【正文】 ，成本管理對提高企業(yè)效益的作用甚微，甚至制約了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，妨礙企業(yè)發(fā)展?！　?，而中國國有企業(yè)缺乏技術(shù)進(jìn)步和管理創(chuàng)新的機(jī)制。技術(shù)發(fā)明和管理創(chuàng)新不但為美國盈得高額壟斷利潤，也使美國企業(yè)在市場競爭中不斷保持成本競爭優(yōu)勢。其結(jié)果只能是在依賴現(xiàn)有生產(chǎn)力的基礎(chǔ)上，從挖潛節(jié)約的角度去控制和降低成本?！　?，中國企業(yè)偏向單一成本控制。因此，公司需要從單純核算自身的經(jīng)營成本，轉(zhuǎn)向核算整個價值鏈的成本，與處于價值鏈上的其他廠商合作共同控制成本，尋求最大收益。盡管我國國有企業(yè)一直在尋找一條有效的成本降低途徑，許多企業(yè)都提出全員、全方位、全過程的成本管理模式，而在成本管理的現(xiàn)實(shí)操作中，大部分企業(yè)把成本降低的著力點(diǎn)放在對生產(chǎn)成本的單一控制上，忽視了項(xiàng)目調(diào)研、工藝設(shè)計、產(chǎn)品設(shè)計對產(chǎn)品成本的影響，實(shí)際上以上三階段決定了產(chǎn)品成本的90％，足以決定企業(yè)命運(yùn)?！　∶绹笮推髽I(yè)大都是跨行業(yè)、跨地區(qū)或跨國公司，其生產(chǎn)規(guī)模之龐大，分支機(jī)構(gòu)之繁雜，管理層次之深入，非中國企業(yè)所能比。美國企業(yè)通常把責(zé)任中心劃分為四個層次，即投資中心、銷售中心、成本中心、利潤中心，各責(zé)任中心的職責(zé)和權(quán)限由總部通過書面授權(quán)來確認(rèn)，上不攬權(quán)、下不越權(quán)。美國企業(yè)各責(zé)任中心采用的關(guān)聯(lián)交易價格(或稱轉(zhuǎn)移價格)較少有上級干預(yù)的成份。規(guī)范的轉(zhuǎn)移價格有利于真實(shí)反映各責(zé)任中心經(jīng)營成果，激勵各個責(zé)任中心的士氣。美國企業(yè)在責(zé)任中心的設(shè)置和運(yùn)作方法值得我們借鑒，只有建立起清晰明確的責(zé)任中心，才能形成成本控制的內(nèi)在動力。 　　我國相當(dāng)一部分國有企業(yè)內(nèi)部控制制度很不完善，偏重于依賴財務(wù)審計揭示舞弊和違紀(jì)的薄弱環(huán)節(jié)。美國大型企業(yè)在內(nèi)部控制方面的發(fā)展趨勢呈現(xiàn)以下幾個特點(diǎn)：一是由會計專業(yè)的內(nèi)部審計轉(zhuǎn)向管理部門的過程控制；二是由過去單純的內(nèi)部審計轉(zhuǎn)向與外部審計合作，走共同審計的路子；三是由單純的查錯防弊轉(zhuǎn)向有系統(tǒng)、有組織地評估公司的風(fēng)險管理、內(nèi)部控制和監(jiān)管程序是否有效，側(cè)重對生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險評估和事先控制。由于美國企業(yè)建立起一套較為完善的內(nèi)部控制體系，較好地筑起了防止各個環(huán)節(jié)成本舞弊的屏障，從而有效地控制成本上升。　　，提高科研成果的轉(zhuǎn)化率　　過去我們較多強(qiáng)調(diào)企業(yè)的應(yīng)變能力，但應(yīng)變能力是適應(yīng)而非創(chuàng)新，我們的創(chuàng)新能力不夠強(qiáng)。因此，要大刀闊斧地改革科研管理體制， 使科研機(jī)構(gòu)與企業(yè)、 高等院校聯(lián)系更加緊密，并走向市場，形成科研經(jīng)費(fèi)的良性補(bǔ)償和投入機(jī)制，加大對科研人員和科研成果的獎勵力度，使科研成果盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。在今后的決策中，應(yīng)高度重視策略性成本管理，把策略性成本管理作為決策的必經(jīng)程序，對無成本分析的方案不予批準(zhǔn)立項(xiàng)。事實(shí)上，成本費(fèi)用的發(fā)生有很多不是我們能控制的，而制造程序、作業(yè)程序以及物流的選擇則是我們可優(yōu)化組合的，它們對成本的影響也是長期的?！　。岣咝畔⒎磻?yīng)能力　　信息技術(shù)是21世紀(jì)企業(yè)成本競爭的一個重要法寶，誰在信息技術(shù)上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，誰就在成本競爭中勝人一籌，這是不爭的事實(shí)?！　。岣哳A(yù)防和監(jiān)控能力　　目前我們企業(yè)在內(nèi)部控制上主要是事后審計，對企業(yè)效能審計、內(nèi)控制度審計還做得不夠，難以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在或可能出現(xiàn)的問題，這是企業(yè)效益難以把握，管理未見重大突破的重要原因之一。二、中日美企業(yè)財務(wù)分析方法和特點(diǎn)比較一、 中日美企業(yè)財務(wù)分析方法（一）我國企業(yè)財務(wù)分析方法增減法“通過計算某各財務(wù)項(xiàng)目兩個或多個時期絕對數(shù)地增減額，來判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果地財務(wù)分析方法”構(gòu)成法將某一總體財務(wù)項(xiàng)目總額當(dāng)作100%，將總體項(xiàng)目中各個具體項(xiàng)目以相當(dāng)于總額的百分比來表示，用以說明某一總體財務(wù)項(xiàng)目的構(gòu)成比例和構(gòu)成的合理性。比率法利用兩個內(nèi)容不同但具有密切關(guān)系的財務(wù)指標(biāo)之比，說明相關(guān)指標(biāo)之間相對變化的程度，揭示財務(wù)狀況的質(zhì)量。因素法分兩個步驟：第一，基本因素分析。因素法是我國財務(wù)分析工作中所使用的主要方法，它不但能象其他方法一樣，起到判斷財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的作用，而且還能在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析原因，明確主要因素。按照基本因素分析提供的線索，對影響綜合財務(wù)指標(biāo)的主要因素、主觀因素或需要分析的因素，找出原因。實(shí)數(shù)法和比率法對資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的各個項(xiàng)目，用實(shí)數(shù)進(jìn)行比較判斷的方法叫實(shí)數(shù)法；通過計算資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的一個或多個項(xiàng)目的比率來分析的方法叫比率法。在日本企業(yè)，綜合分析法一般大量采用的具體方法是指數(shù)法和雷達(dá)圖法。將各種比率根據(jù)其重要性的大小，標(biāo)定一個重要性系數(shù)，以各種比率的實(shí)際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值（可取行業(yè)數(shù)值）相比，求出關(guān)系比率，關(guān)系比率乘上重要性系數(shù)即可進(jìn)行綜合判斷。雷達(dá)圖由三個同心圓組成，最小圓代表最低水平（可取同行業(yè)水平的50%），中間圓代表同行業(yè)平均水平，稱做標(biāo)準(zhǔn)線，最大圓代表最好水平（可取同行業(yè)水平的150%）。（3）坐標(biāo)圖分析法。設(shè)定坐標(biāo)系，橫軸表示標(biāo)準(zhǔn)的償債能力，縱軸表示標(biāo)準(zhǔn)的獲利能力，標(biāo)準(zhǔn)值的確定可采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。處于第一象限的企業(yè)屬于健壯型企業(yè)；處于第二象限的企業(yè)屬于償債能力脆弱型企業(yè)；處于第三象限的企業(yè)屬于危險型企業(yè)；處于第四象限的企業(yè)屬于經(jīng)營脆弱型企業(yè)。正常分析法與通貨膨脹分析法根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的本期實(shí)際資料進(jìn)行的分析叫做正常分析；根據(jù)實(shí)際資料和期初期末的物價指數(shù)，以期末物價指數(shù)（或現(xiàn)值）為基準(zhǔn)，調(diào)整本期財務(wù)報表數(shù)據(jù)來進(jìn)行的財務(wù)分析，叫做通貨膨脹分析法。美國大量采用比率分析法，主要比率有18種。在資產(chǎn)負(fù)債表中就，以總資產(chǎn)為100%，依此計算各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比率；在損益表中，以營業(yè)收入為100%，依此計算各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比率。 綜合分析法。（2） 多元判別分析。如Z函數(shù)。 以企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)分析為重點(diǎn)，忽視企業(yè)整體角度進(jìn)行的整體分析和評價。 通漲未考慮 主要以企業(yè)為中心，而非所有者。在收益性分析方面，是以不同層次的資本利潤率為中心的。在流動性分析方面就，日本企業(yè)從資產(chǎn)、資本的構(gòu)成分析入手，著重計算分析各種信用比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和收支比率。 日本企業(yè)適當(dāng)注重經(jīng)營活動過程和階段的分析，例如重視生產(chǎn)性分析和剩余利潤的分析等；美國企業(yè)也運(yùn)用類似我國的因素分析。 效果上，一方面注重在計算同一用途的指標(biāo)時使用不同層次的因素，這就很好的適應(yīng)了不同層次財務(wù)分析的需要和效果。 集團(tuán)報表分析 從所有者角度出發(fā)、重視股票市場對于企業(yè)經(jīng)營的評估作用，使用了價格收益比率和市價賬面價值比率。實(shí)踐證明,借助財務(wù)比率分析,往往可以有效地發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題,同時對于外部分析者準(zhǔn)確把握企業(yè)財務(wù)狀況也是一種簡單、快速的科學(xué)分析方法。一　財務(wù)比率局限性存在的根源因?yàn)樨攧?wù)比率是兩個財務(wù)指標(biāo)的比值,所以財務(wù)指標(biāo)自身的局限性將直接導(dǎo)致財務(wù)比率的局限性。1 信息不對稱的客觀存在與信息自身的缺陷。所以近年來虛假財務(wù)信息的大量出現(xiàn)已成為一個嚴(yán)峻的事實(shí)?；蚴请[瞞一些對公司大股東可能不利的信息,如關(guān)聯(lián)交易、為關(guān)聯(lián)方貸款提供擔(dān)保等等。特別是目前我國中介審計機(jī)構(gòu)并非都能嚴(yán)格把關(guān),監(jiān)管部門也并不一定嚴(yán)格執(zhí)法的環(huán)境下,信息不對稱的直接后果是財務(wù)信息的不真實(shí)不充分。當(dāng)利潤表中凈利潤數(shù)據(jù)失真時,諸如每股盈余、凈資產(chǎn)收益率等體現(xiàn)企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)就可能背離了客觀事實(shí),而外部的報表使用者就會對公司的盈利能力和發(fā)展前景作出錯誤的判斷。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo),即負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,但由于我們在進(jìn)行會計核算時必須使用歷史成本計價原則,致使帳面上的資產(chǎn)價值可能遠(yuǎn)低于其實(shí)際價值。所以會計報表帳面上的某些資產(chǎn)價值可能遠(yuǎn)不能反映其實(shí)際價值。財務(wù)會計制度和準(zhǔn)則除了上述固有的局限性外,還存在一定程度的不確定性,也會影響到財務(wù)信息、以至財務(wù)比率的有效性。比如對一筆應(yīng)收帳款計提壞帳準(zhǔn)備時,根據(jù)其帳齡和收回的可能性大小,計提的比率可能是80%,也可能是8%,這里有很大的不確定性,因?yàn)殛P(guān)于這筆應(yīng)收帳款的真實(shí)狀況掌握在公司管理層手中,而管理層對壞帳準(zhǔn)備的提取比率也是依其現(xiàn)存狀況作出的估計,況且在具體操作上還具備一定的靈活性。會計信息的不確定性并不等同于錯誤信息,它只是對未來必定發(fā)生的業(yè)務(wù)在現(xiàn)時的必需體現(xiàn),而未來的業(yè)務(wù)在現(xiàn)時的會計確認(rèn)和計量上存在的模糊是無法從理論上消除的。這種由于主觀因素導(dǎo)致的財務(wù)比率不真實(shí)或由于客觀因素導(dǎo)致的財務(wù)比率不確定,應(yīng)該是財務(wù)比率局限性的首要點(diǎn),是利用財務(wù)比率進(jìn)行財務(wù)分析時最應(yīng)被重視的障礙。在對企業(yè)收入與成本或費(fèi)用進(jìn)行計量時,由于采用的會計政策不同,對財務(wù)成果的衡量就會得出不同的結(jié)論。對存貨計價方法的選用直接影響到商品零售企業(yè)和制造類企業(yè)的成本。在實(shí)踐當(dāng)中,當(dāng)銷售收入非常大時,不同計價方法的差別就十分明顯。當(dāng)衡量企業(yè)的獲利能力時,諸如每股盈余(凈利潤/發(fā)行在外普通股股數(shù))、凈資產(chǎn)收益率(凈利潤/股東權(quán)益平均余額)等比率的準(zhǔn)確性受到影響。由上可知,由于會計政策的可選擇性而造成的財務(wù)比率的局限性在實(shí)踐中主要體現(xiàn)在兩種情形:一是進(jìn)行時間序列分析時的多期比較,即縱向?qū)Ρ?由于在不同時期可能采納不同的會計政策,比如對發(fā)出或耗用的存貨的計價,則對相關(guān)財務(wù)比率特別是獲利能力比率的多期比較結(jié)論并不一定能真實(shí)反映其發(fā)展變化趨勢。3 財務(wù)比率自身結(jié)構(gòu)的固有缺陷。但財務(wù)比率結(jié)構(gòu)自身并不完美,它們的有效性也是相對的。因?yàn)槠髽I(yè)的短期償債能力關(guān)系到它對短期債務(wù)風(fēng)險的承載程度。這意味著企業(yè)可以保障債權(quán)在到期日得以償還,并在清算時不會受到重大損失。首先,流動資產(chǎn)中有相當(dāng)部分是不具有清償能力的,比如存貨,就存在著價值嚴(yán)重貶損和難以及時脫手兌現(xiàn)的風(fēng)險,幾乎不能視為一種支付手段。所以有時候很高的流動比率并不一定表示企業(yè)對短期債務(wù)具有很高的清償能力。同時也可以說明企業(yè)經(jīng)營觀念的保守,沒有充分利用企業(yè)目前的短期融資能力。二　財務(wù)比率的局限性對實(shí)際操作的影響1 財務(wù)比率的局限性影響對股票投資價值的分析。對股票價值進(jìn)行判斷時,不同投資者由于其投資目標(biāo)、對風(fēng)險的承受能力不同,那么他們對股票價值的判斷和評估方式將有不同,但最終都會歸結(jié)到對公司預(yù)期盈利能力和成長能力的評價上來。每股盈余=本年度凈收益/加權(quán)平均普通股數(shù),它表明普通股每股在本年度所獲的利潤,是衡量公司盈利能力的相對最客觀、最直接的一個比率指標(biāo)。排除了人為的粉飾和會計制度自身缺陷帶來的不真實(shí)后,第一個存在的問題是公司利潤并不完全都是來自于公司主業(yè)的營業(yè)利潤,還有一種最常見的來源即來自于資產(chǎn)重組,如以高于帳面價值的價格將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給母公司,獲得一大筆營業(yè)外收入。在很多公司主業(yè)嚴(yán)重虧損的情況下,后兩種收益成為公司的業(yè)績支撐。第二個存在的問題是每股盈余不能反映公司經(jīng)營風(fēng)險的大小,在收益增加的同時風(fēng)險往往是隨之增加的,如通過負(fù)債融資來增加投資,擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模后可能會增加每股盈余,但在此同時也增加了公司的財務(wù)風(fēng)險,每股盈余的波動幅度將變大。而投資者評價公司股票的投資價值時,是不能只顧及其目前的盈利性而忽略其背后的風(fēng)險的。這意味著投資者不能簡單地根據(jù)不同公司的每股盈余來比較不同股票投資價值的高低。留存收益的后續(xù)投資是否有預(yù)期的盈利則是不確定的,投資的失敗將會折損投資者的財富,這種情形下很高的每股盈余對投資者并沒有意義。市盈率=股票市場價格/每股盈余,表示投資者愿意為公司每1元的凈收益支付多少元的價格。從投資的風(fēng)險性這個角度來看,在其他條件相同的情況下,市盈率低的股票投資價值相對高。在一些歐美國家比較發(fā)達(dá)的證券市場上,有不少高市盈率股票的投資價值高于低市盈率股票的投資價值,因?yàn)楫?dāng)股市比較規(guī)范時,股票價格暗含投資者對上市公司盈利能力的預(yù)期,一些被普遍看好的股票股價會上升,其市盈率也就較高,而那些市盈率低的股票很可能是被投資者認(rèn)為投資價值不大的股票,所以股價偏低。國際上通常認(rèn)為市盈率20倍以下的股票具有投資價值,目前中國股市平均市盈率分別為40～50之間,最高達(dá)到2000多倍,最低的十幾倍,相差非常大。首先,如上所述,計算市盈率時其分母每股盈余受很多技術(shù)上的或人為因素的影響,本身的不確定性很明顯。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損時,每股盈余將是一個負(fù)數(shù),這時不能計算市盈率。這種情形下,很高的市盈率更多的是意味著高風(fēng)險和高投機(jī)性,而與股票投資價值并無必然聯(lián)系。⒉財務(wù)比率的局限性對債券信用分析與評級的影響。其主要意義在于向投資者提供有關(guān)債券償還的風(fēng)險情報。普爾公司將債券信用程度從ＡＡＡ到Ｃ級共分為九個等級,其信用程度依次降低,ＢＢＢ級以上為適宜投資級,ＢＢ級以下為風(fēng)險證券(投機(jī)級)。對債券信用進(jìn)行分析與評級的最重要的一個環(huán)節(jié)是對企業(yè)的四項(xiàng)能力的評價,這四項(xiàng)能力分別為償債能力、經(jīng)營能力、獲利能力和成長能力,其中償債能力排在首位。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,我國《公司法》規(guī)定對企業(yè)發(fā)行債券必須達(dá)到的條件之一是發(fā)行前資產(chǎn)負(fù)債率不得超過40%,國際評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)債券進(jìn)行信用評級時ＡＡＡ級信用級企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不得超過60%,對這個比值的限制最終的作用在于使企業(yè)的長期債務(wù)如債券本息能在償還或清算時得到資產(chǎn)上的保障。資產(chǎn)負(fù)債率雖然是評價企業(yè)長期償債能力的一個最重要的指標(biāo),但其局限性對評價效果的影響也是不能忽視的。把短期債務(wù)涵蓋進(jìn)去,這個比率指標(biāo)將相對保守。除了這種時間上的不確定性外,資產(chǎn)的變現(xiàn)能力本身也有很大的不確定性,如存貨可能積壓滯銷,應(yīng)收帳款可能不能如期收回,固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)也可能嚴(yán)重貶值,因?yàn)檫@種后果具有不可預(yù)期性,公司從客觀上無法將其在會計處理中準(zhǔn)確體現(xiàn),而這種情形的存在事實(shí)上抵減了資產(chǎn)對長期債務(wù)提供的物質(zhì)保證。比如給別的企業(yè)貸款提供擔(dān)保,或正處于訴訟或仲裁中的經(jīng)濟(jì)糾紛等。所以或有負(fù)債的存在事實(shí)上也是對企業(yè)長期償債能力的一種抵減。第二,資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)在衡量償債能力時另一局限性是它只能說明某一時點(diǎn)的資本結(jié)構(gòu),這種資本結(jié)構(gòu)可為長期債務(wù)提供一種最基本的財產(chǎn)保證,但是企業(yè)償還債務(wù)最終還得依賴其獲利能力,并且必須是有足夠的現(xiàn)金流入。這種情況的持續(xù)一方面使得所有者資本對債權(quán)人資本的保障越來越弱,另一方面使得企業(yè)繼續(xù)融資的能力也越來越弱,如果得不到及時的債務(wù)重組,企業(yè)很容易陷入資不抵債的困境,債權(quán)人權(quán)益受損成為必然。第三,債券信用評級時,對資產(chǎn)負(fù)債率從數(shù)量上的限制是完全站在保護(hù)債權(quán)人的角度來做的,而對于公司股東和管理層來說,當(dāng)預(yù)期的總資產(chǎn)收益率高于負(fù)債利率時,增加負(fù)債將有助于提高公司凈利潤,增加所有者權(quán)益,但債權(quán)人權(quán)益并不會隨之增加,相反,當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險即總資產(chǎn)收益率低于負(fù)債利率時,債權(quán)人得和股東一起承擔(dān)損失。⒊財務(wù)比率的局