日本解決不良資產(chǎn)路徑分析-文庫吧資料
2025-07-03 10:18本頁面
【正文】 政策。2002年4月，日本政府正式推出“緊急經(jīng)濟(jì)對策”，把改革重心落到了以徹底處理不良債權(quán)為中心的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整上，具體內(nèi)容包括：督促15家大型銀行從根本上全面處置不良債權(quán)；由政府出資設(shè)立投資基金，收購部分銀行所持有的虧損股票，幫助銀行減少相互持股規(guī)模；銀行必須公布不良債權(quán)的處理情況等。第三階段(), “緊急經(jīng)濟(jì)對策”時期。但從國際比較來看，日本巨型銀行卻明顯地存在著資產(chǎn)規(guī)模與收益不成比例的問題（四大金融集團(tuán)自成立以來，連續(xù)兩年巨額虧損居世界前列）。日本政府關(guān)于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營領(lǐng)域等規(guī)制的緩和不僅為不同類型金融機(jī)構(gòu)之間的重組提供了制度可能性，而且也通過強(qiáng)化市場競爭直接促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的淘汰和重組。不僅經(jīng)營不善的中小金融機(jī)構(gòu)將被市場淘汰，甚至像北海道拓殖銀行、山一證券公司、日本長期信用銀行、日本債券信用銀行等巨型金融機(jī)構(gòu)都因經(jīng)營陷于困境而被迫倒閉。四大金融集團(tuán)的融資額占了日本總?cè)谫Y額的一半還多。重組后的日本四大金融集團(tuán)，任何一家的規(guī)模在當(dāng)時世界上都屈指可數(shù)（總資產(chǎn)規(guī)模均在當(dāng)年世界銀行排行榜前十位）。這四大金融集團(tuán)分別是由第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行組成的瑞穗金融集團(tuán)（Mizuho Financial Group）；由東京三菱銀行、三菱信托銀行、日本信托銀行組成的三菱東京金融集團(tuán)（Mitsubishi Tokyo Financial Group）；由三和銀行、東海銀行和東洋信托銀行組成的日聯(lián)集團(tuán)（United Financial of Japan, UFJ）；由櫻花銀行和住友銀行合并組成的三井住友銀行集團(tuán)（Sumitomo Mistsui Banking Corporation）。一系列法律法規(guī)的出臺，掀起了日本銀行業(yè)的大規(guī)模合并浪潮。有鑒于此，《早期健全法》側(cè)重于解決大型銀行的問題，規(guī)定尚未破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)因資本充足率達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)時，可以向金融再生委員會提出注資申請，但必須同時提交包括重組等內(nèi)容的經(jīng)營健全計劃?！督鹑谠偕ā穼τ谄飘a(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的處理方式與傳統(tǒng)的“保駕護(hù)航”方式存在著重大的區(qū)別：(1)對破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)不再保護(hù)，該破產(chǎn)的就讓其破產(chǎn)；(2)對破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的處理有明確的時限規(guī)定；(3)穩(wěn)定原則與健全原則相結(jié)合。所謂金融控股公司就是指以某一金融業(yè)態(tài)的金融機(jī)構(gòu)為母體，通過50％以上的控股的形式把銀行、證券公司、保險公司等金融機(jī)構(gòu)子公司化的金融組織形態(tài)。為配合改革計劃的實(shí)施，1998年3月日本開始實(shí)行《金融控股公司法》，1998年10月日本國會又通過了《金融再生法》和《金融機(jī)制早期健全措施法》（簡稱《早期健全法》）兩部重要的法律。1998年，日本政府為了適應(yīng)全球金融自由化和國際化的趨勢，將東京市場建成與紐約和倫敦并駕齊驅(qū)的國際金融中心，提出了“金融再生計劃”。(五)加強(qiáng)整理回收機(jī)構(gòu)收購不良債權(quán)及協(xié)助企業(yè)再生功能1998年7月，日本政府提出“過渡銀行”計劃，由政府成立一個過渡性銀行控股公司——不良債權(quán)整理回收機(jī)構(gòu)RCC (The Resolution and Collection Corporation)，該機(jī)構(gòu)由政府（存款保險機(jī)構(gòu)）全額出資，于 1999年4月1日起正式運(yùn)作，主要任務(wù)是接管已破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，收購處理其不良債權(quán)。1998年10月，小淵政府又推出了總額為60萬億日元的重建金融計劃，其中25萬億日元用于銀行注資。處于如下經(jīng)營狀態(tài)的金融機(jī)構(gòu)則不能獲得公共資金注入：(1)連續(xù)三年綜合收益或當(dāng)期收益為赤字，并且無分紅的銀行；(2)資本充足率為0％或者基于國際標(biāo)準(zhǔn)在4％至0％間、基于國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)在2％至0％之間，且在一年后無望改善經(jīng)營狀況的銀行。(四)對金融機(jī)構(gòu)注入公共資金為了在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營危機(jī)頻繁爆發(fā)的時期穩(wěn)定金融體系，避免尚能夠正常經(jīng)營的銀行因市場信任危機(jī)而陷于經(jīng)營困境，日本出臺了對金融機(jī)構(gòu)注入公共資金的措施。此后金融監(jiān)督廳便成了在金融再生委員會領(lǐng)導(dǎo)下的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，具體實(shí)施對銀行業(yè)與證券業(yè)的監(jiān)督和檢查。(三)對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革1998年6月日本政府從大藏省中把銀行局與證券局的金融監(jiān)管部門、金融檢查部、證券交易等監(jiān)督委員會分離出來，組建了金融監(jiān)督廳。規(guī)定生命保險公司的償付能力比率(當(dāng)期未分配資金、危險準(zhǔn)備金、持有的土地與股票的未變現(xiàn)收益之和與保險風(fēng)險及資產(chǎn)運(yùn)用風(fēng)險平均值之比)應(yīng)超過200％，低于200％的應(yīng)提出實(shí)施業(yè)務(wù)改善計劃，低于100％的應(yīng)采取增加資本、減少分配以及降低新簽定的保險單的返還比率等措施，償付能力比率為負(fù)數(shù)的生命保險公司應(yīng)停止部分或全部業(yè)務(wù)。只從事國內(nèi)業(yè)務(wù)的銀行的自有資本比率必須在4％以上，低于4％的銀行必須提出并實(shí)施改善經(jīng)營的計劃，低于2％的銀行必須重新確定資產(chǎn)計劃并壓縮總資產(chǎn)規(guī)模，自有資本比率為負(fù)數(shù)的銀行必須停止
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