財(cái)務(wù)管理長期籌資方式財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算精品-閱讀頁
2025-02-02 09:35本頁面
【正文】 ％，資本周轉(zhuǎn)速度加快 2％。 ? （ 2）因素分析法限于企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)資本需要的預(yù)測，當(dāng)企業(yè)存在新的投資項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)根據(jù)新投資項(xiàng)目的具體情況單獨(dú)預(yù)測其資本需要額。在進(jìn)行籌資預(yù)算時(shí)，還需要采用其他預(yù)測方法對(duì)資本需要額作出具體的預(yù)測。其預(yù)測模型為： Y=a+bX ? 式中， Y表示資本需要總額； a表示不變資本總額； b表示單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額； X表示經(jīng)營業(yè)務(wù)量。 ? 可變資本 是指隨營業(yè)業(yè)務(wù)量變動(dòng)而同比例變動(dòng)的資本，一般包括在最低儲(chǔ)備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等所占用的資本。假定 20 9年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷數(shù)量為 。 ? 運(yùn)用回歸分析法進(jìn)行籌資數(shù)量預(yù)測的基本過程是： ? （ 1）計(jì)算整理有關(guān)數(shù)據(jù)。 ? （ 2）計(jì)算不變資本總額和單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額。 ? （ 3）確定資本需要總額預(yù)測模型。將 20 9年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量 ，經(jīng)計(jì)算，資本需要總額為： ? 205+49 =(萬元 ) 題 ? （ 1）資本需要額與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系應(yīng)符合歷史實(shí)際情況，預(yù)期未來這種關(guān)系將保持下去。 ? （ 3）應(yīng)當(dāng)考慮價(jià)格等因素的變動(dòng)情況。 四、籌資數(shù)量的預(yù)測：營業(yè)收入比例法 ? ? ? 編制預(yù)計(jì)利潤表，預(yù)測留用利潤 ? 編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測外部籌資額 ? 按預(yù)測模型預(yù)測外部籌資額 ? 營業(yè)收入比例法是根據(jù)營業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測各項(xiàng)目資本需要額的方法。 ? 缺點(diǎn)：倘若有關(guān)銷售百分比與實(shí)際不符，據(jù)以進(jìn)行預(yù)測就會(huì)形成錯(cuò)誤的結(jié)果。 ? 編制預(yù)計(jì)利潤表，預(yù)測留用利潤 ? 編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測外部籌資額 ? 敏感項(xiàng)目：與營業(yè)收入保持基本不變比例關(guān)系的項(xiàng)目。 ? 按預(yù)測模型預(yù)測外部籌資額 ? 例 43：某企業(yè) 20 8年實(shí)際利潤表（簡化）的主要項(xiàng)目與營業(yè)收入的比例如下表所示，企業(yè)所得稅稅率為 25%。 ? 例 44：某企業(yè) 20 8年實(shí)際營業(yè)收入 15000萬元，資產(chǎn)負(fù)債表及其敏感項(xiàng)目與營業(yè)收入的比例如下頁表所示。試編制該企業(yè) 20 8年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（簡化），并預(yù)測外部籌資額。 ? 該企業(yè) 20 9年需要追加的外部籌資額為： ? 3000 （ ） =（萬元） ? 例 46 ：根據(jù)表 48的資料，倘若該企業(yè) 20 9年由于情況變化，敏感資產(chǎn)項(xiàng)目中的存貨與營業(yè)收入的比例提高為 %，敏感負(fù)債項(xiàng)目中應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例降低為 %，預(yù)計(jì)長期借款（系非敏感負(fù)債項(xiàng)目）增加 65 萬元。其中， 上年實(shí)際 欄中的數(shù)據(jù)取自該公司20 8年度利潤表。 二、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算 ? ? 短期資產(chǎn)預(yù)算 ? 長期資產(chǎn)預(yù)算 ? 短期債務(wù)資本預(yù)算 ? 長期債務(wù)資本預(yù)算 ? 權(quán)益資本預(yù)算 ? ? 例 48：某企業(yè) 20 9年 12月 31日財(cái)務(wù)狀況預(yù)算表編制如下頁表所示。 本年預(yù)算 欄中的數(shù)據(jù)，通過營業(yè)預(yù)算、投資預(yù)算和籌資預(yù)算以及利潤預(yù)算等取得。 接上表
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