經(jīng)典實例：籌資決策分析-閱讀頁
2025-05-29 03:48本頁面
【正文】 該工作表中創(chuàng)建表格，接著在其中錄入相關(guān)數(shù)據(jù)，如圖 1623所示。 步驟 3 在 B4單元格中輸入計算公式“ = B1B3”，按 Enter鍵計算首期付款后的金額，如圖 1624所示。 步驟 5 彈出“函數(shù)參數(shù)”對話框，設(shè)置 PPMT函數(shù)參數(shù)，再單擊“確定”按鈕，如圖1626所示。 步驟 7 彈出“函數(shù)參數(shù)”對話框，設(shè)置 IPMT函數(shù)參數(shù)，再單擊“確定”按鈕，如圖1628所示，算出商業(yè)貸款的月還款利息。 步驟 9 彈出“函數(shù)參數(shù)”對話框，設(shè)置 PMT函數(shù)參數(shù)，再單擊“確定”按鈕，如圖1630所示。 步驟 11 利用 Excel的自動填充技術(shù)計算公積金的各項計算結(jié)果；在 B15單元格中輸入公式“ =C14+C13*12”，并按 Enter鍵確認，算出商業(yè)貸款的還款總額，接著復(fù)制公式到C15單元格，計算公積金貸款的還款總額如圖 1632所示。 1． 單利分期計息 ， 到期一次 還本付息 假設(shè)每年的利息是相等的，實際利率為 %，計劃表 如圖 1633所示。 圖 1635 計劃表 3 3． 復(fù)利計息 ， 分期付息 ， 到期 還本 假設(shè)每年的利息是相等的，實際利率為 10%，計劃表 如圖 1635所示 。但由于每年應(yīng)償還的數(shù)額是固定的，故每年應(yīng)還的本金逐年增加，實際利率為 10%，計劃表 如圖 1636所 示。 圖 1637 計劃表 5 經(jīng)比較前面幾種方案，可以有以下發(fā)現(xiàn)。 ? 在復(fù)利情況下，償還總額最少的為第 5種（分期還本，對未還本金支付利息） ? 復(fù)利計息，到期一次還本付息：利息最多；后期還款壓力大。 ? 分期等額償還本息 ,即 貸款期限內(nèi)每月以相等的金額償還貸款本息，房屋按揭一般用的就是等額本息還 款 法 。建立長期借款計算分析模型的步驟如下。 步驟 2 根據(jù)實際情況設(shè)計分析模型，在 A10單元格中輸入計算公式“ =PMT(B4/B6,B5*B6,B3)” ，如圖 1639所示。 步驟 4 彈出“模擬運算表”對話框，在“輸入引用行的單元格”后的文本框中輸入“ $B$7” ，在“輸入引用列的單元格”后的文本框中輸入“ $B$4” ，如圖 1641所示。 圖 1638 創(chuàng)建“長期借款基本模型”工作表 圖 1639 輸入計算公式 圖 1640 選擇“模擬運算表”命令 圖 1641 “模擬運算表”對話框 圖 1642 查看分析結(jié)果 ● 長期借款的敏感度分析 敏感性分析是指在諸多影響企業(yè)效益的因素中，測定其中一個或幾個因素變化對企業(yè)效益的影響。 步驟 1 在“籌資決策”工作簿中新建“長期借款的敏感度分析”工作表，并在該工作表中創(chuàng)建“敏感性分析”表格，接著根據(jù)實際情況向其中錄入相關(guān)數(shù)據(jù)，如圖 1643所示。 步驟 3 在 C14單元格中輸入公式“ =NPV($E$3,$D$5： $G$5)+NPV($E$3,$D$7： $G$7)NPV($E$3,$D$8： $G$8)+$C$9NPV($E$3,$D$6： $G$6)*(1+C12)” ，計算 C14單元格的計算結(jié)果，接著向右填充公式，結(jié)果如圖 1645所示。 長期借款資本成本，不考慮資本的時間價值： 長期借款資本成本 =借款年利息 *（ 1所得稅率） /（借款本金 *（ 1借款籌資費率）） =借款利率 *（ 1所得稅稅率） /（ 1借款籌資費率） 下面在不考慮資本的時間價值的情況下，計算長期借款的資本，具體操作步驟如下。 步驟 2 在 B7單元格中輸入公式“ =B3*(1B6)/(1B5)” ，計算資本成本，如圖 1647
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1