨幣增加；當(dāng)央行賣出政府債券時(shí)，基礎(chǔ)貨幣減少。 由此可見，當(dāng)三項(xiàng)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加時(shí)，基礎(chǔ)貨幣量也隨之增加了；反之，當(dāng)三項(xiàng)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)減少時(shí)，基礎(chǔ)貨幣量也隨之減少。發(fā)行央行票據(jù)是中央銀行調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的一個(gè)手段。5原始存款是指商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準(zhǔn)備金存款。6派生存款是指在原始存款的基礎(chǔ)上，由商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)衍生而來(lái)的存款。中央銀行可通過(guò)提高或降低法定存款準(zhǔn)備金率，降低或提高商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達(dá)到調(diào)節(jié)市場(chǎng)中貨幣供給量的目的。 超額存款準(zhǔn)備金率對(duì)商業(yè)銀行存款派生能力的影響機(jī)理與法定存款準(zhǔn)備金率相同，也與存款派生乘數(shù)呈反向變動(dòng)關(guān)系。它與法定存款準(zhǔn)備金率和超額存款準(zhǔn)備金率一樣，與存款派生乘數(shù)呈反向變動(dòng)關(guān)系。9貨幣供給形成機(jī)制的再解釋貨幣供給模型貨幣供給的基本模型表現(xiàn)為下列公式：Ms ＝B?mMs為貨幣供應(yīng)量，B為基礎(chǔ)貨幣，m為貨幣乘數(shù)。貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)均呈正相關(guān)關(guān)系。而貨幣乘數(shù)m則與現(xiàn)金漏損率，或者叫通貨—存款比率和準(zhǔn)備—存款比率有關(guān)。通貨存款比率和準(zhǔn)備存款比率均與貨幣乘數(shù)呈反方向變動(dòng)10目前，各國(guó)央行對(duì)貨幣供給層次劃分的依據(jù)都是貨幣資產(chǎn)的“流動(dòng)性”高低。11貨幣供給層次劃分的意義在于：按流動(dòng)性的強(qiáng)弱對(duì)不同形式、不同特性的貨幣劃分不同的層次，是科學(xué)統(tǒng)計(jì)貨幣數(shù)量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制定實(shí)施貨幣政策和及時(shí)有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控的必要措施。通貨是指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企業(yè)或單位持有的現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金。貨幣是指通貨加上私人部門的活期存款。13中國(guó)的貨幣層次劃分目前我國(guó)將貨幣劃分為以下三個(gè)層次：M0＝流通中現(xiàn)金M1＝M0＋活期存款M2＝M1＋企事業(yè)單位定期存款＋城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款＋證券公司的客戶保證金存款＋其他存款14貨幣供給的內(nèi)生性與外生性貨幣供給的內(nèi)生性與外生性實(shí)際上討論的是中央銀行對(duì)貨幣供給量的控制能力問(wèn)題。內(nèi)生變量是指在經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部由諸多純粹經(jīng)濟(jì)因素影響而自行變化的量，它們通常不為政策所控制。與此相反，貨幣失衡是指一國(guó)一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者之間不相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。2貨幣均衡與市場(chǎng)均衡間的關(guān)系1）市場(chǎng)總供給決定貨幣需求2）貨幣需求決定貨幣供給3）貨幣供給形成市場(chǎng)總需求4）市場(chǎng)總需求決定市場(chǎng)供給第二節(jié) 開放經(jīng)濟(jì)條件下的貨幣均衡1國(guó)際收支：是一國(guó)居民與非居民之間在一定時(shí)期內(nèi)（通常為1年）進(jìn)行的全部交易的貨幣價(jià)值記錄，是一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映。2）判斷一項(xiàng)交易是否應(yīng)包括在國(guó)際收支的范圍內(nèi)，所依據(jù)的不是交易雙方的國(guó)籍，而是交易雙方是否有一方是該國(guó)居民。價(jià)值交換。3國(guó)際收支平衡表：是一種按復(fù)式簿記記賬原理編制的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)記錄一國(guó)一定時(shí)期的國(guó)際收支狀況，是各國(guó)制定合理的對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策的重要依據(jù)。5國(guó)際收支差額：1）貿(mào)易賬戶差額：貿(mào)易賬戶差額是包括貨物與服務(wù)在內(nèi)的商品、服務(wù)進(jìn)出口之間的差額，等于商品和服務(wù)出口—商品和服務(wù)進(jìn)口?？偛铑~大于零，表明國(guó)際收支順差，儲(chǔ)備資產(chǎn)增加；總差額小于零，表明國(guó)際收支逆差，儲(chǔ)備資產(chǎn)減少。相反，如果一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)逆差，則會(huì)相應(yīng)縮減貨幣供給）2）浮動(dòng)匯率制度下對(duì)貨幣供給的影響（因匯率變動(dòng)的自發(fā)調(diào)節(jié)，一國(guó)的國(guó)際收支不會(huì)長(zhǎng)期呈現(xiàn)順差或逆差的狀況，也就不會(huì)由此而導(dǎo)致貨幣供給量的長(zhǎng)期擴(kuò)張或收縮。 C為政府和非政府部門的最終消費(fèi)，I為總投資；X為商品和服務(wù)的出口；M為商品和服務(wù)的進(jìn)口；拉動(dòng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車：消費(fèi)、投資和凈出口。2）貨幣政策：主要是通過(guò)調(diào)整匯率或利率等金融變量，用以影響進(jìn)出口和資本流動(dòng)3）外貿(mào)政策：主要是通過(guò)關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘來(lái)實(shí)行貿(mào)易管制。在金屬貨幣流通條件下，由于貨幣具有貯藏手段的職能，能夠自動(dòng)調(diào)節(jié)貨幣流量，因此通貨膨脹一般不會(huì)產(chǎn)生；而在紙幣流通條件下，一方面是紙幣流通從技術(shù)上提供了無(wú)限供給貨幣的可能性；另一方面，國(guó)家權(quán)力又可以強(qiáng)制貨幣進(jìn)入流通。2）按照通貨膨脹的表現(xiàn)形式不同，分為公開型的通貨膨脹和隱蔽型的通貨膨脹。6通貨膨脹影響1)通貨膨脹對(duì)收入分配的影響2）通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響7通貨膨脹的治理1）實(shí)施緊縮的貨幣政策2）實(shí)施適當(dāng)?shù)呢?cái)政政策3）實(shí)施適當(dāng)?shù)氖杖胝?）指數(shù)化政策（利率指數(shù)化；工資指數(shù)化；稅收指數(shù)化）8我國(guó)的通貨膨脹問(wèn)題：（體制轉(zhuǎn)軌說(shuō)；結(jié)構(gòu)說(shuō)；人口說(shuō)）第四節(jié) 通貨緊縮：通貨緊縮是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值，物價(jià)普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。2通貨緊縮的成因與治理一）二）費(fèi)里德曼等從貨幣角度解釋通貨緊縮的成因三）波特爾等從供給角度分析通貨緊縮的成因四）克魯格曼從需求角度對(duì)通貨緊縮成因的分析 第十四章 貨幣政策第一節(jié) 貨幣政策與貨幣政策目標(biāo)1貨幣政策：是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種政策工具調(diào)控貨幣供給量和利率所采取的方針和措施的總稱。2） 貨幣政策是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策：任何現(xiàn)實(shí)的社會(huì)總需求，都是指有貨幣支付能力的總需求。4貨幣政策目標(biāo)間的關(guān)系1）穩(wěn)定物價(jià)和充分就業(yè)（有矛盾的一面）2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)（二者具有一致性）3）穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（有矛盾的一面）4）穩(wěn)定物價(jià)和國(guó)際收支平衡（二者具有一致性）5）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡（有矛盾的一面）5我國(guó)貨幣政策目標(biāo)：保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。2法定存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)理是：中央銀行通過(guò)調(diào)高或調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，影響商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達(dá)到調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供給量的目的。第二，法定存款準(zhǔn)備金率通過(guò)影響貨幣乘數(shù)作用于貨幣供給，作用迅速、有力，見效快。第二使某些銀行難以把握貨幣政策的操作力度第三，削弱銀行在金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)生效果：第一，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放。然而，再貼現(xiàn)政策也存在明顯的缺陷：第一，中央銀行處于被動(dòng)地位。:優(yōu)點(diǎn)：第一，主動(dòng)性強(qiáng)。第二，靈活機(jī)動(dòng)，準(zhǔn)確性強(qiáng)。局限性：第一，各種干擾因素較多。第二，政策效果較為滯緩。第四，公開市場(chǎng)操作的隨時(shí)發(fā)生和持續(xù)不斷，使其告示性效果較弱。操作指標(biāo)是中央銀行通過(guò)貨幣政策工具操作能夠有效準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)的政策變量，如準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等指標(biāo)。2操作指標(biāo)和中介指標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：可測(cè)性；可控性；相關(guān)性；抗干擾性。4可作為中介指標(biāo)的金融變量：利率；貨幣供給量；其他指標(biāo)。我國(guó)貨幣政策的操作指標(biāo)有一個(gè)，即基礎(chǔ)貨