證券投資的種類ppt課件-閱讀頁(yè)
2025-05-19 12:22本頁(yè)面
【正文】 行人定期支付利息的金融債券。 例如：票面金額為 1000元，期限為 1 年的貼現(xiàn)金融債券，發(fā)行價(jià)格為 900元， 1年到期時(shí)支付給投資者 1000元，那么利息收入就是 100元， 而實(shí)際年利率就是 11． 11%。 債券的利率隨著債券期限的增加累進(jìn) 例如：面值 1000元、期限為 5年的金融債券，第一年利率為 9％，第二年利率為 10％，第三年為 11％，第四年為 12％，第五年為 13％。 （ 1）定義 是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。 : (1)資金來(lái)源的廣泛性 ,發(fā)行規(guī)模的巨額性 (2)匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)性 (3)國(guó)家主權(quán)的保障性 (4)計(jì)價(jià)貨幣的通用性 （ 1）外國(guó)債券 ①定義 是指某一國(guó) 借款人 在 本國(guó)以外的某一國(guó)家 發(fā)行以 該國(guó)貨幣為面值 的債券。 ②特點(diǎn) 債券 發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣 可以分別 屬于不同的國(guó)家 。 ③發(fā)行和交易法律方面不同 外國(guó)債券：受當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)有關(guān)金融法律法規(guī)的管制和約束。 ④納稅方面不同 外國(guó)債券：必須根據(jù)市場(chǎng)所在地的法規(guī)交納稅金； 歐洲債券：采取不記名債券形式，投資者的利息收入是免稅的。 三、債券的投資收益 —— 價(jià)差 籌資資金投資的手段 都是有價(jià)證券 兩者收益率相互影響 四、股票與債券的關(guān)系 股票 債券 （一）相同點(diǎn) （二）區(qū)別 第三節(jié) 證券投資基金 一、證券投資基金概述 （一）起源 —— 英國(guó)， 而后興盛于美國(guó) （二）定義 是指 基金發(fā)起人 通過(guò)發(fā)行投資基金證券，將 投資者 分散的資金集中起來(lái)，交由 基金托管人 托管、 基金管理人 經(jīng)營(yíng)管理，并將投資收益分配給持券人的投資制度。 面： 發(fā)起人、投資人、托管人和管理人 。 掌握知識(shí)點(diǎn)： ① 具有 法人資格 ② 基金組織機(jī)構(gòu)與一般股份公司類似 —— 信托型投資基金 ⑴定義：根據(jù)一定的 信托契約 原理，由基金發(fā)起人 和 基金管理人 ， 基金托管人 訂立基金契約而建立的投資基金。 基金資本總額及發(fā)行份額在發(fā)行之前是確定 的，在發(fā)行之后， 不能隨實(shí)際情況和經(jīng)營(yíng)策略而變動(dòng)的基金 。 我國(guó)市場(chǎng)主要有：上證 50ETF（ 510050）、上證紅利 ETF（ 510880）、上證 180ETF(510180)、深證 100ETF（ 15990）深證中小板 ETF（ 159902） ⑵交易方式 ①與封閉式基金一樣，在交易所買賣 ETF ②與開(kāi)放式基金一樣，投資者可以申購(gòu)和贖回 ETF。 ⑵交易方式 ①在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)和贖回基金份額 ②在交易所網(wǎng)上買賣 三、證券投資基金的費(fèi)用與收益 宣傳費(fèi) 1 2 3 4 （一）證券投資基金的費(fèi)用 托管費(fèi) 運(yùn)作費(fèi) 管理費(fèi) （二）證券投資基金的收益 股息 紅利 利息 價(jià)差 （三）證券投資基金收益分配 1 2 3 分配 現(xiàn)金 分配基 金份額 分紅再投資 ： （ 1）基金收益分配比例不得低于基金凈收益的 90％； （ 2）基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配 （ 3）若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行收益分配； （ 4）每一基金單位享有同等分配權(quán)； （ 5）基金收益分配每年至少一次，成立不滿 3個(gè)月，收益不分配 （ 6）基金收益分配后每基金單位凈值不能低于面值。 投資基金：有價(jià)證券 股票：價(jià)格主要受供求關(guān)系的影響 債券：主要的影響因素為利率 投資基金：價(jià)格主要取決于資產(chǎn)凈值 股票、投資基金的收益不確定， 債券的收益是確定
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