投資分析的常用計(jì)量方法-閱讀頁(yè)
2025-05-14 07:25本頁(yè)面
【正文】 一個(gè)籃子里的數(shù)學(xué)含義 第二節(jié) 多只股票間的統(tǒng)計(jì)量 鋼生產(chǎn)正常年份 鋼生產(chǎn)異常年份 牛市 熊市 概率 收益率（ %） 25 10 25 鋼生產(chǎn)正常年份 鋼生產(chǎn)異常年份 牛市 熊市 概率 收益率（ %） 1 5 35 第二節(jié) 多只股票間的統(tǒng)計(jì)量 資產(chǎn)組合 預(yù)期收益（％ ） 標(biāo)準(zhǔn)差（％） 全部投資于 旭信股票 一半投資于 畢銳股票 ？ 協(xié)方差 一、協(xié)方差 ?一個(gè)正的協(xié)方差表明，在特定的期間內(nèi)，兩項(xiàng)投資的收益率相對(duì)于它們各自的平均值趨向同向運(yùn)動(dòng)。 ?例子：課本 42頁(yè) 用概率表示的公式 ? ? ? ?? ?ij i i j jC ov E R E R R E R??? ? ????? ?? 協(xié)方差 ： ?正的協(xié)方差提高了資產(chǎn)組合的方差，而負(fù)的協(xié)方差降低了資產(chǎn)組合的方差 ? ?2 2 2 2 21 1 2 2 1 2 1 22,p w w w w C o v r r? ? ?? ? ? 協(xié)方差 （ 1）如果兩組數(shù)據(jù)不相關(guān)，獨(dú)立 = COV=0 （ 2）變量替換對(duì)協(xié)方差的影響 ? ? ? ?1 1 1 1 1 2,s c s cC o v b r a b r b b C o v r r? ? ? ? 相關(guān)系數(shù) ?相關(guān)：兩個(gè)變量之間不精確、不穩(wěn)定的變化關(guān)系稱(chēng)為相關(guān)關(guān)系 ?協(xié)方差的缺陷：?jiǎn)渭円粋€(gè)協(xié)方差數(shù)值，不好衡量它們之間的相關(guān)關(guān)系的程度
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