經(jīng)典實(shí)例：籌資決策分析(參考版)
2025-05-17 03:48本頁面
【正文】 圖 1646 創(chuàng)建“長期借款的資本成本表 1”工作表 圖 1647 計(jì)算資本成本 。 步驟 1 在“籌資決策”工作簿中新建一張工作表，并將其重命名為“長期借款的資本成本表 1” ，接著在該工作表中創(chuàng)建表格，并錄入相關(guān)數(shù)據(jù)，如圖 1646所示。 圖 1643 創(chuàng)建“敏感性分析”表格 圖 1644 計(jì)算投資變化額 圖 1645 計(jì)算成本變化額 ● 長期借款的資本成本 資本成本是財(cái)務(wù)管理中的重要概念，是企業(yè)制定籌資決策和投資決策的基礎(chǔ)。 步驟 2 在 C13單元格中輸入公式“ =NPV($E$3,$D$10： $G$10)+$C$9*(1+C12)” ，按Enter鍵確認(rèn)輸入，計(jì)算 C13單元格的計(jì)算結(jié)果，接著向右填充公式，如圖 1644所示。從而可以判斷原始策略的正確性與可行性，以防止決策上失誤給企業(yè)帶來的不必要損失。 步驟 5 單擊“確定”按鈕，最終效果如圖 1642所示。 步驟 3 選中 A10： E15單元格區(qū)域，單擊“數(shù)據(jù)”選項(xiàng)卡下“數(shù)據(jù)工具”組中“模擬分析”下拉按鈕，從彈出的下拉列表中選擇“模擬運(yùn)算表”命令，如圖 1640所示。 步驟 1 在“籌資決策”工作簿中新建“長期借款基本模型”工作表，在該工作表中創(chuàng)建表格，并在其中錄入相關(guān)數(shù)據(jù)，如圖 1638所示。 ● 建立長期借款計(jì)算分析模型 長期借款是企業(yè)向金融單位等借入的、期限在一年以上的各種形式的借款。 ? 單利分期計(jì)息，到期一次還本付息：單利利息低于復(fù)利；后期還款壓力大。 ? 最佳償還方式為單利計(jì)息，到期一次還本付息。 圖 1636 計(jì)劃表 4 5． 分期 還本付息 這里是每年還款 20萬元；隨著本金的逐漸減少，利息也逐漸減少，實(shí)際利率為 10%，計(jì)劃表 如圖 1637所 示。 4． 分期等額償還本息 隨著本金的逐漸減少，利息也逐漸減少。 圖 1633 計(jì)劃表 1 圖 1634 計(jì)劃表 2 2． 復(fù)利計(jì)息 ， 到期一次 還本付息 假設(shè)每年的利息是不相等的，實(shí)際利率為 10%，計(jì)劃表 如圖 1634所 示。 圖 1630 設(shè)置 PMT函數(shù)參數(shù) 圖 1629 選擇 PMT函數(shù) 圖 1631 計(jì)算總利息 圖 1632 計(jì)算公積金貸款的還款總額 ● 編制長期借款還款計(jì)劃表 長期借款還款計(jì)劃表有多種，下面將進(jìn)行具體的介紹。 步驟 10 在 B14單元格中輸入公式“ =B12*120”，并按 Enter鍵，算出商業(yè)貸款的總利息，如圖 1631所示。 圖 1628 設(shè)置 IPMT函數(shù)參數(shù) 圖 1627 選擇 IPMT函數(shù) 步驟 8 選中 B13單元格，然后打開“插入函數(shù)”對話框，設(shè)置函數(shù)類型為“財(cái)務(wù)”選項(xiàng)，并在“選擇函數(shù)”列表框中選擇 PMT函數(shù)，再單擊“確定”按鈕，如圖 1629所示。 圖 1626 設(shè)置 PPMT函數(shù)參數(shù) 圖 1625 選擇 PPMT函數(shù) 步驟 6 選中 B12單元格，再次打開“插入函數(shù)”對話框，設(shè)置函數(shù)類型為“財(cái)務(wù)”選項(xiàng)，并在“選擇函數(shù)”列表框中選擇 IPMT函數(shù)，再單擊“確定”按鈕，如圖 1627所示。 圖 1623 創(chuàng)建“等額本息還款方式”工作表 圖 1624 計(jì)算首期付款后的金額 步驟 4 選中 B11單元格，然后打開“插入函數(shù)”對話框，設(shè)置函數(shù)類型為“財(cái)務(wù)”選項(xiàng)，并在“選擇函數(shù)”列表框中選擇 PPMT函數(shù)，再單擊“確定”按鈕，如圖 1625所示。 步驟 2 在 B3單元格中輸入計(jì)算公式“ = B1*B2”，按 Enter鍵計(jì)算首期付款金額。 ●
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