國(guó)際投資基金研究ppt課件-閱讀頁(yè)
2025-05-21 22:09本頁(yè)面
【正文】 022 81 18 104125 2022 8029 1 126 00 2022 8778 1 181 00 1998 — 201 1 年 全球基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模 時(shí)間 資產(chǎn)規(guī)模（萬(wàn)億美元） 1998 9. 59 1999 1 1. 76 2022 1 1. 87 2022 1 1. 65 2022 1 1. 32 2022 14. 05 2022 16. 15 2022 17. 77 2022 21. 81 2022 26. 13 2022 18. 84 2022 22. 95 2022 24. 70 201 1 25. 61 資料來(lái)源：美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)（ I C I ） 五、國(guó)際投資基金發(fā)展現(xiàn)狀 ?（一）美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其它國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅速。目前美國(guó)依然占據(jù)主導(dǎo)地位，美洲（以美國(guó)為主） 基金業(yè)資產(chǎn)總值占全球 55%，對(duì)全球證券投資基金業(yè)發(fā)展有重要影響。證券投資基金日益成為各國(guó)地區(qū)資本市場(chǎng)的重要力量，市場(chǎng)地位與影響不斷提高。 20世紀(jì) 80年代以來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展與金融創(chuàng)新的大發(fā)展，基金產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。基金產(chǎn)品創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的重要組成部分，豐富了基金品種，適應(yīng)了資本市場(chǎng)發(fā)展的要求，極大的促進(jìn)了基金業(yè)的發(fā)展。其原因在于： 作風(fēng)險(xiǎn)大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；而開放式基金在很大程度上避免了這一問(wèn)題。 面的客戶服務(wù)與更加充分的信息披露，有效保障了投資者的利益。 ? 在證券投資基金發(fā)展過(guò)程中，基金行業(yè)集中趨勢(shì)明顯，資產(chǎn)規(guī)模居前列的少數(shù)最大基金管理公司所占市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。特別是 2022年全球金融危機(jī)對(duì)全球基金業(yè)造成重大影響，進(jìn)一步加劇基金業(yè)兼并進(jìn)程。 ? 個(gè)人投資者一直是傳統(tǒng)上投資基金的主要投資者，但目前機(jī)構(gòu)投資者在投資規(guī)模中所占比重逐步擴(kuò)大，日益成為主要資金來(lái)源。 美國(guó) I R A s （個(gè)人退休賬戶）與雇主共同發(fā)起的養(yǎng)老金計(jì)劃持有的共同基金資產(chǎn)（億美元） 年份 I R A s 401 （ k ） 合計(jì) 共同基金規(guī)模 前兩者合計(jì)占共同基金總資產(chǎn)比例（ % ） 1990 1380 350 207 1065 19 . 49 1995 4640 2660 9160 28 1 10 32 . 59 2022 12310 8230 20540 69650 29 . 49 2022 16610 7990 24600 69750 35 . 27 2022 10430 7090 17520 63900 27 . 42 2022 13090 9230 23320 74140 30 . 10 2022 14910 10930 25840 81070 31 . 89 2022 16630 12420 29050 89050 32 . 62 2022 19750 14820 34570 104120 33 . 22 2022 22410 16740 39150 120210 32 . 57 資料來(lái)源：美國(guó)投資公司協(xié)會(huì) F a c t B oo k 20 08 注： 401 （ k ）是美國(guó)雇主發(fā)起的一種私募型養(yǎng)老計(jì)劃。 目前基金投資早已超出國(guó)界限制，進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)尋找資金來(lái)源與投資目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際資本在全球配置。特別是對(duì)沖基金，如索羅斯的量子基金、美洲豹基金 A，通過(guò)杠桿原理，利用各種套利技術(shù)在國(guó)際金融市場(chǎng)從事投機(jī)套利活動(dòng)，制造了 1992年英鎊阻擊戰(zhàn)， 1997年泰銖阻擊戰(zhàn)、港幣阻擊戰(zhàn)等著名案例，直接導(dǎo)致 1997年亞洲金融危機(jī)，給全球經(jīng)濟(jì)造成重大影響。 ?總結(jié)： ? 國(guó)際投資基金的發(fā)展是世界經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)發(fā)展的必然結(jié)果，同時(shí)國(guó)際投資基金的發(fā)展也極大地優(yōu)化了資本配置，促進(jìn)了全球資本市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)
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