【正文】 資發(fā)展緩慢，遠不能解決企業(yè)資金需要，大多數(shù)企業(yè)的資金靠貸款滿足。第三，信息系統(tǒng)缺陷產(chǎn)生信用風險 我國相關信息系統(tǒng)不健全，發(fā)育不完善，綜合信息系統(tǒng)不配套，虛假信息過多，財務公司獲取的數(shù)據(jù)水分很大，導致信用評估系統(tǒng)失靈，加大了信用風險。第四，金融機構的信用風險還由于我國信用制度和法律制度不健全，產(chǎn)權制度不完善，也是造成信用風險的一個重要原因。第一，金融機構經(jīng)營管理機制不健全，效率低下。第二，我國金融機構信用風險管理的組織機構尚不健全，信用風險管理是一項復雜的系統(tǒng)工作，需要專門的技術和管理經(jīng)驗，成立由具有信用風險專門知識和技能的專業(yè)人員組成信用風險管理小組。第三，我國的信用風險管理水平較低，而且并沒有實實在在地貫徹到貸款政策的制定、貸款的定價以及信用分析、風險監(jiān)控等方面的工作之中，這也是金融機構信用風險居高不下的原因之一。第五， 我國金融機構捕捉信息不夠主動，信息反映遲鈍，內(nèi)部缺乏完整的信息庫，缺乏對各類信息進行分析的專家和內(nèi)部機構。3．3．2．財務公司與商業(yè)銀行信用風險比較由于財務公司與在產(chǎn)生機制和工作環(huán)節(jié)上的不同，其信用風險產(chǎn)生的原因也有所不同，除了上述金融行業(yè)存在信用風險的原因之外，財務公司與的信用風險產(chǎn)生原因還有如下不同點：首先，經(jīng)營主旨不同導致信用風險的差異。我國的集團財務公司是經(jīng)濟體制改革和金融體制改革的產(chǎn)物，是“大企業(yè)、大集團”戰(zhàn)略的配套政策。因此，財務公司的經(jīng)營作為其所在集團公司發(fā)展戰(zhàn)略中的一環(huán)，使得財務公司對自身經(jīng)營中信用風險的管理受到集團公司整體發(fā)展的影響。第三，商業(yè)銀行和財務公司的發(fā)展歷史不同，在西方已經(jīng)經(jīng)過幾個世紀的發(fā)展，在我國也經(jīng)過長時間的發(fā)展，其信用產(chǎn)生的環(huán)境被改造的較多，很多信用管理的制度、模式等已經(jīng)非常成熟，而財務公司在國內(nèi)的發(fā)展不過幾十年，其信用風險產(chǎn)生的環(huán)境更難預料，更難掌握，表現(xiàn)兩個方面：一是商業(yè)銀行在一定程度上已經(jīng)存在一整套成熟的風險規(guī)避和化解機制、制度，財務公司尚未完全建立或者基本上是照抄商業(yè)銀行的管理機制和制度，與財務公司本身的業(yè)務發(fā)展還不匹配，防范風險的能力因此不強；二是商業(yè)銀行在發(fā)展過程中培養(yǎng)了一大批專業(yè)的人才和一支精干的隊伍，在識別信用風險、管理信用風險以及化解信用風險等方面有著豐富的經(jīng)驗，而財務公司建立以后其業(yè)務人員大多數(shù)由非銀行機構或者集團公司財務部門人員組成，大多數(shù)人員對財務公司可能存在的信用風險人數(shù)不足，防范手段掌握不到位。財務公司資金的主要來源是銀行貸款、賣出公開市場票據(jù)（商業(yè)本票）籌資等。規(guī)模較大的財務公司還兼營外匯、證券包銷、財務及投資咨詢業(yè)務等。由于財務公司同商業(yè)銀行相比，實際的管制較松，因而它的業(yè)務范圍仍在繼續(xù)擴大，同商業(yè)銀行的區(qū)別逐漸縮小。3．3．3．案例分析財務公司信用風險管理的現(xiàn)狀某財務公司，2005年建立，設立股本50000萬元，設立當年資產(chǎn)總值20億元。（1） 信貸資產(chǎn)變化情況到2006年底，公司資產(chǎn)總額達到56億元，%；信貸資產(chǎn)比年初增長29億元，增幅320%，隨著業(yè)務的不斷開展，信貸資產(chǎn)占公司全部資產(chǎn)的比例不斷增加，06年底比建立之初增長7%，信貸資產(chǎn)比重逐步增大，其中自營貸款比年初增長17億元，委托貸款新增11億元，貼現(xiàn)比年初增長14億元。詳細數(shù)據(jù)如下表一：表一：信貸資產(chǎn)變化情況分析項目2006年底建立當年增幅占比比年初資產(chǎn)總額563, 203, %　　信貸資產(chǎn)385, 120, %%%其中：自營貸款247, 113, %%% 委托貸款109, 　　%% 貼現(xiàn)28, 26, %5%%（2） 信貸資產(chǎn)行業(yè)分布情況分析公司現(xiàn)有貸款中，主要投向包括軍品和民品兩大類。自營貸款中，民品貸款占45%，軍品貸款33%；扣除臨時因素后，民品貸款占57%，軍品貸款占42%；民品貸款中，以汽車及零部件生產(chǎn)行業(yè)貸款為主，占17%，%；摩托車及零部件生產(chǎn)貸款、% % %，% % %；% %。民品產(chǎn)品主要以市場定價為主，受到市場的影響較大，生產(chǎn)貸款和銷售貸款的信用風險都會因為市場風險而變化較大；而軍品貸款由于能夠得到國家訂貨計劃的保證，還款風險和信用風險相對較低，民品貸款的風險也相對較大，因此，民品生產(chǎn)銷售的貸款越大，整個財務公司信用風險也越大。因行業(yè)波動引起的信用風險將使該財務公司關注的重點中的重點：隨著我國汽車市場的不斷成熟，汽車市場將從井噴走向平穩(wěn)。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)現(xiàn)有汽車整車制造企業(yè)120余家，有27個?。ㄊ校┥a(chǎn)汽車、17個?。ㄊ校┥a(chǎn)轎車，還有23個省（市）已建成轎車生產(chǎn)線。國家發(fā)展和改革委員會的一項研究表明，到2007年底，全國各類汽車生產(chǎn)能力將達到驚人的1400萬輛，其中轎車占據(jù)了大部分份額。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2007年一季度汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)較快增長，%%，%%；，%%。而這一數(shù)字還不包括流通領域的大量庫存。產(chǎn)能過剩必將導致市場競爭加劇和企業(yè)利潤率下降，競爭的加劇將繼續(xù)壓低汽車產(chǎn)品價格。而且利潤在不同企業(yè)間的分布將可能是很不均衡。該財務公司信貸資產(chǎn)中汽車板塊比重逐漸增大，財務公司將通過汽車總裝廠對經(jīng)銷商的地數(shù)據(jù)統(tǒng)計，實時分析經(jīng)銷商的經(jīng)營狀況和風險因素，及時調(diào)整風險策略，提高對汽車經(jīng)銷貸款風險的控制。比年初增加了11%；質(zhì)押貸款占3%，%；抵押貸款占29%，全部為新增。財務公司采用的貸款擔保方式主要有信用方式、保證方式和抵押質(zhì)押方式。保證擔保方式 中華人民共和國擔保法 法律出版社 2002年分為一般保證和連帶責任保證。當債權人放棄物的擔保的，保證人在債權人放棄權利的范圍內(nèi)免除保證責任。（2）擔保法對保證人的資格限制性很強，例如擔保法的第八條、第九條、第十條，擔保法司法解釋的第四條、第十八條等等。此外還由于一些保證人的性質(zhì)比較的模糊，在認定上模棱兩可，這也給銀行的債權帶來了風險。那么這就存在這樣的一個問題，即保證人在設保時經(jīng)營狀況良好，而到它該履行保證責任的時候已經(jīng)完全沒有清償能力，從而使銀行的債權落空。抵押權是一種擔保物權，抵押權人基于此項權利可以直接對物享有權利，可以對抗物的所有人及第三人。有上表可以分析得出該財務公司在信用方式貸款的比例較大，產(chǎn)生信用風險的可能性比較大，而擔保、保證等方式也存在相應的風險。剔除臨時因素（嘉陵貸款32000，建設貸款25000萬元）的影響后，單戶最大貸款余額為望江公司的23700萬元，%，對單一債務人最大融資比例為45%。詳細數(shù)據(jù)如下表四：表四：信貸客戶集中度情況表借款人信貸余額占比對單一債務人融資比例其中：委托貸款重慶長安房地產(chǎn)公司 50, %%50, 重慶建設工業(yè)公司47, %%2, 重慶嘉陵特種裝備公司35, %%2, 重慶望江工業(yè)有限公司23, %%13, 西南兵器工業(yè)公司20, %% 中國嘉陵集團公司15, %% 長安汽車集團公司12, %% 成都光明光電公司11, %% 黑龍江北方工具公司10, %%2, 成都晉林工業(yè)公司10, %%4, 重慶大江信達公司%%4, 合計（不含長安地產(chǎn)委貸）247, %%79, 注：對單一債務人融資比例=對單一債務人融資額/資本凈額，其中合計數(shù)為授信集中度指標。如果貸款過于集中于某一個行業(yè)、地區(qū)、客戶或貸款類型的話，一旦貸款集中的企業(yè)、行業(yè)、地區(qū)產(chǎn)生變故，比如行業(yè)不景氣、地區(qū)自然災害、企業(yè)銷售、安全、生產(chǎn)、人事等重大變故，就可能引起貸款無法收回或者引發(fā)損失，這就產(chǎn)生了貸款集中的風險。貸款集中的一個重要限制性指標就是銀行對單一客戶的貸款余額與銀行資本總額的比例，一般規(guī)定不應超過10%。信貸資產(chǎn)的集中度較高，與集團公司資源的相對集中密不可分。公司信貸資產(chǎn)的分布與集團公司產(chǎn)業(yè)結構基本保持一致，體現(xiàn)了財務公司“立足集團、服務產(chǎn)業(yè)”的特性，同時，高度集中的信貸資產(chǎn)在面對行業(yè)整體不景氣時，也蘊含著較大的風險。從增量上看，新增貸款無一筆不良。不良資產(chǎn)率、不良貸款率、資產(chǎn)損失準備充足率、貸款損失準備充足率、撥備覆蓋率、貸款遷徙指標在銀行行業(yè)數(shù)據(jù)標準范圍之內(nèi)，資金集中度指標如單一集團客戶授信集中度和單一客戶貸款集中度均大大超過行業(yè)數(shù)據(jù)標準值。五類貸款的定義分別為： 正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。 次級：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失。 損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。五級分類是國際金融業(yè)對銀行貸款質(zhì)量的公認的標準，這種方法是建立在動態(tài)監(jiān)測的基礎上，通過對借款人現(xiàn)金流量、財務實力、抵押品價值等因素的連續(xù)監(jiān)測和分析，判斷貸款的實際損失程度。（6）財務公司信用風險管理現(xiàn)狀作為金融機構，財務公司具有脆弱性和擴張性，面臨著與其它金融機構相類似的金融風險，由于我國集團財務公司不同于一般意義上的金融機構，信用風險也有其特殊性。財務公司服務于集團的職能決定其服務僅面向集體內(nèi)企業(yè)，財務公司與其客戶之間、客戶與客戶之間均互為關聯(lián)方，關聯(lián)交易集中，服務范圍限定于集團內(nèi)部，易導致財務公司資產(chǎn)品種單一、信貸資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)投向過度集中，同時，因監(jiān)管方對財務公司所從事業(yè)務的限制，分散風險的手段較單一，所以，在風險產(chǎn)生方面，財務公司的風險集中度要大大高于那些面向社會的金融機構。體現(xiàn)在三個方面：不能正確處理業(yè)務發(fā)展與風險管理的關系，在強調(diào)業(yè)務發(fā)展時，往往忽視風險管理，甚至錯誤地把風險管理擺在業(yè)務發(fā)展的對立面上；全面風險管理的理念還不到位，仍以信用風險管理為主，對市場風險、操作性風險等重視不夠。第二、風險管理體系還不夠健全，風險管理基礎比較薄弱。風險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現(xiàn)不夠；從崗位職責角度來看，還沒有形成完整、科學、有效的崗位職責體系，部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現(xiàn)象，反應式、應付式活動多，主動性、預見性活動較少，內(nèi)部牽制與管理效率未能和諧統(tǒng)一，無法建立起持續(xù)監(jiān)控和改進的內(nèi)控機制；風險管理和內(nèi)部控制制度缺乏系統(tǒng)性、計劃性和操作性，沒有形成科學、完整的風險管理和內(nèi)部控制體系；風險管理人員數(shù)量較少，隊伍素質(zhì)參差不齊，特別是缺乏精通風險管理理論和風險計量技術的專業(yè)人才。長期以來，在風險管理方面表現(xiàn)出突出的傳統(tǒng)風險管理模式的特征：即重視定性分析，主觀性較強，但量化分析手段欠缺，在風險識別、度量、監(jiān)測等方面客觀性、科學性不夠突出。（1）受體制性因素影響較大。（2）分布面廣。因此風險面較廣。目前財務公司以信貸業(yè)務為主，由于政策限制，信貸業(yè)務又集中在集團。4． 建立適合集團財務公司的信用風險管理方法財務公司信用風險管理的目標應是：通過建立動態(tài)、科學、靈敏的風險監(jiān)測、控制和化解機制以實現(xiàn)經(jīng)營利潤的最大化和財務公司的持續(xù)生存、發(fā)展。4．1．明確自身信用風險管理取向，建立良好的風險管理文化盡管根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，財務公司建立了明確周詳?shù)墓芾碇贫龋瑢嵤┝藝烂芸茖W的管理措施，但大部分的風險管理僅僅停留在制度層面，缺乏深層次的信用風險管理文化。（1）應明確財務公司本身的風險管理取向，風險偏好不同，戰(zhàn)略目標也不同，采取的風險管理模式和方法都有所不同。預期損失是指最頻繁發(fā)生的損失，是可預見的平均損失；非預期損失是指偏離預期值的那部分損失；異常損失是指超過最大不可預見損失的那部分損失。對非預期損失，需要用資本來防范和覆蓋.，這就需要有足夠的資本去抵御風險，資本覆蓋風險的程度取決于財務公司對風險的偏好程度。究竟選擇多少容忍度，取決于財務公司對于風險的偏好，喜歡多承擔點風險，就少一些資本多做些業(yè)務，反之就多一些資本少做些業(yè)務。一般來說，風險偏好有高風險高收益的進取型、低風險低收益保守型、中等風險中等收益穩(wěn)健型三種組合。（2）在明確風險管理取向基礎上，應建立良好的信貸文化。使全體員工在同一種文化背景下，對信用風險有統(tǒng)一的認識，有統(tǒng)一的行為模式。（3）建立信用文化的有效途徑管理層的積極態(tài)度與行動是促進信用文化建立的最佳途徑。應通過持之以恒的示范、宣傳、培訓和傳播，使各部門、各人員在事前防范、事中管理、事后處置的全過程中牢固樹立風險管理理念，把風險意識和風險管理取向從上到下貫穿到全行每個人的思想意識中去。在績效考核和報酬系統(tǒng)的設計中體現(xiàn)風險管理的重要性，承擔其風險的員工得到的報酬要比只管理風險的員工所得的報酬要高，這就是在傳遞某種信息。 4．2．完善貸款業(yè)務內(nèi)控制度的建設內(nèi)部控制制度是為了保證經(jīng)營質(zhì)量、實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對業(yè)務風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督與糾正的過程與機制。目前，財務公司在建立之初根據(jù)銀監(jiān)會的要求建立了貸款業(yè)務的內(nèi)部控制制度，但是這些制度在設定、安排、運行等方面還存在一些問題，一定程度上限制了貸款業(yè)務管理的有效性，使信貸資產(chǎn)面臨的信用風險不能在各業(yè)務環(huán)節(jié)被有效控制與防范。（1）完善信貸發(fā)放與審批制度的建設，要加強貸款業(yè)務信用風險的管理能力，提高風險防范的效果，就要明確劃分各業(yè)務部門的職責與權限，建立職責分離、相互制約、相互監(jiān)督的控制機制，最大程度的防范信用風險。按照這一原則財務公司設立了信貸業(yè)務部和風險管理部，其中客戶經(jīng)理主要負責金融產(chǎn)品的推銷與客戶信息的調(diào)查，風險經(jīng)理則主要負責貸款風險的分析與審查。（2）進一步加強貸款五級分類工作目前財務公司根據(jù)銀監(jiān)會的要求對信貸資產(chǎn)實行貸款的五級分類管理，但是五級分類管理的應用在財務公司的應用上還僅僅處于被動應用階段，財務公司應盡快加強五級分類工作各環(huán)節(jié)的建設與完善，以充分發(fā)揮這一方法對貸款資產(chǎn)信用風險管理的作用。影響借款人信用風險水平的因素很多，要想對貸款信用風險做出準確評估，就必須綜合各種宏微觀因素，以及復雜的財務數(shù)據(jù)，使用科學的分析方法與手段作全面的評估工作。因此，我國應結合貸款五級分類管理的要求，對相關人員進行財務分析、風險管理、統(tǒng)計計量等方面的綜合培訓，大力提高工作人員素質(zhì)，使他們能盡快勝任貸款五級分類管