【正文】 股票面額的比率 D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場價(jià)格的比率8．某投資者以10元一股的價(jià)格買入某公司的股票，則該投資者的股利收益率是_____。A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和B 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)C 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的算術(shù)平均數(shù)D 資產(chǎn)組合收益率比組合中任何一個(gè)資產(chǎn)的收益率都大10．以下關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說法不正確的是_____。A 市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于證券市場長期趨勢變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)B 市場風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率的變動(dòng)引起證券投資收益的不確定的可能性C 市場風(fēng)險(xiǎn)對所有證券的影響程度是相同的D 市場風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)12．以下關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的說法正確的是_____。A 購買力風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的B 購買力風(fēng)險(xiǎn)是可以通過組合投資得以減輕的C 購買力風(fēng)險(xiǎn)是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)D 購買力風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)14．以下各種方法中，可以用來減輕利率風(fēng)險(xiǎn)的是_____。A 信用風(fēng)險(xiǎn)是可以通過組合投資來分散的B 信用風(fēng)險(xiǎn)是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)C 信用評級越低的公司，其信用風(fēng)險(xiǎn)越大D 國庫券與公司債券存在同樣的信用風(fēng)險(xiǎn)16．以下關(guān)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的說法不正確的是_____。 A 預(yù)期收益率是投資者承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)得的補(bǔ)償 B 預(yù)期收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 C 投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，其預(yù)期收益率也越大 D 投資者的預(yù)期收益率可能會(huì)低于無風(fēng)險(xiǎn)收益率18．對單一證券風(fēng)險(xiǎn)的衡量是_____。 A 在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，投資者會(huì)選擇收益較低的證券 B在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，投資者會(huì)選擇收益較高的證券 C 在預(yù)期收益相同的情況下，投資者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的證券 D 投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)對其投資選擇產(chǎn)生影響20．以下關(guān)于無差異曲線說法不正確的是_____。 A 該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨(dú)股票的收益率 B 該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一定低于組合中任何一種單獨(dú)股票的風(fēng)險(xiǎn) C 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)就是這兩種股票各自風(fēng)險(xiǎn)的總和 D 如果這兩種股票分別屬于兩個(gè)互相替代的行業(yè)，那么組合的風(fēng)險(xiǎn)要小于單獨(dú)一種股票的風(fēng)險(xiǎn)22．當(dāng)某一證券加入到一個(gè)資產(chǎn)組合中時(shí)，以下說法正確的是_____。A 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是一致的，但變動(dòng)程度不同B 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是不一致的，但變動(dòng)程度相同C 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率的變動(dòng)方向是一致的，并且變動(dòng)程度也相同D 當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，這兩種證券收益率之間沒有必然聯(lián)系24．在通過“Y＝a+bX”回歸分析得到β值時(shí)候，以下說法錯(cuò)誤的是_____。 A 債券的年利息收入 B 將債券以高于購買價(jià)格賣出 C 債券利息再投資的收益 D 債券的本金收回答案：ABC2．以下關(guān)于債券收益率與票面利率關(guān)系的說法，正確的是_____。 A 債券的未來收益 B 債券的面值 C 債券的期限 D 債券當(dāng)前的市場價(jià)格答案：ABCD4．可以表示附息債券未到期就出售的收益率是_____。 A 對于累息債券，債券的實(shí)際收益率一定高于票面收益率 B 對于附息債券，債券的實(shí)際收益率一定高于票面收益率 C 對于附息債券，發(fā)行價(jià)格小于面額的時(shí)候，實(shí)際收益率會(huì)高于票面利率 D 對于貼現(xiàn)債券，債券的實(shí)際收益率一定高于票面收益率答案：CD6．股票投資收益的來源有_____。 A 股利收益率是現(xiàn)金股息與股票市場價(jià)格的比率 B 股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關(guān)系 C 股利收益率不可能等于0 D 股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好答案：AB8．影響股票持有期回收率的因素有_____。 A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均和 B 資產(chǎn)組合收益率應(yīng)該高于組合中任何單一資產(chǎn)的收益率 C 資產(chǎn)組合收益率不可能高于組合中任何單一資產(chǎn)的收益率 D 資產(chǎn)組合收益率有上限也有下限答案：ACD10．以下可能導(dǎo)致證券投資風(fēng)險(xiǎn)的有_____。A 在看漲市場中，股價(jià)是表現(xiàn)出直線上升的，不會(huì)有下跌的可能B 在看漲市場中，股價(jià)并非表現(xiàn)出直線上升，而是大漲小跌C 在看跌市場中，股價(jià)表現(xiàn)出一直下跌，不會(huì)有上升的可能D 在看跌市場中，股價(jià)并非表現(xiàn)出直線下跌，而是小漲大跌答案：BD12．以下可以用來減輕利率風(fēng)險(xiǎn)的措施有_____。 A 購買力風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B 購買力風(fēng)險(xiǎn)可以通過資產(chǎn)組合進(jìn)行規(guī)避 C 投資者無法減輕購買力風(fēng)險(xiǎn)的影響 D 購買力風(fēng)險(xiǎn)就是通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)答案：AD14．以下對于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述，正確的是_____。 A 信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B 信用風(fēng)險(xiǎn)是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn) C 信用風(fēng)險(xiǎn)是不可以避免的 D 普通股票由于沒有還本要求，所以普通股票沒有信用風(fēng)險(xiǎn)答案：AB16．以下對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是_____。 A 證券的風(fēng)險(xiǎn)越高，收益就一定越高 B 投資者對于高風(fēng)險(xiǎn)的證券要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也越高 C 投資者預(yù)期收益率與其對于所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償之間的差額等于無風(fēng)險(xiǎn)利率 D 無風(fēng)險(xiǎn)收益是投資的時(shí)間補(bǔ)償答案：BCD18．對于證券風(fēng)險(xiǎn)的衡量，以下說法正確的是______。 A 衡量風(fēng)險(xiǎn)可以用方差與標(biāo)準(zhǔn)差 B 風(fēng)險(xiǎn)是未來可能收益對期望收益的離散程度 C 方差越小，說明證券未來收益離散程度越小，即風(fēng)險(xiǎn)越小 D 風(fēng)險(xiǎn)的量化是對證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量答案：ABC20．以下屬于投資者無差異曲線的特征的是______。 A 資產(chǎn)組合后的收益率必然高于組合中各單一資產(chǎn)的收益率 B 資產(chǎn)組合后的風(fēng)險(xiǎn)必然低于組合中各單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) C 資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較組合前不會(huì)降低 D 資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)比組合前有所下降，甚至為0答案：CD22．當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)計(jì)算為0時(shí)，以下說法正確的是______。 A 組合風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算就是組合種各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的代數(shù)和 B 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能只包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能只包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案：BD24．以下關(guān)于β值的說法，正確的是______。A 證券市場的效率問題 B 衍生證券的定價(jià)問題C 證券投資中收益－風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系 D 證券市場的流動(dòng)性問題2．20世紀(jì)60年代中期以夏普為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了一種稱之為______的新理論，發(fā)展了現(xiàn)代證券投資理論。 A 威廉夏普；有效市場上證券組合的價(jià)格是如何決定的 C 哈里馬柯維茨；有效市場上證券組合的價(jià)格是如何決定的4．證券投資收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化這兩個(gè)目標(biāo)______。 A % B % C % D %6．在馬柯維茨的證券組合理論中，用來測定證券組合的風(fēng)險(xiǎn)的變量是______。A 在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小的風(fēng)險(xiǎn)B在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最大的風(fēng)險(xiǎn)C在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小的風(fēng)險(xiǎn)D在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最大的風(fēng)險(xiǎn)8．投資者在有效邊界中選擇最優(yōu)的投資組合取決于______。 A 最優(yōu)組合應(yīng)位于有效邊界上 B 最優(yōu)組合在投資者的每條無差異曲線上都有一個(gè) C 投資者的無差異曲線和有效邊界的切點(diǎn)只有一個(gè) D 投資者的無差異曲線和有效邊界的切點(diǎn)是投資者唯一的最優(yōu)選擇10． 在馬柯維茨看來，證券投資過程應(yīng)分為四個(gè)階段，分別是______。A CAPM是由威廉A 它的收益是確定的 B 它的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為零C 它的收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率不相關(guān) D 以上皆是13．引入無風(fēng)險(xiǎn)貸出后，有效邊界的范圍為______。 A 相等 B 非零 C 與證券的預(yù)期收益率成正比 D 與證券的預(yù)期收益率成反比15．如果用圖描述資本市場線(CML)，則坐標(biāo)平面上，橫坐標(biāo)表示______，縱坐標(biāo)表示______。 A 描述了有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，也說明了非有效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系 B 描述了有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，但沒有說明非有效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系 C 描述了非有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，但沒有說明有效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系 D 既沒有描述有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，也沒有說明非有效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系17．β系數(shù)表示的是______。 A 某一證券組合 B 有效邊界的端點(diǎn) C 某一市場指數(shù) D 預(yù)期收益最高的有效組合19．假設(shè)某證券組合由證券A和證券B組成，它們在組合中的投資比例分別為40%和60%，則該證券組合的β系數(shù)為______。 A 無風(fēng)險(xiǎn)利率 B 市場證券組合的預(yù)期收益率 C 市場證券組合的預(yù)期超額收益率 D 所考察證券或證券組合的預(yù)期收益率21．證券市場線用于______，證券特征線用于______。 A 證券的β系數(shù) B 市場證券組合的預(yù)期收益率 C 市場證券組合的實(shí)際超額收益率 D 被考察證券的實(shí)際超額收益率23．隨著證券組合中證券數(shù)目的增加，證券組合的β系數(shù)將______。 A 單一因素模型假設(shè)隨機(jī)誤差項(xiàng)與因素不相關(guān) B 單一因素模型假設(shè)兩種證券相關(guān)是因?yàn)樗鼈儗σ蛩谾有不同反應(yīng) C 單一因素模型假設(shè)任何兩種證券的誤差項(xiàng)不相關(guān) D 單一因素模型將證券的風(fēng)險(xiǎn)分為因素風(fēng)險(xiǎn)和非因素風(fēng)險(xiǎn)兩類25．多因素模型中的因素可以是______。 A 只對某一因素的變動(dòng)有單位靈敏度 B 只對一個(gè)因素有零靈敏度 C 除了有單位靈敏度的因素外，對其他因素的靈敏度為零 D 非因素風(fēng)險(xiǎn)為零27．下列關(guān)于APT與CAPM的比較的說法不正確的是______。 A 哈里夏普 C 莫頓羅斯 答案：ABC2．下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的一些說法正確的是______。 A 證券組合理論由哈里 A 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對所有證券的影響差不多是相同的 B 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)樽C券分散化而消失 C 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只對個(gè)別或某些證券產(chǎn)生影響，而對其他證券毫無關(guān)聯(lián) D 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券分散化來消除 答案：ABCD5．假設(shè)X、Y、Z三種證券的預(yù)期收益率分別為10%，15%，20%，A、B、C、D是四個(gè)投資于這三個(gè)證券的投資組合，三種證券在這四個(gè)組合中的相對比例各不相同，則這四個(gè)證券組合的預(yù)期收益從高到低排列依次為______。 A B X和Y之間的相關(guān)系數(shù)為－ C X和Y之間的相關(guān)系數(shù)為0 D 答案：BCDA7．有效組合滿足______。A 同一無差異曲線上的點(diǎn)代表相同的效用 B 無差異曲線的斜率為正C 投資者更偏好位于左上方的無差異曲線 D 無差異曲線一般是凸形的答案：ABCD9．最優(yōu)證券組合的選擇應(yīng)滿足______。A 計(jì)算證券組合的收益率、方差、協(xié)方差B 利用無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)確定對最優(yōu)組合的選擇C 考慮各種可能的證券組合D 通過比較收益率和方差決定有效組合答案：CADB11．下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的說法正確的是______。夏普等經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的B CAPM的主要特點(diǎn)是將資產(chǎn)的預(yù)期收益率與被稱為夏普比率的風(fēng)險(xiǎn)值相關(guān)聯(lián)C CAPM從理論上探討了風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系，說明資本市場上風(fēng)險(xiǎn)證券的價(jià)格會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率的聯(lián)動(dòng)關(guān)系中趨于均衡D CAPM對證券估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分析和業(yè)績評價(jià)等投資領(lǐng)域有廣泛的影響答案：ACD12．無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的特征有______。 A 縱軸上代表無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的點(diǎn)上 B 從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)到T點(diǎn)的直線段上C 切點(diǎn)組合T上 D 原馬柯維茨有效邊界位于T點(diǎn)右上方的曲線段上答案：ABCD14．在市場均衡狀態(tài)下，______。A 橫坐標(biāo)表示證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差 B 橫坐標(biāo)表示無風(fēng)險(xiǎn)利率C 縱坐標(biāo)表示證券組合的預(yù)期收益率 D 縱坐標(biāo)表示證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差答案：AC16．下列說法正確的是______。A 無風(fēng)險(xiǎn)利率 B 系統(tǒng)性收益率 C 受個(gè)別因素影響的收益率 D 市場證券組合的收益率答案：ABC18．如果要代表上海和深圳證券市場的市場組合，可以分別用______來代替。1 該證券與市場證券組合的相關(guān)系數(shù) 2 該證券的標(biāo)準(zhǔn)差3 市場證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差 4 該證券與市場證券組合的協(xié)方差A(yù) 3 B C D 答案：AB20．假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則_____