機(jī)械行業(yè)研究分析報告-閱讀頁
2025-07-04 13:18本頁面
【正文】 造船業(yè)的快速發(fā)展，都得到國家的戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)支持。根據(jù)我國《船舶工業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，到 2010年，自主開發(fā)、建造的主力船舶達(dá)到國際先進(jìn)水平，年造船能力達(dá)到 2300萬載重噸，年產(chǎn)量 1700萬載重噸。船舶工業(yè)組織結(jié)構(gòu)趨于合理，大型船舶企業(yè)集團(tuán)具備較強(qiáng)的國際競爭力，三大造船基地初具規(guī)模，造船業(yè)與配套業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。根據(jù)目前的發(fā)展態(tài)勢，造船行業(yè)的產(chǎn)能和產(chǎn)量有充分的能力達(dá)到和超過上述目標(biāo)。根據(jù)各地公布的造船規(guī)劃：到 2010年，上海、江蘇將分別從現(xiàn)在的 542萬、328萬載重噸擴(kuò)張至 1000萬載重噸的規(guī)模；遼寧、浙江將分別從現(xiàn)有的 246萬、117萬載重噸發(fā)展至 650萬載重噸；山東也將從現(xiàn)有的 30萬載重噸快速攀升到 600萬載重噸。雖然從目前的訂單情況看，還不會形成明顯的供給過剩，但如果未來 12年，全球經(jīng)濟(jì)和國際貿(mào)易增長速度出現(xiàn)明顯下降，造船行業(yè)的訂單增速出現(xiàn)拐點(diǎn)，造船行業(yè)的供給可能會出現(xiàn)明顯的過剩。三、機(jī)床行業(yè)：數(shù)控化和國產(chǎn)化推動行業(yè)加速增長（一）2008年進(jìn)入加速增長期，關(guān)注優(yōu)勢產(chǎn)品 機(jī)床行業(yè)上市公司中，昆明機(jī)床目前定位于中高端鏜床，應(yīng)用于航天軍工等行業(yè)，產(chǎn)品優(yōu)勢明顯，沈陽機(jī)床的數(shù)控比例不高、秦川發(fā)展的產(chǎn)品應(yīng)用于汽車等行業(yè)，產(chǎn)品盈利能力有待于進(jìn)一步提高。（二）數(shù)控化和國產(chǎn)化是行業(yè)持續(xù)成長的主要驅(qū)動因素下游行業(yè)增長將略有回落機(jī)床的主要下游是汽車及零部件、機(jī)械行業(yè)、航空航天設(shè)備、船舶行業(yè)等， 2006年2007年這些的增長速度在 30%以上，這是機(jī)床行業(yè)增長的基本動力。 機(jī)床行業(yè)的出口占行業(yè)銷售的比例較小，增長速度低于國內(nèi)市場的增長。 數(shù)控化比率提升產(chǎn)品附加值提高 我國的數(shù)控機(jī)床發(fā)展較晚， 2000以來，我國數(shù)控機(jī)床的增長速度加快，行業(yè)逐步進(jìn)入成長期，到 2007年，從產(chǎn)量看數(shù)控機(jī)床比例達(dá)到 17%左右。 近兩年來，在產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)下，我國機(jī)床行業(yè)生產(chǎn)的高速、高精度、復(fù)合型、多軸聯(lián)動的數(shù)控機(jī)床，已經(jīng)開始進(jìn)入航空航天工業(yè)、船舶工業(yè)和國防工業(yè)等領(lǐng)域。 2007年，我國數(shù)控機(jī)床仍然是增長的主力，增長速度明顯高于普通機(jī)床。 從圖 46和 47可以看出， 2006年以來，隨著數(shù)控機(jī)床和新產(chǎn)品的快速增長，行業(yè)產(chǎn)值增速明顯高于產(chǎn)量增速，顯示行業(yè)附加值的快速提高。進(jìn)口替代和國產(chǎn)化率提高與美國、德國和日本等發(fā)達(dá)國家相比，我國機(jī)床行業(yè)在核心研發(fā)能力以及產(chǎn)品的設(shè)計(jì)水平、質(zhì)量、精度、性能方面差距較大，因此我國的中高端數(shù)控機(jī)床的市場占有率為 20%左右，整個機(jī)床行業(yè)的國內(nèi)市場占有率也僅為 45%。在國家支持和行業(yè)自身努力的推動下，我國機(jī)床行業(yè)的國內(nèi)市場占有率提高很快，2006年的市場占有率達(dá) 45%，比 2005年提高 5個百分點(diǎn)。四、工程機(jī)械：高增長將持續(xù)關(guān)注產(chǎn)品升級（一）2008年行業(yè)仍將高速增長產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定投資價值 工程機(jī)械的產(chǎn)品分類較多，不同產(chǎn)品的技術(shù)含量、附加值、競爭程度、成長空間的差異較大，我們在關(guān)注 2008年業(yè)績增長的同時，也對產(chǎn)品的技術(shù)含量、未來的成長空間密切關(guān)注。需求方面：國內(nèi)市場方面，由于下游行業(yè)房地產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)和礦山投資等受宏觀調(diào)控影響較大，工程機(jī)械對固定資產(chǎn)投資變化的彈性系數(shù)較高。國際市場方面，在全球經(jīng)濟(jì)增長回落的預(yù)期下，工程機(jī)械出口受到的影響較大，加上人民幣升值和 2007年增長過快的因素，預(yù)計(jì)出口下降 10個百分點(diǎn)。產(chǎn)品價格：雖然國內(nèi)和國際需求的小幅回落將對供求關(guān)系有一定影響，但在產(chǎn)品升級和新產(chǎn)品不斷推出的帶動下，我們預(yù)計(jì) 2008年行業(yè)產(chǎn)品價格平均上升 7%。（二）需求增長、產(chǎn)品升級是主要驅(qū)動因素固定資產(chǎn)投資增長是行業(yè)增長的基本動力 2007年，我國工程機(jī)械行業(yè)在 2006年的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加速增長。工程機(jī)械行業(yè)是資產(chǎn)投資驅(qū)動型行業(yè)，其中的房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資對工程機(jī)械的需求量較大，2007年以來，工程機(jī)械的主要下游行業(yè)的投資快速增長，在房地產(chǎn)市場持續(xù)向好，房地產(chǎn)行業(yè)投資增長較快、礦山建設(shè)投資加快、加上國家一系列重大工程進(jìn)入建設(shè)高峰，拉動了工程機(jī)械行業(yè)的需求量持續(xù)旺盛，景氣程度繼續(xù)上升。2005年以來，在裝備制造業(yè)升級的推動下，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)在這些高端產(chǎn)品的研制方面取得重大進(jìn)展，使得國產(chǎn)產(chǎn)品在進(jìn)口替代方面效果顯著。 新產(chǎn)品推動行業(yè)增長工程機(jī)械行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和新產(chǎn)品增長快于機(jī)械行業(yè)平均水平。在產(chǎn)品升級的推動下，行業(yè)產(chǎn)品價格和附加值明顯大幅提高， 2005年以前行業(yè)產(chǎn)值和產(chǎn)量的增長速度大致相同，從 2006年開始，隨著新產(chǎn)品的高速增長，產(chǎn)值增長的速度與產(chǎn)量增長速度的差異有了明顯的擴(kuò)大。 2007年 110月，行業(yè)產(chǎn)值的增幅超過產(chǎn)量增幅 1倍左右。因此近三年來，工程機(jī)械出口高速增長，成為拉動工程機(jī)械行業(yè)增長的重要動力。近十年來，工程機(jī)械行業(yè)在建筑業(yè)快速發(fā)展的推動下，以及在與外資競爭的過程中，行業(yè)的技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量迅速提高。在產(chǎn)品價格為發(fā)達(dá)國家同類產(chǎn)品 60%70%的情況下，性價比突出，對發(fā)展中國家吸引力很大。 2004年的宏觀調(diào)控，工程機(jī)械的國內(nèi)需求大幅下降，使企業(yè)意識到市場多元化的重要性，因此主要工程機(jī)械公司開始實(shí)施國際化戰(zhàn)略，在產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓、以及在國外建立網(wǎng)點(diǎn)等方面做發(fā)大量的工作，加上我國產(chǎn)品技術(shù)質(zhì)量較好，具有良好的性價比，因此工程機(jī)械的出口在近年來一直保持高速增長，尤其是2007年以來，工程機(jī)械行業(yè)在國際市場開拓力度的加大和客戶認(rèn)可度的提高，行業(yè)出口加速增長。成為工程機(jī)械行業(yè)增長的重要推動力。如果這些國家和地區(qū)采取貿(mào)易保護(hù)措施，將對行業(yè)的出口增長造成較明顯的影響（二）鋼材價格上漲高于預(yù)期的風(fēng)險 鋼材價格是影響機(jī)械生產(chǎn)成本的重要因素，如果 2008年鐵礦石價格漲幅過大，鋼材價格上漲可能超過預(yù)期，將提高機(jī)械行業(yè)的生產(chǎn)成本，降低行業(yè)毛利率
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