【正文】 控。央行如此密集地上調(diào)準(zhǔn)備金率，意在進一步加強當(dāng)前流動性調(diào)控，控制銀行信貸投放和管理通脹預(yù)期。工程建設(shè)信貸受限，如工程的石料供應(yīng)廠家大都使用裝載機等，直接影響工程機械的銷售額。因此，整體投資形勢應(yīng)該是延續(xù)趨勢，呈慣性下滑的狀況。 2月 20日 中國人民銀行、發(fā)展改革委、旅游局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和外 匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見》 2月 21日 中國人民銀行與土耳其中央銀行簽署規(guī)模為 100億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議 3月 1日 中國人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、水利部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)合發(fā) 布《關(guān)于進一步做好 水利改革 發(fā)展金融服務(wù)的意見 》 3月 6日 中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于管好用好支農(nóng)再貸款 支持?jǐn)U大 “ 三農(nóng) ” 信貸投放的通知》 3月 20日 中國人民銀行與蒙古銀行簽署中蒙雙邊本幣互換補充協(xié)議，互換規(guī)模由原來的 50億元人民幣擴大至 100億元人民幣 3月 22日 中國人民銀行與澳大利亞儲備銀行簽署規(guī)模為 2020億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議 3月 29日 中國人民銀行貨幣政策委員會召開 2020年第一季度例會 3月 31日 中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于認(rèn)真組織落實 2020年縣域法人金融機構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核政策和農(nóng)村信用社改革試點專項票據(jù)兌付后續(xù)監(jiān)測考核政策激勵約束措施的通知》 數(shù)據(jù)來源： 中國產(chǎn)業(yè)政策網(wǎng) 三、產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè)發(fā)展 （ 一） 《 2020 年一季度中國房地產(chǎn)評估報告 》 中國指數(shù)研究院 2020 年 4 月 19 日發(fā)布《 2020 年一季度中國房地產(chǎn)政策評估報告 》顯示，一季度為進一步鞏固調(diào)控成果，促進房價合理回歸，中央政府多次強調(diào)堅持房地產(chǎn)調(diào)控不放松，相關(guān)部委紛紛表態(tài)繼續(xù)嚴(yán)格實施調(diào)控措施，在政策措施上 “有保有壓 ”，繼續(xù)抑制投資投機需求，同時注重保護合理住房需求。從長期來看，房地產(chǎn)行業(yè)是關(guān)系民生的重要行業(yè)，房地產(chǎn)振興是必然的趨勢。 2020年 1季度全國工程機械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 5 咨詢電話 01087167575 （二）《 新材料產(chǎn)業(yè) “ 十二五 ” 規(guī)劃 》 規(guī)劃提出的?十二五?預(yù)期發(fā)展目標(biāo)還包括：研發(fā)投入明顯增加，重點新材料企業(yè)研發(fā)投入占銷售收入比重達到５％，建成一批新材料工程技術(shù)研發(fā)和公共服務(wù)平臺；打造１０個創(chuàng)新能力強、具有核心競 爭力、新材料銷售收入超１５０億元的綜合性龍頭企業(yè)，培育２０個新材料銷售收入超過５０億元的專業(yè)性骨干企業(yè)，建成若干主業(yè)突出、產(chǎn)業(yè)配套齊全、年產(chǎn)值超過３００億元的新材料產(chǎn)業(yè)基地和產(chǎn)業(yè)集群；新材料產(chǎn)品綜合保障能力提高到７０％，關(guān)鍵新材料保障能力達到５０％，實現(xiàn)碳纖維、鈦合金、耐蝕鋼、先進儲能材料、半導(dǎo)體材料、膜材料、丁基橡膠、聚碳酸酯等關(guān)鍵品種產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化。到２０２０年，建立起具備較強自主創(chuàng)新能力和可持續(xù)發(fā)展能力、產(chǎn)學(xué)研用緊密結(jié)合的新材料產(chǎn)業(yè)體系，新材料產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，主要品種能夠滿足國民經(jīng)濟和國防建設(shè)的需要，部分新材料達到世界領(lǐng)先水平，材料工業(yè)升級換代取得顯著成效，初步實現(xiàn)材料大國向材料強國的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。 目前我國新材料產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展水平與發(fā)達國家有較大差距，產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨一些亟待解決的問題，主要表現(xiàn)在：新材料自主開發(fā)能力薄弱，大型材料企業(yè)創(chuàng)新動力不強，關(guān)鍵新材料保障能力不足；產(chǎn)學(xué)研用相互脫節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈條短，新材料推廣應(yīng)用困難，產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式不完善；新材料產(chǎn)業(yè)缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃和政策引導(dǎo)，研發(fā)投入少且分散，基礎(chǔ)管理工作比較薄弱。? 為明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點方向，工信部同時發(fā)布了《新材料產(chǎn)業(yè)?十二五?重點產(chǎn)品目錄》。其中，稀土功能材料、先進儲能材料、光伏材料、有機硅、超硬材料、特種不銹鋼、玻璃纖維及其復(fù)合材料等產(chǎn)能居世界前列。?十二五?規(guī)劃使得機械行業(yè) 從原來的初級階段漸漸地邁向成熟階段。從政策來看國家將給予西部開發(fā)相當(dāng)大的扶持力度，從而帶動西部大開發(fā)戰(zhàn)略的推進。 2020 年農(nóng)村公路建設(shè)將投資 20 億元，建設(shè) 4500 千米，改善 40 個鄉(xiāng)鎮(zhèn)通瀝青路，解決 500 個建制村通公路問題。目前，路面機械已出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。此外，礦藏資源的勘察開發(fā)力度也將進一步加大，中央財政單位在 2020 年就追加了 億元用于新疆礦產(chǎn)資源勘察，支持力度可見一斑。 我國西部地區(qū)的建設(shè)將成為工程機械企業(yè)爭相分食的一塊大蛋糕。西部開發(fā)十二五規(guī)劃出臺有了政策保障，進一步確立了工程機械企業(yè)對西部市場發(fā)展的信心及投入 ，相信未來整個西部地區(qū)將成為工程機械市場未來幾年的發(fā)展重心。是對二手挖掘機進口的一次規(guī)范，對國內(nèi)新機銷售也是一個長期促進。但從商務(wù)部 2020 年發(fā)布的管理通知來看，這些規(guī)定都沒有強調(diào)對二手挖掘機性能的審核。 點評： 因提高二手工程機械進口門檻， 2020 年國內(nèi)整機企業(yè)有望新增加 8654 臺的市場容量 。從而在源頭上控制了二手挖掘機流入國內(nèi)市場，為國內(nèi)挖掘機制造企業(yè)提供了更為廣闊的新機市場空間。 一季度 ，機械工業(yè)產(chǎn)能快速擴張，嚴(yán)重惡化了市場環(huán)境。 （二 ） 國家工程機械工業(yè)設(shè)計能力水平大幅提高 工業(yè)設(shè)計，就是用數(shù)字化全面提升產(chǎn)品附加值，全面升級制造成品，有望為產(chǎn)品獲取高額利潤實現(xiàn)驚險一躍，推動信息化與工業(yè)化深度融合。以三一重工為例，先后獲得國際工業(yè)設(shè)計紅點獎、 IDEA 大獎，連續(xù)三年獲得國內(nèi)工業(yè)設(shè)計最高獎項紅星獎金獎，被評為?中國工業(yè)設(shè)計十佳創(chuàng)新型企業(yè)?。 2020 年 6 月，三一重工、中聯(lián)重科、山河智能等企業(yè)設(shè)計的工業(yè)設(shè)備，將參展 2020 米蘭 第二 節(jié) 全國工程機械行業(yè) 外部環(huán)境綜合評價 及風(fēng)險預(yù)警 對工程機械行業(yè)來說， 2020 年我國將 繼續(xù)實施積極的財政政策， 包括 財政資金將在繼續(xù)推進保障房建設(shè)、加強基礎(chǔ)實施建設(shè)、大力發(fā)展農(nóng)田水利 ，這對于工程機械行業(yè) 是個重大利好，帶動行業(yè)需求增長 。但是 2020 年在國內(nèi)需求減緩和競爭加劇的形勢下，我國工程機械行業(yè)的增速也在放緩，而卡特彼勒等國際巨頭加快在華投資的步伐，將對中國工程機械企業(yè)形成巨大的生存壓力，行業(yè)兼并重組勢在必行。而存活下來的工程機械企業(yè)將與國際巨頭在自家門口進行短兵相接的白刃戰(zhàn)，中國工程機械企業(yè) 是否像過去數(shù)年那樣在國內(nèi)市場繼續(xù)拔得頭籌值得關(guān)注。 全國挖掘、鏟土運輸機械行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)量額下降的趨勢，同比增長 %，明顯低于 2020 年 %的增速。全國水泥專用設(shè)備產(chǎn)量出現(xiàn)開始上升，產(chǎn)量增速由 2020 年的 %增加到 %。 表 3 2020 年 1 季度 全國 機械行 業(yè)主要產(chǎn)品 產(chǎn)量及增速情況 單位：噸， % 主要產(chǎn)品 本月產(chǎn)量 本月止累計 本月同比增長 (%) 本月止累計同比增 長 (%) 采礦專用設(shè)備 546, 1,330, 挖掘、鏟土運輸機械 87, 209, 壓實機械 27, 52, 水泥專用設(shè)備 96, 281, 混凝土機械 51, 150, 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 二、銷售情況 2020 年 1 季度 全國工程機械銷售產(chǎn)值達到 億元，同比 下降 %。 表 4 20202020 年 3 月 全國工程機械銷售產(chǎn)值及增長率 單位：千 元 期間 累計銷售產(chǎn)值（當(dāng)年價格） 累計銷售產(chǎn)值（當(dāng)年價格）比上 年同期增長 % 2020年 13月 141760856 2020年 16月 316749408 2020年 19月 446782021 2020年 112月 595603804 2020年 13月 132355223 數(shù)據(jù)來 源 ：世經(jīng)未來 2020年 1季度全國工程機械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 10 咨詢電話 01087167575 三、行業(yè)出口 形勢 2020 年，就一季度的發(fā)展形勢來說，出口仍然廣受關(guān)注，工程機械產(chǎn)品出口中暴露出的惡性競爭等相關(guān)問題也越來越受到重視。 第二節(jié) 全國工程機械行業(yè)經(jīng)營情況分析 一 、行 業(yè)規(guī)模分析 2020 年，規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量有所增加，從業(yè)人員也 繼續(xù)攀升， 在資產(chǎn)規(guī)模逐步增加的同時 負(fù)債 也出現(xiàn)上升 。從單季度來看， 今年已季度 資產(chǎn)增加 億元，但 環(huán)比增速持續(xù)下降， 同時今年一季度負(fù)債總額增加了 億元，環(huán)比增幅很大 。 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 圖 2 20202020 年 3 月 全國工程機械行業(yè)銷售收入及增速情況 （二）利潤 2020 年 一季度 全國工程機械行業(yè)利潤在 2020 四季度出現(xiàn)回升 后開始大幅下滑 ， 利潤總和跌 倒了 同比 下降 %。 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 圖 4 20202020 年 3 月 全國工程機械行業(yè)虧損 總額及增速情況 第三節(jié) 行業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析 一、營運能力 2020 年一 季度營運能 力比 2020 有 下降 。 表 6 2020 年 2020 年 3 月 全國工程機械行業(yè) 營運能力 分析 單位：次 指標(biāo) 2020 年 13月 2020 年 112月 2020 年 19月 2020年 16 月 2020年 13 月 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 二、盈利能力 總體來說 2020 年一季度 季度盈利能力略有 降低。 表 7 2020 年 2020 年 3 月 全國工程機械行業(yè) 盈利能力 分析 單位： % 指標(biāo) 2020 年 13 月 2020年 112 月 2020年 19 月 2020年 16 月 2020年 13 月 銷售毛利率 銷售利潤率 資產(chǎn)報酬率 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 三、償債能力 2020 年一季度償債能力和 2020 年四季度比有所下降 。 表 8 2020 年 2020 年 3 月 全國工程 機械行業(yè) 償債能力 分析 單位： %、倍 指標(biāo) 2020 年 13 月 2020年 112月 2020年 19 月 2020年 16 月 2020 年 13月 負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 利息保障倍數(shù) 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 四、 發(fā)展能力 2020 年一季度 ，全國工 程機械行業(yè)發(fā)展能力繼續(xù)下滑。 表 9 2020 年 2020 年 3 月 全國工程機械行業(yè)發(fā)展 能力 分析 單位： % 指標(biāo) 2020 年 13月 2020年 112月 2020年 19 月 2020年 16 月 2020 年 13 月 應(yīng)收賬款增長率 利潤總額增長率 資產(chǎn)增長率 銷售收入增長率 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 2020年 1季度全國工程機械行業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警報告 十年真誠 專注 創(chuàng) 贏 14 咨詢電話 01087167575 第四節(jié) 行業(yè) 運行綜合評價及風(fēng)險預(yù)警 一、行業(yè)運行綜合評價 根據(jù) 全國工程機械行業(yè) 運行綜合評級體系， 全國 工程機械行業(yè) 2020 年 一季度景氣度較 2020 年 有所回升，但增速放緩，部分指標(biāo)降幅有所減少。今年一季度 季度 市場需求 較為 冷淡，競爭的日趨激烈，中國工程機械企業(yè)快速進入調(diào)整時期，行業(yè)逐步回歸理性平穩(wěn)增長。 但是全國工程機械銷售產(chǎn)值僅達到 億元，同比下降 %。 從產(chǎn)品看，? 壓實機械 ?風(fēng)險相對很??；? 水泥專用設(shè)備 ? 、 ? 混凝土機械 ? 和?采礦用專用設(shè)備? 風(fēng)險業(yè)較小，可控；而? 挖掘、鏟土運輸機械 ?風(fēng)險略有增加。全國挖掘、鏟土運輸機械行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)量額下降的趨勢，同比增長 %，明顯低于 2020 年 %的增速。全國水泥專用設(shè)備產(chǎn)量出現(xiàn)開始上升，產(chǎn)量增速由 2020 年的 %增加到 %。 2020 年 1 季度 全國工程機械行業(yè) 營運能力、 盈利能力、償債能力和發(fā)展能力 均 出現(xiàn)下降。今年一季度全國工程機械行業(yè)銷售毛利率從 2020 年的 %上升到%；但是銷售利潤率為 %，低于 2020年的 %；資產(chǎn)報酬率由 2020年的 %下降至 %，總之盈利能力略有降低。今年一季度全國工程機械行業(yè)發(fā)展能力繼續(xù)下滑，資產(chǎn)增長下降幅度比較明顯，由去年的 %降低至 %；銷售收入增長率 由 %下降至 %；利潤總額增長率由 %下降至 %；應(yīng)收賬款增長率由 %下降至 %，發(fā)展指標(biāo)均低于 2020 年水平。 2020 年 1 季度 雖然保障房建設(shè)會支撐一部分 行業(yè) 需求，但總體來說仍不足以彌補實體經(jīng)濟回落帶來的空缺，而且保障房，水利建設(shè)對工程機械的拉動仍需一定時間，在其真正發(fā)揮效用之前， 工程 機械市 場銷售仍可能有一個下降時間段。