【正文】 （1）根本缺陷在金本位制下，國別貨幣因需同時盯住兩個目標(biāo)，即經(jīng)濟總量與黃金儲備，而這兩者的增長速度不一致，最終導(dǎo)致國別貨幣必須放棄其中一個目標(biāo)。由于經(jīng)濟增長的不可逆性，必然帶來該國的國別貨幣發(fā)行總量持續(xù)增長，而黃金儲備增速的有限性（甚至是負增長）必然引發(fā)該國別貨幣對黃金的可兌換性不可持續(xù)，這與哲學(xué)基石的矛盾表現(xiàn)為金本位制將兩個物種（國別貨幣與黃金）在量上的不同比例對等起來，這使得金本位制的哲學(xué)基石不牢固，無法長期續(xù)存。（3）現(xiàn)實情況金本位制后期的金塊本位制及金匯兌本位制均不允許其國民用本國貨幣自由兌換黃金，只在國際支付或工業(yè)需要時，可按規(guī)定數(shù)量向中央銀行兌換黃金；而在隨后建立的國際貨幣體系中，國別貨幣與黃金的脫鉤更加徹底，詳見下文分析。法律基石（1）根本缺陷在金本位制下，由于缺乏一個高效的、穩(wěn)固的國際金融機構(gòu)來調(diào)節(jié)各國的經(jīng)濟活動，該體制的有效運行依靠各中央銀行自覺遵守并配合國際收支不平衡的自動調(diào)節(jié)機制，即表十四中所示的價格鑄幣流動機制。（2）對策各國別政府聯(lián)合起來創(chuàng)建一個負責(zé)全球金融活動調(diào)節(jié)的國際金融機構(gòu)。IMF屬于短期的融資機構(gòu)，宗旨是重建國際貨幣秩序，穩(wěn)定外匯，促進資金融通及推動國際經(jīng)濟繁榮；IBRD屬于長期的融資機構(gòu)，宗旨是從長期資金方面配合IMF的活動，促進國際投資，協(xié)助戰(zhàn)后受災(zāi)國家經(jīng)濟的復(fù)興，協(xié)助不發(fā)達國家經(jīng)濟的發(fā)展，解決國際收支長期失衡問題。（三）布雷頓森林體系（1946~1971）的根本缺陷及對策（發(fā)展趨勢）布雷頓森林體系相比金本位制，存在進步性，主要體現(xiàn)在兩個方面：哲學(xué)基石更為牢固：除美元外，其余國別貨幣均與黃金脫鉤；法律基石更為牢固：設(shè)立了國際金融機構(gòu)，為將來救助陷入衰退的國別經(jīng)濟打下基礎(chǔ)。哲學(xué)基石（1）根本缺陷在布雷頓森林體系下，作為國際本位貨幣的美元（國別貨幣）因需同時盯住三個目標(biāo)，即國內(nèi)經(jīng)濟總量、全球的國際貿(mào)易總量及國內(nèi)黃金儲備[19] 因國際貿(mào)易的開展只能用美元進行，如同國內(nèi)經(jīng)濟的運行必須借助美元一樣，這種機制客觀上要求美元供給必須滿足國際貿(mào)易的需求，而實際上的美元供給與國際貿(mào)易需求脫鉤，必然造成國際貿(mào)易領(lǐng)域的美元災(zāi)或美元荒，深入分析，便產(chǎn)生“特里芬兩難”。一方面，美國政府必須致力于本國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，而這需要其內(nèi)部經(jīng)濟領(lǐng)域里有與其經(jīng)濟總量相一致的足夠數(shù)量的美元為其提供動力，否則便會出現(xiàn)通貨緊縮進而引起經(jīng)濟衰退，而內(nèi)部經(jīng)濟增長會因其社會生產(chǎn)力的單向發(fā)展而具有不可逆性；另一方面，美元作為國際本位貨幣，在全球的國際貿(mào)易領(lǐng)域里流通，這就要求在國際貿(mào)易領(lǐng)域內(nèi)流通的美元總量與國際貿(mào)易總量相一致，否則便會出現(xiàn)因外匯不足導(dǎo)致國際貿(mào)易無法順利開展，而國際貿(mào)易相比封閉經(jīng)濟，因其在全球資源配置上的高效率而具有不可逆性，即國際貿(mào)易總量增長具有不可逆性；第三方面，由于布雷頓森林體系強行規(guī)定美元的單位含金量并可自由兌換，因此美元發(fā)行總量必須與美國的黃金儲備相一致?！　∵@與哲學(xué)基石的矛盾表現(xiàn)為布雷頓森林體系將三個物種（內(nèi)部美元、外部美元與黃金）在量上的不同比例對等起來，這使得金本位制的哲學(xué)基石不牢固，無法長期續(xù)存。（3）現(xiàn)實情況對內(nèi)：美國在1968年３月爆發(fā)的第二次美元危機中放棄了維持其國內(nèi)私人黃金市場的美元兌黃金的固定比價，即美元與黃金脫鉤。經(jīng)濟基石在布雷頓森林體系下，由于全球性匯率制度協(xié)議的簽署，使得固定匯率制成為全球通用匯率制度，投機力量相對較弱，匯率的波動幅度較小，使得國際貿(mào)易、國際投資及國際信貸的交易成本較小，經(jīng)濟基石穩(wěn)固。IMF在成立初始，其資金總額只有50億美元，與巨額的國際貿(mào)易和國際投資流量相比，其絕對值太小，使其在幫助國際收支逆差國家恢復(fù)經(jīng)濟均衡時可動用資金過小，效果甚微。ⅰ、在IMF成立之初，由于蘇聯(lián)的簽字一直未被其國內(nèi)政府批準(zhǔn)，蘇聯(lián)不是國際貨幣基金的成員國，發(fā)展中國家在基金中缺乏強有力的發(fā)言人；ⅱ、IMF的投票權(quán)由各國繳納的基金份額決定，而各國基金份額由其黃金外匯儲備、國民收入和國際收支差額的變化等因素決定，發(fā)展中國家的低經(jīng)濟發(fā)展水平?jīng)Q定了其擁有的IMF投票權(quán)比例很低，其對IMF的決策影響力有限，如在創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)時就拒絕了將特別提款權(quán)的分配與對發(fā)展中國家的援助連結(jié)起來的建議。（3）現(xiàn)實情況特別提款權(quán)的創(chuàng)設(shè)從另一個角度增加了IMF的可用資金總額；而20世紀(jì)70年代的國際石油危機的爆發(fā)迫使IMF在以后的決策中更加關(guān)注發(fā)展中國家的利益，如牙買加體系下的IMF擴大了對發(fā)展中國家的資金融通等，但這并未從根本上改變IMF投票權(quán)分配失衡的局面，其內(nèi)在不穩(wěn)定性仍然存在。（四）牙買加體系（1973~至今）的根本缺陷及對策（發(fā)展趨勢）哲學(xué)基石（1）根本缺陷在牙買加體系下，作為國際本位貨幣的國別貨幣（美元為主，輔以少量的歐元、日元）必須同時盯住兩個目標(biāo)，即國內(nèi)經(jīng)濟總量和國際貿(mào)易總量；而這兩者的增長速度不一致，最終導(dǎo)致這些國別貨幣必須放棄其中一個目標(biāo)。由于國際貿(mào)易增長速度往往大于國際本位貨幣國家的經(jīng)濟增長速度[20] 發(fā)展中國家因其較低的經(jīng)濟發(fā)展水平以及因此而獲得的后發(fā)優(yōu)勢而擁有經(jīng)濟高速發(fā)展的可能性，而國際貿(mào)易是實現(xiàn)這種可能性的主要途徑之一。[21]。倘若國際本位貨幣國家采用增發(fā)國別貨幣的辦法來彌補國內(nèi)資金缺口，則導(dǎo)致國別貨幣發(fā)行總量遠遠超過國內(nèi)經(jīng)濟總量，使國別貨幣與國內(nèi)經(jīng)濟商品的可兌換性不可持續(xù)，即國別貨幣的貨幣購買力下降，這將動搖其國際本位貨幣地位，使現(xiàn)行的牙買加體系趨于崩潰；倘若國際本位貨幣國家采用發(fā)行國債回收國別貨幣來彌補國內(nèi)資金缺口，必將導(dǎo)致其債務(wù)高筑并無法通過正常途徑償還，最終只能通過增發(fā)國別貨幣來償還債務(wù)，而這同樣會讓現(xiàn)行的牙買加體系趨于崩潰。（2）對策I、讓國別貨幣退出國際貿(mào)易領(lǐng)域（及其他國際經(jīng)濟活動領(lǐng)域），創(chuàng)設(shè)一種新的世界貨幣來執(zhí)行國際本位貨幣功能[22] 歷史表明，任何實際上擁有國際本位貨幣地位的超級大國均會否決可能會干擾本國貨幣國際作用的貨幣改革，如19世紀(jì)英國回避全球性記賬單位的統(tǒng)一及二戰(zhàn)后美國在布雷頓森林體系會議上撤回創(chuàng)建世界貨幣的建議；更多內(nèi)容參見多米尼克[22]。（3）現(xiàn)實情況I、凱恩斯、懷特在二戰(zhàn)結(jié)束之初便預(yù)見到了創(chuàng)建世界貨幣的必要性，并提出了自己的方案；特里芬在布雷頓森林體系創(chuàng)建之初也預(yù)見了創(chuàng)建世界貨幣的必要性；近期則有中國央行行長周小川創(chuàng)建世界貨幣的呼吁以及諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主斯蒂格利茨的創(chuàng)建世界貨幣的方案。經(jīng)濟基石（1）根本缺陷世界貨幣的缺位使得發(fā)展中國家無法在國際金融市場上用本幣貸款[23] 在現(xiàn)有的世界貨幣構(gòu)想方案中，各國均可以借到本幣貸款，以滿足臨時的資金需求。發(fā)展中國家由于世界經(jīng)濟一體化的深入而獲得經(jīng)濟快速發(fā)展的契機，但由于這些國家的資本原始積累較低而不得不向國外借款；而國際金融機構(gòu)或國外金融機構(gòu)往往只提供外幣借款（通常為美元），使得發(fā)展中國家必須大力開展國際貿(mào)易換取外匯以償還貸款；一旦國際市場（如主要國家匯率波動、產(chǎn)品需求下降等）發(fā)生變動，引發(fā)國際收支赤字，或國際金融機構(gòu)、國外金融機構(gòu)主動撤回資金，均可能爆發(fā)債務(wù)危機，對發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展造成巨大損害。而發(fā)展中國家執(zhí)行浮動匯率制同樣會帶來巨大的交易成本，一方面由于國內(nèi)金融體系的不完善，匯率的頻繁波動會對國內(nèi)經(jīng)濟增長造成不利影響；另一方面也會增加開展國際貿(mào)易活動企業(yè)的交易成本，對本國經(jīng)濟增長不利。II、積極推進區(qū)域貨幣合作，增強區(qū)域金融話語權(quán)。IV、加強國內(nèi)金融體系建設(shè)，增強金融體系穩(wěn)定性。III、根據(jù)《IMF Annual Report 2005》，實行傳統(tǒng)盯住匯率制的國家有42個，實行管理浮動匯率制的國家有52個，歐元區(qū)15個成員國內(nèi)部實行固定匯率制，而實行獨立浮動匯率制的國家只有34個，其它匯率制國家44個；既大多數(shù)國家均執(zhí)行固定匯率制和匯率波動幅度較小的管理浮動匯率制。（2）對策增加IMF可用資金總額，改革IMF投票權(quán)分配機制，增加其對發(fā)展中國家利益的關(guān)注。從國際商品體系看，由于石油供給受眾多因素限制（詳見上文分析），其未來供給大幅增長的可能性不大，近期受發(fā)達經(jīng)濟體需求下降因素影響，價格高漲可能性不大，但受“金磚四國”的潛在需求支撐，價格可保持在目前水平運行。煤炭價格未來持平穩(wěn)上升態(tài)勢，天然氣價格近期保持穩(wěn)定，中長期看漲。另一方面，發(fā)達經(jīng)濟體前期為挽救金融危機而注入的大量貨幣會因經(jīng)濟的恢復(fù)而大量流入到商品領(lǐng)域使得商品價格普遍上漲，石油、煤炭、天然氣、糧食均受此影響而呈上升態(tài)勢。長期看，世界貨幣的出現(xiàn)具有必然性；中期看，區(qū)域性貨幣的出現(xiàn)將成為世界貨幣出現(xiàn)前的過度階段；短期看，則表現(xiàn)為各國貨幣在區(qū)域性貨幣形成前的匯率波動。歐元受其政治基礎(chǔ)不穩(wěn)固的內(nèi)在缺陷影響，即歐元區(qū)各成員國在經(jīng)濟危機時期均會優(yōu)先考慮本國經(jīng)濟后考慮歐元區(qū)整體經(jīng)濟，再加上其在此次危機中受到與美國相當(dāng)?shù)慕鹑谖C沖擊，使得國際資本拋售歐元，其匯率近期呈下降態(tài)勢；隨后受通貨膨脹的打壓和國際資本資產(chǎn)配置多元化的支撐兩種力量的沖擊而在低位震蕩，并相對于美元略微升值；后期由于區(qū)域性貨幣被廣泛認可而呈上升態(tài)勢。“金磚四國”受其國內(nèi)經(jīng)濟的強勁增長速度支撐，其匯率近期呈穩(wěn)定態(tài)勢，略有升值；隨后受國際資本配置多元化及國內(nèi)經(jīng)濟潛力進一步開發(fā)的支撐，而呈上升態(tài)勢；后期的匯率走勢取決于各自在爭奪區(qū)域性貨幣地位過程中所取得的成績。2007年，從經(jīng)濟總量上看，我國已躋身世界經(jīng)濟大國地位：GDP世界第四[24] 按國家排，中國經(jīng)濟總量為全球第3；此處按經(jīng)濟體排名，前三名依次是美國、歐元區(qū)和日本。但我國離世界經(jīng)濟強國還相差甚遠，主要體現(xiàn)在以下四點：與美國、歐元區(qū)、日本等先進經(jīng)濟體相比，我國GDP總量仍然較小，前者2007年GDP分別是我國的5倍、3倍和2倍；我國處于國際生產(chǎn)體系的低端，貨物進出口以技術(shù)含量較低的加工貿(mào)易為主，%%；人民幣不是國際儲備貨幣，國際金融地位不強，擁有巨額的外匯儲備造成了巨額的機會成本損失；資源約束對我國經(jīng)濟的持續(xù)增長產(chǎn)生巨大制約作用：除煤炭儲量與其自身的市場容量比較匹配外，石油、天然氣、糧食都得靠進口：作為經(jīng)濟發(fā)展“血液”的能源的不足會使我國經(jīng)濟增長受制于人，而作為生存根本的糧食的缺失則會引發(fā)社會動蕩而導(dǎo)致經(jīng)濟停滯或倒退?？傤~占比排名基本指標(biāo)國土面積960萬平方公里%4人口數(shù)量132,129萬人%②1發(fā)展指標(biāo)GDP23,644億美元%4貨物出口12,178億美元%2貨物進口9,560億美元%3外匯儲備15,283億美元1直接外債①3,736億美元間接外資①12,661億美元約束指標(biāo)石油儲量21億噸%13煤炭儲量1145億噸%3天然氣儲量188萬億立方米%17耕地面積130萬平方公里%②注：①直接外債包括：外國政府貸款、國際金融組織貸款、國外銀行及其它金融機構(gòu)貸款、買方信貸、向出口商、國外企業(yè)或私人借款、對外發(fā)行債券、與貿(mào)易有關(guān)的信貸、非居民存款、國際金融租賃、補償貿(mào)易中用現(xiàn)匯償還債務(wù)、貿(mào)易信貸、其他；間接外債包括：外國來華直接投資、證券投資（股本、債務(wù)）、其他投資（貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和存款、其他負債）②該比例以國家統(tǒng)計局公布的2005年數(shù)值為基數(shù)計算得出。（二）中國經(jīng)濟發(fā)展概況自改革開放以來，我國經(jīng)濟增長迅猛。[25]。現(xiàn)在，中國經(jīng)濟面臨著前所未有的巨大困難：居民收入未與經(jīng)濟同步增長，住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老的沉重負擔(dān)長期抑制消費需求；產(chǎn)能過剩使得我國投資需求將受到抑制；全球性金融危機迫使全球經(jīng)濟陷入衰退，出口需求下降。[26]，對中國經(jīng)濟造成巨大影響。圖二、19912008年中國GDP情況注：19912007年數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒2008》，2008年GDP數(shù)據(jù)來自《中華人民共和國2008年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站[27]%%，對GDP增長的拉動[28] 拉動指國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度與三大需求貢獻率的乘積，下同[28]；%%%%，%%%%，（見表十六）。消費占比下降從側(cè)面反映了社會財富分配不公的現(xiàn)象，社會貧富差距拉大容易引起社會動蕩；投資快速增長可能導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，形成商品積壓，企業(yè)盈利下降；出口快速增長將增加經(jīng)濟對外依存度，外部經(jīng)濟環(huán)境的惡化會引起國內(nèi)經(jīng)濟增長波動。（二）中國金融體系基本情況在金融體系方面，其主要功能是為我國經(jīng)濟增長提供資金支持，即將資金配置給我國最有競爭優(yōu)勢和回報率最高的行業(yè)、公司。圖三、中國經(jīng)濟基本運作模式從絕對數(shù)上看，中國民眾擁有大量的財富，可為今后的消費提供一定的資金保障。而且在這相對較少的財富中，還存在著嚴重的財富分配不均：根據(jù)財政2009年6月17日公布的《我國個人所得稅》報告，2008年3%的個體繳納了個人所得稅總額的35%。[29]，這部分人只能依靠耕種維持生活，%的人口實際擁有的財富總量幾乎可以忽略。表十七、中國各行業(yè)產(chǎn)出及就業(yè)情況（2）流量在過去的經(jīng)濟發(fā)展過程中，存在居民收入增長滯后于經(jīng)濟增長的情況，且在城鄉(xiāng)之間存在巨大差別：在1991年至2007年的18年間，除了1993至1995年三年外，其余15年農(nóng)村居民人均純收入增速均遠低于GDP增速（目前農(nóng)村居民人口占總?cè)丝诘谋戎剡_55%）；而城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增速與GDP增速大體可比但仍低于GDP增速；與此同時，政府財政收入?yún)s高速增長，自1996年起均以遠高于GDP增速的速度增長，存在“國與民爭”的現(xiàn)象（見表十八）。表十八、19912007年中國國民年均收入情況年份數(shù)值增長率（%）GDP（億元）農(nóng)村居民人均純收入（元）城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（元）政府財政收入（億元）GDP[30] 這里的GDP增長率是按每年的當(dāng)年價格計算得出的GDP直接計算而來，與國家統(tǒng)計局公布的按可比價格計算出的GDP增長率不同。消費情況從消費結(jié)構(gòu)上看，農(nóng)村居民消費正逐漸被城鎮(zhèn)居民消費和政府消費所取代，形成城鎮(zhèn)居民消費為主，政府消費次之，農(nóng)村居民消費最少的基本格局：%%，比政府消費占比還低，%；%%，占據(jù)主導(dǎo)地位；政府消費也逐漸增多，