日本解決不良資產(chǎn)路徑分析-閱讀頁(yè)
2025-07-12 10:18本頁(yè)面
【正文】 入日資銀行的逃向外資銀行。為了減輕金融動(dòng)蕩，日本政府于7月宣布延期實(shí)行“存款限額保護(hù)”制度。2003年5月，日本政府宣布對(duì)日本第5大銀行理索納銀行(Resona Holdings)提供援助，理索納銀行是2001年由大和銀行(Daiwa Bank)和旭日銀行(Asahi Bank)合并而成的，這家公司于5月17日公開(kāi)承認(rèn)其資本嚴(yán)重不足。日本政府的注資方式是：理索納銀行向政府發(fā)行股票，政府以收購(gòu)該銀行的股份方式向其注資。70%的投票權(quán)實(shí)際上使政府控制了該銀行的股東大會(huì)和董事會(huì)。為了把被國(guó)有化的危險(xiǎn)降到最低水準(zhǔn)，日本理索納商業(yè)銀行在2003年8月底宣布出售手頭的所有證券。為了避免被國(guó)有化，日本銀行在嚴(yán)格的審查和監(jiān)管政策下，借助整體經(jīng)濟(jì)回升的態(tài)勢(shì)加快了處理不良資產(chǎn)的速度，或轉(zhuǎn)賣給債權(quán)回收機(jī)構(gòu)，或拍賣給欲進(jìn)軍日本的外資。（四）實(shí)行新會(huì)計(jì)制度從2002年9月的中期決算開(kāi)始，日本銀行按規(guī)定必須實(shí)行新的會(huì)計(jì)制度。根據(jù)這一新標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，各銀行所持有的有價(jià)證券的損失都要被算入自有資本。這一方面可能從根本上動(dòng)搖日本的相互持股、一損俱損的銀行制度。2002年，日經(jīng)225指數(shù)跌去了28%，與各銀行大量處理所持股票不無(wú)關(guān)系。此次重組主要表現(xiàn)為：。 2．銀行與保險(xiǎn)公司之間的資本融合開(kāi)始加速。與此同時(shí)，三井生命、住友生命等大型生命保險(xiǎn)公司也通過(guò)讓銀行入股的方式，籌得了2600億日元的資金充作自有資本。 ，三菱東京與日聯(lián)集團(tuán)合并。聯(lián)合組建的“三菱聯(lián)合金融控股集團(tuán)”在資產(chǎn)規(guī)模上（188萬(wàn)億日元，）將取代美國(guó)花旗集團(tuán)，成為全球金融業(yè)的新霸主。日聯(lián)銀行2003會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營(yíng)虧損4088億日元,是當(dāng)年七大銀行集團(tuán)中唯一虧損企業(yè)；2004年3月決算時(shí),不良債權(quán)達(dá)35563億日元，％，與金融廳4％不良債權(quán)率標(biāo)準(zhǔn)相差甚遠(yuǎn)；％，逼近國(guó)際清算銀行規(guī)定的8％的最低標(biāo)準(zhǔn)。與3月底相比?！ ∷拇蠼鹑诩瘓F(tuán)中壞賬率最高的日聯(lián)集團(tuán)與壞賬水平最低的三菱東京集團(tuán)合并，將幫助日本政府實(shí)現(xiàn)在本財(cái)年末將不良資產(chǎn)減少一半的目標(biāo)。三、評(píng)價(jià)縱觀泡沫經(jīng)濟(jì)后，日本在解決巨額不良資產(chǎn)和處理金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)危機(jī)的政策、措施，及其取得的實(shí)際效果，有以下幾點(diǎn)感想： 第一，在不同的金融環(huán)境下，應(yīng)該采取不同的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)危機(jī)處理方式。一般金融機(jī)構(gòu)也愿意并購(gòu)處于經(jīng)營(yíng)危機(jī)狀態(tài)的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)樵趯?duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格管制的體制下，配合政府的救濟(jì)行動(dòng)并購(gòu)處于經(jīng)營(yíng)困境的金融機(jī)構(gòu)，不僅可以獲得來(lái)自政府的資金援助，而且還可以獲得在正常情況下無(wú)法得到的迅速增加分支機(jī)構(gòu)的好處。而在金融自由化程度較高、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)危機(jī)非常普遍而且嚴(yán)重的情況下，就必須綜合運(yùn)用并購(gòu)、破產(chǎn)清算、暫時(shí)國(guó)有化、設(shè)立專門的不良債權(quán)回收機(jī)構(gòu)等措施，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大和蔓延。泡沫經(jīng)濟(jì)破滅以后，由于日本在經(jīng)營(yíng)危機(jī)金融機(jī)構(gòu)的處理時(shí)機(jī)上的失誤，加重了銀行危機(jī)，并增加了危機(jī)的破壞程度。從這個(gè)意義上講，明確地規(guī)定判斷和處理金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況的標(biāo)準(zhǔn)和具體措施，例如日本后來(lái)出臺(tái)的“早期糾正措施”，對(duì)于及時(shí)處理發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)、防止問(wèn)題的嚴(yán)重化具有重要的意義。例如，在1997年11月以后，日本出現(xiàn)了一系列大型金融機(jī)構(gòu)的倒閉案，在國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)上日本的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生了嚴(yán)重的信任危機(jī)。第四，解決不良資產(chǎn)問(wèn)題應(yīng)標(biāo)本兼治。日本的金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間、金融機(jī)構(gòu)相互之間存在著較多的相互持股的現(xiàn)象，如果某一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的局部危機(jī)不能得到及時(shí)控制，很可能導(dǎo)致一連串的危機(jī)。20世紀(jì)90年代初，雖然日本政府屢次注資挽救由于不良債權(quán)而陷入危機(jī)的銀行，但因政府一直未對(duì)銀行的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行徹底的改造，從而出現(xiàn)了同一個(gè)銀行的巨額不良債權(quán)危機(jī)反復(fù)發(fā)生和政府反復(fù)對(duì)其注資的現(xiàn)象。使不良資產(chǎn)處置從一個(gè)由政府主導(dǎo)的、封閉的、限制的模式轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)主導(dǎo)的、開(kāi)放的、自由競(jìng)爭(zhēng)的模式，這一轉(zhuǎn)變有利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行治理結(jié)構(gòu)的改革，從根本上減少和約束不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。眾所周知，日本的大企業(yè)基本上都是以家族系統(tǒng)的方式實(shí)施資產(chǎn)控制并展開(kāi)其業(yè)務(wù)的，不同的家族系統(tǒng)便構(gòu)成了日本獨(dú)特的企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)集團(tuán)中的核心銀行與大產(chǎn)業(yè)企業(yè)以及各種類型的大企業(yè)之間形成了極為密切的持股與交易關(guān)系，很少出現(xiàn)跨集團(tuán)的企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)象。這對(duì)日本多年形成的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。配套法規(guī)步步緊跟、導(dǎo)向性政策層出不窮、監(jiān)管與檢查細(xì)節(jié)化、信息披露法律化、低利率的長(zhǎng)期保持、財(cái)政支持變守為攻、會(huì)計(jì)制度應(yīng)激變革、金融手段與金融制度不斷創(chuàng)新等等……確實(shí)有很多東西值得我們學(xué)習(xí)和思考。我國(guó)政府在對(duì)銀行業(yè)的引導(dǎo)和扶持方面應(yīng)借鑒日本政府的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，努力抓住時(shí)機(jī)，既要重視解決問(wèn)題嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu)，也要積極穩(wěn)固經(jīng)營(yíng)尚好的銀行；既要大力扶持國(guó)有大銀行，也要支持幫助股份制中小銀行。11 / 1
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