【正文】 者已經(jīng)將其他分析方法融入到了趨勢(shì)線分析方法之中。也有完全水平的趨勢(shì)線存在，就直接叫它水平趨勢(shì)線好了。圖：趨勢(shì)線二、趨勢(shì)線的衍生作法在趨勢(shì)線的標(biāo)準(zhǔn)作法中，我們都是采取的從距離當(dāng)前較遠(yuǎn)的點(diǎn)向距離當(dāng)前較近的點(diǎn)畫的方式。這樣畫的理論依據(jù)是：越靠近當(dāng)前的點(diǎn)，越能反映當(dāng)前市場(chǎng)的匯率變化情況。其實(shí)我們完全不用理會(huì)哪種更有效，因?yàn)閷?shí)踐已經(jīng)證明，二者均有獨(dú)特的指示意義，我們需要作的是：兩個(gè)都用！對(duì)比兩種畫法，簡(jiǎn)單說來，標(biāo)準(zhǔn)畫法的預(yù)測(cè)意義更強(qiáng)，一些長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)線往往都是由標(biāo)準(zhǔn)畫法所產(chǎn)生；反向畫法對(duì)當(dāng)前匯率變化的節(jié)奏反應(yīng)更加靈敏，更能盡快地跟上市場(chǎng)變化。圖：標(biāo)準(zhǔn)趨勢(shì)線畫法和反向畫法三、趨勢(shì)線的有效性趨勢(shì)線的有效性是否強(qiáng)烈，從兩個(gè)角度去判斷，一是：被觸及生效的次數(shù)越多越有效，突破后的說明意義也越大；二是：越接近于匯率本身運(yùn)行斜率（目測(cè)即可）的越有效，突破后的說明意義也越大。四、趨勢(shì)線判定趨勢(shì)和趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變趨勢(shì)線本身就是用來判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的，趨勢(shì)線形成之后就表明了市場(chǎng)的一段趨勢(shì)，一個(gè)有效的趨勢(shì)線，在突破之前都表明趨勢(shì)是延續(xù)的，而趨勢(shì)線的突破就意味著趨勢(shì)可能正發(fā)生轉(zhuǎn)變，或者看作該段趨勢(shì)的運(yùn)行結(jié)束。五、趨勢(shì)線過渡到趨勢(shì)通道分析趨勢(shì)通道的概念趨勢(shì)通道由兩條平行的趨勢(shì)線構(gòu)成，我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)匯率在某個(gè)階段的走勢(shì)會(huì)保持在一個(gè)通道內(nèi)，而且通道的上沿和下沿分別有著明顯的操作指導(dǎo)意義，那么這個(gè)通道就構(gòu)成了我們分析和操作的依據(jù)。新形成的趨勢(shì)線也按照趨勢(shì)線本身的操作方法進(jìn)行操作。平行通道分為上升通道和下降通道。在實(shí)際經(jīng)驗(yàn)中，我們發(fā)現(xiàn)還有一種通道畫法，能有比較好的預(yù)測(cè)作用，用于預(yù)測(cè)波浪理論中的4浪調(diào)整低點(diǎn)（后面還會(huì)緊接5浪上升），當(dāng)然落實(shí)到操作的時(shí)候同時(shí)還要參考4浪調(diào)整的內(nèi)部節(jié)奏，以便作出更準(zhǔn)確的交易策略。這個(gè)通道的形成是在4浪調(diào)整已經(jīng)開始的時(shí)候，然后借助這個(gè)方法預(yù)測(cè)4浪調(diào)整的潛在目標(biāo)位。下面我們?cè)倏匆粋€(gè)這種做圖方法下的實(shí)際走勢(shì)圖：圖：趨勢(shì)通道的經(jīng)驗(yàn)畫法趨勢(shì)通道中的內(nèi)部趨勢(shì)通道趨勢(shì)線和趨勢(shì)通道就像趨勢(shì)一樣，長(zhǎng)期趨勢(shì)線下有短期趨勢(shì)線，大通道內(nèi)有小通道。圖：大通道內(nèi)的小通道，大趨勢(shì)線的小趨勢(shì)線通道的平移技術(shù)一個(gè)通道在被形成突破之后，可以嘗試做一個(gè)等距離的平移，形成新的通道，這個(gè)時(shí)候新的通道往往仍然有效，能對(duì)接下來的走勢(shì)起到一個(gè)比較好的預(yù)測(cè)作用，預(yù)測(cè)到下一步運(yùn)行的目標(biāo)區(qū)域，這也就是接下來的重要支撐或者阻力。圖：下降趨勢(shì)線的突破操作七、趨勢(shì)通道的操作方法趨勢(shì)通道的操作方法是建立在趨勢(shì)線操作方法的基礎(chǔ)之上的，由于趨勢(shì)通道由兩條平行的趨勢(shì)線構(gòu)成，所以操作方法是：上升通道形成后，下沿的觸及看作做多的機(jī)會(huì)，上沿的觸及看作多單平倉機(jī)會(huì)；下降通道形成后，上沿的觸及看作做空的機(jī)會(huì)，下沿的觸及看作空單平倉機(jī)會(huì)；上升通道被向下突破，突破和回抽都看作做空的機(jī)會(huì)；這一點(diǎn)與上升趨勢(shì)線的向下突破操作方式一樣，上升通道的下沿也就是一根上升趨勢(shì)線。這一點(diǎn)與下降趨勢(shì)線的向上突破操作方式一樣，下降通道的上沿也就是一根下降趨勢(shì)線。圖：上升通道向上突破的做多八、被突破的趨勢(shì)線的后繼效果一些舊的趨勢(shì)線，有突破后經(jīng)歷的時(shí)間較長(zhǎng)，一般看來該趨勢(shì)線可能已經(jīng)失效，但在后面的走勢(shì)中，很可能再次發(fā)揮作用，當(dāng)然這個(gè)作用很可能是反向的制約作用。修正的原則：要盡量地是趨勢(shì)線能配合匯率在該階段運(yùn)行的斜率。圖：趨勢(shì)線的不斷修正前面我們用比較大的篇幅學(xué)習(xí)了趨勢(shì)線和通道的做法、交易方法以及分析的技巧，趨勢(shì)線、通道的畫法都有靈活和主觀的一面，這也正是其魅力所在，這要求我們?cè)趯?shí)際運(yùn)用的時(shí)候結(jié)合更多的分析方法和指標(biāo)。移動(dòng)平均線是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上“移動(dòng)平均”的原理，將最近ｎ根ｋ線的價(jià)格進(jìn)行平均，求出一個(gè)趨勢(shì)值，也以此來表示市場(chǎng)某個(gè)階段的平均價(jià)格。移動(dòng)平均線上的每個(gè)點(diǎn)都表示過去n天的平均價(jià)格。圖：指數(shù)加權(quán)均線和普通均線對(duì)比（參數(shù)均為30）二、單根均線對(duì)趨勢(shì)的指示單根均線即可以對(duì)趨勢(shì)發(fā)出指引信號(hào)。圖：?jiǎn)胃€指示趨勢(shì)三、兩根均線對(duì)趨勢(shì)的指示用兩根均線最大的好處是可以利用均線的交叉作為趨勢(shì)判斷的依據(jù)，同時(shí)均線的交叉本身也是交易信號(hào)。圖：兩根均線的指示四、均線系統(tǒng)對(duì)趨勢(shì)的指示均線系統(tǒng)的指示則依靠整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行方向來指示趨勢(shì)，分為多頭排列和空頭排列分別指示上漲和下跌的趨勢(shì)，如果均線交織則同樣地是盤整市特征。我個(gè)人的設(shè)置習(xí)慣是：一般不用單根均線作為趨勢(shì)的指引；兩個(gè)均線的參數(shù)為5和13判斷短線趨勢(shì)，13和34判斷中線趨勢(shì)；均線系統(tǒng)的參數(shù)設(shè)置為12355。在運(yùn)用的時(shí)候要格外注意的是：每種技術(shù)指標(biāo)都有自己的適用范圍和適用環(huán)境，如果不對(duì)一個(gè)指標(biāo)理解透，就會(huì)出現(xiàn)認(rèn)為某個(gè)指標(biāo)時(shí)好時(shí)壞的情況。第一節(jié) 趨勢(shì)類指標(biāo)趨勢(shì)類指標(biāo)的代表就是均線，另有一個(gè)大家經(jīng)常性用到的指標(biāo)是布林通道。均線指標(biāo)的內(nèi)容已經(jīng)在上一章講解趨勢(shì)判斷的時(shí)候講到，其分析方法除了指示趨勢(shì)，主要是利用均線的交叉確定多空操作信號(hào)。圖：2根均線的交易信號(hào)使用從上圖中我們可以看到，均線交叉發(fā)出的交易信號(hào)對(duì)操作有明顯的幫助，其優(yōu)勢(shì)在于能夠把握趨勢(shì)的很大一部分，也是最主要的一部分；缺點(diǎn)在發(fā)出信號(hào)可能稍晚，不會(huì)在趨勢(shì)啟動(dòng)之初就馬上發(fā)出信號(hào)，另外當(dāng)行情處于震蕩市中時(shí)難有獲利。均線交易信號(hào)的成功率取決于參數(shù)的設(shè)定，上圖我們進(jìn)行的是歐元/美元的中線操作，所以采用的參數(shù)是13和34，這樣的設(shè)置已經(jīng)在一定程度上減弱了震蕩市的冗余信號(hào)。交易的時(shí)候注意必須等到指標(biāo)交叉信號(hào)成立之后，而不是指標(biāo)剛搭在一起的時(shí)候。圖：均線系統(tǒng)的助漲、助跌和依托作用二、布林通道布林通道由布林格發(fā)明，是運(yùn)用比較廣泛的趨勢(shì)類指標(biāo)。布林通道的設(shè)置方法選擇一個(gè)中期的普通移動(dòng)均線，一般選擇20作為參數(shù)，上軌值的取值為均線加上2倍的標(biāo)準(zhǔn)差，下軌的取值為均線減去2倍的標(biāo)準(zhǔn)差。布林通道的使用方法A、趨勢(shì)跟隨均線而動(dòng)由于布林通道的中線采用的是20普通均線，所以這時(shí)可以利用單根均線的指示意義來幫助判斷趨勢(shì)，同時(shí)還能還能參考上線和下線所運(yùn)行的方向來輔助確認(rèn)。圖：布林通道的趨勢(shì)指示B、通道持續(xù)收窄的預(yù)示布林通道的收窄是非常有用的信號(hào)，通道收窄信號(hào)表示匯率正醞釀大的行情，這就提示我們要注意尋找機(jī)會(huì)。圖：布林道持續(xù)收窄C、漲勢(shì)中觸及中線做多圖：漲勢(shì)中觸及中線做多D、跌勢(shì)中觸及中線做空?qǐng)D：跌勢(shì)中觸及中線做空E、盤整市中依據(jù)上線、下線區(qū)間操作，直到突破發(fā)生圖：區(qū)間操作第二節(jié) 擺動(dòng)類指標(biāo)一、擺動(dòng)類指標(biāo)總概擺動(dòng)類指標(biāo)相對(duì)較多，比如“平滑異動(dòng)移動(dòng)平均線MACD”，“相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI”，“隨機(jī)指數(shù)KDJ”，“威廉指標(biāo)”等等，這些指標(biāo)都有一個(gè)共同的特性就是：運(yùn)行過程中上下擺動(dòng)。很多投資者沒有意識(shí)到的一點(diǎn)是：擺動(dòng)類指標(biāo)最適合的是用于橫盤震蕩市，此時(shí)的信號(hào)準(zhǔn)確率相當(dāng)高。因?yàn)檫@些指標(biāo)當(dāng)處于高位時(shí)，只要價(jià)格稍有回落，指標(biāo)就會(huì)快速的向下回落，但匯率的下落幅度有限，很快有恢復(fù)上漲，這時(shí)就會(huì)造成指標(biāo)的高位鈍化，而失去指示意義。二、平滑異動(dòng)移動(dòng)平均線MACD在擺動(dòng)類指標(biāo)中，最有代表意義當(dāng)屬M(fèi)ACD，其指示意義更加豐富，而且有很多其他擺動(dòng)類指標(biāo)不具備的優(yōu)勢(shì)，所以對(duì)于擺動(dòng)類指標(biāo)，我們用MACD指標(biāo)作為代表來為大家講解。MACD指標(biāo)實(shí)際就是運(yùn)用快線和慢線的金叉和死叉來產(chǎn)生基本信號(hào)。A、多頭占優(yōu)/空頭占優(yōu)當(dāng)快線和慢線都運(yùn)行在零軸上方時(shí)，我們認(rèn)為多頭占優(yōu)；當(dāng)快線和慢線都運(yùn)行在零軸下方時(shí)，我們認(rèn)為空頭占優(yōu)。圖：多頭占優(yōu)/空頭占優(yōu)B、動(dòng)能指示零軸附近的柱子是根據(jù)快線和慢線的差額同比放大計(jì)算出來的，這些柱子本身表示上漲動(dòng)能或者下跌動(dòng)能，當(dāng)柱子在零軸上方時(shí)，表示上漲動(dòng)能偏強(qiáng)；當(dāng)柱子在零軸下方時(shí)，表示下跌動(dòng)能偏強(qiáng)。當(dāng)快線、慢線、柱子同時(shí)運(yùn)行在零軸上方的時(shí)候，表明是多頭市場(chǎng)；當(dāng)快線、慢線、柱子同時(shí)運(yùn)行在零軸下方的時(shí)候，表明是空頭市場(chǎng)；當(dāng)這三者處于矛盾的時(shí)候，表示匯率正處于對(duì)單邊趨勢(shì)的回調(diào)過程中的可能性較大，但并未出現(xiàn)方向性扭轉(zhuǎn)。圖：多頭市場(chǎng)/空頭市場(chǎng)D、指標(biāo)的鈍化MACD指標(biāo)是一個(gè)擺動(dòng)指標(biāo)，當(dāng)匯率向某個(gè)方向發(fā)展過度之后，就會(huì)出現(xiàn)超買或者炒賣現(xiàn)象，基本意義是超買了需要下落修正，超賣了需要反彈修正，但在MACD指標(biāo)中這個(gè)信號(hào)的意義不是太大，主要是用在KDJ、RSI等指標(biāo)中，即便與此，超買與超賣對(duì)操作的參考意義也很不明顯。而特別是在牛市中，超買甚至是漲勢(shì)加速的信號(hào)，這個(gè)時(shí)候也就會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)的高位鈍化；當(dāng)然熊市中，持續(xù)的超賣也會(huì)導(dǎo)致指標(biāo)的低位鈍化，這個(gè)時(shí)候匯率往往還在按照原來的方向運(yùn)行。圖：MACD指標(biāo)的鈍化MACD指標(biāo)鈍化之后，其金叉與死叉的基本指示信號(hào)則自動(dòng)失效，直到擺脫鈍化有了明確的回升之后，才能恢復(fù)基本交易信號(hào)的指示。MACD指標(biāo)的基本交易信號(hào)A、金叉/死叉信號(hào)MACD指標(biāo)的基本交易信號(hào)由快線和慢線的交叉來實(shí)現(xiàn)，分為金叉和死叉。嚴(yán)格說來，金叉在這里只能表示初步的轉(zhuǎn)多信號(hào)，死叉只能是初步的轉(zhuǎn)空信號(hào)，作為一個(gè)警示信號(hào)，表示要回調(diào)或者轉(zhuǎn)勢(shì)，但具體是哪種必須要用更多的知識(shí)判斷。MACD指標(biāo)向上穿越零軸為看多信號(hào)，向下穿越零軸為看空信號(hào)。圖：MACD指標(biāo)穿越零軸信號(hào)MACD指標(biāo)基本交易信號(hào)的升級(jí)MACD指標(biāo)基本交易信號(hào)主要源自交叉和穿越，對(duì)交易信號(hào)升級(jí)的過程就是減少信號(hào)的過程，將一些對(duì)交易不利的信號(hào)進(jìn)行排除。圖：升級(jí)后的做多信號(hào)反之，跌勢(shì)中，當(dāng)MACD指標(biāo)第一次從低位向上金叉回升，回升到零軸下方附近（且沒有直接向上穿越零軸），而在零軸下方再次形成死叉，此時(shí)的死叉信號(hào)看作做空信號(hào)。穿越的角度斜率越大，有效性越大，對(duì)于那些穿越角度較為平緩的穿越，要認(rèn)定為無效信號(hào)。圖：順勢(shì)持倉信號(hào)MACD指標(biāo)的背離背離是指：匯率運(yùn)行的方向與技術(shù)指標(biāo)運(yùn)行方向相反的情況，我們稱之為背離。一般來說，1次背離的說明意義還不夠大，2次和2次以上的背離可能引起較大的回調(diào)或者轉(zhuǎn)勢(shì)。圖：MACD指標(biāo)趨勢(shì)指引下面我們?cè)賮砜匆幌旅涝?加元的長(zhǎng)期走勢(shì)圖，它的MACD指標(biāo)在周線圖上也已經(jīng)發(fā)出了趨勢(shì)將逐漸扭轉(zhuǎn)的信號(hào)，預(yù)示著接下來幾年美元/加元將轉(zhuǎn)入大型的長(zhǎng)線反彈。第三節(jié) 人氣指標(biāo)人氣指標(biāo)是反映市場(chǎng)多空人氣變化的指標(biāo)，采集的樣本數(shù)越大，說明意義越大。大眾心理，是我們?cè)诓僮髦袘?yīng)該盡量規(guī)避的，為什么總有人買在最高位附近，而賣在最低位附近？這就是大眾心理所導(dǎo)致的，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)不是大部分人獲利的，而是少數(shù)人最終賺錢，那么我們就要參考大眾人氣，特別是在出現(xiàn)極端的時(shí)候，要做到與之相反。等等心理都是大眾心理的反映，而這些心理都會(huì)反映到大眾人氣指標(biāo)上。第六章 反轉(zhuǎn)形態(tài)分析與操作引言匯率運(yùn)行的價(jià)格形態(tài)主要有兩種最重要的分類——反轉(zhuǎn)形態(tài)和中繼形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)顧名思義，就是意味著一個(gè)階段性的趨勢(shì)可能發(fā)生扭轉(zhuǎn)。第一節(jié) “皇冠上的寶石”——形態(tài)形態(tài)的形成就是市場(chǎng)心理變化的過程，經(jīng)歷幾百年歷煉而形成的形態(tài)分析方法在操作中的指導(dǎo)意義非凡，我個(gè)人將它看作技術(shù)分析方法中的“皇冠上的寶石”，就像美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)變化對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的指示一樣，形態(tài)的變化能夠?qū)灰装l(fā)出非常明確的指示信號(hào)，再與其它技術(shù)分析工具相互驗(yàn)證、相互配合，則能更好地提高操作準(zhǔn)確率。所以形態(tài)是技術(shù)分析的精華，是將風(fēng)險(xiǎn)控制在有限范圍內(nèi)的利器。另外，形態(tài)的確認(rèn)和驗(yàn)證需要交易量的配合，但在外匯市場(chǎng)的交易量幾乎是無法精確統(tǒng)計(jì)的，加上成交量本身非常巨大，所以在外匯交易中，成交量對(duì)形態(tài)的指示逐漸被忽略。第二節(jié) 反轉(zhuǎn)形態(tài)成立的最高綱領(lǐng)所有反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成必須符合最高綱領(lǐng)中的每一個(gè)條款，才能認(rèn)為是反轉(zhuǎn)形態(tài)，否則即便是形似，也不能認(rèn)為是反轉(zhuǎn)形態(tài)。匯率的運(yùn)行要有某個(gè)單邊趨勢(shì)的存在，才能談得上反轉(zhuǎn)的問題，否則無趨勢(shì)可轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)形態(tài)所扭轉(zhuǎn)的必須是單邊趨勢(shì)。二、小級(jí)別反轉(zhuǎn)形態(tài)扭轉(zhuǎn)小的趨勢(shì)，大級(jí)別反轉(zhuǎn)形態(tài)扭轉(zhuǎn)大的趨勢(shì)在判斷反轉(zhuǎn)形態(tài)的時(shí)候，同樣要注意形態(tài)的級(jí)別，小的反轉(zhuǎn)形態(tài)只能扭轉(zhuǎn)小的趨勢(shì)，大的反轉(zhuǎn)形態(tài)則扭轉(zhuǎn)大的趨勢(shì)，這里的大小都是相對(duì)而言的。三、底部反轉(zhuǎn)形態(tài)只出現(xiàn)在底部，頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)只出現(xiàn)在頂部。四、頭肩形、W形（M形）、三重頂（底）形必須要有頸線的突破才能確認(rèn)形態(tài)的成立。在頸線形成突破之間，我們都只能將他們稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)雛形。頭肩形分為頭肩底反轉(zhuǎn)形態(tài)和頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，其中頭肩底為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，頭肩頂為頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，并再次強(qiáng)調(diào)：頭肩底只出現(xiàn)在底部，頭肩頂只出現(xiàn)在頂部。頭肩底形態(tài)作為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)只能出現(xiàn)在一輪下跌走勢(shì)的后期。在實(shí)際走勢(shì)中，右邊高點(diǎn)高于左邊高點(diǎn)則更為有利，即頸線向上傾斜更為有利。A、右肩買點(diǎn)。B、突破買點(diǎn)。C、回抽買點(diǎn)。二、頭肩頂頭肩頂?shù)暮?jiǎn)化圖形圖：頭肩頂簡(jiǎn)化圖形頭肩頂?shù)臉?gòu)成有以下幾個(gè)關(guān)鍵要素：A、形態(tài)形成之前有既定的上漲趨勢(shì)B、右肩上漲力度減弱，無法創(chuàng)出新高C、有效向下突破頸線頭肩頂?shù)淖钚∧繕?biāo)計(jì)算圖：頭肩形的最小理論目標(biāo)頭肩頂?shù)牟僮饕I(lǐng)圖：頭肩頂?shù)牟僮饕I(lǐng)頭肩頂形態(tài)的整個(gè)形成過程中，有3個(gè)潛在的做空點(diǎn)。右肩做空的時(shí)候形態(tài)尚未形成，所以定義為博弈性做空點(diǎn)，此時(shí)是否做空還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)。向下有效突破頸線時(shí)的做空機(jī)會(huì)，為較為穩(wěn)妥的做空機(jī)會(huì)?；爻樽隹拯c(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做空點(diǎn)更優(yōu)異的做空機(jī)會(huì)。同樣需要強(qiáng)調(diào)的是：W形只能出現(xiàn)在底部，M形只能出現(xiàn)在頂部，這是在判斷中需要特別注意的情況。A、右邊的低點(diǎn)做買點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候W底形態(tài)尚未完成，所以只定義為博弈性做多點(diǎn)，此時(shí)是否做多還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)。向上有效突破頸線時(shí)的做多機(jī)會(huì)，為較為穩(wěn)妥的做多機(jī)會(huì)?；爻樽龆帱c(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做多點(diǎn)更優(yōu)異的做多機(jī)會(huì)。A、右邊的高點(diǎn)做空點(diǎn)。B、突破做空點(diǎn)。C、回抽做空點(diǎn)。第五節(jié) 三重底（頂）形反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作一、三重底三重底的簡(jiǎn)化圖形三重底的構(gòu)成有以下幾個(gè)