證券的發(fā)行與承銷ppt課件-閱讀頁
2025-05-20 22:36本頁面
【正文】 25 三、債券的信用評級 1. 信用評級的含義 2. 信用評級的目的 3. 信用評級的根據(jù) 4. 信用評級的程序 提出評級申請并提供相關資料 信用級別的評定 對申請評級的單位進行分析 公布評級結(jié)果及隨后的調(diào)整 26 四、國債的發(fā)行與承銷 (一 )我國國債的發(fā)行方式 1. 承購包銷方式 2. 公開招標方式 1) 荷蘭式招標 2) 美國式招標 3) 混合式招標 (二 )國債的承銷程序 1. 記賬式國債的承銷程序 2. 憑證式國債的承銷程序 (三 )國債的承銷費用 (四 )國債的一級自營商制度 27 第四節(jié) 海外上市與承銷 案例點擊 百度在納斯達克正式上市 參見教材 P147 ?(資料來源：金融界網(wǎng)站， 2022年 7月 6日 ) 28 一、存托憑證的概念 所謂存托憑證 (Depository Receipts， DR)，又稱存券收據(jù)或存股證，是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。 存托憑證有很多種，包括美國存托憑證、全球存托憑證、香港存托憑證和新加坡存托憑證等。 (一 )美國存托憑證的優(yōu)點 (二 )美國存托憑證的基本類型 1. 保薦一級 ADR 2. 保薦二級 ADR 3. 保薦三級 ADR 4. 規(guī)則 144A下的 ADR 5. 不同級別 ADR的比較 30 三、 ADR的發(fā)行程序 (1) 發(fā)行公司選擇存托銀行。 (3) 由發(fā)行公司交付有價證券予托管銀行。 (5) 向擬發(fā)行國證券監(jiān)管機構提供必要的資料、信息，以取得登記豁免資格。 (7) ADR發(fā)行后就可以在美國證券市場進行交易。這樣該上市企業(yè)所發(fā)行的 ADR在美國證券市場上被取消。 2. 證券發(fā)行監(jiān)管制度： 證券發(fā)行監(jiān)管制度的核心是證券發(fā)行決定權的歸屬。按發(fā)行對象劃分：公募和私募；按發(fā)行方式劃分：直接發(fā)行和間接發(fā)行；按證券種類劃分：股票、債券和基金。 5. 證券承銷的方式：包銷、代銷和余額包銷 股票的發(fā)行與承銷 1. 證券承銷商選擇發(fā)行人。 3. 制訂證券發(fā)行計劃。 5. 盡職調(diào)查。 7. 路演。 9. 股票發(fā)行定價：固定價格方式，累計訂單方式，累計訂單與固定價格相結(jié)合的方式，競價 (拍賣 )方式，我國的詢價定價方式。 11. 發(fā)布墓碑廣告。 2. 公司債券承銷的程序：獲得債券承銷業(yè)務、組建承銷辛迪加和實施發(fā)行。 4. 我國國債的發(fā)行方式：承購包銷方式、公開招標方式和混合式招標。 6. 國債的承銷費用。 2. 存托憑證的種類。 4. ADR的發(fā)行程序 32 典型案例 中國人壽的 IPO 參見教材 P153 (資料來源：孫紅 . 新財富， 2022年 3月 15日 ) 33 復習思考題 一、不定項選擇題 二、判斷題 三、簡答題 參見教材 P155
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1